2025 年 07 月 08 日 铅：预期支撑 莫骁雄 投资咨询从业资格号：Z0019413 moxiaoxiong@gtht.com 【基本面跟踪】 | | 昨日值 | 较前日变动/涨跌幅 | | 昨日值 | 较前日变动/涨跌幅 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 沪铅主力收盘价 | 17210 | -0.49% | 伦铅 3M 电子盘收 | 2057 | -0.29% | | （元/吨） | | | 盘（美元/吨） | | | | 沪铅主力成交量 | 29406 | 5076 | 伦铅成交量（手） | 3570 | -1679 | | （手） | | | | | | | 沪铅主力持仓量 | 51045 | -627 | 伦铅持仓量（手） | 151635 | -85 | | （手） | | | | | | | 上海 1# 铅升贴水 | -55 | -15 | LME CASH-3M 升 | -24.63 | 1.84 | | （元/吨） | | | 贴水（美元/吨） | | | | PB00-PB01（元/吨） | -45 | 10 | 进口升贴水（美 | ...

金融期货和期权 股指期货 品种：IF、IH、IC、IM 策略早餐 主要品种策略早餐 （2025.07.07） 日内观点：窄幅震荡，交易盘持币待涨 中期观点：偏强 参考策略：卖出 MO2507-P-5800 虚值看跌期权择机离场，IM2507 多单谨慎持有 核心逻辑： 1.海外关税风险重新升温，美国总统特朗普表示将致函贸易伙伴，设定新的单 边关税税率，从 8 月 1 日开始生效概率极高。美国政府直接设定新的"对等关税"， 再度增加了急于签署贸易协议的国家或地区的贸易政策风险。 2.政策方面，基本面回归偏弱现实，政策提振内需预期逐步兑现。央行等六部 门联合发布《关于金融支持提振和扩大消费的指导意见》，支持政策提前落地。随 后，国家发展改革委表示将于今年 7 月份下达今年第三批消费品以旧换新资金。国 常会定调，进一步强化企业科技创新主体地位，强调以"十年磨一剑"的坚定决心， 加快推进高水平科技自立自强，进一步提振权益市场。 3.技术形态看，金融股引领大盘突破，市场确立新一轮攻势，上证指数挑战 3500 整数关口遇挫后小幅休整。综合当前市场表现，指数大概率仍处于多头周期中。全 市场风险偏提升，军工、银行、券商、TMT ...

Core Insights - The article discusses the significant trends and strategies in the gold investment market for 2025, highlighting the importance of understanding market dynamics and employing systematic trading techniques [1] Group 1: Market Trends - Continued strengthening of safe-haven demand due to the nearing end of the Federal Reserve's rate hike cycle, tensions in the Middle East, and global central banks increasing gold reserves, leading to an average daily trading volume of over $200 billion in spot gold [3] - Technological advancements are revolutionizing gold trading, with zero slippage execution and integration of over 20 technical indicators in trading platforms, enhancing order processing speed by 40% compared to industry averages [4] - Scientific asset allocation is becoming mainstream, with research indicating that including gold in a portfolio can reduce volatility by 18.7%, offering flexible options for different risk appetites through a combination of long and short trading mechanisms [5] Group 2: Technical Analysis - Trend identification is crucial, with the principle that "the trend is your friend" guiding traders to only take long positions in uptrends and short positions in downtrends [6] - Support and resistance levels are key in technical analysis, where buying near support and selling near resistance is recommended, and price breakouts can indicate new support or resistance levels [7] - Moving averages can effectively track trends, with cross signals indicating potential price movements [8] - Candlestick patterns provide insights into market sentiment, with specific formations signaling potential reversals or risks [9] Group 3: Risk and Money Management - Position control principles suggest that no single trade should exceed 30% of total capital, and gold should comprise 5%-15% of an investment portfolio [11] - Stop-loss and take-profit strategies emphasize the importance of discipline over prediction, with specific guidelines for setting stop-loss points and dynamically adjusting them to protect profits [12] - Caution is advised regarding leverage in gold futures, as excessive leverage can lead to significant losses [13] Group 4: Practical Strategies - Low-cost strategies are highlighted, including optimized spreads and micro contracts to reduce transaction costs [14] - Educational resources are available to empower decision-making, including simulated trading accounts and structured learning courses [15] - Event-driven trading strategies can capitalize on market movements around key economic announcements, exemplified by a significant price surge following a change in interest rate expectations [16] Group 5: Psychological and Behavioral Guidelines - Emotional control is essential, with recommendations to avoid trading during emotional highs or lows and to maintain a disciplined trading frequency [18] - Keeping a trading journal to analyze decisions and outcomes can help refine strategies and improve performance [18] Conclusion - The article emphasizes that successful gold investment requires a blend of technical analysis, risk management, and psychological discipline, suggesting a framework of 70% technical analysis, 20% risk management, and 10% market intuition to navigate the uncertainties of the market in 2025 [19]

股指期货全景日报 2025/6/17 | 项目类别 | 数据指标 | 最新 | 环比 数据指标 | 最新 | 环比 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | | IF主力合约（2506） IH主力合约（2506） | 3868.6 2680.8 | -0.4↓ IF次主力合约（2509） +2.6↑ IH次主力合约（2509） | 3799.2 2642.8 | -0.2↓ +6.4↑ | | | IC主力合约（2506） | 5748.4 | -11.8↓ IC次主力合约（2509） | 5575.4 | -7.6↓ | | | IM主力合约（2506） | 6130.0 | +1.2↑ IM次主力合约（2509） | 5877.6 | +3.6↑ | | 期货盘面 | IF-IH当月合约价差 | 1187.8 | -3.6↓ IC-IF当月合约价差 | 1879.8 | -6.6↓ | | | IM-IC当月合约价差 | 381.6 | +10.4↑ IC-IH当月合约价差 | 3067.6 | -10.2↓ | | | IM-IF当月合约价差 | 2261.4 ...

ICE欧盟碳排放交易许可（期货价格）跌1.45%，报74.00欧元/吨，脱离上周五所创2月17日以来最高位 75.78欧元。 TTF基准荷兰天然气期货涨0.67%，报37.750欧元/兆瓦时，19:44曾涨至39.300欧元，逼近4月3日顶部 40.500欧元。 周一（6月16日）欧市尾盘，ICE英国天然气期货跌0.72%，报89.150便士/千卡，北京时间19:21曾涨至 93.770便士，逼近4月7日顶部94.660便士和4月2日顶部103.260便士。 ...

股指期货持仓日度跟踪 投资咨询业务资格： 广发期货研究所 电 话：020-88830760 E-Mail：zhaoliang@gf.com.cn 目录： 股指期货： IF、IH、IC、IM | 品种 | | 主力合 约 | 总持仓点评 | 前二十席位重要变动 | | --- | --- | --- | --- | --- | | 沪深 | 300 | IF2506 | 总持仓明显上升 | 国君多头增仓超 3000 手 | | 上证 | 50 | IH2506 | 总持仓上升 | 国君多空头增仓近 2000 手左右 | | 中证 | 500 | IC2506 | 总持仓明显上升 | 国君多空头均显著增仓 | | 中证 | 1000 | IM2506 | 总持仓上升 | 海通多头增仓近 2000 手 | 股指期货持仓日度变动简评 8,593.0 2,695.0 4,877.0 1,955.0 15,151.0 5,976.0 12,736.0 9,941.0 0 2,000 4,000 6,000 8,000 10,000 12,000 14,000 16,000 IF IH IC IM 主力合约持仓变动 总持仓 ...

IF、IH、IC、IM | 品种 | | 主力合 约 | 总持仓点评 | 前二十席位重要变动 | | --- | --- | --- | --- | --- | | 沪深 | 300 | IF2506 | 整体下降 | 海通多头减仓超 1000 手 | | 上证 | 50 | IH2506 | 整体小幅下降 | 前二十席位变化不大 | | 中证 | 500 | IC2506 | 总持仓上升，主力 合约持仓下降 | 国君空头稍有加仓 | | 中证 | 1000 | IM2506 | 总持仓下降 | 国君多空头均减仓 1000 手以上 | 股指期货持仓日度变动简评 -3,691.0 -842.0 -1,450.0 -4,060.0 -2,753.0 -1,210.0 1,085.0 -2,343.0 -5,000 -4,000 -3,000 -2,000 -1,000 0 1,000 2,000 IF IH IC IM 主力合约持仓变动 总持仓变动 数据来源：Wind 广发期货研究所整理 股指期货持仓日度跟踪 投资咨询业务资格： 广发期货研究所 电 话：020-88830760 E-Mail：zhaoliang@ ...

策略早餐 主要品种策略早餐 （2025.05.21） 金融期货和期权 股指期货 品种：IF、IH、IC、IM 日内观点：区间震荡，沪深 300 指数保持相对韧性 中期观点：偏强 参考策略：持有 IF2506 多单、多 IF2506 空 IM2506 对冲组合 核心逻辑： 1.中美关税缓和短期提振风险偏好，后续二阶段磋商仍是关键。指数位置看，市场经历 近 1 个月修复，当前主要指数已回到对等关税前水平，止盈情绪有所升温。参考历史规律， 贸易谈判不确定性仍存，特定行业关税方面，美国在钢铁、药品、半导体等领域仍有"战略 脱钩"的可能。利多兑现后，短期权益市场缺乏上行动能。 2.稳定和活跃资本市场政策接连出台，进一步优化 A 股市场投资生态。第三批险资长期 投资试点、公募基金管理费收取模式改革、上市公司并购重组新的安排等，均有利于为 A 股注入增量资金和改善市场活跃度。中短期而言，中低风险偏好的主动权益资金进一步加大 沪深 300 等权重行业配置或加大红利资产的配置。 国债期货 品种：TS、TF、T、TL 日内观点：震荡偏强 中期观点：偏强 参考策略：T2509 或 TL2509 多单持有 核心逻辑： 1.基本面看， ...

品种：IF、IH、IC、IM 日内观点：区间震荡，沪深 300 指数保持相对韧性 中期观点：偏强 参考策略：持有 IF2506 多单、多 IF206 空 IM2506 对冲组合 核心逻辑： 策略早餐 主要品种策略早餐 （2025.05.19） 金融期货和期权 股指期货 1.中美关税缓和短期提振风险偏好，后续二阶段磋商仍是关键。指数位置看，市场经历 近 1 个月修复，当前主要指数已回到对等关税前水平，止盈情绪有所升温。参考历史规律， 贸易谈判不确定性仍存，特定行业关税方面，美国在钢铁、药品、半导体等领域仍有"战略 脱钩"的可能。利多兑现后，短期权益市场缺乏上行动能。 2.稳定和活跃资本市场政策接连出台，进一步优化 A 股市场投资生态。公募基金改革落 地，证监会印发《推动公募基金高质量发展行动方案》，督促行业从"重规模"向"重回报" 转变，26 家公募上报首批基于业绩比较基准的浮动费率基金，将强化公募基金与投资者的 利益绑定，并购重组方面，证监会修改《上市公司重大资产重组管理办法》，有利于提升并 购市场活跃度。中短期而言，中低风险偏好的主动权益资金进一步加大沪深 300 等权重行业 配置或加大红利资产的配置。 国 ...

股指期货持仓日度跟踪 投资咨询业务资格： 广发期货研究所 电 话：020-88830760 E-Mail：zhaoliang@gf.com.cn 目录： 股指期货： IF、IH、IC、IM | 品种 | | 主力合 约 | 总持仓点评 | 前二十席位重要变动 | | --- | --- | --- | --- | --- | | 沪深 | 300 | IF2506 | 总持仓上升 | 国君多空头增仓 | | 上证 | 50 | IH2506 | 保持稳定 | 变化不大 | | 中证 | 500 | IC2506 | 总持仓下降 | 中信多空头均主动减仓 | | 中证 | 1000 | IM2506 | 整体显著下降 | 中信多空头均主动减仓 | 股指期货持仓日度变动简评 4,027.0 927.0 -1,908.0 -8,842.0 5,914.0 -284.0 -3,756.0 -17,592.0 -20,000 -15,000 -10,000 -5,000 0 5,000 10,000 IF IH IC IM 主力合约持仓变动 总持仓变动 数据来源：Wind 广发期货研究所整理 本报告中所有观点仅供参考， ...