2026年度格隆汇"全球视野"十大核心资产已正式发布，GE Vernova(GEV.US)历经多轮筛选与角逐，最终入选成 为全球核心资产中能源基建领域的标杆标的。 以下是关于GE Vernova的入选逻辑与深度解析： 2025年全球AI算力需求指数级爆发，叠加全球电网老龄化瓶颈凸显，电力已取代芯片产能成为制约AI发展的核 心短板。作为继承爱迪生基因的百年工业巨头，GEVernova在2024年独立上市后，正从传统工业制造商蜕变为 AI基建狂潮下不可或缺的"能源总设计师"。 凭借燃气轮机领域的寡头地位、"发电-输电-配电"全栈能力与生态闭环，GEVernova已构建起极强的行业壁垒。 其重型燃气轮机产能已售罄至2029年，未交付订单预计从1350亿美元增至2028年的2000亿美元以上，在科技巨 头"抢电大战"中占据绝对核心地位。2026年，随着全球云巨头资本开支向能源基础设施倾斜，公司将迎来量价 齐升的超级周期，成为兼具"成长弹性+业绩确定性"的全球核心配置标的。 01 核心竞争壁垒：四大维度构筑不可逾越优势 GE Vernova的行业龙头地位，源于其在技术、生态、服务与产业链整合上的多重深度积累，形成了新进 ...

AMD正在拼命缩小差距，苏姿丰同样将"代理AI"和"物理AI"视为下一波增长的关键。其路线图异常清 晰：搭载MI400系列GPU的Helios机架将于2026年推出，但这只是前菜。真正的重头戏是计划于2027年 推出的MI500系列，它将基于下一代CDNA-6架构，采用2nm工艺节点并使用HBM4E内存。 别被市场上关于"AI周期见顶"的杂音干扰，高盛在2026年CES期间与英伟达、AMD、ADI、Marvell、 Micron等半导体巨头举行了密集会议揭示了一个更深层的真相：这不是简单的周期循环，而是AI基建 狂潮的深度进化。 据追风交易台，1月7日，高盛在发布的最新研报指出：AI基础设施的需求依然强劲，但驱动力正在发 生微妙的结构性变化——中期的增量将主要来自"物理AI"（即具身智能）和"代理AI"。 对于投资者而言，这意味着单纯关注算力堆叠已不足够，必须关注能够支持更长上下文和更复杂推理能 力的硬件演进。英伟达不仅是在卖显卡，更是在通过新的存储平台重新定义内存层级，直接利好NAND 需求。与此同时，模拟芯片领域虽然库存极低，但OEM厂商并未开始大规模补库存，复苏呈现"L型"底 部的特征。 英伟达：Rub ...

来源：新浪证券-红岸工作室 1月8日，汇成股份涨8.98%，成交额13.32亿元，换手率8.63%，总市值158.15亿元。 异动分析 存储芯片+先进封装+OLED+芯片概念+人民币贬值受益 1、2025年10月14日公司，合肥新汇成微电子股份有限公司举办特定对象调研活动，向舟资本、兴全基 金、平安资管等多家机构投资者披露重磅布局：公司通过直接与间接投资相结合，拿下合肥鑫丰科技有 限公司（简称 "鑫丰科技"）27.5445% 股权，并与鑫丰科技股东华东科技（苏州）有限公司（简称 "华 东科技"）达成战略合作，共同拓展 3D DRAM 等存储芯片封测业务，瞄准 AI 基建时代下存储芯片的爆 发式需求。 2、据2023年2月投资者关系活动记录表： Chiplet先进封装技术是凸块制造、Fan-out、3D、SiP等高端先 进封装技术的集合，公司掌握的凸块制造技术是Chiplet的基础之一。在研发端，公司将以客户需求为导 向，基于凸块制造技术，纵向拓展技术边界，积极布局Fan-out、2.5D/3D、SiP等高端先进封装技术。 3、2024年7月3日公司投资者关系活动记录表：公司目前OLED客户主要包括联咏、瑞鼎、 ...

政策上，相关部门发布《关于促进新能源消纳和调控的指导意见》，明确到2030年每年要实现2亿千瓦 新能源的合理消纳，既明确了"十五五"新能源坚持规模化开发目标，又作为纲领性政策重构新能源消纳 与调控重点。 （文章来源：每日经济新闻） 华泰证券指出，全国统一电力市场建设加速推进，预计"十五五"期间电网投资有望达到4万亿元以上， 相比于"十四五"期间电网投资2.8万亿元显著提升。其中，主网建设助力全国电网网架实现互联互通， 是全国统一电力大市场搭建的重要支撑，仍将是重点建设方向。 1月7日午后，A股三大指数集体回调，电力板块表现坚挺。截至14:30，绿电ETF（562550）涨幅 0.36%，电网设备ETF（159326）涨幅1.78%。相关电力股集体上涨，上海电力涨超4%，内蒙华电、桂 冠电力、京能电力、中国核电等股跟涨。 需求端，AI驱动的算力爆发不仅重塑数据中心产业，也正成为全球能源消费格局演进的关键变量，对 电力基础设施的承载力、绿色化与智能化提出了前所未有的系统性挑战与创新机遇。 ...

证券研究报告 | 2026年01月05日 制造成长周报（第 41 期） 优于大市 软银完成对 Open AI 的 400 亿美元投资，蓝箭航天 IPO 获受理 重点事件点评&重点关注：AI 基建、商业航天 事件 1-软银完成对 Open AI 的 400 亿美元投资：2025 年 12 月 30 日，软银 集团已于上周完成对 OpenAI 的最后一笔注资，金额约在 220 亿至 225 亿美 元之间，已完成对 OpenAI 的 400 亿美元投资承诺。 事件 2-蓝箭航天 IPO 获受理：2025 年 12 月 31 日，蓝箭航天 IPO 获受理： 拟募资 75 亿，需实现可复用火箭发射载荷成功入轨。 AI 基建点评：软银完成对 Open AI 的投资，xAI 收购第三座建筑，训练算力 将接近 GW，随着 AI 相关投资持续加码，AI 基建需求旺盛，相关产业链将继 续同步扩张受益。我们持续看好 AI 基建相关产业链，重点关注燃气轮机及 液冷方向。燃气轮机作为海外数据中心主用电源与备用电源将深度受益 AI 数据中心供电需求，GEV 超预期上修燃机订单与扩产也表明行业是超 长景气大周期。建议重点关注 AI 数据中 ...

1. Report Industry Investment Rating No relevant content provided. 2. Core Viewpoints of the Report - Copper prices have entered a high - volatility and high - uncertainty stage dominated by sentiment in the short term. Although there is medium - to - long - term support from the supply side, current prices may be overvalued, and there is a risk of price correction. However, due to geopolitical impacts, copper prices may maintain a high - level wide - range oscillation pattern, with the Shanghai copper main contract fluctuating between 95,000 - 103,000 yuan/ton [3]. - Aluminum prices are mainly driven by fundamental expectations and capital behavior. In the short term, they may still be strong, but the upward pressure is large, and the upward space should be viewed with caution. Alumina is recommended to be observed, and aluminum alloy may be relatively weaker than aluminum prices [3][4]. - Zinc prices are expected to maintain an oscillatory trend. Supply is slightly stronger, but demand at the end of the year is weak, and the fundamental support is limited [3]. - Lead prices are expected to maintain a wide - range oscillation, and high - selling and low - buying operations within the range of 17,000 - 17,900 yuan/ton are recommended [3]. - Nickel prices have rebounded strongly, but the nickel industry remains in a state of over - supply, which suppresses the upward space of nickel prices. Both nickel and stainless steel are recommended to be observed [4]. - Tin prices are expected to continue a relatively strong oscillation. It is recommended to build positions at low prices and pay attention to the resumption of supply and the recovery of downstream demand [4]. - The price of industrial silicon has rebounded after breaking through the lower limit. Alumina's weak reality of over - supply will continue, and it is recommended to observe. The price of polysilicon has adjusted after breaking through the upper limit. The price of lithium carbonate is expected to continue to oscillate [4]. 3. Summary by Related Catalogs 3.1 Macroeconomic Data - **China**: In December 2025, China's five - year and one - year loan market prime rates (LPR) remained unchanged at 3.5% and 3%, respectively. From January to November, the profits of large - scale industrial enterprises increased by 0.1% year - on - year, and the profits of high - tech manufacturing increased by 10.0% year - on - year [13][15][16]. - **US**: In the third quarter of 2025, the US real GDP annualized quarterly growth rate was 4.3%, and the core personal consumption expenditure (PCE) price index annualized quarterly growth rate was 2.9%. As of December 6, 2025, the average weekly new employment in the US private sector was 11,500 [13][19][20]. 3.2 Geopolitical Events - On January 3, 2026, the US launched an air strike on Venezuela, captured Venezuelan President Maduro and his wife, and stated that it would "manage" Venezuela until a "safe" transition. The situation in Venezuela may have an impact on the global market, especially on gold and crude oil prices [24][25][27]. 3.3 Metal Market Analysis 3.3.1 Copper - **Price Trend**: The Shanghai copper main contract reached a historical high of over 100,000 yuan/ton before the holiday, then fell back. It is expected to maintain a high - level wide - range oscillation pattern [3]. - **Supply and Demand**: The supply of copper concentrates is in a tight situation, and there is an expected increase in demand from AI infrastructure and power grid upgrades in the long term. However, at present, downstream demand is weak, and social inventories have increased significantly [3]. 3.3.2 Aluminum - **Price Trend**: The Shanghai aluminum main contract shows an overall upward trend in oscillation. In the short term, it may still be strong, but the upward space is limited [3][54]. - **Supply and Demand**: Alumina is in a state of over - supply, and the destocking of aluminum ingots and aluminum rods is difficult. New domestic production capacity is still being put into operation, while demand from photovoltaic installations and the automotive industry has decreased [3][4]. 3.3.3 Zinc - **Price Trend**: Zinc prices oscillated in the previous week and are expected to maintain an oscillatory trend. The price range is expected to be between 22,800 - 23,500 yuan/ton [3]. - **Supply and Demand**: The processing fee of zinc concentrates has been declining, squeezing the profits of smelters. Demand has weakened due to environmental protection warnings in the north, and downstream enterprises maintain just - in - time procurement [3]. 3.3.4 Lead - **Price Trend**: The Shanghai lead main contract showed an oscillatory rebound trend, and it is expected to maintain a wide - range oscillation between 17,000 - 17,900 yuan/ton [3]. - **Supply and Demand**: LME and COMEX lead inventories decreased, while SHFE lead inventories increased slightly. The overall lead price is stable, and the replacement consumption is supported by the "trade - in" policy [3]. 3.3.5 Nickel - **Price Trend**: Nickel prices rebounded strongly. The prices of nickel ore, nickel iron, and stainless steel all showed an upward trend [4]. - **Supply and Demand**: The Indonesian nickel mining quota is expected to be reduced, and the rainy season may affect nickel ore shipments. The refined nickel market is in a state of over - supply, while the demand for nickel iron from stainless steel mills has increased [4]. 3.3.6 Tin - **Price Trend**: Tin prices showed an oscillatory decline, but the upward trend in the long term remains unchanged. It is expected to continue a relatively strong oscillation [4]. - **Supply and Demand**: The supply of tin concentrates is tight, and the downstream semiconductor industry is expected to recover. However, the demand from consumer electronics and photovoltaic industries is weak [4]. 3.3.7 Industrial Silicon, Alumina, Stainless Steel, and Lithium Carbonate - **Industrial Silicon**: The price has rebounded after breaking through the lower limit [4]. - **Alumina**: The weak reality of over - supply will continue, and it is recommended to observe [3][4]. - **Stainless Steel**: The price has rebounded strongly, but it is expected to maintain an oscillation after the macro - sentiment fades [4]. - **Lithium Carbonate**: The price is expected to continue to oscillate. Supply and demand are both changing, and attention should be paid to the impact of mining permits in Yichun [4].

继壁仞科技之后，又来一个新ai融资，理论上是2个，智谱和minimax。 智谱： 1.8日上市！发行价：116.2港元/股，全球发售3741.95万股H股，募资净额约41.734亿港元，IPO估值约518亿港元（约478亿人民币）。 新公司，过去几轮估值： 天使轮 2019年 未披露 君联资本等投资 A轮 2021年9月 未披露 融资过亿元，达晨财智等参投 B轮 2022年9月 25.8亿元 融资数亿元，君联、启明领投 C轮 2024年6月 210亿元 融资4亿美元，Prosperity7领投 C+轮 2024年8月 未披露 融资超10亿元，君联领投，腾讯等跟投 D轮 2024年12月 未披露 财务： 公司 收入来自通过 MaaS 平台提供大模型服务。该平台向用户开放矩阵式模型能力以及智能体工具套件，并支持本地化部署及云端部署等多种方式灵活 部署。 2022-2024年整体营业收入分别为0.57亿元、1.25亿元、3.12亿元，2022年至2024年营收复合年增长率达133.28%。 截至2025年上半年公司营收达1.91亿元，较2024年同期大幅增长325.0%， 其中本地化部署为营收核心支柱，营收大幅增长 ...

哈喽，大家好，今天小睿这篇科技深评，就来拆解AI圈年度最劲爆大戏：小扎带汤上门挖顶尖人才， 马斯克怒批"疯狂"，吴恩达最新报告揭露这场亿级人才战背后的行业变局！ 2025年末，AI学术泰斗、谷歌大脑联合创始人吴恩达在社交媒体发布公开信及年度总结长文，掷地有 声地将2025年定义为"AI工业时代的黎明"。 这份被行业视为"AI发展风向标"的报告中，AI人才争夺战被列为四大核心关键词之首，而Meta首席执 行官扎克伯格亲自煲汤挖人、马斯克痛批天价薪酬的戏剧性场景，正是这场"亿级战争"的真实写照。 随着全球科技巨头纷纷入局，AI人才的市场价值被推向历史巅峰，背后更是牵扯着万亿级基建投入与 技术革命的深层逻辑。 这场席卷全球的AI人才争夺战，由Meta在2025年7月正式点燃。 当时扎克伯格宣布成立"Meta超级智能实验室"，为招募顶尖人才开出高达数亿美元的四年期薪酬方案， 其中流动现金补偿远超行业常规的股票期权，彻底颠覆了科技行业的人才定价体系。 为了说服目标人选，扎克伯格亲自登门拜访，甚至带上自制的汤品，成功将Scale AI首席执行官汪滔及 其核心团队、OpenAI推理模型研究员韦杰森等大牛纳入麾下。 更令人震 ...

↑点击上面图片 加雪球核心交流群 ↑ 风险提示：本文所提到的观点仅代表个人的意见，所涉及标的不作推荐，据此买卖，风险自负。 作者： 夸父逐日丶胤迹 来源：雪球 一、中线布局（6-8个月）：硬科技主导，业绩与成长共振 AI基建核心赛道 ：跨年行情将延续AI硬件的抱团态势，光模块（中际旭创，新易盛）、AI PCB，高确定性细分领域仍是主角，包括受益于全球算力 增长需求的液冷、AI服务器等出海细分。 逻辑支撑：AI产 业 链进入规模化落地阶段，硬件需求刚性增长，头部及二线厂海外市场拓展打开了增量空间，业绩确定性高。 二、波段机会（3-4个月）：软件赋能+国产突围 三、短线或超短线（1周-1个月）：题材驱动，博弈事件催化 能 源、战 略 资 源类，或低 空 经 济、量 子 计 算、类 脑 智 能、可控核 聚 变，等类似的新题材。 AI应用或软件类（优先港股或美股） ：聚焦AI+SaaS、工业软件、垂类模型商业化，优先选择具备海外映射逻辑、业绩高兑现标的。 逻辑支撑：软件，应用赛道盈利模式逐渐清晰，港股或美股流动性与估值优势明显。 国产替代 ：半 导 体（设 备+材料）、芯片设计（先进制程）、国 产HBM（存储自主可控 ...

来源：新浪证券-红岸工作室 12月31日，汇成股份涨0.00%，成交额8.93亿元，换手率6.22%，总市值140.53亿元。 异动分析 存储芯片+先进封装+OLED+芯片概念+人民币贬值受益 1、2025年10月14日公司，合肥新汇成微电子股份有限公司举办特定对象调研活动，向舟资本、兴全基 金、平安资管等多家机构投资者披露重磅布局：公司通过直接与间接投资相结合，拿下合肥鑫丰科技有 限公司（简称 "鑫丰科技"）27.5445% 股权，并与鑫丰科技股东华东科技（苏州）有限公司（简称 "华 东科技"）达成战略合作，共同拓展 3D DRAM 等存储芯片封测业务，瞄准 AI 基建时代下存储芯片的爆 发式需求。 2、据2023年2月投资者关系活动记录表： Chiplet先进封装技术是凸块制造、Fan-out、3D、SiP等高端先 进封装技术的集合，公司掌握的凸块制造技术是Chiplet的基础之一。在研发端，公司将以客户需求为导 向，基于凸块制造技术，纵向拓展技术边界，积极布局Fan-out、2.5D/3D、SiP等高端先进封装技术。 3、2024年7月3日公司投资者关系活动记录表：公司目前OLED客户主要包括联咏、瑞鼎 ...