新希望乳业股份有限公司 章 程 二〇二五年十二月 | | | | | | 第一章 总则 第一条 为维护新希望乳业股份有限公司（以下简称"公司"或"本公 司"）、股东、职工和债权人的合法权益，规范公司的组织和行为，根据《中 华人民共和国公司法》（以下简称"《公司法》"）、《中华人民共和国证券 法》（以下简称"《证券法》"）和其他有关规定，制定本章程。 第二条 公司系依照《公司法》和其他有关规定，并经成都市投资促进委 员会备案成立的外商投资股份有限公司。 公司于 2018 年 10 月 27 日经中国证券监督管理委员会（以下简称"中国 证监会"）核准，首次向社会公众公开发行人民币普通股 8,537.1067 万股，于 2019 年 1 月 25 日在深圳证券交易所（以下简称"证券交易所"）上市。 第三条 公司由新希望乳业控股有限公司整体变更设立，在成都市工商行 政 管 理 局 注 册 登 记 ， 取 得 营 业 执 照 ， 统 一 社 会 信 用 代 码 为 91510100790021999F。 第四条 公司注册名称：新希望乳业股份有限公司。 公司英文名称：New Hope Dairy Co., Ltd.。 第 ...

证券代码：002946 证券简称：新乳业 公告编号：2025-052 债券代码：128142 债券简称：新乳转债 （一）日常关联交易概述 新希望乳业股份有限公司（以下简称"公司"或"本公司"）（含控股子公 司，下同）2025 年 1-10 月实际发生日常关联交易金额总额为人民币 102,422.09 万元（数据未经审计）。基于公司日常经营和业务发展的需要，公司预计 2026 年度日常关联交易金额为人民币 139,570.00 万元；交易关联人为新希望六和股 份有限公司、四川新希望贸易有限公司、牧堡（上海）食品科技有限公司、鲜生 活冷链物流有限公司、新希望云优选（重庆）电子商务有限公司、北京未来星宇 电子商务有限公司等，均属于《深圳证券交易所股票上市规则》第 6.3.3 条所规 定的关联人。根据《深圳证券交易所股票上市规则》等规章及规范性文件的相关 规定，公司对《关于 2026 年度日常关联交易预计的议案》（以下简称"本议案"） 履行的审议程序如下： 1、审计委员会审议情况 公司第三届董事会审计委员会于 2025 年 12 月 8 日召开了第十二次会议， 以 3 票同意、0 票反对、0 票弃权的审议结果审议通过 ...

证券代码：002946 证券简称：新乳业 公告编号：2025-051 债券代码：128142 债券简称：新乳转债 新希望乳业股份有限公司 新希望乳业股份有限公司（以下简称"公司"或"本公司"）于 2025 年 12 月 8 日召开第三届董事会第十八次会议，审议通过了《关于变更注册资本及修改 <公司章程>的议案》。本议案尚需提交公司股东大会审议。现将相关情况公告如 下： 一、《公司章程》修改情况概述 根据《公司法》《上市公司章程指引》等法律法规及规范性文件的相关规定， 结合公司实际情况，拟对《公司章程》相关条款进行修改。主要修改情况如下： 1、根据《关于新〈公司法〉配套制度规则实施相关过渡期安排》《上市公司 章程指引》等相关规定，为进一步提升公司治理效能，结合公司实际情况，公司 拟不再设置监事会及监事，由董事会审计委员会行使《公司法》规定的监事会职 权，同时《监事会议事规则》相应废止，公司各项规章制度中涉及监事会、监事 的规定不再适用。公司第三届监事会监事将自公司股东大会审议通过该事项之日 起解除职位，在公司股东大会审议通过前，公司第三届监事会仍将严格按照相关 法律法规和规范性文件的要求，勤勉尽责履行监督职能， ...

证券代码：002946 证券简称：新乳业 公告编号：2025-054 债券代码：128142 债券简称：新乳转债 新希望乳业股份有限公司 关于变更审计项目合伙人及签字注册会计师的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完 整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 新希望乳业股份有限公司（以下简称"公司"或"本公司"）于 2025 年 4 月 23 日召开了第三届董事会第十五次会议、于 2025 年 6 月 10 日召开了公司 2024 年年度股东大会，审议通过了《关于聘请 2025 年度审计机构的议案》， 同意公司续聘毕马威华振会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称"毕马威华 振"）为公司 2025 年度审计机构。具体内容详见 2025 年 4 月 25 日公司刊登于 《中国证券报》《上海证券报》《证券日报》《证券时报》并披露于巨潮资讯网 （www.cninfo.com.cn）的《关于拟续聘会计师事务所的公告》（公告编号： 2025-020）。 公司于近日收到毕马威华振出具的《关于变更新希望乳业股份有限公司 2025 年度项目合伙人及签字注册会计师的说明》，现将具体情况公告如下： 一、项目合 ...

证券代码：002946 证券简称：新乳业 公告编号：2025-053 债券代码：128142 债券简称：新乳转债 新希望乳业股份有限公司 关于召开 2025 年第二次临时股东大会的通知 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没 有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 重要提示： 一、召开会议的基本情况 1、股东大会届次：2025 年第二次临时股东大会 2、股东大会的召集人：董事会 公司第三届董事会第十八次会议审议通过了《关于提请召开 2025 年第二次临时 股东大会的议案》，同意召开本次股东大会。 3、本次会议的召集、召开符合《中华人民共和国公司法》《深圳证券交易所股 票上市规则》《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 1 号——主板上市公司规 范运作》等法律、行政法规、部门规章、规范性文件及《公司章程》的有关规定。 4、会议时间： （1）现场会议时间：2025 年 12 月 25 日 15:00 （2）网络投票时间：通过深圳证券交易所系统进行网络投票的具体时间为 2025 年 12 月 25 日 9:15-9:25，9:30-11:30，13:00-15:00；通过深圳证券交易所互 联网投票 ...

证券代码：002946 证券简称：新乳业 公告编号：2025-050 债券代码：128142 债券简称：新乳转债 新希望乳业股份有限公司 第三届监事会第十三次会议决议公告 本公司及监事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完 整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、监事会会议召开情况 新希望乳业股份有限公司（以下简称"公司"或"本公司"）于 2025 年 12 月 4 日以邮件方式发出召开第三届监事会第十三次会议的通知，并于 2025 年 12 月 8 日在成都市锦江区金石路 366 号公司四楼会议室以现场及通讯相结合的方 式召开了第三届监事会第十三次会议。会议应出席监事 3 人，实际出席会议监事 3 人，会议由监事会主席张薇女士主持。本次会议的召开符合法律、行政法规和 《公司章程》的规定。 二、监事会会议审议情况 表决结果：3票赞成，0票反对，0票弃权。本议案尚需提交股东大会审议。 具体内容详见公司同日刊登于《中国证券报》《上海证券报》《证券日报》《证 券时报》并披露于巨潮资讯网 （www.cninfo.com.cn）的《关于2026年度日常 关联交易预计的公告》。 2、审议通过《关于变更注册资本及 ...

证券代码：002946 证券简称：新乳业 公告编号：2025-049 债券代码：128142 债券简称：新乳转债 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完 整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、董事会会议召开情况 新希望乳业股份有限公司（以下简称"公司"或"本公司"）第三届董事会 第十八次会议于 2025 年 12 月 8 日以现场与通讯结合的方式召开，现场会议地 点为成都市锦江区金石路 366 号公司四楼会议室。会议通知于 2025 年 12 月 4 日以邮件方式向公司全体董事、监事、高级管理人员发出。本次会议由董事长席 刚先生召集并主持，会议应出席董事 9 人，实际出席董事 9 人，全体监事、高级 管理人员列席了会议。出席会议董事对本次会议的召集、召开方式无异议。本次 会议的参加人数、召集、召开和表决程序符合《公司法》等相关法律法规以及《公 司章程》的规定。 二、董事会会议审议情况 新希望乳业股份有限公司 第三届董事会第十八次会议决议公告 会议审议了以下议案，并形成如下决议： 1、审议通过《关于 2026 年度日常关联交易预计的议案》 本议案提交董事会审议前，已经公司第三届董事会审计 ...

Core Insights - On December 8, 2023, brokerage firms provided target prices for listed companies, with notable increases for Torch Electronics, New Dairy, and YK International, showing target price increases of 47.38%, 41.69%, and 38.08% respectively, across the military electronics, beverage dairy, and agricultural chemical sectors [1][2]. Group 1: Target Price Increases - Torch Electronics received a target price increase of 47.38% with a new target price of 47.00 yuan [2]. - New Dairy's target price increased by 41.69%, with a new target price of 23.52 yuan [2]. - YK International's target price rose by 38.08%, with a new target price of 66.00 yuan [2]. - Other companies with significant target price increases include Xiaoshangpin City (34.23%), Huayu New Energy (23.92%), and Shihua Technology (22.70%) [2]. Group 2: Brokerage Recommendations - A total of 23 listed companies received brokerage recommendations on December 8, with YK International receiving recommendations from 2 firms, while Weixinno and Weihai Guantai received recommendations from 1 firm each [3]. - The only company with an upgraded rating was Dechang Co., which was raised from "Hold" to "Buy" by Zheshang Securities [4]. Group 3: First-Time Coverage - On December 8, 9 companies received first-time coverage from brokerages, including Weixinno with a rating of "Increase" from Caixin Securities, and Xiaoshangpin City with a "Outperform Industry" rating from China International Capital [5]. - Other companies receiving first-time ratings include Kangnong Agriculture, Shihua Technology, Suzhou Planning, and others, with various ratings such as "Buy" and "Recommended" [5].

Group 1 - The core viewpoint of the article highlights that on December 8, brokerage firms set target prices for listed companies, with notable increases for Torch Electronics, New Dairy, and Yara International, showing target price increases of 47.38%, 41.69%, and 38.08% respectively [1] - The companies with the highest target price increases belong to the military electronics, beverage and dairy, and agricultural chemicals industries [1] - A total of 23 listed companies received brokerage recommendations on December 8, with Yara International receiving recommendations from 2 firms, while Visionox and Weihai Guangtai received recommendations from 1 firm each [1]

Investment Rating - The report initiates coverage on the company with a "Buy" rating and sets a target price of 23.52 RMB, corresponding to a 24x PE for 2026 [8]. Core Insights - The company is a pioneer in the low-temperature dairy sector with a nationwide layout, focusing on product innovation, channel expansion, milk source distribution, cold chain construction, and regional brand strength. The report is optimistic about the company's continuous focus on low-temperature dairy products and its proactive approach to developing new products that align with market tastes, penetrating lower-tier markets, and embracing emerging channels like Sam's Club [1][17]. Industry Overview - The low-temperature milk industry in China is accelerating its penetration, with a market size projected to reach 41.8 billion RMB in 2024, reflecting a CAGR of 1.4% from 2022 to 2024. The penetration rate of low-temperature milk in the liquid milk sector is expected to rise to 12.1% [2][18]. - The competitive landscape is relatively fragmented, with major players like Yili and Mengniu holding a combined market share of 28% and 36% in low-temperature fresh milk and yogurt, respectively, which is lower than their shares in the ambient milk sector [2][18]. Company Strategy - The company has upgraded its "Three Fresh" strategy, focusing on the dual strengths of fresh milk and yogurt, aiming to develop billion-level products. The DTC model is expected to contribute significantly to growth, with a target of over 30% revenue share from DTC channels by 2027 [3][20]. - The company plans to enhance its product portfolio by leveraging its proprietary strain library and expanding into new product categories like low-temperature yogurt drinks, while also exploring international markets in Southeast Asia [4][21]. Financial Projections - The company forecasts a compound annual growth rate (CAGR) of over 10% in scale and aims to double its net profit margin to over 7.8% by 2027. The projected net profits for 2025, 2026, and 2027 are 723.97 million RMB, 841.28 million RMB, and 953.46 million RMB, respectively, with corresponding EPS of 0.84 RMB, 0.98 RMB, and 1.11 RMB [6][12][21].