【广发非银】20260130新闻及公告整理 今日上证指数报4117.95点，跌0.96%；深证成指报14205.89点，跌0.66%；创业板指报3346.36点，涨1.27%；券商 指数跌1.53%；保险指数跌1.60%。 交易所统计今日股票成交金额为28355.38亿元，SW证券Ⅱ行业今日成交额为424.65亿元，占AB股总成交额为 1.50%；上一交易日两融余额为27393.27亿元；2025年1月30日，中债估值中心测算的十年期国债到期收益率 1.8112%。 二、公司公告： 【首创证券】蒋青峰先生当选为公司第二届董事会非独立董事。 任期自公司股东会审议通过之日起至第二届董事会任期届满时止。 一、本日行情： 今日上证指数报4117.95点，跌0.96%；深证成指报14205.89点，跌0.66%；创业板指报3346.36点，涨1.27%；券商 指数跌1.53%；保险指数跌1.60%。 交易所统计今日股票成交金额为28355.38亿元，SW证券Ⅱ行业今日成交额为424.65亿元，占AB股总成交额为 1.50%；上一交易日两融余额为27393.27亿元；202 【广发非银】20260130新闻及公告整理 一 ...

沃什时刻来临 1、今天有色板块深度调整。 Comex黄金在 $5，500 关口受阻后放量下行，伦铜跌至 $13，307；A 股有色板块今日亦出现大面积筹码松动。 市场核心焦点从降息频率转向美联储新政预期：沃什（KevinWarsh）当选概率飙升，其"缩表换降息"的政策导向 正对大宗商品传统的"法币信用丢失"逻辑形成强力回击。 2、从信用丢失到信用修复的压力测试： 过去 沃什时刻来临 1、今天有色板块深度调整。 Comex黄金在 $5，500 关口受阻后放量下行，伦铜跌至 $13，307；A 股有色板块今日亦出现大面积筹码松动。 市场核心焦点从降息频率转向美联储新政预期：沃什（KevinWarsh）当选概率飙升，其"缩表换降息"的政策导向 正对大宗商品传统的"法币信用丢失"逻辑形成强力回击。 2、从信用丢失到信用修复的压力测试： 过去两年黄金冲向 $5，500 的核心锚点是市场对美联储"终将为了拯救债 市而无限印钱（债务货币化）"的预期，即法币信用的确定性贬值。 然而，沃什的政策蓝图主张通过缩表（QT）来回收过剩本币，从而重塑美元作为硬通货的信用。 对于贵金属而言，这意味着过去支持上涨的大水漫灌预期正在脱水。 ...

"鹰派惊喜"：高盛对沃什任命影响的首次评估 特朗普总统已宣布提名凯文・沃什为美联储主席，此前隔夜有报道称提名即将出炉。 提名敲定 预测市场迅速大幅波动，将沃什列为最热门的提名人选（在相关头条实际发布前就已开始上涨）。 隔夜头条发布后，美元整体温和走强，美国国债收益率曲线出现小幅熊陡，美股则小幅下跌。 "鹰派惊喜"：高盛对沃什任命影响的首次评估 特朗普总统已宣布提名凯文・沃什为美联储主席，此前隔夜有报道称提名即将出炉。 提名敲定 预测市场迅速大幅波动，将沃什列为最热门的提名人选（在相关头条实际发布前就已开始上涨）。 隔夜头条发布后，美元整体温和走强，美国国债收益率曲线出现小幅熊陡，美股则小幅下跌。 为何是沃什？ 高盛萨赫斯 Delta One 交易主管 Rich Privotsky从长期视角解读了 "为何是沃什"： 这在很大程度上平息了关于美联储独立性的质疑，从长期来看，这或许是正确的基调。 你必须承认，美国体系正从美元体系向沃什倾斜，而如果没有一个可信的中央银行，最终将导致体系破裂。 一种解释是…… 这与 20 世纪 70 年代沃尔克并非卡特的首选、而是市场的选择如出一辙。 市场影响解读 高盛顶级策略师 St ...

【NVIDIA 网络研讨会】用于千兆瓦级人工智能工厂的共封装硅光子交换机 参加本次网络研讨会，了解 NVIDIA 如何通过突破性的网络技术、光子学创新以及真正可扩展的 AI 工厂设 计，为 AI 时代提供动力。 借助 NVIDIA 光子学与下一代数据中心架构，开启 AI 基础设施的未来 千兆级 AI 正在重新定义现代数据中心必须提供的能力。 随着下一代 AI 工作负载朝着大规模模型、实时推理以及覆盖整个区域的互联 AI 工厂发展，基础设施必须演进， 以提供前所未有的规模、连接性和能效。 NVID 【NVIDIA 网络研讨会】用于千兆瓦级人工智能工厂的共封装硅光子交换机 借助 NVIDIA 光子学与下一代数据中心架构，开启 AI 基础设施的未来 千兆级 AI 正在重新定义现代数据中心必须提供的能力。 随着下一代 AI 工作负载朝着大规模模型、实时推理以及覆盖整个区域的互联 AI 工厂发展，基础设施必须演进， 以提供前所未有的规模、连接性和能效。 NVIDIA 光子学交换机正是为此而生—— 它消除了当前数据中心的限制，实现了向数百万 GPU 的无缝扩展。 本次会议探讨了 NVIDIA 架构如何将传统数据中心转变为 ...

美股收盘：交易沃什 晚上好。 这是周五的市场盯市报告，沃什被提名为美联储主席的消息成为市场广泛关注的焦点。 受月末调仓资金流的影响，股票和信贷市场的风险资产交易呈现震荡态势，最终风险资产全天收低。 美元受沃什提名的消息推动走强，这也导致美债收益率曲线趋陡，短端表现则持续坚挺。 股票市场 美股在周五经 美股收盘：交易沃什 晚上好。 这是周五的市场盯市报告，沃什被提名为美联储主席的消息成为市场广泛关注的焦点。 受月末调仓资金流的影响，股票和信贷市场的风险资产交易呈现震荡态势，最终风险资产全天收低。 美元受沃什提名的消息推动走强，这也导致美债收益率曲线趋陡，短端表现则持续坚挺。 股票市场 美股在周五经历了震荡走势后收低，但最终脱离了盘中低点：标普 500 指数下跌 43 个基点，收于 6939 点； 纳斯达克 100 指数下跌 128 个基点，收于 25552 点；罗素 2000 指数下跌 155 个基点，收于 2613 点。 11 个板块中有 7 个板块收跌，其中材料板块领跌，下跌 184 个基点，信息技术板块紧随其后，下跌 133 个基 点；日常消费品板块上涨 135 个基点，能源板块上涨 98 个基点，这两个 ...

华尔街无法判断沃什是敌是友 华尔街尚不确定凯文・沃什会是盟友还是对手。 华尔街尚不确定凯文・沃什会是盟友还是对手。 投资者们乐观地认为，沃什将维护美联储珍视的独立性。 但他们同时也担心，他可能远非特朗普总统所要求的那种主张宽松货币政策的主席，因为沃什对缩减央行债 券持有量表现出了极大的热情。 这种矛盾的观点在周五的市场中得到了体现：股市下跌，债券收益率保持平稳，美元走强， 华尔街无法判断沃什是敌是友 投资者们乐观地认为，沃什将维护美联储珍视的独立性。 但他们同时也担心，他可能远非特朗普总统所要求的那种主张宽松货币政策的主席，因为沃什对缩减央行债 券持有量表现出了极大的热情。 这种矛盾的观点在周五的市场中得到了体现：股市下跌，债券收益率保持平稳，美元走强，而黄金和白银则 经历了四十多年来表现最糟糕的一天。 沃什在 2006 年至 2011 年期间担任美联储理事，并因长期主张低利率和大规模购债会推高物价而赢得了 **"通胀鹰派"的声誉 **。 最近，他表示美联储应该更快地降息。 但他同时也继续主张，央行应当缩减充斥着美国国债的资产负债表 —— 一些投资者认为，此举可能会削弱降 息带来的影响。 一些领先的投资者对这 ...

【SPX申请100万颗计算星座极速解读】-东北空间科技 事件: 26年1月31日，SpaceX向美国FCC提交计划部署高达 的重磅申请，准备布局全球首个#太空数据中心，计算星将分 布在500km、1000km、2000km等3个轨道层，为全球数十亿用户提供大规模AI推理及数据中心应用服务。 文件核心内容总结: SpaceX申请新增1，218，720颗卫星的频谱与轨道资源许可 26年1月31日，SpaceX向美国FCC提交计划部署高达 的重磅申请，准备布局全球首个#太空数据中心，计算星将分 布在500km、1000km、2000km等3个轨道层，为全球数十亿用户提供大规模AI推理及数据中心应用服务。 文件核心内容总结: SpaceX申请新增1，218，720颗卫星的频谱与轨道资源许可，具体分布为： 1.500km极低VLEO轨【倾角42°-98°】： 部署约80万颗卫星用于＃边缘计算 与＃实时推理，单星算力*1000 TFLOPS*，时延＜20毫秒。 2.1000km低LEO轨【倾角55°-70°】： 部署约30万颗卫星用于＃区域计算 与＃模型训练，单星算力*5000 TFLOPS*，时延50-80毫秒。 3. ...

ZJXC业绩交流要点梳理-20260131 1收入端：# 四季度收入环比三季度增长约30%，毛利率环比三季度提升不到2个百分点，主要系高端产品、硅光 产品出货比重增加。 # 毛利润额环比三季度增长约30%-35%。 2费用端：# 四季度费用绝对额环比三季度增加55-60%，主要系一次性费用（物料处理、未结算费用计提等）。 # 合并净利润环比三季度增长约20%，归母扣非净利润（按预告中位值）环比三季度增长约15%。 Q4研发费用增长系合作开发费用计提、新项目研发物料清理；# 财务费用增长系美元兑人民币下滑产生不到2亿元 的汇兑损失，# 较三季度多大几千万。 1收入端：# 四季度收入环比三季度增长约30%，毛利率环比三季度提升不到2个百分点，主要系高端产品、硅光 产品出货比重增加。 # 毛利润额环比三季度增长约30%-35%。 2费用端：# 四季度费用绝对额环比三季度增加55-60%，主要系一次性费用（物料处理、未结算费用计提等）。 # 合并净利润环比三季度增 ZJXC业绩交流要点梳理-20260131 25年硅光比例超过一半。 5物料情况（紧缺与储备）：上游光芯片仍偏紧，公司隔离器储备相对较好。 公司已提前锁定 ...

【商业航天领航员|东吴计算机王紫敬】SpaceX申请100万颗算力星座，抢占"频轨"即抢占未来6G话语权 这不仅是算力的布局，更是对近地轨道资源的极限挤压。 核心逻辑升级： 1透过"算力"看本质，实为"太空圈地 【商业航天领航员|东吴计算机王紫敬】SpaceX申请100万颗算力星座，抢占"频轨"即抢占未来6G话语权 新闻事件： 1月31日，SpaceX向FCC提交申请，拟部署最多100万颗卫星用于大规模AI推理及数据中心，轨道高度500-2000公 里。 这不仅是算力的布局，更是对近地轨道资源的极限挤压。 核心逻辑升级： 新闻事件： 1月31日，SpaceX向FCC提交申请，拟部署最多100万颗卫星用于大规模AI推理及数据中心，轨道高度500-2000公 里。 这已不是商业选择，而是国家战略必争。 1透过"算力"看本质，实为"太空圈地"： 虽然SpaceX名义上申请的是"AI算力卫星"，但其部署高度（500- 2000km）正是近地轨道（LEO）的黄金地带。 在ITU"先申报先得"的规则下，申请100万颗实则是利用海量卫星物理锁死轨道资源和频谱资源。 未来3-5年将是发射量的指数级爆发期，这将对火箭运力（发动 ...

·基本面催化逻辑：全球粮价已触底，2026年易涨难跌。 2023年以来全球粮食持续去库，玉米库存消费比创超10年新低，大豆库存消费比处于过去10年50%分位；供应端 受新冠疫情后低价拖累已边际趋紧，2026年玉米和大豆饲用、工业需求均向好，但仅靠自身供应基本面缺乏足够 上行催化，需外部因素拉动。 ·宏观面催化逻辑：美元降息周期带动大宗商品流动性宽松，推升价格预期，当前大宗商品进入牛市初期，市场对 农 ·基本面催化逻辑：全球粮价已触底，2026年易涨难跌。 2023年以来全球粮食持续去库，玉米库存消费比创超10年新低，大豆库存消费比处于过去10年50%分位；供应端 受新冠疫情后低价拖累已边际趋紧，2026年玉米和大豆饲用、工业需求均向好，但仅靠自身供应基本面缺乏足够 上行催化，需外部因素拉动。 ·宏观面催化逻辑：美元降息周期带动大宗商品流动性宽松，推升价格预期，当前大宗商品进入牛市初期，市场对 农产品价格预期逐步抬升。 油价与粮价相关性极强，可通过农业机械、农化等成本端传导，以及燃料乙醇转化需求拉动影响粮价；当前油价 已开启底部反弹，叠加局势波动、OPEC+增产退坡推升上行预期，为粮价上行提供强劲催化。 ·资金 ...