感谢大家参加本次 本次电话会议仅服务于长江证券研究所白名单客户未经长江证券事先书面许可任何机构或个人不得以任何形式对外公布复制刊载转载转发引用本次会议相关内容否则由此造成的一切后果及法律责任由该机构或个人承担长江证券保留追究其法律责任的权利 各位投资人大家下午好我是新光行业分析师米艳翔这次我们汇报的这样一个专题题目是叫如何看待百亚股份中报收入和利润的超预期也是在公司发布中报后的这样一个节点 我们再去看公司从前两年开始的这样一个产品电商和线下的外围拓展的这样一个节奏以及公司未来的这样一个空间首先说中报的一个情况 整个公司的中报是实现了61%的收入利润是实现了36.4%的增长单看二季度的话收入已经接近80%的增速利润是去到了49%的增长 这样一个增速其实我们可以看到公司自从从二二年的三季度以来这个修复以来其实一直维持着20以上的这样一个增速相当于在今年的二季度是创了这样一个新高 那百分之八十的这样一个收入增速我们相信在这个日用品的这样一些消费行业里面包括整个消费行业里面都是一个非常快的这样一个速度了那在公司实现这样一个增速的这样一个背后是发生了哪些变化公司在过去几年发生的变化一方面其实我们一直在去强调的公司在产品 ...

/ 23X / 18X,维持"推荐"评级。 公司点评报告 · 轻工行业 业绩维持高增，产品&渠道持续深挖潜力 核心观点 2024年8月10日 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |-------|---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- ...

证券代码：003006 证券简称：百亚股份 重庆百亚卫生用品股份有限公司 投资者关系活动记录表 | --- | --- | --- | --- | |--------------------|---------------|-------------|----------------| | | | | 编号：2024-005 | | | □特定对象调研 | □分析师会议 | | | | □媒体采访 □ | 业绩说明会 | | | 投资者关系活动类别 | □新闻发布会 □ | 路演活动 | | □现场参观 ☑其他（投资者电话会议） 参与单位名称 及人员姓名 具体名单详见附件，排名不分先后 时间 2024 年 8 月 9 日 地点 电话会议 上市公司接待人员姓名 营销总曹业林先生，董事会秘书、财务总张黎先生，电商总朱慧女士 一、介绍公司 2024 年半年度业绩基本情况 今年上半年公司经营状况持续向好，实现营业收入 15.3 亿元，同 比增长 61.3%，归属于上市公司股东的净利润 1.8 亿元，同比增长 36.4%。 从产品端来看，上半年公司自由点卫生巾收入实现了快速增长， 同比增长 69.7%，其中 2 季度同 ...

证 券 研 究 报 告 百亚股份（003006）2024 年半年报点评 推荐（维持） Q2 业绩超预期，线上线下同步发力 目标价：26.4 元 当前价：21.75 元 事项： ❖ 公司发布 2024 年半年报，24H1 公司实现营收/归母净利润/扣非归母净利润 15.3/1.8/1.7 亿元，YoY+61.3%/+36.4%/+38.6%；24Q2 实现营收/归母净利润/扣 非归母净利润 7.7/0.8/0.7 亿元，YoY+79.6%/+49.4%/+50.6%。 评论： ❖ 产品结构优化，外围市场扩张加速。1）分产品看，24H1 卫生巾/纸尿裤/ODM 分别实现营收 14.1/0.6/0.7 亿元，yoy+68.8%/-5.3%/+21.6%；其中大健康系列产 品收入占比 42.3%，较同期增长 255.2%，带动产品结构持续优化。24 年 5 月 益生菌 Pro 系列产品上市，有望进一步拓展客户边界并提高产品单价。2）分 区域看 ，上半 年电商 /川 渝地区/ 云贵 陕地区/ 其 他地区 分别实 现营收 6.5/3.8/2.4/1.9 亿元，yoy+176.0%/+11.1%/+19.8%/+65.6% ...

股 票 研 究 公 司 更 新 报 告 证 券 研 究 报 告 本报告导读： 公司 24Q2 业绩超预期，主要源于电商及外围省份增长提速贡献。公司电商打法迭 代至双轮驱动，大单品 2.0 拓宽覆盖面，重点发力外围省份，成长性有望逐步兑现。 投资要点： 请务必阅读正文之后的免责条款部分 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |--------------------------------------|--------|-------|-------|-------|-------| | [Table_Finance] 财务摘要（百万元） | 2022A | 2023A | 2024E | 2025E | 2026E | | 营业收入 | 1,612 | 2,144 | 2,986 | 3,770 | 4,735 | | (+/-)% | 10.2% | 33.0% | 39.3% | 26.3% | 25.6% | | 净利润（归母） | 187 | 238 | 350 | 454 | 605 | | (+/-)% | -17.8% | 27.2% | 47.0% | 2 ...

股 票 研 究 ——百亚股份 2024 年中报点评 | --- | |-------------------------------------| | | | [table_Authors] 刘佳昆 ( 分析师 ) | | 021-38038184 | | liujiakun029641@gtjas.com | | 登记编号 S0880524040004 | | --- | --- | --- | --- | --- | |-------------------------|-------|-------|-------|-------| | | | | | | | | | | | | | 010-83939781 | | | | | | wangjia025750@gtjas.com | | | | | | S0880524010001 | | | | | 本报告导读： 公司 24Q2 业绩超预期，主要源于电商及外围省份增长提速贡献。公司电商打法迭 代至双轮驱动，大单品 2.0 拓宽覆盖面，重点发力外围省份，成长性有望逐步兑现。 投资要点： 证 券 研 究 报 告 公 司 更 新 报 告 [Table_Su ...

[Table_Main] 证券研究报告 | 公司点评 百亚股份(003006.SZ) 2024 年 08 月 10 日 投资要点 | --- | --- | |-------------------------------------------------------------------|------------------| | 百亚股份（ 买入（维持） | ）： Q2 业绩超 | | | | | 预期，电商 所属行业：美容护理 / 个护用品 当前价格 ( 元 ) ： 21.75 | 区域拓展动能十足 | | | | 证券分析师 毕先磊 资格编号：S0120524030001 邮箱：bixl3＠tebon.com.cn 研究助理 李陌凡 邮箱：limf3＠tebon.com.cn 市场表现 -17% 0% 17% 34% 51% 69% 百亚股份 沪深300 | --- | --- | --- | --- | |--------------------------------|----------------|----------------|--------------| | -34% 2023-0 ...

丨证券研究报告丨 公司研究丨点评报告丨百亚股份（003006.SZ） [Table_Title] 百亚股份 2024H1 点评：Q2 收入&利润再超 预期，必选龙头价值持续进阶 | --- | --- | |-------------------------------------------------------------------------------------------------------------------|-------| | 报告要点 | | | [Table_Summary] 2024H1 公司实现营收 / 归母净利润 / 扣非净利润 15.32/1.80/1.72 亿元，同增 61%/36%/39% ； | | | 其中 2024Q2 分别对应 7.67/0.77/0.75 亿元，同增 80%/49%/51% 。 Q2 收入超预期高增，尤其 | | | 电商、线下外围提速更超预期； Q2 盈利亦超预期，主因大健康系列占比提升推动毛利率持续改 | | | | | | 善，且当前公司新品益生菌 Pro+ 系列正加速推广，推动产品结构不断优化。公司作为卫品行业 | | | 稀缺的 ...

来源:公司年报、国金证券研究所 2024年08月09日 百亚股份 (003006.SZ) 买入(维持评级) 公司点评 证券研究报告 2Q 收入超预期,电商+线下外围共同 发力彰显稀缺成长 业绩简评 8月9日公司发布 24H1 报告,24H1 公司实现营收 15.32 亿元,同 比+61.3%,归母净利润 1.80 亿元,同比+36.4%。24Q2 公司实现 营收 7.67 亿元,同比+80.0%,归母净利润 0.77 亿元,同比+48.1%, 扣非归母净利润 0.74 亿元,同比+51.0%,2Q 业绩表现超市场预期。 经营分析 电商、外围省份收入增速创新高,核心区域深耕份额进一步提升。 1)分区域:H1 川渝/云贵陕/外围/电商渠道营收 3.7/2.4/1.9/6.5 亿元（同比+11.1%/+19.8%/+65.6%/+176%)，外围战区延续加速成 长态势,24H1 占线下比例提升至 23.7%(+6pct);电商综合实力 彰显,流量外溢+资源倾斜策略下天猫等平台加速成长。2）分产 品:24H1 卫生巾/纸尿裤/ODM 业务营收 14.1/0.57/0.68 亿元(同 比+68.8%/-5.3%/+21 ...

2024 年 08 月 10 日 公司研究 评级：增持(维持) 研究所： 证券分析师： 林昕宇 S0350522110005 linxy01@ghzq.com.cn [Table_Title] Q2 收入利润超预期，看好产品结构持续优化下 的长期成长 ——百亚股份（003006）2024 年半年报点评 最近一年走势 | --- | --- | --- | --- | |---------------------|-----------|-------|------------------| | 相对沪深 300 \n表现 | 表现 \n1M | 3M | 2024/08/09 \n12M | | 百亚股份 | -7.1% | -5.4% | 41.6% | | 沪深 300 | -3.1% | -9.1% | -16.0% | | 市场数据 | | | 2024/08/09 | | 当前价格（元） | | | 21.75 | | 52 周价格区间（元） | | | 11.80-24.87 | | 总市值（百万） | | | 9,337.78 | | 流通市值（百万） | | | 9,323.06 | | 总股 ...