有色金属/工业金属 公 司 研 神火股份（000933.SZ） 收购云南神火股权增厚业绩，看好煤铝增量 究 2024年03月26日 ——公司信息更新报告 投资评级：买入（维持） 张绪成（分析师） 汤悦（联系人） zhangxucheng@kysec.cn tangyue@kysec.cn 证 书编号：S0790520020003 证书编号：S0790123030035 日期 2024/3/25  收购云南神火股权增厚业绩，看好煤铝增量。维持“买入”评级 当前股价(元) 20.04 公司发布2023年报，2023年公司实现营业收入376.3亿元，同比-11.9%；实现 公 一年最高最低(元) 20.52/12.59 归母净利润 59.1 亿元，同比-22.1%；其中 Q4 实现营业收入 89.96 亿元，环比 司 -5.5%；实现归母净利润18.0亿元，环比+32.3%。考虑到2024年一季度市场煤 信 总市值(亿元) 450.84 价下行。我们下调2024-2025年盈利预测并新增2026年盈利预测，预计2024-2026 息 流通市值(亿元) 448.59 年归母净利润 62.8/69.1/74.2 亿元 ...

2024 年 03 月 26 日 公司研究 评级：买入 (维持 ) 研究所： [Table_Title] 业绩环比提升明显，所得税调整增厚利润 Q4 证券分析师： 陈晨 S0350522110007 chenc09@ghzq.com.cn 证券分析师： 王璇 S0350523080001 ——神火股份（ ） 年报点评 000933 2023 wangx15@ghzq.com.cn 最近一年走势 事件 : 2024年3月25日，神火股份发布2023年年度报告：2023年公司实现 营业收入376.3亿元，同比-11.9%；归母净利润59.1亿元，同比-22.1%； 扣非后归母净利润58.2亿元，同比-25.2%。 分季度看，2023年第四季度，公司实现营业收入90.0亿元，环比-5.5%， 同比-14.9%；归母净利润18.0亿元，环比+32.2%，同比+4.7%；扣非后 归母净利润17.7亿元，环比+35.7%，同比-0.4%。 投资要点 : 相对沪深300表现 2024/03/25 表现 1M 3M 12M 神火股份 8.3% 21.8% 16.3%  2023年业绩下滑的主要原因是2023年煤炭、电解铝、 ...

神火股份：铝煤双翼，乘风而起 神火股份(000933.SZ)/有色金属 证券研究报告/公司深度报告 2024年03月12日 [评Ta级ble：_T买itle入] （维持） [公Ta司ble盈_F利in预anc测e]及估值 市场价格：18.79元 指标 2021A 2022A 2023E 2024E 2025E 营业收入（百万元） 34,452 42,704 37,830 46,531 51,221 分析师：郭中伟 增长率yoy% 83% 24% -11% 23% 10% 执业证书编号：S0740521110004 归母净利润（百万元） 3,234 7,571 5,247 7,773 9,209 Email：guozw@zts.com.cn 增长率yoy% 803% 134% -31% 48% 18% 每股收益（元） 1.44 3.37 2.33 3.46 4.09 分析师：杜冲 每股现金流量 5.02 6.25 3.64 4.94 5.52 执业证书编号：S0740522040001 净资产收益率 22% 36% 20% 22% 20% Email：duchong@zts.com.cn P/E 13.1 5. ...

2024年3月5日 公司研究 煤铝价格拖累盈利表现，股息率仍具吸引力 ——神火股份（000933.SZ）跟踪点评报告 要点 增持（维持） 当 前价：19.26元 事件：公司2023年前三季度实现营业收入286.3亿元，同比下降10.9%；归母 净利润41.0亿元，同比下滑29.9%；扣非后归母净利润40.5亿元，同比下降 32.5%。其中，2023Q3实现归母净利润13.6亿元，同比增长3.1%，环比增长 作者 14%。 分析师：王招华 执业证书编号：S0930515050001 点评： 021-52523811 wangzhh@ebscn.com 煤、铝价格同比下跌拖累公司业绩。2023Q1-Q3公司综合毛利率27.3%，同比 分析师：方驭涛 下降5.4pct，主要原因为煤铝价格同比下跌。A00铝2023Q1/2023Q2/2023Q3 执业证书编号：S0930521070003 均价分别为18459/18519/18839元/吨，同比变动-17%/-10%/+2%；无烟精煤 021-52523823 fangyutao@ebscn.com （A11%，Q7000，河南永城）车板价2023Q1/2023Q2 ...

公司报告 | 首次覆盖报告 神火股份（000933） 证券研究报告 2024年02月28日 煤铝双主业，盈利能力较强 投资评级 行业 有色金属/工业金属 6个月评级 买入（首次评级） 煤铝双主业行业龙头，产业链布局完善。经过多年发展，公司目前已形成比较完 当前价格 18.6元 善的煤电铝材产业链。1）电解铝：公司目前拥有电解铝产能 170 万吨（新疆 80 目标价格 23.2元 万吨+云南90 万吨），原料一体化持续完善，在新疆建有40 万吨预焙阳极产能并 自备4*350MW燃煤发电机组；在云南建设40万吨阳极产能，发挥产业链协同效 基本数据 应。2）铝箔：公司当前具备 14 万吨铝箔产能，主要产品包括食品包装箔及电池 铝箔，云南新材料11万吨铝箔项目正在前期推进中，预计未来2-3年内公司铝加 A股总股本(百万股) 2,249.71 工板块将形成 25 万吨产能。3）煤炭：公司具备 855 万吨煤炭产能，主要位于河 流通A股股本(百万 2,238.47 南永城和许昌，23H1实现煤炭产量380万吨。随着公司大力推进梁北选煤厂改扩 股) 建项目与刘河煤矿扩储项目，煤炭产量将实现稳步增长。 A股总市值(百万元) ...

河南神火煤电股份有限公司2023年第三季度报告 证券代码：000933 证券简称：神火股份 公告编号：2023-079 河南神火煤电股份有限公司 2023 年第三季度报告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 重要内容提示： 1.董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大 遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 2.公司负责人李宏伟先生、主管会计工作负责人刘德学先生及会计机构负责人(会计主管人员)李世双先生声明：保证季度 报告中财务信息的真实、准确、完整。 3.第三季度报告是否经过审计 □是 否 一、主要财务数据 （一） 主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 是 □否 ...

河南神火煤电股份有限公司 2023 年半年度报告 2023-067 【2023 年 8 月】 河南神火煤电股份有限公司2023年半年度报告全文 ...

证券代码：000933 证券简称：神火股份 公告编号：2023-046 河南神火煤电股份有限公司 关于参加河南辖区上市公司 2023 年投资者网上集体接待日活动的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确和完整，没有虚假记载、误 导性陈述或重大遗漏。 为进一步加强与投资者的互动交流，做好投资者关系管理工作， 按照河南上市公司协会《关于举办"真诚沟通 传递价值"河南辖区 上市公司 2023 年投资者网上集体接待日活动的通知》（豫上协字 【2023】2 号）的要求，河南神火煤电股份有限公司（以下简称"公 司"）将于 2023 年 5 月 18 日（星期四）下午 16:00-17:20 参加在全景 网举办的"真诚沟通 传递价值"河南辖区上市公司 2023 年投资者网 上集体接待日活动。 本次网上集体接待日活动将采用网络远程的方式举行，投资者可 登录"全景•路演天下"（http://rs.p5w.net）参与本次互动交流，公司出 席本次活动的人员有：公司总会计师刘德学先生、董事会秘书吴长伟 先生（如有特殊情况，参会人员将可能进行调整），欢迎广大投资者 积极参与。 特此公告。 河南神火煤电股份有限公司董事 ...

河南神火煤电股份有限公司2023年第一季度报告 证券代码：000933 证券简称：神火股份 公告编号：2023-036 河南神火煤电股份有限公司 2023 年第一季度报告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 重要内容提示： 1.董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大 遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 2.公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人(会计主管人员)声明：保证季度报告中财务信息的真实、准确、完 整。 3.第一季度报告是否经审计 □是 否 ...

河南神火煤电股份有限公司 2022 年年度报告 2023-026 ...