昨天收评提醒的标的基本全都涨停，今天就是个高标龙头集体转强的节点，感觉比诺德股份那一波要 强，那么后市预期就是强者恒强的行情，今天就可以看出我最近看好的票全都是卖飞，后市更是龙头越 来越强，强到离谱，要切换到牛市思维。 牛市思维第一要重视最高标，今天市场的最高标就是大东南和弘业期货，人气高度是长城军工、北方长 龙、中光防雷，次高标就是兴业股份、中京电子、东信和平、中光学、际华集团、翠微股份、安妮股 份、协鑫能科、霍普股份，这些都是需要竞价重点盯好的龙头，强者恒强就是他们的灵魂，如果超预期 加速板可以继续加仓，一旦情绪继续走好，那么最先涨停的龙头有可能就一字板到顶。 低位也会有很多机会，主要还是在稳定币、固态电池、军工、芯片这几个方向去寻找，重点关注那些分 歧后再次转强的，就像今天的东信和平、中京电子，协鑫能科，重点关注金龙羽、爱建集团、英联股 份、拉卡拉、新亚强。 今天指数温和走强，我对大盘依然还是看好的态度，震荡向上即可，不要像去年9月一样一波到顶，谁 也赚不到。 从情绪来看，军工已经情绪一致，只剩了顶部加速行情，追涨风险越来越大，从逻辑上来看，稳定币的 政策叙事稍宏大，很难被核死，每次分歧都是低吸的机会， ...

世界上准点率最低的两件事，一是宏观首席的年度十大展望，二是夏天起降深圳的航班。 明天有机会去参观一下港交所，今天先飞到了深圳，航班大延误，晚上21点才到酒店，急匆匆写了一点，简单和大家聊聊。 先说个轻松的话题，下午开始， 债券圈 在疯传的，说有位SNH48的练习生，去某货币中介实习了，其实我不知道这个SNH48是啥，搜了一下， 就是一个女子偶像团体组合，但我自己理解这个和SHE那种固定三个人的组合不太一样，更类似于流水线作业，所以其实团员应该很多，应该大 家也记不住有这号人。 但总之，做债的都很兴奋，听说练习生是负责同业存单（NCD）的交易，纷纷表示要去找她买存单（货币中介，其实就是撮合买卖双方交易 的，你理解为有人找她买房就可以了）。 比较鬼使神差的是，下午股市跳水，于是债券流畅地下行了一波，下图，因此，有人称这是债市的短期底部拐点事件，命名为 "NCD48底" ，对 应上面的SNH48组合。 做债的，当然没有这么肤浅，既然能买存单，说明手里有点头寸，这样的人，即使没有女朋友，也是阅人无数了，只不过就是市场无聊，大家找 点乐子而已。 话说回来，这些货币中介公司，前些年还会做些慈善活动，邀请一些大明星到交易台 ...

今天市场继续大涨，昨天提到，带上分红的上证收益指数创年内新高，今天上证指数也直接创新高了。 不过，今天买基金的体感，要比买股票好很多，近1000只偏股ETF里，只有11只是下跌的，而5000多只股票了，30%下跌，这也说明，相比昨 天， 今天的行情是更极致、更结构化的 ，所以，炒股的如果今天还亏钱，其实也不是太突兀，不必哭的很大声。 1、海外这边，美联储降息预期在抬升 。昨晚鲍师傅接受国会质询，提到， "不排除提前降息的可能"，市场现在预期9月底前，美联储至少降息一次，因 此，昨晚美股大涨，纳指100直接创下了历史收盘价新高，具体可以看我们早上的点评 《 这里 》。 而代表中概股的纳斯达克中国金龙指数，昨晚也大涨了3%以上，和美股芯片板块一起领涨全场，因此，降息预期这块，对全球风险资产都是实打实的利 好。 2、降息预期抬升的同时，人民币汇率创新高了 。 昨晚美股涨，美债下，美元跌到近3年新低，而离岸人民币，今早一度涨到了7.16附近，创去年11月以 来的新高了。 今天民生宏观贴了一张图，下面这个，意思是， 美元指数 经历了长达11年的上行周期后，这一轮的下行周期，可能也会比大家想象的久一点，这对非美 资产，是 ...

6月10日，申万宏源2025资本市场夏季策略会在北京举办。申万宏源证券执委会成员、申万宏源研究董 事长周海晨在主论坛致开幕辞，申万宏源研究总经理王胜主持主论坛，公司各事业部、相关业务条线负 责人参会交流。近500家上市公司高管与2200余名投资者齐聚一堂，会议期间将进行700余场线下交流。 申万宏源研究债券首席分析师黄伟平进行演讲。黄伟平表示，与2024年的单边牛市不同，2025年债券已 经进入"低利率+利利差+高波动"的状态，需要告别单边牛市思维。 下半年流动性方面，黄伟平表示可以关注两个重点。关注央行买债何时恢复，买债节奏可能会和供给节 奏相匹配。下半年国债净供给高峰通常高于上半年，同时，同等规模看待，央行买入国债的效力实质上 强于降准，前者是既减少供给，又增加流动性，后者是供给不变，仅增加流动性，以国债买入的恢复用 于下半年货币财政配合，或更加匹配。因此，国债买入的恢复或已渐行渐近，且年内第二波净供给高峰 之时，买债力度可能较为可观。 具体到机会方面，黄伟平称，节奏上6-8月份是不错的做多窗口，实体融资需求回落叠加央行可能恢复 国债买入，但全年要告别单边牛市思维、站在高波动的震荡市角度看市场。中长端已经 ...

今天创业板指涨0.83%，领跑所有宽基，而宁德时代在创业板指的权重接近20%，一只票就贡献了0.84%的涨幅，也就是说，剔除宁王，创业板涨幅是0 ——事实上，今天70%左右的个股是下跌的。 ...... 今晚要参加个活动，没时间写，所以提前简单聊几句，有错别字的花，还请担待一下。 今天市场又是 被宁德时代带飞的一天 ，截止下午15点，港股还没收市，宁王在港股涨7%左右，最高涨超了10个点，而A股的宁王也跟涨了4%左 右，两者的估值倒挂，还在加剧，只能说是俺认知不够，给宁王跪下请罪了 。 说回标题那几个字—— 今年要有牛市思维 。 咱们看好股市，看好风险资产这个观点，大家也都清楚，光是明晃晃的标题党，过去两个月就写了两篇，《 为什么我长期看好股市 》，《 为什么继续看 好股市？ 》。 具体到股市内部，我们反复强调的观点也是，看好A股的结构性机会，警惕过热板块，且可以高看港股一眼。 但是，为什么今天要说，要有牛市思维呢？ 主要是想继续有针对性的劝说一些小伙伴， 放下熊市思维 ——其实在3月份的《 债券多头没信心了？ 》也提到过， 要 破除"股票熊市思维"这一信仰 。 什么是熊市思维？我觉得有几个特征。 其一，喜欢 ...

Group 1 - The event "5·15—5·19 Investor Protection Awareness Week" aims to promote investment knowledge and advocate for rational, value, and long-term investment strategies among investors [1] - Zhang Shiyu, a chief analyst, discussed the need for asset allocation strategies to align with the emerging bull market in the A-share market, emphasizing a shift from a traditional "dumbbell" structure to a "dumbbell + pro-cyclical" style [1][2] - The macroeconomic environment is gradually improving, with sufficient fiscal policy tools available, indicating a potential opening of policy space [1] Group 2 - In the gold and jewelry sector, the industry has experienced rapid expansion and contraction cycles, currently entering an adjustment phase, highlighting the importance of understanding dynamic changes in corporate balance sheets for identifying long-term investment value [2] - The cross-border e-commerce industry has undergone significant changes due to US-China trade tensions, necessitating a shift in investment paradigms as competition intensifies and profitability may decline [2] - Zhang Shiyu illustrated the concept of "being a friend of time" in value investing, stressing the importance of fundamental research and recognizing trends within cycles to uncover value [3]