【中金海外软件】Salesforce 25财年Q3业绩速览： 总收入为94.44亿美元，同比增长8.3%，超出93.50亿美元的市场一致预期1.0%和CICC 93.16亿美元的预期的1.4%。 业务亮点 总收入：第三季度总收入为94.44亿美元，同比增长8.3%，固定汇率下同比增长8.3%。 -订阅及支持收入88.8亿美元，同比增长9%。 【中金海外软件】Salesforce 25财年Q3业绩速览： 总收入为94.44亿美元，同比增长8.3%，超出93.50亿美元的市场一致预期1.0%和CICC 93.16亿美元的预期的1.4%。 业务亮点 总收入：第三季度总收入为94.44亿美元，同比增长8.3%，固定汇率下同比增长8.3%。 -订阅及支持收入88.8亿美元，同比增长9%。 -专业及其他服务收入5.65亿美元，同比下降2.4%。 营业利润率：第三季度GAAP营业利润为18.93亿美元，Non-GAAP营业利润为31.23亿美元。 第三季度GAAP营业利润率为20.0%，Non-GAAP营业利润率为33.1%。 净利润和EPS：第三季度净利润为15.27亿美元，EPS为1.58美元。 所有者权益：以股票回购 ...

【广发机械】纳科诺尔交流反馈： 近期我们组织了纳科诺尔交流，也获取固态电极样品，相关内容如下： 1、#固态进展。 公司目前核心设备是固态干法电极辊压设备，核心工艺原理源自液态湿法辊压， 当前中试线设备辊径500mm、幅 宽300-500mm、4-8辊的，和液态相比偏小，还有继续提升的空间。 2、#价值量。 液态电池环节，公司辊压设备份额在20 【广发机械】纳科诺尔交流反馈： 近期我们组织了纳科诺尔交流，也获取固态电极样品，相关内容如下： 1、#固态进展。 公司目前核心设备是固态干法电极辊压设备，核心工艺原理源自液态湿法辊压， 当前中试线设备辊径500mm、幅 宽300-500mm、4-8辊的，和液态相比偏小，还有继续提升的空间。 2、#价值量。 液态电池环节，公司辊压设备份额在20-30%，处在行业内领先的位置。 预计后续在固态量产产线中价值量达到单2kw/gwh，包含正负极辊压，同时该设备也可以用于固态电解质膜制备。 目前已经有10多台设备出货，包括液态、半固态及全固态。 3、#先发优势。 纳科诺尔合作核心单位包括，清华背景的深圳清研电子科技有限公司、四川新能源汽车创新中心有限公司、欧阳 明高院士工作站等， ...

有源AEC需求大增，Credo美股大涨近40%，关注A股有源AEC核心标的【兆龙互联】 1、Credo业绩大超预期，美股盘前大涨近40%。 公司业绩驱动主要来自AEC超预期放量。 随着核心大客户XAI和微软等都将有源AEC导入AI服务器解决方案，公司来自大客户的AEC收入占比均超过10% 2、有源AEC最大预期差：AI集群对高性能、大带宽连接需求增加，AEC需求大幅提升，目 有源AEC需求大增，Credo美股大涨近40%，关注A股有源AEC核心标的【兆龙互联】 1、Credo业绩大超预期，美股盘前大涨近40%。 公司业绩驱动主要来自AEC超预期放量。 随着核心大客户XAI和微软等都将有源AEC导入AI服务器解决方案，公司来自大客户的AEC收入占比均超过10% 2、有源AEC最大预期差：AI集群对高性能、大带宽连接需求增加，AEC需求大幅提升，目前单GPU对应AEC为2 个，单机柜60个，预计该数字未来将扩张4倍，即单GPU对应8个AEC，单机柜240个 3、国内A股AEC布局最完善的是【兆龙互联】。 公司主业高速DAC线缆，两年前开始布局有源AEC，目前已经批量出货。 ...

领导好，建议关注北交所【海昇药业870656】中美博弈核心标的之一：芬太尼替代品+半导体核心材料，超低流 通市值空间较大高度重视。 #未知来源 1、芬太尼替代品：芬太尼属于强效麻醉性镇痛药物，是阿片类药物，是历次中美谈判第一议题。 海昇药业的布比卡因具有延长镇痛时间、降低患者对阿片类药物的依赖、简化镇痛治疗手段和降低药物副作用的 优点（招股书P269） 领导好，建议关注北交所【海昇药业870656】中美博弈核心标的之一：芬太尼替代品+半导体核心材料，超低流 通市值空间较大高度重视。 #未知来源 1、芬太尼替代品：芬太尼属于强效麻醉性镇痛药物，是阿片类药物，是历次中美谈判第一议题。 海昇药业的布比卡因具有延长镇痛时间、降低患者对阿片类药物的依赖、简化镇痛治疗手段和降低药物副作用的 优点（招股书P269） 2、半导体核心材料：中美半导体之争无需多言。 海昇药业半导体材料领域有布局，特别是在BPDA（4-cpa）这一核心材料的生产上，该公司几乎占据了国内份额 的第一位置。 BPDA是电子级聚酰亚胺的核心单体，对于屏幕基底、折叠屏外屏、半导体封装等应用至关重要。 随着半导体行业的发展，BPDA材料的产能持续增长，市场 ...

【中信电子】从港股光学龙头法说会看光学毛利率改善趋势 舜宇光学科技： （1）镜头：上调24全年车载镜头出货量增速指引至10%~15%（前期指引10%），毛利率稳定在40%左右（与前期 预期持平）；手机镜头上半年均价10-15%增长，预计全年出货量5-10%增速（前期指引5%），ASP环比再提升。 上半年手机镜头毛利率20%左右，预计全年手机镜头毛利率达到20-25%（前期指引20%）。 【中信电子】从港股光学龙头法说会看光学毛利率改善趋势 舜宇光学科技： （1）镜头：上调24全年车载镜头出货量增速指引至10%~15%（前期指引10%），毛利率稳定在40%左右（与前期 预期持平）；手机镜头上半年均价10-15%增长，预计全年出货量5-10%增速（前期指引5%），ASP环比再提升。 上半年手机镜头毛利率20%左右，预计全年手机镜头毛利率达到20-25%（前期指引20%）。 （2）模组：手机模组上半年ASP提升10-15%，维持24全年手机摄像模组出货量同比持平指引，下半年ASP环比提 升。 上半年公司光电业务毛利率8.2%，其中手机模组毛利率6-8%，下半年预计模组毛利率区间6-10%（前期指引全年 达到5%或略 ...

广立微：小非股东第二次减持公告，坚定看好公司中长期发展【天风计算机 缪欣君团队】 12月3日，公司公告其股东北京武岳峰及上海建合、常州武岳峰公司计划于2024年12月25日至2025年3月25日减持 不超157.0万股，占公司总股本的0.7967%。 制约股价上涨因素改善、坚定看好公司中长期发展 11月5日公司发布该小非股东首次减持完成公告（减持0.6039%），截至目前该股东及其一致 广立微：小非股东第二次减持公告，坚定看好公司中长期发展【天风计算机 缪欣君团队】 12月3日，公司公告其股东北京武岳峰及上海建合、常州武岳峰公司计划于2024年12月25日至2025年3月25日减持 不超157.0万股，占公司总股本的0.7967%。 制约股价上涨因素改善、坚定看好公司中长期发展 11月5日公司发布该小非股东首次减持完成公告（减持0.6039%），截至目前该股东及其一致行动人共计持有公司 7.88%股份。 海外限制加码、自主可控为长期之路 12月2日，美国《》公布了由美国商务部工业和安全局（BIS）修订的新的《》，将140个中国半导体行业相关实体 添加到"实体清单"，其中包括EDA。 我国半导体产业可能迎来美国 ...

韩国内乱概念股… | --- | --- | |-------|---------------------------------------------| | | | | | 玄学：韩建河山 上海洗霸 金太阳 金正大 | | | 存储：万润科技 江波龙 德明利 佰维存储 | | | 面板：京东方 TCL 科技 | | | 造船：中国船舶 中国重工 | | | 物资：小商品城 | | | 电池：宁德时代 亿纬锂能 | | | 医美：爱美客 | | | 喝彩：沃尔核材 | | | 免税：中国中免 | | | 医药：药明康德 药明生物 | | | | 韩国内乱概念股… ...

金博股份硅负极交流要点-1203 ——————————— 一、硅碳材料的量产节奏与行业展望： 1）行业节奏：消费电子领域硅碳材料今年有明显增长，动力电池市场预计2025-2026年起量。 2）企业布局：硅碳和硅氧产品均在头部企业应用中，国外市场（如韩国、特斯拉供应链）需求较大，国内市场对 新型硅碳材料关注度高。 3）技术壁垒：国外硅氧技术领先，国内在新型 金博股份硅负极交流要点-1203 ——————————— 一、硅碳材料的量产节奏与行业展望： 1）行业节奏：消费电子领域硅碳材料今年有明显增长，动力电池市场预计2025-2026年起量。 2）企业布局：硅碳和硅氧产品均在头部企业应用中，国外市场（如韩国、特斯拉供应链）需求较大，国内市场对 新型硅碳材料关注度高。 3）技术壁垒：国外硅氧技术领先，国内在新型硅碳方面技术探索较多。 二、产能与设备规划： 1）设备迭代挑战：设备大型化趋势明显，现阶段20公斤硫化床设备逐步向100公斤甚至1，000公斤扩展，但技术 更新较快，产能布局早期谨慎。 2）产能投放：2025年规划新增几百吨的产能，具体产量视市场需求决定。 三、主要客户及合作： 1）海外客户：主要供应国外几家 ...

【小熊团队】CRM速报：营收、EPS均超预期，上调全年业绩指引。 营收、EPS均超预期：FY25Q3，CRM营收为94.4亿美元，同比+8%（+8%cc），超出分析师预期的93.5亿美元；实 现订阅收入88.8亿美元，同比+9%（+9%cc）；运营利润率为20%，同比+2.8个pct；GAAP每股摊薄收益为1.58美 元，同比+26%，超出分析师预期的1.44美元。 本季度 【小熊团队】CRM速报：营收、EPS均超预期，上调全年业绩指引。 营收、EPS均超预期：FY25Q3，CRM营收为94.4亿美元，同比+8%（+8%cc），超出分析师预期的93.5亿美元；实 现订阅收入88.8亿美元，同比+9%（+9%cc）；运营利润率为20%，同比+2.8个pct；GAAP每股摊薄收益为1.58美 元，同比+26%，超出分析师预期的1.44美元。 本季度亮点： 1）超过100万美元的AI项目比去年增长了三倍，超过80000个系统集成商已经完成了Agent Force培训，数百家ISP技 术合作伙伴正在构建和销售Agent Force； 2）完成了对Own公司的收购，行业云持续推进，Data Cloud已被纳入本季度所有 ...

【中泰科技孙行臻团队】振芯科技：J工AI领军，机器狼+无人机打造全新增长极！ 亮点：主业修复+战放量+格局极佳，公司定位J工AI领军，对标Palantir，建议重点关注 主业军工芯片，迎来修复 1深耕北斗+相控阵+视频接口三大类芯片，受益北三换装+卫星互联网加速建设+反腐后格局改善和订单回暖，主 业有望迎来修复。 2参考22年近12亿收入、3亿利润。 【中泰科技孙行臻团队】振芯科技：J工AI领军，机器狼+无人机打造全新增长极！ 亮点：主业修复+战放量+格局极佳，公司定位J工AI领军，对标Palantir，建议重点关注 主业军工芯片，迎来修复 1深耕北斗+相控阵+视频接口三大类芯片，受益北三换装+卫星互联网加速建设+反腐后格局改善和订单回暖，主 业有望迎来修复。 2参考22年近12亿收入、3亿利润。 全新增长极：J用机器狼、无人机等配套产品空间广阔 1公司基于三大类芯片能力，突破"眼睛""大脑"技术难点，进入特种机器狼、无人机市场。 2凭借技术积累深厚+赛事评测领先，具备独特卡位，#狼头独供，#已实现批量销售。 战略转型：定位J工AI，打造中国版Palantir 1公司围绕特种领域+AI，从产品供应商转变为可提 ...