股票代码：600803 股票简称：新奥股份 上市地点：上海证券交易所 新奥天然气股份有限公司 重大资产购买暨关联交易预案（摘要） （修订稿） | 潜在交易对方 | 住所或通讯地址 | | --- | --- | | 于计划登记日除新能（香港）能源投资有 | | | 限公司外新奥能源控股有限公司的所有股 | - | | 东及有效接纳购股权要约的购股权持有人 | | 独立财务顾问 签署日期：二〇二五年四月 上市公司声明 本公司及全体董事、监事、高级管理人员保证预案及本预案摘要内容的真实、准确、 完整，对预案及本预案摘要的虚假记载、误导性陈述或重大遗漏负相应的法律责任；如 因存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给公司或者投资者造成损失的，将依法承 担个别及连带的法律责任。 本公司控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员承诺，如本次交易所披 露或提供的信息涉嫌虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，被司法机关立案侦查或者被 中国证监会立案调查的，在形成调查结论以前，不转让在该上市公司拥有权益的股份， 并于收到立案稽查通知的两个交易日内将暂停转让的书面申请和股票账户提交上市公 司董事会，由董事会代其向证券交易所和证券 ...

证券代码：600803 证券简称：新奥股份 公告编号：临 2025-040 新奥天然气股份有限公司 关于重大资产购买暨关联交易进展的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 一、本次交易概述 新奥天然气股份有限公司（以下简称"新奥股份"或"公司"）拟通过全资子公司 私有化新奥能源控股有限公司（股票代码：2688.HK，以下简称"新奥能源"），并以 介绍上市方式在香港联合交易所有限公司主板上市（以下简称"本次交易"）。本次 交易构成重大资产重组、构成关联交易，不构成《上市公司重大资产重组管理办法》 第十三条规定的重组上市。 二、历次披露情况 公司因筹划重大资产重组事项，可能涉及公司发行股份，依据上海证券交易所 有关规定，经公司向上海证券交易所申请，公司股票（证券简称：新奥股份；证券 代码：600803）自 2025 年 3 月 19 日（星期三）开市起停牌。公司预计停牌时间不 超过 10 个交易日。详见公司于 2025 年 3 月 19 日在上海证券交易所网站 （www.sse.com.cn）披露的《新奥股份关于筹划 ...

目录 | 04 关于本报告 | | 124 | 联合国全球契约组织进展情况通报 | | | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 06 董事长致辞 | | 125 | 报告指标索引 | | | | | 08 走进新奥股份 | | 126 | ESG 绩效指标表 | | | | | 10 | 新奥股份领航全产业链节能降碳 | 131 | ESG 制度体系 | | | | | 12 ESG 治理体系 | | 134 | 独立审验声明 | | | | | | | 136 | 读者意见反馈 | | | | | | | | | | 安全供能， 构筑社会发展基石 | 03 | | | | | | | 安全能力建设 | 76 | | 卓越治理， 实现价值长期创造 | 01 | | | | 职业健康与安全 | 87 | | 公司治理 | 20 | | | | | | | 双重重要性 | 26 | | 自驱利他， 打造多元和谐生态 | 02 | | | | 风险管理 | 30 | | | | | | | 商业道德与反腐败 | 36 | | 人才发展 | 46 | | | ...

各位投资者大家晚上好我是袁李那么今天的关于信奥股份私有化信奥能源的这个分析呢邀请到了燃气行业的分析师谷月老师来给大家讲一讲其实呢就是昨天晚上这个方案披露的时候啊很多的客户和投资人也跟我们说啊你们推荐的很好前期有反复的在推荐然后这个重组方案呢呃体现了价值重估看上去是一个意外之喜啊 但是我通过就是比如说星耀能源整个的发展历程还有整个星耀集团的发展以及呢就是今天市场的股价表现我们有几个思考第一呢就是首先从直观上面来看大家并没有在今天直接体现出比如说完整化价格从固到位那么从收盘前的这个价格60港币不到呢 股价今天是有所上涨的但没有涨到私有化方案中间给新欧能源的估值每股80港币其实没有涨到这是一个什么原因其实我认为本质上面就是因为市场的投资人对新欧能源和新欧股份的价值认同呢他就是有分歧的 这也是投资机会所在所以这是第一个关键点就是我们其实在前期是完全基于公开信息和对行业的判断提出了燃气行业在海气降本的大趋势上面会有一个降本放量的逻辑所以在年度策略里面重点推有海气弹性的标的 那么中间就重点提到了消耗能源同时也认为呢消耗能源它在港股市场上面十倍不到的估值相较于置地类似的行业其他龙头比如说华润有明显的一个折价那么今天呢我认为 ...

所以就总结两点第一点就是我们不能用其他行业的A股折价去外推到燃气行业第二就是后续应该谷月老师会讲新浪能源本身的质地它的区位分布它的人才管理层和它的起源结构无论咱们从哪个角度来看都是五大成员中间第一梯队的公司而在历史上面2024年之前我们可以看到 新澳能源跟华润一直是享有同等水平的这个估值水平的所以我们可以非常明确的提出一个观点就是本次私有化方案中间新澳股份给新澳能源的定价这个80港币的定价是正确合理的那么假如当前的这个股价仍然有20%以上的套零空间我们会继续的去做推荐然后这个推荐呢 这些比较好的公司不仅仅是华润香港中华煤气等等这些资产它的PE PB都是非常高的只要你资产的稳定性和现金流足够的好港股甚至是可以给优质的燃气资产引益下的所以说我们认为就是在当前这个新药能股份私有化新药能源的方案中间给到的这个股份A股H股叫A股 10%以上的这个评估价值的折让已经是比较充分了那么如果从产业资本定价上面来看新浪能源港币80港币的这个估值我们认为是夯实的而如果我们倒过来看的话新浪能源80港币的这个价格它对应的是2024年核心利润估值的PE12倍这个 是跟我们前期推荐能源的估值定价体系是吻合的我们前期推荐希望能源一方面是基于 ...

一份备受关注的AH股重组上市计划，近期却遭到了监管层的问询。 4月9日，A股公司新奥股份（600803）（600803.SH）、H股公司新奥能源（02688.HK）同时公告了交 易所问询内容，其要求公司说明重组对价的定价计算依据，与A股价格差异，收购计划的资金安排等 等。 此前3月27日，两公司披露了重大资产购买预案：新奥能源将通过母公司新奥股份私有化的方式，从港 股退市。而参与私有化的新奥能源股东将获得一部分现金，以及通过"介绍上市"登陆港股的新奥股份H 股股份。 对价方面，按计划，新奥股份股东每1股股票，能够换取包括24.5港元的现金对价，以及2.94股新奥股份 H股的股份。新奥能源则借此成为新奥股份子公司，新奥股份完成AH股同步上市。 但交易所质疑的焦点在于，两公司在重组预案中，依照评估公司给出的估值中值，直接给出了新奥能源 私有化方案合计80.00港元/股的对价。但这一价格却较重组披露前一交易日的股价58.55港元/股，高出 27%。 而部分投资者在观察该笔交易是否存在套利空间时，也普遍质疑预案评估机构方法论的合理性。 私有化方案推动A+H上市 公开资料显示，新奥股份、新奥能源均为知名"油气大亨"王玉 ...

Investment Rating - The investment rating for the company is "Outperform the Market" [5][24][28] Core Views - The company has committed to a dividend payout ratio of no less than 50% from 2026 to 2028 and plans to privatize Xin'ao Energy, completing A+H listings [2][3][24] - The company's total revenue for 2024 is projected to be 135.91 billion yuan, a decrease of 5.5% year-on-year, while the net profit attributable to shareholders is expected to be 4.493 billion yuan, down 36.6% year-on-year [7][24] - The company anticipates a significant increase in non-recurring net profit, which is expected to reach 3.711 billion yuan, reflecting a 50.9% year-on-year growth due to the absence of asset impairment provisions from the previous year [7][24] Summary by Sections Financial Performance - The company reported a total revenue of 135.91 billion yuan in 2024, down 5.5% year-on-year, with a net profit of 4.493 billion yuan, a decrease of 36.6% [4][7] - The non-recurring net profit is expected to increase by 50.9% year-on-year to 3.711 billion yuan, primarily due to the lack of asset impairment provisions from the previous year [7][24] Dividend Policy - For 2024, the company plans to distribute a fixed dividend of 0.81 yuan per share and a special dividend of 0.22 yuan per share, totaling 1.03 yuan per share, with a payout ratio of 48% [3][24] - The company has outlined a dividend return plan for 2025-2028, maintaining a fixed dividend of 0.96 yuan per share in 2025 and committing to a cash dividend ratio of no less than 50% of the core profit for 2026-2028 [3][24] Privatization Plan - The company intends to privatize Xin'ao Energy, offering shareholders 2.9427 new H shares and 24.50 HKD in cash for each share, representing a total consideration of approximately 80 HKD per share, which is a 34.57% premium over the current share price [2][22] - Following the completion of the transaction, the company's net profit attributable to shareholders for 2024 is projected to be 8.136 billion yuan, with an EPS of 1.56 yuan per share, reflecting a 6.8% increase [2][22] Profit Forecast - The company has revised its profit forecast, expecting net profits of 5.396 billion yuan, 6.175 billion yuan, and 6.817 billion yuan for 2025, 2026, and 2027 respectively, with corresponding PE ratios of 11.1, 9.7, and 8.8 [3][4][24]

证券代码：600803 证券简称：新奥股份 公告编号：临 2025-036 限制性股票首次授予具体情况如下： 首次授予限制性股票登记日：2025年4月10日 首次授予限制性股票登记数量：1,952.50万股。 新奥天然气股份有限公司 关于 2025 年限制性股票激励计划 首次授予结果的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗 漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 根据中国证券监督管理委员会《上市公司股权激励管理办法》（以下简称《" 管理办法》"）、 上海证券交易所、中国证券登记结算有限责任公司上海分公司有关业务规则的规定，新奥天 然气股份有限公司（以下简称"公司"）完成了公司 2025 年限制性股票激励计划（以下简称"本 激励计划"）的首次授予部分限制性股票的登记工作。现将有关情况公告如下： 一、限制性股票授予情况 （一）限制性股票的首次授予情况 根据公司 2025 年第一次临时股东大会授权，公司于 2025 年 2 月 18 日召开的第十届董 事会第二十四次会议、第十届监事会第十八次会议，审议通过了《关于向公司 2025 年限制 性股 ...

证券代码：600803 证券简称：新奥股份 公告编号：临 2025-037 新奥天然气股份有限公司 关于 2025 年度预计担保的进展公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 被担保人名称：新奥新能（浙江）能源贸易有限公司、新奥（舟山）供 应链管理有限公司、新能（天津）能源有限公司、ENN LNG (SINGAPORE) PTE. LTD.、新奥能源中国投资有限公司、新奥（广东）能源销售有限公司、常州新奥 燃气发展有限公司、滦州新奥清洁能源有限公司。 | 被担保人 | 担保金额（万元） | | --- | --- | | 新奥新能（浙江）能源贸易有限公司 | 70,000.00 | | 新奥（舟山）供应链管理有限公司 | 24,000.00 | | 新能（天津）能源有限公司 | 15,000.00 | | ENN LNG (SINGAPORE) PTE. LTD. | 179,455.00 | | 新奥能源中国投资有限公司 | 107,673.00 | | 新奥（广东）能源销售有限公司 | 13,0 ...

证券代码：600803 证券简称：新奥股份 公告编号：临 2025-034 新奥天然气股份有限公司 关于召开 2024 年度业绩说明会的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 投资者可于 2025 年 4 月 14 日（星期一）至 4 月 18 日（星期五）16:00 前登录 上证路演中心网站首页点击"提问预征集"栏目或通过公司邮箱 enn-ng@enn.cn 进 行提问。公司将在说明会上对投资者普遍关注的问题进行回答。 新奥天然气股份有限公司（以下简称"公司"）已于 2025 年 3 月 27 日发布公 司 2024 年年度报告，为便于广大投资者更全面深入地了解公司 2024 年年度经营 成果、财务状况，公司计划于 2025 年 4 月 21 日（星期一）15:30-16:30 举行 2024 年度业绩说明会，就投资者关心的问题进行交流。 一、说明会类型 本次投资者说明会以自行录制视频和网络文字互动问答相结合的方式召开， 公司将针对 2024 年度的经营成果及财务指标的具体情况与投资者进行互动交 ...