据易峯(EquitiesFirst)对于行业的走势分析和海外媒体报道的观察,鉴于泰国和马来西亚几乎没有降息空 间,且印度和菲律宾因政府借款成本上升而难以推行大规模财政刺激措施,企业也无法指望过多的公共部 门扶持。 不过,从更长远的角度来看,亚洲中小企业和中端市场企业的增长前景依然良好。易峯(EquitiesFirst)留意 到海外媒体报道的数据称,企业越来越多地在亚洲内部进行贸易:1990年至2023年,亚洲区内贸易额年均增 长8.2%,高于亚洲区外贸易额6.8%的增速。预计到2034年,亚太地区的中产阶级家庭数量将超过10亿。 据易峯(EquitiesFirst)观察到,在亚洲,着眼全球市场的进取型企业历来以银行为主要融资来源,但地缘政治 和贸易紧张局势预计将导致银行方面更为审慎。 其中,印度和印度尼西亚的融资增长正在放缓,评级机构对泰国及越南银行业的态度也趋于谨慎,尤其是在 美国关税对中国需求所造成影响的次级效应尚未显现的情况下。 因此,随着供应链的重新布局,企业将从"中国+1"战略中获益。对于能够应对未来数月由关税引发的商业 不确定性并最终获得回报的、运营良好的企业而言,它们亟需获得另类信贷。 易峯(E ...

科勒资本是私募信贷二级市场的先行者，早于2008年便已开始参与相关投资。截至目前，公司在 该领域的总出资额已达到101亿美元。 此次成功募资延续了科勒资本在私募信贷二级市场的领先势头。此前，科勒资本以14亿美元成功 募集了旗下首支信贷基金"科勒资本信贷机遇第一期基金"（Coller Credit Opportunities I，简 称"CCO I"），成为当时规模最大的私募信贷二级市场基金，树立了行业标杆。科勒资本优秀的募 资表现，彰显了其全球化布局、创新投资理念以及在私募二级市场的深厚专业积累。 CCO II基金将积极把握LP主导型与GP主导型二级市场交易机会，专注投资于优先直接贷款和优质 信贷资产。该基金致力于为投资者提供分散多元的优质信贷资产配置，在不同的市场周期中实现良 好的风险调整回报与稳健的业绩表现。 随着投资者对流动性解决方案、资产多元化配置及成熟的投资组合管理工具需求增加，私募信贷二 级市场迎来了显著的增长。自2024年1月至今，科勒资本评估的信贷二级市场投资机会总额达到了 530亿美元。随着更多私募信贷基金进入成熟期，该市场的规模预计将持续扩大。 科勒资本合伙人兼私募信贷二级市场业务主管Mi ...

Group 1 - Coller Capital announced the successful closing of its "Coller Credit Opportunities II" fund, raising a record total of $680 million, continuing its leadership in the private credit secondary market [1][2] - The CCO II fund will focus on both LP-led and GP-led secondary market opportunities, investing in senior direct loans and high-quality credit assets, aiming to provide diversified credit asset allocation for investors [2][3] - The private credit secondary market has seen significant growth, with total investment opportunities assessed by Coller Capital reaching $53 billion since January 2024, and the market is expected to continue expanding as more private credit funds mature [2][3] Group 2 - Coller Capital has been a pioneer in the private credit secondary market since 2008, with total investments in this field reaching $10.1 billion [3] - Recent landmark transactions, including the acquisition of a $1.6 billion senior direct loan portfolio from American National, highlight Coller Capital's market leadership [3] - The successful fundraising of CCO II is seen as a milestone, reflecting the deep development and maturity of the private credit secondary market, with increasing recognition of its strategic value in asset allocation and liquidity enhancement [2][3]

以下文章来源于橄榄文艺 ，作者M 橄榄文艺 . 敬请关注《橄榄文艺》，欣赏经典艺术，了解当代艺术，把握艺术展览动态 ，关注青年艺术家成长。 作者 | M 来源 | 橄榄文艺 导语：继去年从私人信贷机构获得了28亿港元贷款后，侨福又于今年5月从太盟投资集团 （PAG）获得了3亿港元的私募信贷资金，这笔期限仅为9个月的过桥贷款，年利率高达 11%-16%，可见其正面临严峻的流动性危机。 金融压力之下 另辟蹊径 北京侨福芳草地 在香港楼市持续低迷、资金链紧绷的背景下，许多地产大亨正试图将手中"看得见、摸得 着"的艺术收藏变现。 近期，一宗颇受关注的融资尝试无疾而终——香港侨福集团（Parkview Group）原本计 划将包括安迪·沃霍尔、毕加索、达利、岳敏君、齐白石、赵无极等艺术家的逾200件作 品，作为抵押品向苏富比申请贷款，却最终因物流与仓储安排过于复杂而未果。 这场未竟的合作，不仅暴露出艺术品融资中难以回避的现实问题，也反映了当下这一金 融工具在全球范围内的热潮与边界。 萨尔瓦多·达利的雕塑作品《柔软的钟》 位于北京侨福芳草地 作为曾经雄霸一方的香港地产大亨，侨福近年来频频传出资金吃紧的消息。去年年末， 有 ...

香港金发局主席洪丕正先生表示："香港具备独特优势，有潜力将其金融生态系统跃升为新一代初创企 业的发展平台，连结全球资本与区域创新。通过深化另类投资市场，进一步巩固其在资产与财富管理体 系中的战略性角色，香港有望催化一个更具活力与可持续扩展的创新经济体，为应对全球挑战提供具影 响力的解决方案。"他续指："本报告提出的政策建议，旨在规划一条前瞻性的发展路径，协调诱因、促 进机构间协作，并引导私人资本投入，以释放另类投资与创新互动的最大潜能。通过强化公私营合作、 突破瓶颈，为更具包容性的经济增长与长远社会价值奠定基础。" 报告反映了香港金发局的专责行业工作小组的专业见解，并就推动另类投资与创新融合提出具体建议。 这些建议包括：(1)制定具战略性及前瞻性的政策愿景，推动香港成为全球另类投资基金枢纽；(2)设立 私募股权、创业投资及私募信贷专属发牌制度；(3)现代化税务与监管框架以支持另类投资发展；(4)优 化公共资金推动私募股权、创业投资及私募信贷发展；(5)通过革新融资模式与技术转移加速创新成 长；(6)将特定另类投资选项纳入强积金计划，提升投资组合多元化。 6月10日，香港金融发展局发布题为《助力初创公司成功之路 ...

花旗：私募信贷市场拥有"资金墙"待释放。 ...

花旗：私募信贷是资本结构的关键部分，将会继续存在。预计银行与私募信贷之间的合作将会进一步增 加。 ...

作者：MD 出品：明亮公司 近日，知名投资播客 Invest Like the Best 主播 Patrick O'Shaughnessy 在最新一期节目中访谈了全球 资管巨头 Apollo Global Management （阿 波罗全球管理公司 ，下称 " Apollo " ） 联系总裁 J ohn Zito。A pol lo 目前在管资产接近 8000亿美元，每年发起超过2500亿美元的信用业务，是全球最大 的另类资产配置机构之一。 在访谈中， J ohn Zito 分享了他关于当下资本市场的观点， 他认为未来一级和二级市场融合是大势 所趋。 而在当下 VC积极投资的领域——如大规模AI算力中心、国防军工装备等等——资产变得越 来越重之际，传统依靠股权融资的模式正在走向由私募信贷、股权、股债混合等不同融资模式相结合 的市场。 以往，信用良好的大公司不会通过私募信贷市场融资， 但现在这类业务正在变得越来普遍 ——这一 方面说明传统融资的模式（比如银行或二级市场发股+债）并不能满足企业的需求，这些新的融资需 求背后是AI为代表的科技革命，以及地缘政治变化下国防投资的新需求（ Zito特别提到了欧洲国防 领 ...

今年市场最热的问题之一是： 澳洲监管机构将如何应对私人市场资产（尤其是私募信贷）的迅猛增长，并改革日渐低迷的首次公开募股（IPO） 市场？ 本周，澳洲证券与投资委员会（ASIC）或许会对其思路做出一定澄清。对于放贷人、银行家和投资者来说，任何新信息都值得关注。 Simone Constant, an ASIC commissioner, is scheduled to speak at an investor symposium mid week. Louise Kennerley ASIC委员西蒙妮·康斯坦特（Simone Constant）将于本周中出席一场投资者研讨会并发表讲话。 这些议题与澳洲长期的经济和金融系统健康密切相关，也影响到国家证券交易所的地位。近年来，澳交所（ASX）退市公司的数量远远超过新上 市企业。 因此，ASIC主席乔·隆戈（Joe Longo）必须精准拿捏改革蓝图。 对于私人市场，ASIC面临艰难平衡：一方面要加强透明度与披露义务、在经济下行时保护系统稳定；另一方面又不能让业界背负过多合规负担。 事实上，ASIC已着手针对私募信贷（private credit）开展审查行动，向市场 ...

隐形炸弹？美国的银行与私募信贷机构的深度联系可能引爆下一轮系统性风险。 5月21日，波士顿联储最新发布的研究报告显示，由Blackstone、Apollo和Ares等机构主导的私募信贷行业与传统银行业建立了越来越紧密的联 系，这可能在经济衰退期间对美国金融体系构成系统性风险。 波士顿联储经济学家José Fillat、Mattia Landoni、John Levin和Christina Wang在报告中警告："银行与私募信贷市场的广泛联系可能令人担忧，因为 这些联系间接使银行面临与私人信贷贷款相关的高风险。" 据介绍，美国私募信贷市场近年来呈现爆炸式增长，市场规模从2000年的460亿美元扩张至2023年约1万亿美元，尤其在2019年后增长更为迅猛。 "为了应对不利的宏观经济冲击，如果足够多的私募信贷贷款人提取银行信贷额度，私募信贷贷款人对银行流动性的依赖可能对银行业 构成系统性流动性风险。" 值得注意的是，波士顿联储承认，银行提供给私募信贷基金的融资仍被视为比2008年金融危机前提供的杠杆收购贷款更安全。当前，银行对基金 的贷款由数十或数百笔较小的贷款支持，最大限度地降低了他们对任何单一业务的风险。 这一 ...