摘要 北美 CSP 云厂商 2 月中旬将陆续发布业绩，预计海外云业务超预期，或 成 AI 硬件板块催化剂；3 月 GTC 大会上，英伟达和谷歌等公司将展示 其硬件产品，未来一个多月内 AI 硬件板块值得重点布局。 迈格米特在 AI 电源市场表现突出，预计全年 AI 电源柜订单量可达 1.6 万个，占 NV 体系份额 16%，未来或提升至 20%。AI 电源及 HVDC 市 场规模合计约 1,000 亿元，若迈格米特占据 20%份额，将新增营收 200 亿和利润 40 亿，对应市值 800 亿。 2026 年 HVDC 技术迎来重要变化，字节跳动计划 40%机柜采用正负 400 伏 HVDC，谷歌计划 30%机柜采用 800 伏 HVDC，英伟达新一代 产品也将标配 800 伏 HVDC，HVDC 渗透率有望从 0%提升至 30%。 优优绿能是 HVDC 领域变化最大公司，主业为充电桩模块，与施耐德、 ABB 等合作密切，并计划成立 AIGC 子公司。预计 2026 年主业利润达 3-3.5 亿元，HVDC 业务有望新增贡献 4-5 亿元利润。 Q&A 近期 AI 硬件和电源领域有哪些值得关注的机会？ 近期 A ...

CPU 涨价了吗？ 有新需求逻辑吗？20260121 摘要 英特尔部分 CPU 产品提价，美国地区提价 10%，美国以外地区提价 20%，主要受 ABF 载板紧缺和产能限制影响，同时 Windows 11 停止 更新导致 PC 市场温和复苏，加剧供需紧张。 服务器端 CPU 涨价受整体供应链价格上涨、渠道炒货及需求侧因素驱动。 AMD 毛利率提升主要归功于产品结构优化，高价值量产品占比增加。 英伟达选择将 ARM 架构的 CPU 与 GPU 集成，旨在优化大模型训练和推 理过程中的 KV 缓存操作，降低 PCIE 传输延迟，提高 GPU 效率。 AMD Q3 财报显示，AI 任务特别是 agent 类任务对 CPU 性能有高度依 赖，推动了对高端服务器及多核处理器服务器的需求增长，预计四季度 高端服务器市场将环比增长。 CPU、GPU 涨价主要由于窄板供应紧张和需求增加。景硕、南电、新兴 等窄板企业受益最大，上游原材料价格上涨也加剧成本压力。 窄板行业供需趋于平衡，价格大幅上涨。BT 载板已开始涨价，ABF 载 板价格攀升。上游玻璃布供应紧张进一步推升成本，下游客户面临较大 压力。 国内深南电路、新森科技等 ...

兴业证券指出，自去年11月以来高景气的上游算力硬件（通信、半导体等）属于盈利预测上修较多的科技行业之一，表明基本面可能具备积极支撑。另一方 面，从市场表现看，通信行业也是开年行情以来涨幅偏低的AI硬件领域行业之一。这种"盈利上修"与"涨幅偏低"的组合，意味着该板块在业绩披露期有望吸 引关注基本面的资金流入。* 当前AI发展从算力建设走向应用落地，一键布局"算力+AI应用"的创业板人工智能ETF（159363）及场外联接（A类023407、C类023408），更直接受益于 AI技术商业化爆发的增长红利。从赛道看，创业板人工智能约六成仓位布局算力（光模块为主），约四成仓位布局AI应用，不止是"算力"核心，也是真正 的"AI应用"代表。 数据来源：沪深交易所等。注："全市场首只"是指首只跟踪创业板人工智能指数的ETF。 *机构观点参考资料来源：①天风证券《CPO或成为AI互联必然技术选择，千问C端月活破亿AI高景气持续》；②兴业证券《春季行情仍会有新高》。 22日早盘，受光模块CPO板块业绩预期驱动，创业板人工智能继续上扬逾1%，其中天孚通信大涨6%，中际旭创涨超2%，新易盛涨超1%。此外，AI应用 表现活跃，深信 ...

智通财经APP获悉，受人工智能需求推动，并得益于美欧紧张局势引发的波动性缓解，韩国股市基准指 数在科技股权重较高的市场中，一举突破了韩国总统李在明设定的5000点目标。韩国综合股价指数 (Kospi)一度上涨2.2%，至5019.54点，领涨股包括三星电子、SK海力士和现代汽车等权重股。该指数在 过去12个月内涨幅超过95%，成为全球表现最佳的基准指数。周四，韩元对美元汇率上涨0.1%。 此轮涨势凸显了韩国正从一个周期性出口市场转变为全球AI繁荣的核心受益者，这得益于其在数据中 心关键存储器芯片领域的主导地位。对于三星电子和SK海力士而言，内存价格上涨已转化为盈利动力 和股价上涨。突破5000点也标志着一个政治里程碑，强化了李在明解决长期以来拖累估值的公司治理缺 陷的承诺。 全球存储器芯片短缺是一个主要的顺风因素。由于AI服务器需求激增推高了内存价格，三星电子的季 度利润增长了两倍多，创下历史纪录。 摩根大通韩国股票策略主管Mixo Das表示，由于制造商对资本支出和新产能保持谨慎，存储器芯片的供 需动态在2027年之前可能保持"失衡"。在供应紧张的情况下，"仍有更多上行空间，"他说。 韩国折价 看涨者认为， ...

关键词 | 资本事件 |艾比欧义 【SynBioCon】 获 悉，1月15日， 艾比欧义（杭州）生物科技有限公司 （简称：艾比欧义）完成数千万元Pre-A轮融资，本轮投资方为浦东创投集 团、元璟资本、西湖科创投。 艾比欧义成立于2024年，位于浙江杭州 ，专注于生物工程和人工智能融合的前沿领域，定位为全球领先的生物制造技术服务和产品提供商。 依托在系统生物、基因组尺度代谢模型构建和应用、计算系统生物学领域全球顶尖的科学家团队，艾比欧义将工业界数据与学术界数据结合人工智能技 术，构建了全球领先的混合模型，为行业客户提供技术服务、联合研发、产品转化等解决方案，以实现生物制造行业的效率提升和研发加速。 艾比欧义的核心竞争力在于 其自主研发的AIxBio智能发酵技术平台 。该平台通过AI驱动的数字化孪生和流体动力学模拟，显著缩短了生物工艺开发周 期并降低了生产成本。 1. 核心技术平台：AIxBio 智能发酵平台 据悉，2024年12月 与惠思乐健康科技（上海）有限公司签署战略合作协议，双方聚焦"新质惠肽"，共同研发多肽原料。（ 惠思乐联手艾比欧义，以 合成生物+AI，开发多肽原料 ） • 抗衰老与抗氧化活性成分 ： ...

【金属】现货黄金收涨1.38%，报4828.94美元，日内一度抹去全部涨幅，因特朗普发帖表示与北约就格 陵兰问题达成协议。 【原油】国际油价21日微涨。截至当天收盘，纽约商品交易所3月交货的轻质原油期货价格上涨26美 分，收于每桶60.62美元，涨幅为0.43%；3月交货的伦敦布伦特原油期货价格上涨32美分，收于每桶 65.24美元，涨幅为0.49%。 【宏观消息】 特朗普：美国将参与格陵兰矿产权益；心中选定的美联储主席可能只剩一位，希望能像上世纪90年代的 格林斯潘那样。美国总统特朗普表示：我们似乎已达成协议框架。格陵兰岛相关协议草案的内容完全符 合我方预期。格陵兰框架是一项长期协议，格陵兰框架让所有人都处于有利地位。将涉及矿产权益，美 国将"永久"参与格陵兰矿产权益。我们稍后会解释这项协议。此外，特朗普还谈到：我想说美联储主席 候选人已经缩减到三位，不对，是两位。而且我或许可以告诉你，在我心里可能已经只剩下一位了。贝 莱德全球固定收益首席投资官里克·里德尔、美联储前理事凯文·沃什，都适合担任下一任美联储主席。 关于凯文·哈塞特，实际上我更想让他留在目前的位置上。如果鲍威尔不离开美联储（即卸任主席后继 续担 ...

2026 年 1 月 22 日 星期四 ➢ 每日大市点评 1 月 21 日，周三港股上午小幅调整后下午震荡回升。恒生指数最终涨 97 点（0.4%），收报 26,5857 点；恒生科技指数 涨 62 点（1.1%），收盘报 5,746 点；全天大市成交额 2,505 亿元。南向资金净流入扩大至 138.9 亿元。半导体板块强 势，继续受到美光（MU US）提示存储器短缺或持续至 2028 年的消息提振，华虹半导体（1347 HK）、中芯国际（981 HK） 涨 4%-6%。TCL 电子（1070 HK）公布将与 Sony Corporation （索尼）成立合资公司，承接索尼家庭娱乐业务，由 TCL 电 子持股 51%，索尼持股 49%，在全球范围内开展包括电视剧和家庭影响等产品的研发、制造和销售。TCL 电子周三大涨 14.8%。创维集团（751 HK）宣布将分拆创维光伏股份在香港上升，同时进行股份回购，完成后将撤销上市地位。创维涨 37.5%。地缘政治再次紧张，黄金股普遍向上，灵宝黄金（3330 HK）、招金矿业（1818 HK）涨 5%-8%。短期操作策略， 继续聚焦半导体、黄金等强势板块。 美股方面， ...

· 2026 年 1 月 22 日 国都港股操作导航 海外市场重要指数 收市 幅度 道琼斯工业指数 49077.23 1.21 标普 500 指数 6875.62 1.16 纳斯达克综合指数 23224.82 1.18 英国富时 100 指数 10138.09 0.11 德国 DAX 指数 24560.98 -0.58 日经 225 指数 52774.64 -0.41 台湾加权指数 31246.37 -1.62 内地股市 上证指数 4116.94 0.08 深证成指 14255.13 0.70 香港股市 恒生指数 26585.06 0.37 国企指数 9122.95 0.31 红筹指数 4203.86 0.36 恒生科技指数 5746.3 1.11 AH 股溢价指数 119.98 -1.03 恒生期货 (1 月) 26616 0.17 恒生期货 (2 月) 26696 0.26 国都香港研究部 电话：852-34180288 网址：www.guodu.com.hk 每日投资策略 市场续观望贸易战 后市不容乐观 市场观望美欧贸易战后续发展，港股连跌多日后，昨日 则出现反弹，大市在大部分时间呈好淡争持，及至尾段才 ...

广哈通信今年以来股价涨16.93%，近5个交易日跌6.31%，近20日涨23.58%，近60日涨28.19%。 今年以来广哈通信已经1次登上龙虎榜，最近一次登上龙虎榜为1月14日。 资料显示，广州广哈通信股份有限公司位于广东省广州市高新技术产业开发区科学城南云一路16号，成 立日期1995年4月8日，上市日期2017年11月1日，公司主营业务涉及数字与多媒体指挥调度系统及相关 产品的研发、生产、销售与服务。主营业务收入构成为：可靠通信网络64.77%，数字化服务20.97%， 泛指挥调度业务14.26%。 1月22日，广哈通信盘中上涨2.03%，截至10:12，报27.15元/股，成交9986.32万元，换手率1.50%，总市 值67.65亿元。 资金流向方面，主力资金净流入447.39万元，大单买入1669.25万元，占比16.72%，卖出1221.86万元， 占比12.24%。 广哈通信所属申万行业为：通信-通信设备-其他通信设备。所属概念板块包括：华为算力、华为鲲鹏、 人脸识别、人工智能、智慧灯杆等。 分红方面，广哈通信A股上市后累计派现1.43亿元。近三年，累计派现9136.26万元。 机构持仓方面， ...

格隆汇1月22日｜据The Information，Anthropic下调其利润率预期，尽管营收大幅飙升。Anthropic上个 月预计，2025年通过向企业和应用开发者销售人工智能，其毛利率将达到40%。 ...