北京观韬律师事务所 关于国投电力控股股份有限公司 2024 年度向特定对象全国社会保障基金理事会发行 A 股股 票发行过程和发行对象合规性的 法律意见书 观意字 2025BJ000113 号 北京观韬律师事务所 Guantao Law Firm 北京市西城区金融大街 5 号新盛大厦 B 座 19 层邮编：100032 电话：861066578066 传真：861066578016 E-mail：guantao@guantao.com http：//www.guantao.com | 一、本次发行的批准和授权 4 | | --- | | 二、本次发行的发行过程及发行对象的合规性 5 | | 三、结论 8 | 北京观韬律师事务所 法律意见书 释义 本法律意见书中，除非文义另有所指，下述简称分别具有以下含义： | 本所 | 指 | 北京观韬律师事务所 | | --- | --- | --- | | 发行人/公司/国投电力 | 指 | 国投电力控股股份有限公司，股票代码：600886，曾用名： | | | | 国投华靖电力控股股份有限公司、中国石化湖北兴化股份 | | | | 有限公司、湖北兴化股份有限公司 | | ...

国投电力控股股份有限公司 验资报告 信会师报字[2025]第 ZG10021 号 国投电力控股股份有限公司 验资报告 | | 目录 | 页次 | | --- | --- | --- | | 一、 | 验资报告 | 1-2 | | 二、 | 新增注册资本实收情况明细表 | 1 | | 三、 | 注册资本及股本变更前后对照表 | 1 | 四、 验资事项说明 1-2 验 资 报 告 信会师报字[2025]第ZG10021号 国投电力控股股份有限公司全体股东： 我们接受委托，审验了国投电力控股股份有限公司（以下简称"贵 公司"）截至2025年2月17日止新增注册资本及股本情况。按照法律法 规以及协议、章程的要求出资，提供真实、合法、完整的验资资料， 保护资产的安全、完整是全体股东及贵公司的责任。我们的责任是对 贵公司新增注册资本及股本情况发表审验意见。我们的审验是依据 《中国注册会计师审计准则第1602号——验资》进行的。在审验过程 中，我们结合贵公司的实际情况，实施了检查等必要的审验程序。 贵公司原注册资本为人民币7,454,179,797.00元，股本为人民币 7,454,179,797.00股。根据贵公司202 ...

证券代码：600886 证券简称：国投电力 公告编号：2025-006 国投电力控股股份有限公司 《国投电力控股股份有限公司 2024 年度向特定对象全国社会保障基金理事 会发行 A 股股票发行情况报告书》及相关发行文件已于同日在指定信息披露媒体 上披露，敬请广大投资者查阅。 特此公告。 国投电力控股股份有限公司董事会 2025年2月24日 关于2024年度向特定对象全国社会保障基金理事会 发行A股股票发行情况的提示性公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 国投电力控股股份有限公司（以下简称公司）2024 年度向特定对象全国社 会保障基金理事会发行 A 股股票发行总结及相关文件已在上海证券交易所备案 通过。公司将依据相关规定尽快办理本次发行新增股份的登记托管事宜。 ...

股票简称：国投电力 股票代码：600886 国投电力控股股份有限公司 2024 年度向特定对象 全国社会保障基金理事会 发行 A 股股票发行情况报告书 联合保荐人（联席主承销商） 广东省深圳市福田区中心三路8号卓越 时代广场（二期）北座 李俊喜 张粒子 余应敏 许军利 詹平原 张仔建 国投电力控股股份有限公司 年 月 日 2 广东省深圳市福田区福田街道 福华一路 119 号安信金融大厦 二〇二五年二月 国投电力控股股份有限公司 2024年度向特定对象全国社会保障基金理事会发行A股股票发行情况报告书 发行人全体董事、监事、高级管理人员声明 本公司全体董事、监事及高级管理人员承诺本发行情况报告书不存在虚假记 载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担相应的法律责 任。 全体董事签字： 郭绪元 张 雷 于海淼 国投电力控股股份有限公司 2024年度向特定对象全国社会保障基金理事会发行A股股票发行情况报告书 3 国投电力控股股份有限公司 2024年度向特定对象全国社会保障基金理事会发行A股股票发行情况报告书 4 国投电力控股股份有限公司 2024年度向特定对象全国社会保障基金理事会发行A股股票发行情况 ...

中信证券股份有限公司 与 国投证券股份有限公司 关于 国投电力控股股份有限公司 2024 年度向特定对象 全国社会保障基金理事会发行 A 股股票 发行过程和认购对象合规性的报告 联合保荐人（联席主承销商） 广东省深圳市福田区中心三路8号卓越 时代广场（二期）北座 广东省深圳市福田区福田街道 福华一路 119 号安信金融大厦 二零二五年二月 1 上海证券交易所： 国投电力控股股份有限公司（以下简称"国投电力"、"发行人"或"公司"） 2024 年度向特定对象发行 A 股股票（以下简称"本次发行"）已获得中国证券 监督管理委员会（以下简称"中国证监会"）证监许可〔2025〕141 号文同意注 册批复。 中信证券股份有限公司（以下简称"中信证券"）、国投证券股份有限公司 （以下简称"国投证券"、与中信证券合称"联合保荐人（联席主承销商）"） 作为国投电力本次发行的联合保荐人（联席主承销商），对发行人本次发行过程 及认购对象的合规性进行了核查，认为国投电力本次发行过程及认购对象符合 《中华人民共和国公司法》（以下简称"《公司法》"）《中华人民共和国证券 法》（以下简称"《证券法》"）《证券发行与承销管理办法》（以下简 ...

股票简称：国投电力 股票代码：600886 国投电力控股股份有限公司 2024 年度向特定对象全国社会保障基金理事会 发行 A 股股票募集说明书 （注册稿） 保荐人（主承销商） 广东省深圳市福田区中心三路8号卓越 广东省深圳市福田区福田街道 福华一路 119 号安信金融大厦 二〇二五年二月 时代广场（二期）北座 国投电力控股股份有限公司 2024 年度向特定对象全国社会保障基金理事会发行 A 股股票募集说明书（注册稿） 声 明 本公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺本募集说明书内容真实、准确、 完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，按照诚信原则履行承诺，并承 担相应的法律责任。 本公司控股股东承诺本募集说明书内容真实、准确、完整，不存在虚假记载、 误导性陈述或重大遗漏，按照诚信原则履行承诺，并承担相应的法律责任。 公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人保证募集说明书中财务 会计资料真实、完整。 中国证券监督管理委员会、上海证券交易所对本次发行所作的任何决定或意 见，均不表明其对申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证， 也不表明其对发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实 ...

国投电力控股股份有限公司 证券代码：600886 证券简称：国投电力 公告编号：2025-005 关于向特定对象全国社会保障基金理事会发行A股 三、本批复自同意注册之日起 12 个月内有效。 四、自同意注册之日起至本次发行结束前，你公司如发生重大事项，应及时 报告上海证券交易所并按有关规定处理。" 公司董事会将根据上述批复文件和相关法律法规的要求及公司股东大会的 授权，在规定期限内办理本次向特定对象全国社会保障基金理事会发行股票的相 关事宜，并及时履行信息披露义务。敬请广大投资者注意投资风险。 特此公告。 国投电力控股股份有限公司董事会 2025年1月27日 股票申请获得中国证监会同意注册批复的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 国投电力控股股份有限公司（以下简称公司）于近日收到中国证券监督管理 委员会（以下简称中国证监会）出具的《关于同意国投电力控股股份有限公司向 特定对象发行股票注册的批复》（证监许可〔2025〕141 号），主要内容如下： "一、同意你公司向特定对象发行股票的注册申请。 二、你公司本次发 ...

Summary of the Conference Call for Guotou Electric Power Industry Overview - The conference call primarily discusses the electric power industry in Sichuan Province, focusing on the supply and demand situation, as well as the pricing expectations for hydropower [3][4]. Key Points and Arguments - **Stable Supply and Pricing**: The supply and demand situation for electricity in Sichuan Province is expected to remain stable, with hydropower prices maintaining a relatively stable level. The market-oriented portion of Yalong River's electricity accounts for approximately 10-15%, which has a limited impact on overall profitability [3][4]. - **Long-term Contract Pricing for 2025**: - Tianjin: No significant change - Fujian: Decrease of 0.03 CNY/kWh - Guizhou: Decrease of 0.017 CNY/kWh - Guangxi: Negotiation pressure is high, and prices are yet to be determined [4][5]. - **Impact of Self-owned Power Sales Company**: The company's self-owned power sales company has a limited effect on balancing the price reduction of thermal power. Future strategies for long-term contracts and spot market pricing are heavily influenced by government supply guarantee policies [4][6]. - **Profitability Challenges in Guangxi**: The profitability outlook for Guangxi in 2025 is challenging due to high electricity price pressures, despite a decrease in coal prices providing some cost advantages. A recovery in prices is anticipated next year [4][7]. - **Coal Procurement Structure for 2024**: The coal procurement structure for 2024 consists of 45% long-term contract coal, 45% imported coal, and 10% market coal. This structure is expected to remain stable without significant adjustments in 2025 [4][8]. - **Long-term Coal Contract Signing**: The signing of long-term coal contracts for 2025 is expected to be completed in January, with price negotiations ongoing [4][9]. - **Pressure from Thermal Power Enterprises**: There is a strong price reduction demand from thermal power enterprises due to high current electricity prices. The company plans to increase its renewable energy capacity to 17 million kW by 2025 [4][10]. - **Hydropower Pricing Competitiveness**: The average on-grid price for hydropower in the third quarter was approximately 0.28 CNY/kWh, which remains competitive even when delivered to Jiangsu [4][12]. - **Debt Situation of Yangfanggou**: As of the third quarter of 2024, the cumulative debt for Yangfanggou is approximately 6 billion CNY, with an annual increase of about 2 billion CNY [4][13]. - **Profitability of Yalong River's Photovoltaic Projects**: The largest photovoltaic project at Yalong River has a capacity of 1 million kW, with a profit of about 100 million CNY in 2023 and an internal rate of return (ROE) of 10-13% [4][14]. - **Capital Expenditure Plans**: The company plans to invest nearly 35 billion CNY in 2024, with allocations of 20 billion CNY for renewable energy, 10 billion CNY for hydropower, and 5 billion CNY for thermal power [4][15]. - **Dividend Policy**: The company commits to a dividend payout ratio of no less than 55% from 2024 to 2026, with actual ratios depending on operational conditions and shareholder demands [4][16]. - **Accounts Receivable**: The accounts receivable over one year mainly include debts from Yangfanggou and operational subsidies [4][17]. - **Asset Composition**: Water power assets account for over 70% of the company's fixed assets, while thermal and renewable energy assets combined account for 30-40% [4][18]. - **Cautious Approach to Overseas Investment**: The company maintains a cautious stance on overseas expansion, with no new projects planned [4][19]. - **Future Dividend Potential**: The potential for increasing dividends depends on the company's future project investments and funding needs [4][20]. - **2025 Performance Expectations**: The water power sector is expected to perform better in 2025 compared to 2024, while the thermal power sector will continue to face pressure [4][21]. - **Renewable Energy Subsidy Situation**: The company has approximately 6 billion CNY in outstanding renewable energy subsidies, with limited annual cash flow recovery [4][22]. - **Negotiation Power in Jiangsu**: Hydropower has certain negotiation power due to its peak-shaving capabilities and clean energy status, but outcomes depend on annual negotiations [4][23]. - **Impact of Coastal Price Declines**: The company has limited renewable energy reserves in coastal areas, focusing on projects in Sichuan, Guangxi, Yunnan, and Tianjin [4][24][25].

证券代码：600886 证券简称：国投电力 公告编号：2025-002 | 1、出席会议的股东和代理人人数 | 576 | | --- | --- | | 2、出席会议的股东所持有表决权的股份总数（股） | 1,712,484,454 | | 3、出席会议的股东所持有表决权股份数占公司有表决权股 | 22.9734 | | 份总数的比例（%） | | (四) 表决方式是否符合《公司法》及《公司章程》的规定，大会主持情况等。 本次会议由公司董事会召集，由公司董事长郭绪元先生主持。会议采用现场 投票和网络投票相结合的表决方式。本次会议的召集、召开、表决符合《公司法》 和《公司章程》的有关规定。 (一) 股东大会召开的时间：2025 年 01 月 08 日 (二) 股东大会召开的地点：北京市西城区西直门南小街 147 号楼 207 会议室 (三) 出席会议的普通股股东和恢复表决权的优先股股东及其持有股份情况： 二、 议案审议情况 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 本次会议是否有否决议案：无 一、 会议召 ...