保利发展（600048.SH）2023年年报点评 利润受结转因素承压，分红比例提升彰显央企担当 2024年04月23日 ➢ 结转规模增加促营收同比正增，三费费用大幅提升致利润承压。2023 年公 推荐 维持评级 司实现营业收入3468.28亿元，同比上升23.42%，主要系房地产竣工交楼结转 当前价格： 8.04元 规模增加，且公司仍有 3772 亿元合同负债，未来收入保障度仍较高；2023 年 全年公司结转毛利率为16.02%，同比下降5.99个百分点，主要因低利润项目结 [Table_Author] 转占比提升；截至2023年末，公司归母净利120.67亿元，同比下降34.13%， 主要系销售费用因代理费增加、管理费用因规模扩大及财务费用因利息支出增加 收入减少所致的三费费用增加，其中销售费用88.76亿元，同比提升17.88%， 管理费用51.59亿元，同比提升8.75%，财务费用43.91亿元，同比提升19.12%， 同时公司对存货和长期股权投资计提减值约50亿元。 ➢ 销售金额位列行业第一，核心城市市占率不断提升。2023 年公司实现销售 分析师 李阳 金额 4222 亿元、销售面积 2386 万平 ...

[Table_Header] 公司点评●房地产开发 2024年 04 月22 日 [Table_Title] [Table_StockCode] 保利发展(600048) 谨慎计提减值，深耕效果凸显 [Table_InvestRank] 推荐 (维持) --2023 年报点评 核心观点： 分析师 [Table⚫_ Sum事m件ar：y] 公司发布 2023年报，2023年公司实现营业收入 3468.28亿元，同 [胡Ta孝b宇le_ Authors] 比增长 23.42%；归母净利润 120.67 亿元，同比下降 34.13%；采取现金 ：huxiaoyu_yj@chinastock.com.cn 分红，每股派息 0.41元。 分析师登记编码：S0130523070001 ⚫ 谨慎计提减值拖累业绩：公司 2023 年实现营业收入 3468.28 亿元，同 比增长 23.42%，归母净利润 120.67 亿元，同比下滑 34.13%。业绩下滑 主要由于：1）毛利率下滑，2023年公司毛利率 15.78%，较 2022年下滑 [市Ta场ble数_M据ark et] 2024-04-22 6.01pct，其中房地 ...

房地产 公 2024年04月23日 司 报 保利发展(600048.SH) 告 销售领先土储优化，财务稳健资金充裕 推荐 ( 维持 ) 事项： 公司公布2023年年报，全年实现营业收入3468.3亿元，较上年调整后增长 股价:8.09元 23.4%，归母净利润120.7亿元，较上年调整后下降34.1%，与业绩快报基本 公 主要数据 一致；拟每10股派发现金红利4.10元（含税）。 行业 房地产 司 平安观点： 公司网址 www.polycn.com ...

上 市 公 司 房地产 2024 年04月 22 日 保利发展 (600048) 公 司 研 究 ——业绩承压未来可期，高分红积极回馈股东 / 公 司 点 报告原因：有业绩公布需要点评 评 买入  2023年营收同比+23%、业绩同比-34%、符合预期，毛利率底部、分红可观。公司发布 （维持） 2023年年报，2023年公司实现营业总收入3,468.9亿元，同比+23.4%；营业利润243.2 亿元，同比-29.9%；利润总额 246.3 亿元，同比-30.2%；归母净利润 120.7 亿元，同比 -34.2%；扣非后归母净利润117.9亿元，同比-34.3%；每股收益1.01元/股，同比-34.1%。 证 市场数据： 2024年04月22日 公司 23 年毛利率 16.0%，同比-6.0pct；期间费率 5.3%，同比-0.8pct；净利率 5.2%， 券 收盘价（元） 8.09 同比-4.5pct；此外投资收益 22.1 亿元，同比-47.3%；资产及信用减值损失 50.9 亿元， 研 一年内最高/最低（元） 15.2/7.74 同比+298%，减少归母业绩32.8亿元。2023年末合同负债（含预收账款 ...

事件 2024 年 4月 22日保利发展发布2023年年报，全年实现营业收入 3468.3 亿元，同比+23.4%；归母净利润120.7亿元，同比-34.1%。 拟每10 股分红4.10 元，分红比例42.4%，股息率约5.1%。 点评 公司当期业绩下滑，主因毛利率承压&资产减值：公司 2023 年竣 工和结转规模带动收入增长。而归母净利润全年累计同比下滑， 主要由于：①房地产市场整体下滑，2023 年结转毛利率16.01%， 同比下降5.98pct；②结合当前市场情况，对存货项目和长期股权 投资进行减值计提，合计50.45 亿元，同比多计提38.89 亿元。 销售规模领先市场，加快回笼、盘活资金：公司 2023 年全年签约 销售金额4222 亿元，同比-7.7%（百强房企平均-17.7%），规模稳 居行业第一，市占率提升至3.6%，同比提升 0.2pct。深耕效果凸 显，核心 38 城销售贡献近9成，同比提升 2pct，珠三角、长三角 人民币(元) 成交金额(百万元) 销售贡献分别超 1100 亿元和 1400 亿元。抢销售、去库存，2023 17.00 3,500 年全年回笼资金 4304 亿元，销售回笼 ...

保利发展控股集团股份有限公司 关于保利财务有限公司关联交易的风险 持续评估报告 1、公司治理结构完善。 一、基本情况 保利财务经国家金融监督管理总局批准成立，于 2008 年 3 月 28 日正式开业。 保利财务隶属于中国保利集团有限公司，是以加强集团资金管理和提高资金使用 效率为目的，为企业集团内部成员单位提供金融服务的非银行金融机构，法定代 表人邓长清，注册资本 20 亿元。保利财务现有股东单位 8 家，其中 7 家为保利 集团成员单位，1 家为境外战略投资者。 金融许可证机构编码：L0090H211000001 保利财务已按照《公司法》和《商业银行公司治理指引》等有关规定以及《公 司章程》中的要求设立了清晰的股东会、董事会、监事会和高管层为主体的组织 架构，各治理主体职责边界清晰，符合独立运作、有效制衡的原则。其中：股东 会是公司的最高权力机构；董事会、监事会和高级管理层分别履行公司重大经营 决策职能、监督职能和经营管理职能，在遵照职权相互制衡的前提下，客观、公 正、专业地开展公司治理，对公司股东会负责，以维护和争取公司实现最佳经营 业绩。保利财务在董事会下设了战略委员会、审计委员会、风险与合规管理委员 ...

保利发展控股集团股份有限公司 董事会审计委员会 2023 年度履职情况报告 根据《公司法》《证券法》《上市公司治理准则》《上市公司独立董事管理办法》 《上海证券交易所股票上市规则》和《上海证券交易所上市公司自律监管指引第 1 号——规范运作》等法律法规以及《公司章程》《董事会审计委员会工作细则》 《董事会审计委员会年度审计工作规程》等规定，公司董事会审计委员会尽职尽 责，积极开展工作，认真履行职责。现将 2023 年度审计委员会履职情况报告如下： 一、审计委员会基本情况 报告期内，公司董事会审计委员会由董事陈关中、胡在新及独立董事戴德明、 李非、章靖忠五名委员组成。审计委员会成员均为不在公司担任高级管理人员的 董事，独立董事占比过半数，独立董事戴德明作为会计专业人士担任召集人，审 计委员会全部成员具有胜任审计委员会工作职责的专业知识和经验。 2024年3月13日，公司董事胡在新先生因工作调整申请辞去公司董事（含相关 专门委员会委员）职务。 二、会议召开情况 董事会审计委员会履职情况报告 2023年，审计委员会认真审阅公司2022年年度报告、一季报、半年报和三季 报等相关财务信息，认为公司财务报告的编制符合《会 ...

保利发展控股集团股份有限公司 2023 年度董事会独立董事述职报告 作为保利发展控股集团股份有限公司(以下简称"保利发展"或 "公司")第七届董事会独立董事，本人在2023年的工作中严格按照 相关规定，认真、忠实、勤勉地履行工作职责，响应监管要求加强政 策学习、提高履职能力，密切关注行业发展变化，全面了解公司经营 运作情况，客观、独立和公正地参与公司决策，充分发挥专业优势积 极促进公司规范运作和持续健康发展，切实维护公司利益和全体股东 尤其是中小股东的合法权益。现将履职情况报告如下： 一、独立董事基本情况 作为公司独立董事，本人具有履行独立董事职责所必需的专业能 力和工作经验，具备法律法规所要求的独立性，并在履职中保持客观、 独立的专业判断，不存在影响独立性的情况。本人个人工作履历、专 业背景以及任职情况如下： 戴德明，男，1962年出生，中国国籍，会计学博士。现任中国人 民大学商学院会计系教授、博士生导师，本公司独立董事、中国电力 建设股份有限公司独立董事、长城证券股份有限公司独立董事。 二、独立董事年度履职概况 （一）出席董事会和股东大会会议的情况 | | 本年应 | 亲自出 | 以通讯 | 现场或 | ...

证券代码：600048 证券简称：保利发展 公告编号：2024-037 关于与公司高管兼任董事的 关联合营联营企业的关联交易公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 一、关联交易情况 1、交易情况概述 因管理需要，保利发展控股集团股份有限公司（以下简称"公司"）委派部分 高级管理人员担任部分合作项目公司的董事或高管，部分合营联营企业因此成为 公司关联方。在项目开发过程中，公司对相关合营联营企业提供的担保、股东借 款或对等调用富余资金等构成关联交易。 2、2023 年度关联交易审议及执行情况 按照公司 2022 年年度股东大会审议通过的《关于与公司高管兼任董事的关 联合营联营企业的关联交易的议案》，同意公司 2023 年度与关联合营联营企业 开展担保及资金调用合计金额不超过 110 亿元。2023 年度上述关联交易实际发 生交易类别及金额如下： 单位：亿元 | 交易类别 | 2023 年预计 | 2023 年实际 | | --- | --- | --- | | 提供担保 | 30 | 10.85 | | 调用其富余资 ...

章靖忠，男，1963年出生，中国国籍，高级律师，美国亚利桑那 州立大学高级工商管理硕士。现任浙江天册律师事务所主任，浙江省 人大法制委员会委员，杭州仲裁委员会主任，本公司独立董事。 保利发展控股集团股份有限公司 2023 年度董事会独立董事述职报告 作为保利发展控股集团股份有限公司(以下简称"保利发展"或 "公司")第七届董事会独立董事，本人在2023年的工作中严格按照 相关规定，认真、忠实、勤勉地履行工作职责，响应监管要求加强政 策学习、提高履职能力，密切关注行业发展变化，全面了解公司经营 运作情况，客观、独立和公正地参与公司决策，充分发挥专业优势积 极促进公司规范运作和持续健康发展，切实维护公司利益和全体股东 尤其是中小股东的合法权益。现将履职情况报告如下： 一、独立董事基本情况 作为公司独立董事，本人具有履行独立董事职责所必需的专业能 力和工作经验，具备法律法规所要求的独立性，并在履职中保持客观、 独立的专业判断，不存在影响独立性的情况。本人个人工作履历、专 业背景以及任职情况如下： 二、独立董事年度履职概况 （一）出席董事会和股东大会会议的情况 | | 本年应 | 亲自出 | 以通讯 | 现场或 | ...