营收稳健增长，强化创新研发投入 2024 年 08 月 22 日 ➢ 事件：2024 年 8 月 16 日，海康威视发布 2024 年中报，2024H1 公司实现 营业总收入 412.09 亿元，同比增长 9.68%；实现归母净利润 50.64 亿元，同比 下滑 5.13%；实现扣非归母净利润 52.43 亿元，同比增长 4.11%。 ➢ 分业务来看，EBG、境外业务和创新业务维持增势。 ➢ 1）PBG 业务：2024H1实现营收56.93亿元，同比下滑9.25%，占比13.81%； ➢ 2）EBG 业务：2024H1 实现营收 74.89 亿元，同比增长 7.05%，占比 18.17%， 公司持续深化流程变革管理，不断促进组织架构的协同与整合，激发团队的创新 潜力，确保组织活力与效率的持续提升； ➢ 3）SMBG：2024H1 实现营收 57.89 亿元，同比增长 0.64%，占比 14.05%， 公司不断加强合规体系的构建与完善，确保风险的有效控制，夯实合规经营的制 度保障，为公司稳定发展筑牢基础； ➢ 4）境外业务：2024H1 实现营收 114.41 亿元，同比增长 15.46%，占比 27.76%， ...

证券研究报告·公司点评报告·计算机设备 海康威视（002415） 2024 年中报业绩点评：传统业务短期承压， 创新业务支撑长期稳健增长 2024 年 08 月 21 日 买入（维持） | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |----------------------------|---------|-------|-------|--------|--------| | 盈利预测与估值 [Table_EPS] | 2022A | 2023A | 2024E | 2025E | 2026E | | 营业总收入（百万元） | 83166 | 89340 | 98238 | 110794 | 123794 | | 同比（%） | 2.14 | 7.42 | 9.96 | 12.78 | 11.73 | | 归母净利润（百万元） | 12838 | 14108 | 14893 | 17288 | 19163 | | 同比（%） | (23.59) | 9.89 | 5.56 | 16.08 | 10.85 | | EPS-最新摊薄（元/股） | 1.39 | 1.53 | 1 ...

EBG 及创新业务稳健增长，利润受费用影响承压 海康威视（002415. SZ）/电子 证券研究报告/公司点评 2024 年 8 月 20 日 评级：买入（维持）公司盈利预测及估值 | --- | --- | --- | --- | --- | |------------------------------------------|--------|-----------------------------------------------|----------------|----------------| | 市场价格：26. 71 元 | 才培标 | | 2022A | 2023A | | 分析师：王芳执业证书编号：S0740521120002 | | 营业收入（百万元）增长率 yoy%净利润（百万元） | 83,1662%12,837 | 89,3407%14.108 | | Email: wangfang02@zts.com.cn | | 塔长辛 yoy% | -24% | 10% | | | | | | | 执业证书编号：S0740521120001净资产收益率18%17%15%15%14% P ...

[Table_Main] 公司研究|信息技术|技术硬件与设备 证券研究报告 海康威视(002415)公司点评报告 2024 年 08 月 20 日 [Table_Title] 业务持续稳健发展，创新业务快速成长 ——海康威视(002415.SZ)2024 年半年度报告点评 [Table_Summary] 事件： 公司于 2024 年 8 月 16 日收盘后发布《2024 年半年度报告》。 点评： 营业收入实现稳健增长，扣非利润实现正向增长 2024 年上半年，公司实现营业总收入 412.09 亿元，同比增长 9.68%；实 现归母净利润 50.64 亿元，同比下降 5.13%；实现扣非归母净利润 52.43 亿 元，同比增长 4.11%；整体毛利率为 45.05%，与上年同期相比基本保持稳 定。公司境内三个 BG 营收总和为 189.71 亿元，同比下降 0.26%，其中， PBG 实现收入 56.93 亿元，同比下降 9.25%，EBG 实现收入 74.89 亿元， 同比增长 7.05%，SMBG 实现收入 57.89 亿元，同比增长 0.64%；境外主 业实现营收 114.41 亿元，同比增长 15.46 ...

公司点评报告 · 计算机行业 後体业绩稳健，海外及创新业务高增 — 2024 年中报业绩点评 2024 年 8 月 18 日 o 事件：公司发布 2024 年半年度报告。公司 2024 上半年实现营收 412.09 亿元 (YoY+9.68%)；实现归母净利润 50.64 亿元（YoY-5.13%）；实现扣非归母 净利润 52.43 亿元（YoY+4.11%）;稀释殷收益 0.539 元/股（YoY-5.11%）。 o 整体业绩稳健，海外及创新业务高增：2024 年上半年，公司创新业务板块实 现显著增长，成为公司新的增长曲线,增长得益于旗下子公司萤石网络、海康 机器人、海康微影等在各自专业领域的领先优势，以及公司对智能物联技术与 市场需求结合的持续创新。报告期内，创新业务实现总营收 103.28 亿元 (YoY+26.13%），其中，汽车电子业务因并购森思泰克及国内外市场的自然 增长而迅速扩张，营收达到 16.06 亿元（YoY+60.35%）。机器人业务营收达 到 27.44 亿（YoY+20.45%），尤其是 AGV（自动引导车），在国内外市场均 有强劲表现。智能家居业务营收 24.49 亿元（YoY+1 ...

证券研究报告 非金融公司|公司点评|海康威视（002415） 营收平稳增长，利润受非经常性损益影 响 请务必阅读报告末页的重要声明 glzqdatemark1 2024年08月20日 证券研究报告 |报告要点 海康威视发布 2024 年半年度报告，2024 年上半年公司实现营收 412.09 亿元，同比增长 9.68%； 归母净利润 50.64 亿元，同比下降 5.13%；扣非归母净利润 52.43 亿元，同比增长 4.11%；毛 利率为 45.05%，同比下降 0.13pct。2024 年第二季度公司实现营收 233.92 亿元，同比增长 9.46%；归母净利润 31.48 亿元，同比下降 10.73%；扣非归母净利润 34.83 亿元，同比增长 0.02%；毛利率为 44.51%，同比下降 0.69pct。 |分析师及联系人 黄楷 SAC：S0590522090001 请务必阅读报告末页的重要声明 1 / 5 非金融公司|公司点评 glzqdatemark2 2024年08月20日 海康威视(002415) 营收平稳增长，利润受非经常性损益影响 | --- | --- | --- | |-------|- ...

[Table_MainInfo] 公司研究/信息设备/电子设备与仪器 证券研究报告 海康威视（002415）公司半年报点评 2024 年 08 月 20 日 [Table_InvestInfo] 投资评级 优于大市 维持 股票数据 | --- | --- | |-----------------------------------------------|-----------------| | 08[Table_StockInfo 月 19日收盘价（元）] | 26.52 | | 52 周股价波动（元） | 26.86-37.75 | | 总股本/流通 A 股（百万股） | 9233/9106 | | 总市值/流通市值（百万元） | 244864/241491 | | 相关研究 | | | [Table_ReportInfo] 《初步完成 AIoT 战略转型， | 24 年归母净利润 | | 目标 160-170 亿》2024.04.24 | | | 《智能物联龙头，拥抱 AI | 赋能千行百业》 | | 2024.03.29 | | | 《业绩维持稳健，观澜大模型有望打开全新空 | | | 间》2023. ...

证券研究报告 | 2024年08月19日 证券分析师：胡剑 证券分析师：胡慧 021-60893306 021-60871321 hujian1@guosen.com.cn huhui2@guosen.com.cn S0980521080001 S0980521080002 证券分析师：叶子 证券分析师：詹浏洋 0755-81982153 010-88005307 yezi3@guosen.com.cn zhanliuyang@guosen.com.cn S0980522100003 S0980524060001 联系人：连欣然 联系人：李书颖 010-88005482 0755-81982362 lianxinran@guosen.com.cnlishuying@guosen.com.cn 基础数据 收盘价 27.54 元 总市值/流通市值 254282/250779 百万元 52 周最高价/最低价 37.75/26.86 元 近 3 个月日均成交额 692.88 百万元 | --- | --- | |----------|----------------| | 投资评级 | 优于大市(维持) | | 合理 ...

每次交流内容不慎流出或涉嫌违反上述情形的我们将保留追究法律责任的权利感谢您的理解和配合目前所有的参会者均处于静音状态在演讲结束后将给大家留有提问时间现在有请嘉宾开始发言 谢谢大家上午好我是海康威视董蜜黄方红欢迎大家参加海康威视2024年半年度业绩说明会 今天的议程分为两个部分首先向大家简单汇报公司的经营情况接下来的时间我们一起做互动交流2024年上半年国内经济需求偏弱海域风化明显海外市场整体平稳部分地区冲突持续主要经济体贸易摩擦增多考验公司的全球经营和合规治理能力 面对国内外的复杂环境海康威视秉承专业厚实诚信的经营理念坚定信心始终聚焦自身能力的成长持续推进业务的稳健发展报告期内公司实现营业总收入412.09亿元比上年同期增长9.68%实现归属30公司股东的净利润50.64亿元比上年同期下降5.13% 实现归属三个公司股东的扣除非经常性损益的净利润52.43亿元比三年同期增长4.11%文立主页方面2024年三半年三个BG营收总和189.71亿元比三年同期下降0.26%占公司营收46%其中公共服务事业 事业群PBG实现营收56.93亿元同比下降9.25%企事业事业群EBG实现营收74.89亿元同比增长7.05%中 ...

证 券 研 究 报 告 公 司 报 告 2024年08月18日 电子 推荐 ( 维持) 事项： 股价:27.54元 行情走势图 主要数据 | --- | --- | |-------------------|------------------------------| | 行业 | 电子 | | 公司网址 | www.hikvision.com | | 大股东/持股 | 中电海康集团有限公司/36.55% | | 实际控制人 | 国务院国有资产监督管理委员会 | | 总股本(百万股) | 9,233 | | 流通A股(百万股) | 9,106 | | 流通B/H股(百万股) | | | 总市值(亿元) | 2,570 | | 流通A股市值(亿元) | 2,508 | | 每股净资产(元) | 7.99 | | 资产负债率(%) | 37.4 | 徐勇 投资咨询资格编号 付强 投资咨询资格编号 徐碧云 投资咨询资格编号 郭冠君 投资咨询资格编号 S1060524050003 GUOGUANJUN625@pingan.com.cn | --- | |--------------------------| | S ...