公告编号：临2024-017 A股代码：601166 A股简称：兴业银行 可转债代码：113052 可转债简称：兴业转债 优先股代码：360005、360012、360032 优先股简称：兴业优1、兴业优2、兴业优3 兴业银行股份有限公司 关于无固定期限资本债券发行完毕的公告 兴业银行股份有限公司董事会 2024 年 4 月 24 日 经国家金融监督管理总局和中国人民银行批准，兴业银行股份有限公司（以 下简称本公司）在全国银行间债券市场发行了"兴业银行股份有限公司 2024 年无 固定期限资本债券"（以下简称本期债券）。 本期债券于 2024 年 4 月 22 日簿记建档，并于 2024 年 4 月 24 日完成发行。 本期债券发行规模为人民币 300 亿元，前 5 年票面利率为 2.39%，每 5 年调整一次， 在第 5 年及之后的每个付息日附发行人有条件赎回权。 本期债券募集资金将依据适用法律和主管部门的批准，用于补充本公司其他 一级资本。 特此公告。 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 ...

优先股代码：360005、360012、360032 优先股简称：兴业优1、兴业优2、兴业优3 兴业银行股份有限公司 关于召开 2024 年第一季度业绩说明会的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重 大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 公告编号：临2024-016 A股代码：601166 A股简称：兴业银行 可转债代码：113052 可转债简称：兴业转债 重要内容提示： 会议召开时间：2024 年 4 月 26 日（星期五）上午 10:00-11:00 会议召开方式：本次会议通过电话会议方式召开，投资者可以通过拨打电话或通过电 脑端、手机端登录"进门财经"参加本次业绩说明会。 投资者可于 2024 年 4 月 24 日（星期三）18:00 前将关注问题通过电子邮件的形式发 送至本公司投资者关系邮箱：irm@cib.com.cn。本公司将在业绩说明会上就投资者普遍关注 的问题进行交流。 兴业银行股份有限公司（以下简称本公司）拟于 2024 年 4 月 26 日在上海证券交易所网 站（www.sse.com.cn）披露 2024 年第一季度报告。为方便 ...

公告编号：临2024-015 A股代码：601166 A股简称：兴业银行 可转债代码：113052 可转债简称：兴业转债 优先股代码：360005、360012、360032 优先股简称：兴业优1、兴业优2、兴业优3 兴业优3的票面股息率为当期基准利率加上基本利差，当期基准利率为本次基准利 率调整日（即2024年4月10日）前20个交易日（不含基准利率调整日当日）中国债券信 息网（www.chinabond.com.cn）（或中央国债登记结算有限责任公司认可的其他网站） 公布的中债国债收益率曲线中，待偿期为5年的国债到期收益率算术平均值（即2.21%， 四舍五入计算到0.01%）。基本利差在发行时已确定为1.84%，确定后不再调整。 据此，自2024年4月10日起，兴业优3第二个计息周期的基准利率为2.21%，基本利 差为1.84%，票面股息率为4.05%，股息每会计年度支付一次。 特此公告。 兴业银行股份有限公司董事会 2024年4月10日 兴业银行股份有限公司 关于调整优先股（兴业优 3）票面股息率的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重 大遗漏，并对其内容的真实性 ...

公 司 研 证券研究报告 究 ＃industryId＃ 银行 II 兴业银行（601166） ＃title＃ ＃inve买stSu入ggest ion＃ ( i维 nv＃ e持 stS ） 业绩筑底，静待回升 ——兴业银行 2023年报点评 公 ou ng Cg e hs at ni ＃createTime1＃ 2024年 3月 29 日 司 ge＃ 投资要点 点 ＃relatedReport＃ 相关报告 ＃summary＃ 评 ⚫ 资产负债表重构展现积极变化，业绩筑底静待回升。2023 年营收和归母 净利润分别同比-5.2%、-15.6%，Q4单季度分别为-3.9%、-37.9%，营收增 报 速受非息收入增长提振，利润降幅扩大，主因加大力度计提风险减值，做 告 实资产质量。收入方面：①利息净收入同比+0.8%，贷款增速同比+9.5%， 息差同比-17bp，降幅好于同业。②手续费净收入同比-38.4%，主要是2022 ＃分em析a师ilA：ut hor＃ 年一次性确认理财老产品收益抬高基数的影响。③其他非息收入同比 ＃陈a绍ss兴Au thor＃ ...

中信建投证券股份有限公司、兴业证券股份有限公司 关于兴业银行股份有限公司公开发行 A 股可转换公司债券 2023 年度持续督导年度报告书 | 联席保荐机构名称：中信建投证券股 | 被保荐公司名称：兴业银行股份有限公 | | --- | --- | | 份有限公司、兴业证券股份有限公司 | 司 | | 中信建投证券股份有限公司保荐代 | 联系方式：010-85130372 联系地址：北京市朝阳区景辉街 16 号院 | | 表人姓名：闫明庆 | | | | 号楼泰康集团大厦 层 1 11 | | 中信建投证券股份有限公司保荐代 | 联系方式：010-65608250 联系地址：北京市朝阳区景辉街 16 号院 | | 表人姓名：潘庆明 | | | | 号楼泰康集团大厦 层 1 11 | | 兴业证券股份有限公司保荐代表人 | 联系方式：0591-38507869 | | 姓名：王海桑 | 联系地址：福建省福州市湖东路 号 268 | | 兴业证券股份有限公司保荐代表人 | 联系方式：0591-38507869 | | 姓名：张翊 | 联系地址：福建省福州市湖东路 268 号 | 经原中国银行保险监督管理委员会下发的 ...

公告编号：临2024-014 A股代码：601166 A股简称：兴业银行 可转债代码：113052 可转债简称：兴业转债 优先股代码：360005、360012、360032 优先股简称：兴业优1、兴业优2、兴业优3 兴业银行股份有限公司 关于可转债转股结果暨股份变动的公告 重要内容提示： 一、可转债发行上市概况 经中国证券监督管理委员会《关于核准兴业银行股份有限公司公开发行可转 换公司债券的批复》（证监许可〔2021〕3927 号）核准，兴业银行股份有限公司 （以下简称本公司）于 2021 年 12 月 27 日公开发行 50,000 万张 A 股可转换公司 债券（以下简称可转债、兴业转债），每张面值人民币 100 元，发行总额 500 亿 元，期限 6 年，票面利率第一年为 0.2%、第二年为 0.4%、第三年为 1.0%、第四年 为 1.5%、第五年为 2.3%、第六年为 3.0%。 经上海证券交易所自律监管决定书〔2022〕13 号文同意，本公司 500 亿元可 转债于 2022 年 1 月 14 日起在上海证券交易所挂牌交易，转债简称"兴业转债"， 1 累计转股情况：截至 2024 年 3 月 31 ...

3、联席保荐机构及保荐代表人自愿接受中国证监会按照《证券发行上市保 荐业务管理办法》的有关规定采取的监管措施。 中信建投证券股份有限公司、兴业证券股份有限公司 关于兴业银行股份有限公司公开发行 A 股可转换公司债券 持续督导保荐总结报告书 经原中国银行保险监督管理委员会下发的《中国银保监会关于兴业银行公开 发行 A 股可转换公司债券的批复》（银保监复〔2021〕661 号）批准以及中国证 券监督管理委员会（以下简称"中国证监会"）下发的《关于核准兴业银行股份 有限公司公开发行可转换公司债券的批复》（证监许可〔2021〕3927 号）核准， 兴业银行股份有限公司（以下简称"公司"或"兴业银行"）于 2021 年 12 月 27 日公开发行了 50,000 万张可转换公司债券，募集资金总额为 50,000,000,000.00 元。中信建投证券股份有限公司和兴业证券股份有限公司（以下合称"联席保荐 机构"）担任本次发行的联席保荐机构，由联席保荐机构完成持续督导工作，持 续督导期至 2023 年 12 月 31 日止。 目前，兴业银行公开发行 A 股可转换公司债券的持续督导期已满，联席保 荐机构现根据《证券发行上市 ...

Investment Rating - The investment rating for the company is "Strong Buy" (maintained) [1][10]. Core Views - The company's revenue decreased by 5.2% year-on-year, with a net profit decline of 15.6% due to weak revenue growth and increased provisioning [2][4]. - The bank's total assets reached 10.2 trillion yuan, growing by 9.6% year-on-year, with loans and deposits both increasing by 9.6% and 8.4% respectively [2][5]. - The bank's net interest margin was 1.93%, which is a smaller decline compared to peers, indicating a relatively stable interest income despite market pressures [3][5]. - The bank's provisioning for credit losses increased by 25.8% year-on-year, reflecting rising pressure on asset quality [2][5]. Financial Performance Summary - **Revenue and Profit**: The bank reported operating income of 210.8 billion yuan in 2023, down 5.2% year-on-year, and a net profit attributable to shareholders of 77.1 billion yuan, down 15.6% [2][7]. - **Return on Equity (ROE)**: The annualized ROE was 10.64% [2][7]. - **Earnings Per Share (EPS)**: The diluted EPS for 2024 is projected to be 4.40 yuan, with a forecasted decline in earnings growth for 2024-2026 [2][6]. - **Asset Quality**: The non-performing loan (NPL) ratio remained stable at 1.07%, with a provisioning coverage ratio of 245% [5][9]. Future Outlook - The bank aims to enhance its business model by focusing on a "commercial bank + investment bank" strategy, with a projected increase in dividends to 29.64% [6][9]. - The bank's loan growth is expected to remain robust, with a focus on corporate loans, particularly in the manufacturing sector [5][9]. - The bank's valuation appears attractive, with a price-to-book (P/B) ratio projected at 0.43x for 2024, indicating a favorable risk-reward profile [6][9].

[Table_Page] 年报点评|股份制银行Ⅱ 证券研究报告 [兴Table_业Title] 银行（601166.SH） [公Tab司le_评Inve级st] 买入 当前价格 16.25元 静待拐点 合理价值 30.95元 前次评级 买入 [ 核Tab 心le_S 观umm 点ary ：] 报告日期 2024-03-29 ⚫ 兴业银行发布2023年度报告，23年营收、PPOP、归母净利润同比分 [相Tab对le_P市icQ场uote表] 现 别变动-5.2%、-6.0%、-15.6%，增速较23Q1~3 分别变动+0.40pct、 +1.64pct、-6.08pct。营收增速和PPOP增速环比略有改善，符合市场 10% 4% 预期，但归母利润增速环比跌幅扩大，低于市场预期，主要是23Q4公 -3%03/23 05/23 07/23 09/23 11/23 01/24 03/24 司进一步加大了拨备计提力度，夯实资产质量。 -9% ⚫ 亮点：（1）息差降幅有效收窄。23A 净息差为1.93%，环比 23Q1-3 -16% -22% 仅下降1bp，降幅小于同业。全年来看，公司净息差下降17BP，降幅 兴业银行 ...

Investment Rating - The investment rating for the company is "Buy - A" with a target price of 22.25 CNY, indicating a potential upside from the current price of 15.78 CNY as of March 29, 2024 [4]. Core Views - The company's revenue growth for 2023 was -5.19%, with a decline in net profit attributable to shareholders of -15.61%. The performance was in line with expectations for revenue but below expectations for profit growth [1]. - The main drivers for the company's performance included an expansion in interest-earning assets, cost reductions, and a decrease in the tax rate, while narrowing net interest margins and increased provisioning pressures negatively impacted results [1][8]. - The company is focusing on expanding its corporate loans, particularly in sectors such as manufacturing, leasing, and business services, which saw significant growth [1][2]. Summary by Sections Financial Performance - For 2023, the company's total assets grew by 9.62% year-on-year, surpassing 10 trillion CNY, with total loans increasing by 9.59% [1]. - The net interest margin for 2023 was 1.93%, a decrease of 17 basis points year-on-year, with a quarterly net interest margin of 1.90% in Q4 2023 [3][8]. - The company reported a decline in non-interest income, with a 14.49% year-on-year decrease in Q4, primarily due to a significant drop in fee and commission income [8]. Loan and Deposit Structure - Corporate loans (excluding discounts) grew by 20.27% year-on-year, while retail loans showed a modest growth of 0.12% [2]. - The company's deposit balance increased by 8.45% year-on-year, with retail deposits accounting for 26.40% of total deposits by the end of 2023 [2]. Asset Quality - The non-performing loan (NPL) ratio stood at 1.07% at the end of 2023, with a provision coverage ratio of 245.21%, indicating a stable asset quality [8][15]. - The company has been actively managing its loan portfolio to mitigate risks, with a focus on maintaining a healthy balance between corporate and retail lending [1][8].