【华泰电新】宁德重启换电，掀起新商业浪潮：重点推荐，换电设备先行-241120 ———————————— 近日宁德时代与上汽通用五菱联合发布全球首个商用换电战略，推出"造换电神车，为奋斗无限续航"目标 ➡宁德时代携手五菱，专用车型+巧克力蓄势待发 ◆保持"巧克力块"换电设计在1.5min内完成更换，支持1.6C充电速率；提供4种电池容量选项(42/52/56/70度电)， ◆首次应用到物流 【华泰电新】宁德重启换电，掀起新商业浪潮：重点推荐，换电设备先行-241120 ———————————— 近日宁德时代与上汽通用五菱联合发布全球首个商用换电战略，推出"造换电神车，为奋斗无限续航"目标 ➡宁德时代携手五菱，专用车型+巧克力蓄势待发 ◆保持"巧克力块"换电设计在1.5min内完成更换，支持1.6C充电速率；提供4种电池容量选项(42/52/56/70度电)， ◆首次应用到物流车的场景，25年推出搭载宁德电池的换电版"红标"五菱扬光；换电乘用车型也在研发中，后续 将推出. ➡两大核心要点："红标"+专用车型 ◆红标的核心是CATL inside的体现形式之一，公司从今年开始大力投入市场品牌营销，打造C端客户的护 ...

【长江宏观于博团队】盘前播报11/21 海外要闻 【1】特朗普继续公布内阁成员名单：HowardLutnick为商务部长。 【2】当地时间11月19日，欧洲投资银行重申对乌克兰的支持，并提供1450万欧元用于乌克兰关键基础设施的重 建。 【3】英国10月CPI同比升至2.3%，高于预期2.2%，核心CPI同比升至3.3%，高于预期3.1%。 【长江宏观于博团队】盘前播报11/21 海外要闻 【1】特朗普继续公布内阁成员名单：HowardLutnick为商务部长。 【2】当地时间11月19日，欧洲投资银行重申对乌克兰的支持，并提供1450万欧元用于乌克兰关键基础设施的重 建。 【3】英国10月CPI同比升至2.3%，高于预期2.2%，核心CPI同比升至3.3%，高于预期3.1%。 【4】离岸、在岸美元兑人民币汇率分别贬值0.1%至7.2436、贬值0.03%至7.2422。 【5】累计降息幅度对应预期： ->24年12月： 降息25BP-55.7%，不降息-44.3%； ->25年3月： 累计降息125BP-36.6%，100BP-41.3%。 国内要闻 【1】国家主席：向2024年世界互联网大会乌镇峰会开幕视 ...

【天风海外】NVidiaFY2025Q3业绩速递：基本符合预期，指引四季度375亿美元收入 营收：351亿美元，环比增长17%，同比增长94%，创下历史新高。 数据中心营收：308亿美元，环比增长17%，同比增长112%。 每股收益：GAAP每股收益为0.78美元，环比增长16%，同比增长111%；非GAAP每股收益为0.81美元，环比增长 19%，同比增长103%。 【天风海外】NVidiaFY2025Q3业绩速递：基本符合预期，指引四季度375亿美元收入 营收：351亿美元，环比增长17%，同比增长94%，创下历史新高。 数据中心营收：308亿美元，环比增长17%，同比增长112%。 每股收益：GAAP每股收益为0.78美元，环比增长16%，同比增长111%；非GAAP每股收益为0.81美元，环比增长 19%，同比增长103%。 毛利率：GAAP毛利率为74.6%，非GAAP毛利率为75.0%。 业务亮点 数据中心：NVIDIA在数据中心领域的强劲需求主要得益于Hopper架构和即将推出的BlackwellGPU。 此外，公司还扩展了云服务，并在丹麦和日本推出了主权AI超级计算机。 游戏业务：游戏部门营收 ...

隔夜国际资本市场消息小集： 1. 今晨美股标普500指数涨0.00%；欧洲Stoxx50指数跌0.42%；美元指数涨0.47%。 离岸人民币CNH贬0.22%；德银X-Trackers嘉实沪深300中国A股ETF涨0.20%。 美股VIX指数涨4.95%至17.16。 2. 金属方面，美铜跌0.35%；伦铜跌0.38%；伦铝跌0.59%；伦锌涨0.35% 隔夜国际资本市场消息小集： 1. 今晨美股标普500指数涨0.00%；欧洲Stoxx50指数跌0.42%；美元指数涨0.47%。 离岸人民币CNH贬0.22%；德银X-Trackers嘉实沪深300中国A股ETF涨0.20%。 美股VIX指数涨4.95%至17.16。 2. 金属方面，美铜跌0.35%；伦铜跌0.38%；伦铝跌0.59%；伦锌涨0.35%；伦镍涨0.57%。 3. 贵金属方面，黄金涨0.70%；白银跌1.13%。 4. 能源方面，WTI原油跌0.32%；Brent原油跌0.27%。 美汽油跌0.15%；美柴油跌0.08%。 5. 农产品方面，美豆跌0.75%；美豆粕涨0.48%；美豆油跌3.39%；美糖跌1.41%；美棉涨1.57%。 6. ...

高盛-中国房地产-已宣布减税；未来或有更多减税措施 11月13日，财政部、税务总局和住房城乡建设部联合发布了关于促进房地产市场平稳健康发展的税收政策通知， 其中包括： 降低土地增值税（LAT）预征率：根据不同地区，最低预征率下调0.5个百分点至0.5%-1.5%，并重申土地增值不超 过扣除成本20%的普通住房项目继续免征土地增值税（重申十八届三中全会的立场）； 降低契税：购买较大户型和多套房产的购房者将享受更低的契 高盛-中国房地产-已宣布减税；未来或有更多减税措施 11月13日，财政部、税务总局和住房城乡建设部联合发布了关于促进房地产市场平稳健康发展的税收政策通知， 其中包括： 降低土地增值税（LAT）预征率：根据不同地区，最低预征率下调0.5个百分点至0.5%-1.5%，并重申土地增值不超 过扣除成本20%的普通住房项目继续免征土地增值税（重申十八届三中全会的立场）； 降低契税：购买较大户型和多套房产的购房者将享受更低的契税，具体细节见附表2；并且持有2年以上的所有房 屋出售免征增值税（此前在一线城市非普通住房需缴纳5.3%的增值税及附加税）。 总结： 对开发商的影响： 降低预征率有助于缓解开发商的流动性 ...

高盛-美国：核心CPI符合预期；预估10月核心个人消费支出价格指数（PCE）为0.22% 总结：10月核心CPI上涨0.28%，符合预期。 业主等价租金（OER）成分——近几个月特别波动——在上月减速后加速至0.40%。 本月读数还受到航空票价（上涨3.2%）、二手车价格（上涨2.7%）以及医疗保健和娱乐服务类别的坚挺读数的推 动。 负面方面，汽车保险价格意外下降，服装和 高盛-美国：核心CPI符合预期；预估10月核心个人消费支出价格指数（PCE）为0.22% 总结：10月核心CPI上涨0.28%，符合预期。 业主等价租金（OER）成分——近几个月特别波动——在上月减速后加速至0.40%。 本月读数还受到航空票价（上涨3.2%）、二手车价格（上涨2.7%）以及医疗保健和娱乐服务类别的坚挺读数的推 动。 负面方面，汽车保险价格意外下降，服装和通信价格也下跌。 非住房服务价格上涨0.31%。 根据CPI报告的细节，我们估计10月核心PCE价格指数上涨0.22%，同比上涨2.74%。 此外，我们预计总体PCE价格指数在10月上涨0.20%，同比上涨2.27%。 关键数据： CPI（月环比）：10月 +0.24%vs ...

《美银：中国电车行业的一些变化》 1、2024下半年汽车销量受政策刺激明显回暖，但品牌表现分化。 比亚迪海外目标提升至80万辆，长城汽车目标58万辆。 吉利战略性减少俄罗斯市场依赖，广汽本田则通过产能优化应对市场变化。 2、新能源车企竞争格局进入关键期。 比亚迪将在年底前推出腾势N9、29及仰望U7等高端车型。 零跑汽 《美银：中国电车行业的一些变化》 1、2024下半年汽车销量受政策刺激明显回暖，但品牌表现分化。 比亚迪海外目标提升至80万辆，长城汽车目标58万辆。 吉利战略性减少俄罗斯市场依赖，广汽本田则通过产能优化应对市场变化。 2、新能源车企竞争格局进入关键期。 比亚迪将在年底前推出腾势N9、29及仰望U7等高端车型。 零跑汽车目标2025年出口5万辆，预计在年产70万辆时实现盈亏平衡。 理想汽车维持2025年上半年推出纯电动车型计划。 3、零部件企业加速全球化。 福耀玻璃美国新产能年底建成，预计未来美欧市占率将分别提升至40%和30%。 敏实在欧洲电池外壳市场份额提升，但考虑地缘政治风险，正评估在加拿大建厂。 耐世特预计北美工厂搬迁墨西哥后，2025年EBITDA利润率将恢复两位数。 4、汽车经销商 ...

转 【明日思路】20241104 1.这里大势节奏依然看不清，虽然今天居盘突然暴涨(是有一些传闻预期)，但是不是市场自发的。所以不一定作 数。暂时还是以震荡思路来看,可能更稳妥,后面真突破了,再纠错。 2.板块: 地产(化债): 思路上，还是侧重传统产业，今天消费,明天可以看看地产(化惯)，晚上政策上，化债又出利好。明天这个方向应 该是有机会的。 还是那句话,涨了看强度,跌了看逻辑 3.反核 我把今天反核标的，列了一个股票池 我认为这里会有真的活口票和惯性反弹票，明天注意分离确认。 另外这两天,大概能验证出我们11月份的定性是不是正确的。 明天消费地产化债的表现,特别是消费的表现,能够去说明一些问题。 是否存在板块大风格的切换。 所以明天盘面的反馈还比较重要 | --- | --- | --- | --- | --- | |-------|-----------|----------|----------|--------| | | 8 8 3 | 名称 | | 涨幅%� | | | 600340 | | 华夏幸福 | +9.96 | | 2 | 000010 | 美丽生态 | | +9.93 | | 3 | ...

我们今天外发了【传媒行业2024年三季报总结】报告,核心要点如下: (如需完整版报告,烦请查阅微信群。 需要数据库或者底稿,欢迎联系我们团队获取~） 传媒行业2024年三季报总结:24Q3整体收入稳健,静待利润拐点【广发传媒互联网】 行业概况:24Q3营收保持同比基本持平,净利润同环比双降。 24年前三季度传媒行业营收4482.13亿元,同比增长4.07%，归 我们今天外发了【传媒行业2024年三季报总结】报告,核心要点如下: (如需完整版报告,烦请查阅微信群。 需要数据库或者底稿,欢迎联系我们团队获取~） 传媒行业2024年三季报总结:24Q3整体收入稳健,静待利润拐点【广发传媒互联网】 行业概况：24Q3营收保持同比基本持平,净利润同环比双降。 24年前三季度传媒行业营收4482.13亿元,同比增长4.07%，归母净利润250.76亿元,同比减少32.49%。 24Q3营收1539.41亿元，同比增长1.96%,环比增长1.82%;归母净利润80.14亿元,同比减少28.92%,环比减少 12.10%。 A股互联网公司:业绩总体稳健,2024年Q1-Q3收入增长,利润下滑。 收入端:24年Q1-Q3各公司 ...

【方正地产建筑|龙元建设】杭交投拟入主,重组化债焕新生 -- 龙元建设深度报告 □龙元建设是华东大型建筑集团,杭交投入股后有望带来基本面改善 □建筑施工为主业,PPP项目贡献相对稳定现金流 □增量①:杭交投入股后新增项目空间较大,主业有望回暖 □增量②:化债大背景下,公司风险资产的减值准备有望重估,财务成本有望大幅压降 □目前资金短缺是公司最关键的问题,未来杭交投 【方正地产建筑|龙元建设】杭交投拟入主,重组化债焕新生 -- 龙元建设深度报告 □龙元建设是华东大型建筑集团,杭交投入股后有望带来基本面改善 □建筑施工为主业,PPP项目贡献相对稳定现金流 □增量①:杭交投入股后新增项目空间较大,主业有望回暖 □增量②：化债大背景下,公司风险资产的减值准备有望重估,财务成本有望大幅压降 □目前资金短缺是公司最关键的问题，未来杭交投定增入股后，一方面将直接带来表内资金改善,风险资产重 估,另一方面将有望在业务层面进行多层次的合作,通过订单导入、项目分包、资产注入等形式,使得上市公司 主体形成建筑施工业务增量 ...