投资咨询业务资格：证监许可【2011】1778 号 宝城期货国债期货早报（2025 年 4 月 30 日） ◼ 品种观点参考—金融期货股指板块 时间周期说明：短期为一周以内、中期为两周至一月 | 品种 | 短期 | 中期 | 日内 | 观点参考 | 核心逻辑概要 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | TL2506 | 震荡 | 震荡 | 震荡偏弱 | 区间震荡 | 短期内降息预期减弱 | 备注： 1.有夜盘的品种以夜盘收盘价为起始价格，无夜盘的品种以昨日收盘价为起始价格，当日日盘收盘 价为终点价格，计算涨跌幅度。 专业研究·创造价值 1/2 请务必阅读文末免责条款 2.跌幅大于 1%为下跌，跌幅 0~1%为震荡偏弱，涨幅 0~1%为震荡偏强，涨幅大于 1%为上涨。 3.震荡偏强/偏弱只针对日内观点，短期和中期不做区分。 ◼ 主要品种价格行情驱动逻辑—金融期货股指板块 品种：TL、T、TF、TS 日内观点：震荡偏弱 中期观点：震荡 参考观点：区间震荡 核心逻辑：昨日国债期货全面反弹，其中 30 年期国债期货上涨 0.69%，涨幅显著。近期发改委和财 政部宣布将发行超 ...

中国金融期货交易所发布关于增加5年期国债期货合约可交割国债的通知，2025年中央金融机构注资特 别国债(一期)已招标发行。根据《中国金融期货交易所国债期货合约交割细则》及相关规定，该国债符 合TF2506、TF2509和TF2512合约的可交割国债条件，转换因子分别为0.9312、0.9345和0.9378。该国债 从上市交易日后的下一交易日开始，纳入TF2506、TF2509和TF2512的可交割国债范围，可用于交割意 向申报。相关信息可在参与人服务平台和交易所网站查询。 ...

国债期货市场周报 华金期货 研究院 2025/4/29 一、国债期货宏观及市场展望 • 周度宏观及消息面 二、国债期货行情 • 价格走势：上周国债期货小幅回调 | 名称 | 上周收盘 | 本周收盘 | 周涨跌幅 | 周成交量 | 周持仓量 | 成交量/持仓量 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | TS2506 | 102.432 | 102.284 | -0.14% | 169346 | 95758 | 1.77 | | TF2506 | 106.23 | 105.935 | -0.28% | 222653 | 161177 | 1.38 | | T2506 | 109.025 | 108.77 | -0.23% | 287933 | 184318 | 1.56 | | TL2506 | 119.7 | 119.68 | -0.02% | 468861 | 105659 | 4.44 | 数据来源：博易大师、华金期货 • 国债后市展望 上周国债期货小幅回调。资金方面，上周央行净投放8640亿元。上周十年期国债利率略升；长期看， 十年期国债利率处于历史低 ...

为了满足客户在金融产品和服务方面日益强烈的多元化投资需求，2024年12月，银河证券发行了挂钩中 国国债期货收益指数10年期的收益凭证产品。 齐楠表示，除了挂钩中国国债期货收益指数10年期的收益凭证之外，挂钩中国国债期货收益指数5年期 以及2年期的收益凭证、收益互换和场外期权产品也在银河证券计划之内。 未来，随着政策红利释放与跨市场工具创新，国债期货指数与商品指数将进一步融合应用，例如探 索"国债+商品"通胀对冲组合，有望在服务国家战略与居民财富管理中发挥更重要的作用。 在齐楠看来，中证商品指数公司推出的中国国债期货收益指数系列填补了我国国债期货指数的空白，是 可产品化的国债期货收益指数，具有可投资、易复制的属性，有利于开发挂钩指数的场外产品。 国债期货指数反映国债期货市场的供需关系和价格变化，与当前已有的国债现货指数互补，为投资者提 供更全面的市场跟踪标的。该指数有助于丰富利率市场工具，优化衍生品体系、满足市场多样化的指数 投资产品需求，对于改善国债期货市场投资者结构等具有重要意义。 中证商品指数公司根据市场需求和实体企业需要，有序推进商品指数体系建设及产品化工作。银河证券 将积极跟进中证商品指数公司的步伐 ...

研究员： 廖宏斌 期货从业资格号F30825507 期货投资咨询从业证书号Z0020723 | 项目类别 | 数据指标 最新 | 最新 | 环比 项目 | | 环比 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 期货盘面 | T主力收盘价 57270 | 108.840 | 0.03% T主力成交量 | | -367↓ | | | TF主力收盘价 45830 | 105.915 | -0.06% TF主力成交量 | | 187↑ | | | 33165 TS主力收盘价 | 102.320 | 0.01% TS主力成交量 | | 1035↑ | | | TL主力收盘价 | 120.180 | 0.3% TL主力成交量 | 67316 | -4023↓ | | 期货价差 | TL2509-2506价差 | 0.33 | +0.05↑ T06-TL06价差 | -11.34 | -0.43↓ | | | T2509-2506价差 | 0.17 | +0.02↑ TF06-T06价差 | -2.93 | -0.09↓ | | | TF2509-2506价差 | 0.32 | +0 ...

国债期货午盘收盘 金十期货4月28日讯，2年期国债期货（TS）主力合约涨0.01%，5年期国债期货（TF）主力合约跌 0.06%，10年期国债期货（T）主力合约涨0.03%，30年期国债期货（TL）主力合约涨0.30%。 ...

金十期货4月28日讯，2年期国债期货（TS）主力合约涨0.02%，5年期国债期货（TF）主力合约跌 0.01%，10年期国债期货（T）主力合约涨0.13%，30年期国债期货（TL）主力合约涨0.23%。 国债期货早盘收盘 ...

宝城期货国债期货早报（2025 年 4 月 28 日） 投资咨询业务资格：证监许可【2011】1778 号 ◼ 品种观点参考—金融期货股指板块 时间周期说明：短期为一周以内、中期为两周至一月 | 品种 | 短期 | 中期 | 日内 | 观点参考 | 核心逻辑概要 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | TL2506 | 震荡 | 震荡 | 震荡偏弱 | 区间震荡 | 短期内降息预期减弱 | 备注： 1.有夜盘的品种以夜盘收盘价为起始价格，无夜盘的品种以昨日收盘价为起始价格，当日日盘收盘 价为终点价格，计算涨跌幅度。 2.跌幅大于 1%为下跌，跌幅 0~1%为震荡偏弱，涨幅 0~1%为震荡偏强，涨幅大于 1%为上涨。 3.震荡偏强/偏弱只针对日内观点，短期和中期不做区分。 ◼ 主要品种价格行情驱动逻辑—金融期货股指板块 观点参考 专业研究·创造价值 1/2 请务必阅读文末免责条款 观点参考 获 取 每 日 期 货 观 点 推 送 品种：TL、T、TF、TS 日内观点：震荡偏弱 中期观点：震荡 参考观点：区间震荡 核心逻辑：上周五国债期货均震荡整理，多数收涨，其中 30 ...

国债期货开盘，30年期主力合约跌0.06%，10年期主力合约涨0.01%，5年期主力合约跌0.09%，2年期主 力合约跌0.02%。 ...

二 〇 二 五 年 度 2025 年 4 月 25 日 2025 年一季度公募基金的国债期货持仓情况 | 虞堪 | 投资咨询从业资格号：Z0002804 | yukan@gtht.com | | --- | --- | --- | | 李宏磊 | 投资咨询从业资格号：Z0018445 | lihonglei@gtht.com | 报告导读： 请务必阅读正文之后的免责条款部分 1 期货研究 国 泰 君 安 期 货 研 究 所 ◼ 2025 年以来国债期货单边上涨行情未能持续，2 月后股债跷跷板效应明显，国债期货持续回 调。一季度公募基金对国债期货的需求相应增加，持仓力度大幅提升。截至一季度末，参与国 债期货的公募基金公司增长至 56 家，配置国债期货的公募产品数量增加至 154 只，为历史最 高，多空数量增幅相当。从持仓市值来看，公募产品的多头持仓翻倍增长至 97 亿，空头持仓 市值再次回到百亿以上，多空总市值亦创历史新高。 ◼ 截至 2025 年 3 月末，全市场规模大幅增长，全市场总持仓量为 591,482 手（单边计算），季 度增速高达 19%。其中，公募基金多头持仓量为 8819 手，市场占比上升至 1 ...