Group 1 - The market has experienced a slight pause after five consecutive weeks of growth, with new capital's marginal profit effect weakening. The financing balance growth rate in the Shanghai and Shenzhen markets is slowing down, indicating a neutral oscillation range of 7%-10% [2][12][13] - The report emphasizes that the current market structure is increasingly clear, driven by two main lines: the "anti-involution" leading to a cyclical and pro-cyclical trading PPI recovery, and the strong elasticity provided by global technology collaboration [2][12][58] Group 2 - The report identifies that despite the current low PPI levels, there is potential for marginal improvement due to a loose liquidity environment, which may accelerate valuation recovery. This is supported by two signals: the credit transmission providing leading signals for PPI recovery and the structural divergence between CRB and PPI [3][14][17] - The "anti-involution" policy has catalyzed a shift towards PPI trading, with core assets in cyclical consumption likely to experience valuation recovery, thus supporting the index [3][21][25] Group 3 - The TMT sector is highlighted as a core area for institutional long-term allocation, driven by a "fan effect" that attracts consensus among funds. The sector has shown significant trading activity, particularly in the communication sub-sector, which has gained traction as other sectors have seen a decline in trading volume [4][37][38] - The semiconductor industry is entering an upward phase, with conditions for transitioning from "expectation recovery" to "economic verification" being met. The report notes that the current semiconductor cycle is characterized by strong demand driven by AI and high-performance computing needs [4][47][49] Group 4 - The report suggests a strategic allocation in the current market environment, recommending a focus on technology, military, anti-involution, PPI diffusion directions, and stable dividends. Specific sectors include AI, robotics, semiconductors, and cyclical sectors like insurance and real estate, which are expected to benefit from PPI recovery [5][58]

Investment Rating - The report maintains an "Overweight" rating for the food and beverage industry, expecting the industry index to outperform the market index by over 10% in the next six months [51]. Core Viewpoints - The implementation of childcare subsidies is expected to boost demand in the dairy sector, with a national standard of 3,600 yuan per child per year starting from January 1, 2025 [46]. - The report highlights the performance of various segments, noting that all sub-sectors underperformed compared to the CSI 300 index during the review period [9][11]. - The report suggests focusing on companies with strong certainty in high-end liquor, such as Kweichow Moutai, and also mentions potential in the beer and seasoning sectors due to seasonal demand increases [46][49]. Summary by Sections Market Review - From July 18 to July 31, 2025, the SW food and beverage industry index rose by 1.02%, ranking 25th among Shenwan's primary industries, lagging behind the CSI 300 index by approximately 1.74 percentage points [9][11]. - Approximately 37% of stocks in the industry recorded positive returns during this period, with notable gainers including Sunshine Dairy (+35.17%) and BeiYinMei (+22.40%) [13]. Industry Data Tracking - **Liquor Sector**: Prices for top brands like Feitian Moutai and Guojiao 1573 remained stable at 1,870 yuan and 835 yuan per bottle, respectively [19]. - **Seasoning Sector**: The price of soybean meal increased by 2.68% month-on-month, while white sugar prices decreased by 0.82% [22]. - **Beer Sector**: Barley prices rose by 0.45% month-on-month, with aluminum prices increasing by 0.15% [27]. - **Dairy Sector**: Fresh milk prices decreased to 3.03 yuan per kilogram, down 0.33% month-on-month [34]. - **Meat Sector**: The average wholesale price of pork fell to 20.45 yuan per kilogram, down 0.18 yuan from the previous period [36]. Important News - Beer exports saw a significant increase of 64.3% in June, while imports decreased by 20.1% [38]. - The report notes a stable price index for national liquor, with no significant fluctuations observed [39]. - The first half of 2025 saw a decline in profits for the beverage manufacturing sector, with a 2.1% year-on-year decrease [41]. Company Announcements - **East Peng Beverage**: Reported a 36.37% increase in total revenue for the first half of 2025 [44]. - **Jin Zai Food**: Announced a share buyback plan, purchasing 100,000 shares at prices between 12.67 and 12.70 yuan [45].

在东南亚带火Labubu之后，韩国女团BLACKPINK成员又在全球范围内，带火了喜茶全球的三倍厚抹。 7月21日， BLACKPINK成员 在Instagram发布日常照片，其中一张照片，让海外的喜茶进入了"爆单"状态。 Instagram发布的带喜茶图片，图片来源：Instagram 短短几天内，从伦敦到曼谷，从美国到加拿大，全球喜茶门店的订单量激增，甚至出现排队长龙。而该成员晒出的这款三倍厚抹，成为各地喜茶门店最早 处于售罄状态的单品，有喜茶店员在小红书发帖表示："今天没有活动，也不是第一天上新，怎么一下子'一万个人'点啊？" 事实上，今年不少品牌扎堆上新抹茶新品。喜茶上新了多款抹茶茶饮；奈雪推出的径山抹茶茶饮收获了300000+好评；茶百道浓抹系列的2款单品同样选 择了径山抹茶；茉莉奶白也推出了春季抹茶花香咸酪乳系列产品。现制茶饮外，好丽友在中国推出了清新抹茶味；伊刻活泉现泡茶也推出了抹春绿茶；立 顿推出袋泡抹茶绿茶；认养一头牛推出了"径山抹茶鲜牛乳冰淇淋"。 在此之前，抹茶这一产品常常与日本宇治挂钩。美国研究咨询公司Grand View Research报告显示，亚太地区的抹茶市场在2023年占据了 ...

7月31日，亿滋国际(MDLZ)开盘下跌6.61%，截至21:30，报65.1美元/股，成交14.53亿美元，总市值 842.36亿美元。 财务数据显示，截至2025年06月30日，亿滋国际收入总额182.97亿美元，同比增长3.77%；归母净利润 10.43亿美元，同比减少48.19%。 7月30日，亿滋国际获Sanford C. Bernstein & Co., LLC上调目标价至88美元，最新评级Outperform。 大事提醒： 资料显示，亿滋国际公司(纳斯达克股票代码:MDLZ)为全球150多个国家的人们提供零食。该公司正在 引领零食的未来,他们拥有标志性的全球和本地品牌,如奥利奥,吉百利牛奶,米尔卡和Toblerone巧克力。 该公司是全球最大的零食公司之一,2021年全球净收入约为287亿美元。在饼干(饼干和薄脆饼干)方面排 名全球第一,在巧克力方面排名第二,并且在烘焙零食方面迅速发展。 他们在80多个国家开展业务,并在全球的工厂,办事处,研发设施和分销活动中拥有约80,000名员工。 本文源自：金融界 作者：行情君 ...

雀巢集团在中国年收入近80亿元的咖啡业务，即将迎来一位新"舵手"。 小食代30日从业内获悉，从三季度开始，现任雀巢菲律宾奶品健康与营养解决方案负责人Pamela Takai将成为雀巢在华咖啡业务负责人，直接向雀巢大中 华区董事长兼首席执行官马凯思（Kais Marzouki）汇报，她也将成为大中华区管理委员会的成员。 对雀巢而言，咖啡不仅仅是带动销售的动力，更是品牌管理、产品创新和消费者忠诚度的战略载体，该业务的重要性可见一斑。 下面，小食代就带大家一起来关注下这次调整。 营销出身 今天，小食代获悉，从9月1日起，现任雀巢菲律宾奶品健康与营养解决方案负责人的Pamela Takai将执掌雀巢在华咖啡业务。原雀巢在华咖啡业务负责人 姜海英已决定在雀巢之外寻求新的发展机会。 公开资料显示，Pamela Takai是一位拥有20多年经验的快消"老将"。她大学时修读的是工程专业，但毕业后并未选择对口工作，而是加入了联合利华管培 生项目，由此走上营销人的道路。 Pamela Takai于2021年4月加入雀巢菲律宾业务。在进入雀巢前，她曾在亿滋与联合利华任职，主要从事品牌管理、营销等方向。在联合利华工作期间， Pame ...

"红枣大王"好想你做起啤酒生意。近日，好想你在投资者互动平台上表示，公司已在电商和专卖店渠道 推出啤酒相关产品，包括红枣口味、毛尖绿茶口味、茉莉花茶口味及樱花蜜桃口味。据悉，好想你推出 的多口味中式精酿啤酒属公司"报喜"系列产品，于2025年5月下旬上市，酒精度≥4.5%vol，原麦汁浓度 12°P。上述系列产品主要在好想你官方旗舰店、好想你喜枣旗舰店进行线上销售，售价为28.1元/1L。 这已经不是好想你第一次跨界。北京商报记者梳理发现，近年来好想你频繁跨界新赛道，其中包括入局 新茶饮、量贩零食等。关于公司多元化相关问题，北京商报记者向好想你发去采访函，但截至发稿未收 到回复。在业内人士看来，跨界做啤酒生意是好想你在业绩不佳情况下急于寻找新增长点的尝试。 而好想你此番入局的精酿啤酒赛道正炙手可热，供给端的老牌酒厂、新生品牌、零售商等纷纷入局，同 为零食企业的三只松鼠在今年5月也推出了"孙猴王"精酿啤酒，包含毛尖茶啤、茉莉茶啤、龙井茶啤等 产品。 中国食品产业分析师朱丹蓬表示，精酿啤酒与普通啤酒在口味上有显著差异，近年来精酿啤酒的火爆主 要由于悦己消费趋势与女性消费者的增多，好想你多口味精酿的推出应该是匹配了 ...

资料显示，亿滋国际公司(纳斯达克股票代码:MDLZ)为全球150多个国家的人们提供零食。该公司正在 引领零食的未来,他们拥有标志性的全球和本地品牌,如奥利奥,吉百利牛奶,米尔卡和Toblerone巧克力。 该公司是全球最大的零食公司之一,2021年全球净收入约为287亿美元。在饼干(饼干和薄脆饼干)方面排 名全球第一,在巧克力方面排名第二,并且在烘焙零食方面迅速发展。 他们在80多个国家开展业务,并在全球的工厂,办事处,研发设施和分销活动中拥有约80,000名员工。 7月30日，亿滋国际(MDLZ)盘中下跌5.04%，截至22:26，报66.2美元/股，成交3.08亿美元，总市值 856.59亿美元。 财务数据显示，截至2025年06月30日，亿滋国际收入总额182.97亿美元，同比增长3.77%；归母净利润 10.43亿美元，同比减少48.19%。 大事提醒： 7月29日，亿滋国际2025年二季度累计回购金额16.53亿美元。 本文源自：金融界 作者：行情君 ...

在与分析师的电话会议的发言中，首席财务官史蒂夫·沃斯库尔(Steve Voskul)表示："鉴于可可这一大宗 原料无法在美国本土种植，我们仍对贸易谈判中与重要贸易伙伴的关税政策改善抱以希望，"但他补充 表示，该公司今年并未计入任何程度的关税减免。 7月22日，改公司宣布由于可可大宗商品价格处于历史最高位附近，将把巧克力与糖果等好时品牌的零 食价格上调至双位数幅度。此次提价不仅提高了标价，也通过减少包装内糖果重量和数量(即"收缩通 胀"策略)来调整该公司在关税与高原料成本重压之下的经营策略。这是继去年提价后的又一次显著调 价。 过去两年，可可大宗商品价格因象牙海岸和加纳(两国通常占全球可可供应规模逾60%)遭遇病害和恶劣 天气导致供应短缺而持续大幅飙升。 本月早些时候，好时任命柯克·坦纳(Kirk Tanner)为下一任总裁兼首席执行官。坦纳此前担任温迪公司总 裁兼首席执行官，他将于8月18日走马上任。 这家总部位于宾夕法尼亚州，主要生产巧克力类零食以及Reese花生酱杯的零食制造商现在预测，全年 经调整后的每股收益将下降36%至38%。而在5月，该公司曾预计调整后每股收益将下滑约35%，但当时 并未纳入全年关 ...

"红枣大王"好想你做起啤酒生意。近日，好想你在投资者互动平台表示，公司已在电商和专卖店渠道推出啤酒相关产品，包括红枣口味、毛尖绿茶口味、茉 莉花茶口味及樱花蜜桃口味。据悉，好想你推出的多口味中式精酿啤酒属公司"报喜"系列产品，于2025年5月下旬上市，酒精度≥4.5%vol，原麦汁浓度 12°P。上述系列产品主要在好想你官方旗舰店、好想你喜枣旗舰店进行线上销售，售价为28.1元/1L。 这已经不是好想你第一次跨界。北京商报记者梳理发现，近年来好想你频繁跨界新赛道，其中包括入局新茶饮、量贩零食等。关于公司多元化相关问题，北 京商报记者向好想你发去采访函，截至发稿未收到回复。在业内人士看来，跨界做啤酒生意是好想你在业绩不佳情况下急于寻找新增长点的尝试。 业绩持续出现亏损 2021年，好想你以自有资金3000万元购入深圳龙珠股权投资基金合伙企业（有限合伙）0.5983%的基金份额，间接参与投资了蜜雪冰城，在2024年双十一期 间，好想你与蜜雪冰城合作推出了红枣雪顶奶茶产品，创下单月销售800万杯的纪录；2024年12月，好想你宣布出资7亿元投资量贩零食品牌鸣鸣很忙，获得 相应6.64%的股份，据财报显示，2024年 ...

据新华社消息，7月29日，第六届全国非公有制经济人士优秀中国特色社会主义事业建设者表彰大会在京召开。会上，100人获得"优秀中国特色社会主义事 业建设者"称号。 全国"优秀建设者"评选表彰始于2004年，第二届至第五届评选分别在2006年、2009年、2014年、2019年。今年都有哪些人获得了这一称号？记者看到，来自 科技、医药、消费、纺织等多个领域的人士入选，既有公司创始人、董事长、总裁，也有餐饮店经营者。特别是在中央提振消费的大背景下，受表彰的建设 者有的来自老字号等传统消费赛道，也有一些新兴的消费赛道备受关注。专家指出，把握年轻化、新型消费趋势，也是进一步扩大内需、撬动消费增长的重 要方向。 消费行业多人入选 据悉，第六届全国非公有制经济人士优秀中国特色社会主义事业建设者评选表彰活动由中央统战部、工业和信息化部、人力资源社会保障部、市场监管总局 和全国工商联共同开展。数据显示，我国民营企业数量占企业总数的92%以上；国家高新技术企业中民营企业有42万多家，占比超92%。 在此次表彰名单中，科技领域有多位知名企业家入选。如杭州宇树科技股份有限公司创始人兼首席执行官王兴兴，理想汽车创始人、董事长兼首席执行 ...