Core Insights - The development of generative AI technology is driving a hardware innovation wave in consumer electronics, with a focus on edge AI deployment and the increasing demand for ASICs due to their cost-effectiveness and customization advantages [1][2]. Group 1: AI Technology and Consumer Electronics - The traditional consumer electronics market has entered a phase of low growth, with stable sales for smartphones and PCs, while TWS is experiencing slow growth [1]. - The release of ChatGPT has prompted companies to invest in large model technologies, leading to continuous iterations in AI models [1]. - Edge AI offers advantages such as low cost, high performance, and privacy security, facilitating the deployment of AI technologies in consumer electronics [1]. Group 2: ASIC Market Growth - The ASIC market is expected to grow significantly, with a forecasted increase from $6.6 billion in 2023 to $55 billion by 2028, representing a compound annual growth rate (CAGR) of 53% [2]. - Major companies like Google and Amazon are actively supplying ASICs, indicating strong demand and commercial viability for these chips [2]. Group 3: PCB Market Dynamics - The capital expenditure by AI and internet giants on data centers is projected to grow at a CAGR of 21% until 2029, driving the expansion of computing clusters [3]. - The increasing complexity of AI servers and high-speed switches is leading to a rise in PCB value, with both volume and price increasing rapidly in the AI PCB market [3]. Group 4: Edge AI Implementation - The advancement of model compression technology is laying the groundwork for deploying large models on edge devices, enhancing the application of AI in smartphones [4]. - Companies like Huawei and ByteDance are showcasing the significant application value of edge AI in mobile devices, with predictions of a CAGR of 115% for advanced AI processors and 32% for AI smartphones from 2023 to 2027 [4]. Group 5: Investment Recommendations - Companies to watch in the edge AI sector include Rockchip (603893.SH), Hengxuan Technology (688608.SH), Espressif Systems (688018.SH), Zhongke Blue Communication (688332.SH), and Horizon Robotics (09660) [5]. - In the ASIC sector, recommended companies include Chipone Technology (688521.SH), Aowei Technology (688220.SH), and Cambricon Technologies (688256.SH) [5].

相关ETF：科创50ETF（588000）。 每日经济新闻 （责任编辑：董萍萍 ） 12月30日，受海外消息影响，A股科技板块表现活跃，AI+方向走强。科创50ETF（588000）收涨 1.13%。盘面上，芯原股份、寒武纪涨超4%，佰维存储上涨3.98%，恒玄科技上涨3.01%，海光信息、 中芯国际等涨超2%。 消息面上，12月30日，Meta正式宣布收购AI智能体公司Manus，收购金额或高达数十亿美元，这是 Meta成立以来第三大收购，花费仅次于WhatsApp和ScaleAI。Manus将继续通过APP和网站为用户提供 产品和订阅服务，同时公司将继续在新加坡运营。 展望后市，银河证券指出，AI算力芯片的战略价值和国产替代紧迫性凸显，高端芯片设计领域关 注度不减。AI持续向终端渗透，AIPC、AI手机等创新产品的渗透为部分设计公司带来增量机遇。在产 业链涨价潮、AI需求持续以及国产替代逻辑强化的共同驱动下，半导体板块走出一轮结构性行情。 科创50ETF（588000）追踪科创50指数，指数持仓电子行业69.39%，计算机行业4.88%，合计 74.27%，与当前人工智能、机器人等前沿产业的发展方向高度契 ...

智通财经APP获悉，据港交所12月30日披露，上海龙旗科技股份有限公司(简称：龙旗科技(603341.SH))通过港交所主板 上市聆讯，花旗、海通国际、国泰君安国际为联席保荐人。 招股书显示，龙旗科技是全球领先的智能产品和服务提供商，为全球知名智能产品品牌商和领先的科技企业提供解决方 案-包括产品研究、设计、制造及支持。根据弗若斯特沙利文的资料，以2024年消费电子ODM出货量计，公司是全球第 二大的消费电子ODM厂商，占22.4%的市场份额；以2024年智能手机ODM出货量计，公司是全球最大的智能手机ODM 厂商，占32.6%的市场份额。公司主要于全球消费电子ODM市场开展竞争，该市场属于全球智能产品ODM市场的细分领 域，而全球智能产品ODM市场则为全球智能产品制造业的组成部分。 凭借该成熟的价值链专长，公司构建了涵盖智能手机、AIPC、汽车电子、平板电脑、智能手表╱手环及智能眼镜等的多 样化产品组合。同时，公司业已形成覆盖广泛的核心客群，包括小米、三星电子、联想、荣耀、OPPO、vivo等领先品 牌。这些成就得益于公司约5200名专业人员组成的研发和工程团队，相关人员拥有丰富的多平台和多操作系统产品开发 ...

12月28日晚，厦门国博会议中心的舞台被灯光与算力点燃。财经作家吴晓波以一场名为《AI闪耀中 国》的科技人文秀，为2025年的中国商业界画下了一个深刻的感叹号。 当8岁女孩与具备灵敏触觉的机器人共同弹奏起《花开在眼前》，吴晓波缓步上台。在长达三个半个小 时的演讲中，他褪去感性的外衣，以大量的一线调研数据和敏锐的商业洞察，拆解了人工智能如何 从"实验室的幻影"化身为"大地的工具"。 以下为吴晓波科技人文秀演讲的"十大闪耀点"整理： 一、AI三要素：中美竞赛格局 吴晓波指出中美成为全球AI竞赛的唯二主角。美国侧重算力基建、闭源大模型及"从0到1"的原创创新； 中国则凭借全球最大的制造能力（电力装机、制造产能优势）和应用市场，侧重开源大模型及"从1到 N"的产业化应用。 2025年1月15日是中国AI的"斯普特尼克时刻"。中美在大模型能力上的差距已从去年的20%急剧缩小至 0.3%。中国正凭借全球最丰富的场景，开启一场应用层的降维打击。 二、多模态，内容生产新革命 AI多模态技术正颠覆内容产业，如AI漫剧制作周期缩短80%以上，成本下降60%-90%。通过文生图、动 捕技术和数字人，硅基人类的内容生产能力将达到碳基 ...

以技术突破为内核、以全要素生产率提升为目标的新质生产力，正深刻改写A股赛道的底层划分逻辑。 分析人士普遍认为，在政策红利、技术突破与市场需求的三重共振下，新质生产力相关板块表现亮眼， 核心科技领域成为资金布局的焦点。展望2026年，科技落地、能源基建与制造升级三大方向的投资机遇 逐步凸显，新质生产力正从概念走向产业实践，推动A股开启投资新范式，为资本市场高质量发展注入 强劲动能。 重塑A股赛道划分逻辑 新质生产力是由技术革命性突破、生产要素创新性配置、产业深度转型升级而催生的当代先进生产力， 它通过优化劳动者、劳动资料、劳动对象及其组合，实现全要素生产率提升。多位受访分析师认为，新 质生产力的内涵不仅是对传统生产力理论的扬弃，更是要重新构建出一种全新的发展范式和投资逻辑。 从资本市场视角看，财信证券首席经济学家袁闯认为，新质生产力的核心内涵具备四大关键特征。政策 层面，其符合战略性新兴产业与未来产业定位，既涵盖新能源、新材料等成熟新兴产业集群，也包括量 子科技、脑机接口等潜力增长点。研发层面，参考科创板指数特征，相关企业研发投入占营收比例需不 低于5%，研发人员占比不低于10%。财务层面，近三年营收复合增速需 ...

● 本报记者 谭丁豪 赵中昊 刘英杰 以技术突破为内核、以全要素生产率提升为目标的新质生产力，正深刻改写A股赛道的底层划分逻辑。 分析人士普遍认为，在政策红利、技术突破与市场需求的三重共振下，新质生产力相关板块表现亮眼， 核心科技领域成为资金布局的焦点。展望2026年，科技落地、能源基建与制造升级三大方向的投资机遇 逐步凸显，新质生产力正从概念走向产业实践，推动A股开启投资新范式，为资本市场高质量发展注入 强劲动能。 政策支持构成行情的重要基石，"十五五"规划建议明确"加快高水平科技自立自强，引领发展新质生产 力"。袁闯表示，政策红利持续释放，企业研发费用加计扣除比例提至100%并长期实施，工信部等7部 门出台未来产业发展意见，央行设立科技创新再贷款引导金融支持。这些"真金白银"的支持，为板块提 供了稳定的政策预期。 新质生产力是由技术革命性突破、生产要素创新性配置、产业深度转型升级而催生的当代先进生产力， 它通过优化劳动者、劳动资料、劳动对象及其组合，实现全要素生产率提升。多位受访分析师认为，新 质生产力的内涵不仅是对传统生产力理论的扬弃，更是要重新构建出一种全新的发展范式和投资逻辑。 从资本市场视角看，财 ...

光大证券主要观点如下： 中国AI应用的三大机遇：实业深耕、外展出海、端侧重构 中国AI的工业场景红利：我国拥有全球唯一完整的工业体系，能提供高价值的现实世界数据/应用场景/ 能源供应，并将催生多元的Agent形态。现代化产业体系建设在"十五五"规划建议中提升至首位，预 计"人工智能+"将在十五五期间获政策密集支持。 智通财经APP获悉，光大证券发布研报称，2025年全球科技投资热情不减，但呈现"强算力、弱应用"的 结构性分化。明年在C端寻找AI原生的交互范式、在B端深入高含金量的垂类场景赋能，其中蕴含较大 的机会。2026年建议关注确定性较高的三条主线：1)产业赋能：重点关注拥有行业Knowhow和数据的公 司。2)应用出海：优先考虑海外收入占比高的AI应用企业。3)端侧AI：爆品出现概率增加，AI硬件品牌 商以及算法厂商受益。 2025年全球科技投资热情不减，但呈现"强算力、弱应用"的结构性分化 全球科技巨头大幅扩大资本开支，上游的算力芯片/配套硬件直接受益，但与此同时计算机/软件板块面 临三重压力：1)软件公司业绩增速整体远低于算力链;2)与硬件相比，软件公司估值并不便宜;3)"大模型 吞噬软件"的担忧持 ...

AIPC 开发顺利，有望受益AIPC 渗透率提升。目前公司多款AIPC 产品顺利完成开发与交付，其中与两 家国内头部客户的产品分别实现了落地量产和研发工作圆满收官。公司持续强化ARM/X86 等多平台开 发及制造能力,完善供应链管理。在客户拓展方面，公司持续深耕笔电行业头部客户群体，积极配合完 成多个预研项目。我们认为，公司作为智能产品ODM 龙头，具备技术与客户双卡位优势，未来有望深 度受益AIPC 出货高速增长。 盈利预测与投资评级：我们预计公司 2025-2027 年分别实现营业收入458.43、541.51、659.06 亿元，同 比分别增长-1.16%、18.12%、21.71%，2025-2027 年分别实现归母净利润6.51、8.97、12.49 亿元，同比 分别增长29.92%、37.81%、39.18%，公司作为行业龙头，在稳固主业的同时有望受益AI 眼镜、AIPC 等产品带来的新增量，首次覆盖给予"强烈推荐"评级。 智能产品ODM 龙头，多品类布局驱动高质量增长。公司业务覆盖多个国家和地区，为全球头部消费电 子品牌商和全球领先科技企业提供专业的智能产品综合服务，主要客户包括小米、三星电子、 ...

2025年12月17日，市场全天震荡拉升，三大指数集体收涨。截至收盘，沪指涨1.19%，深成指涨 2.40%，创业板指涨3.39%。 题材方面，能源金属、贵金属、保险等板块涨幅居前，装修装饰、航天航空、铁路公路等板块跌幅居 前。主力资金上，通信设备、电子元件、能源金属等行业概念流入居前。 ETF方面，或受相关消息刺激，人工智能、稀有金属、消费电子等相关ETF表现亮眼！ 【机构：AI产业长期趋势不变，对算力的需求也持续景气】 中信建投证券表示，AI产业链近期催化不断，比如谷歌新模型性能大幅提升、DeepSeekV3.2正式版发 布、亚马逊发布Trainium3以及摩尔线程上市，展现了AI的良好发展前景。目前，世界正处于AI产业革 命中，类比工业革命，影响深远，需要以更长期的视角、更高的视野去观察。因此，AI带动的算力需 求以及应用场景有望延续乐观预期，持续看好AI算力板块。 中泰证券指出，AI产业长期趋势不变，对算力的需求也持续景气，未来国产算力产业仍有较大机会实 现更高质量的发展。同时，以"十五五"规划为纲领，我国AI应用产业也将迎来较好的政策与市场红利 期，国内AI应用端有望快速追赶海外AI应用产业，从而实 ...

证券日报网讯 12月15日，亿道信息在互动平台回答投资者提问时表示，公司持续围绕"AI+终 端"与"AI+应用"战略进行投入与布局。截至目前，公司的AIPC与AI眼镜已量产，此外暂未涉及AI手机 业务。关于客户合作方面，因公司主要服务于全球各区域的知名品牌客户，基于与客户签订的保密协议 约定，具体客户名称及合作细节不便披露，敬请理解。 （编辑 任世碧） ...