PEEK材料，人形机器人轻量化的核心；低成本 +低能耗，近存计算将成为AI时代芯片性能提升的 主流方案——0226脱水研报 2025/02/26 19:43 1、PEEK材料：浙商证券研报指出，PEEK材料是"以塑代钢"的绝佳材料，预计2027年全球 PEEK产能仅能基本满足人形100万台需求，且国内产能仅占49%，未来如人形大批量量产， PEEK产能存在供需缺口快速放大，带来行业高景气。 2、存储：开源证券指出，HBM历经多次迭代，已成为高性能计算、数据中心主流近存计算架 构。未来随AI手机等AI端侧设备以及机器人等新型AI终端发展，CUBE有望成为端侧AI主流近 存计算架构。 3、铬：广发证券研报指出，谐波减速器更适用于人形机器人等领域，其由柔轮、刚轮、波发 生器三个基本构件组成。而铬元素具备高强度、耐腐蚀性及抗疲劳性，已验证广泛应用于谐 波减速器柔轮、刚轮、波发生器部位。行业扩产壁垒高，供给偏紧且集中。 4、军工AI：国盛证券指出，AI+军工已成为大势所趋，美国Palantir在AI浪潮下，市值破万亿 已超越洛马等传统军工巨头。国内军工产业也在加速进化，中游拥有稀缺数据资源和拥抱AI 技术的企业，和下游 ...

计算机 2026 年 03 月 01 日 ——行业周报 刘逍遥（分析师） liuxiaoyao@kysec.cn 周观点：继续看好 AI Infra 投资机会 （1）Seedance 2.0、OpenClaw 等迅速出圈，带来算力需求激增 投资评级：看好（维持） 行业走势图 数据来源：聚源 -24% -12% 0% 12% 24% 36% 2025-03 2025-07 2025-11 计算机 沪深300 相关研究报告 《周观点：全年维度看好 AI 的价值落 地与商业化—行业周报》-2026.2.23 《周观点：2026 年，多模态模型有望 迎来 DS 时刻—行业周报》-2026.2.8 《周观点：SpaceX 申请部署百万颗卫 星，剑指太空算力 — 行 业 周 报 》- 2026.2.1 周观点：继续看好 AI Infra 投资机会 年初以来字节跳动推出的 Seedance 2.0 模型在即梦 AI 平台上线后引起广泛关 注，被称为"地表最强视频生成模型"。该模型支持图像、视频、音频、文本 四模态混合输入，实现"电影级"生成效果，同时也带来了海量的算力消耗。 Seedance 2.0 模型上线后，即梦 AI ...

Xml [Table_Title] 国防军工行业 商业航天景气抬升，看好 AIDC 供电&服务器、军贸、大飞机等 [Table_Summary] 核心观点： [Table_Page] 投资策略周报|国防军工 证券研究报告 | [Table_Grade] 行业评级 | 买入 | | --- | --- | | 前次评级 | 买入 | | 报告日期 | 2026-03-01 | | [分析师： Table_Author] 孟祥杰 | SAC 执证号：S0260521040002 | | | --- | --- | --- | | SFC CE No. BRF275 | | | | 010-59136693 | | | | mengxiangjie@gf.com.cn | 分析师： | 吴坤其 | | SAC 执证号：S0260522120001 | | | | SFC CE No. BRT139 | | | | 010-59133689 | | | | wukunqi@gf.com.cn | 分析师： | 邱净博 | | SAC 执证号：S0260522120005 | | | | 010-59136685 | ...

行业观点 SpaceX 最快 3 月递交招股书，估值超 1.75 万亿美金。 根据21世纪经济报道，马斯克旗下的商业航天公司SpaceX正考虑最快于今年3月秘密递交首次公开募股（IPO） 文件。作为今年全球资本市场最受瞩目的潜在 IPO 项目，SpaceX 的目标估值据称将超过 1.75 万亿美元，有望 跻身全球上市公司市值排行榜前列。2026 年 2 月 2 日，SpaceX 宣布已经完成对人工智能公司 xAI 的收购。据 媒体报道，本次交易对 xAI 估值约为 2500 亿美元，合并后的公司估值达 1.25 万亿美元。这意味着短短不到 1 个 月，市场对 SpaceX 的估值预期又大幅增长。此次 IPO 的募资规模可能高达 500 亿美元，有望刷新全球 IPO 最 大募资额纪录，超过沙特阿美在 2019 年创下的 290 亿美元 IPO 募资额。对于巨额筹资的用途，此前 SpaceX CFO 布雷特·约翰森（Bret Johnsen）在致员工的备忘录中表示，IPO 募集的资金将主要用于三大领域：大幅提 升下一代重型运载火箭"星舰"（Starship）的发射频率、在太空建立人工智能数据中心，以及建设月球基地 ...

中东局势升级，ai 赋能网电攻防、防空反 导装备实战效果超预期 核心观点 事件：2 月 28 日，美国和以色列对伊朗展开重大作战行动。作为"十二日战争"的延 续，特朗普将美国对伊朗的军事行动描述为"规模庞大且持续进行"。此次袭击要摧毁 伊朗的导弹工业，消灭伊朗海军，并确保伊朗不能获得核武器。 本次冲突中 AI 赋能的网电攻防实战效果超预期，但面对伊朗无人机和导弹"饱和式打 击"，防空系统的短板也有暴露。网电攻防和防空反导装备建设预期有望提升： 网电攻防相关标的：拓尔思(300229，未评级)、华如科技(301302，未评级)、中科星图 (688568，未评级)、七一二(603712，未评级)等； 投资建议与投资标的 防空反导相关标的：锐科激光(300747，未评级)、航天南湖(688552，未评级)、长盈通 (688143，未评级)、新光光电(688011，增持) 风险提示 订单和确收不及预期；产业化进度不及预期等 国防军工行业 行业研究 | 动态跟踪 国家/地区 中国 行业 国防军工行业 报告发布日期 2026 年 03 月 01 日 看好（维持） | 罗楠 | 执业证书编号：S0860518100001 ...

Investment Rating - Industry Rating: Recommended [3] Core Insights - The commercial space industry is accelerating, and space photovoltaics are opening up growth opportunities. The demand for space photovoltaics is surging due to the commercialization of space, with the U.S. and China leading global commercial launches. Space photovoltaics offer significant advantages over ground-based solar, including unobstructed sunlight, 24-hour power generation, and high energy density, making them essential for AI data centers and satellite constellations [1][14]. - Countries are rapidly positioning themselves in the space photovoltaic sector, with China holding key advantages. The Chinese photovoltaic industry dominates global production, accounting for 92% of silicon wafer capacity and over 80% of battery and module production. This positions China to meet the substantial equipment procurement needs arising from Elon Musk's 200GW production plan [2][15]. - China is entering a dense phase of reusable rocket launches, marking 2026 as a breakthrough year for commercial space. Both state-owned and private companies are making significant advancements in reusable rocket technology, which will reshape the economic model of commercial space and reduce launch costs [5][16]. Summary by Sections Section 1: Commercial Space Acceleration - The commercial space sector is entering a new era, with the U.S. and China as the main players. In 2025, the U.S. is expected to conduct 167 launches, while China will have 92, both showing year-on-year growth. Low Earth orbit satellites are becoming central to development, driven by the need for satellite internet and resource allocation [19][25]. Section 2: Global Positioning in Space Photovoltaics - Major global tech giants are competing in the space photovoltaic arena through differentiated strategies. The U.S. has a "three giants" competition, while China employs a "state-owned + private enterprise" collaborative model. Chinese companies are increasingly entering the supply chain of SpaceX, with significant procurement opportunities anticipated [2][28]. Section 3: Reusable Rocket Launches in China - 2026 is set to be a pivotal year for China's commercial space sector, with multiple core rockets entering key validation stages. The advancements in reusable rocket technology are expected to significantly lower launch costs and create new opportunities in satellite networking and space infrastructure [5][34]. Section 4: Investment Recommendations - Beneficiary companies in space photovoltaics include JunDa Co., Maiwei Co., Liancheng CNC, Laplace, Dongfang Risheng, Yujing Co., Jiejia Weichuang, Gaoce Co., Aotewei, and Jingsheng Mechanical [6][17]. - In the SpaceX and North America sector, recommended companies include Western Materials, Xinwei Communication, and Tongyu Communication [6][18]. - For rockets, key companies include Aerospace Power, Chaojie Co., Zaiseng Technology, Aerospace Machinery, Aerospace Hongtu, GaoHua Technology, Aerospace Electronics, and Tianli Composite [6][18]. - In the space computing sector, recommended companies are Shunhao Co., Zhenlei Technology, Putian Technology, Zhongke Xingtou, Jiayuan Technology, Qianzhao Optoelectronics, and Shanghai Port [6][18]. - Satellite-related companies include Xicet Testing, Tianyin Machinery, Xinwei Communication, Tongyu Communication, and China Satellite [6][18]. - For communication payloads and laser communication, recommended companies are Aerospace Electronics, Fenghuo Communication, New Light Optoelectronics, Shanghai Hanhua, and Zhenlei Technology [6][18]. - Ground stations and user terminals include Haige Communication, Beidou Xingtong, Shuo Beid, Huace Navigation, and Mengsheng Electronics [6][18]. Section 5: Industry Trends and Future Outlook - The space photovoltaic industry is transitioning from "engineering productization" to "scale industrialization." Future efforts should focus on technology, engineering, manufacturing, and system collaboration to seize the vast market opportunities presented by commercial space [33].

计算机 | 证券研究报告 — 行业周报 2026 年 2 月 28 日 黄仁勋称代理式 AI 拐点已至； 朱雀三号有望年内复用飞行 计算机行业"一周解码" 英伟达 2026 财年第四季度财报营收与指引均超预期，黄仁勋称代理式 AI 拐点已至， 并看好云厂商资本支出转化收益；蓝箭航天计划于 2026 年第二季度再次开展朱雀三 号火箭回收试验，若成功，将在第四季度尝试首次重复使用飞行。 支撑评级的要点 投资建议 ◼ 建议关注 AI Agent、云与基础设施及商业航天板块企业，包括汉得信息、用友网 络、赛意信息、鼎捷数智、润泽科技、博睿数据、星环科技、中科星图、星图测 控、佳缘科技、航天宏图、上海瀚讯、盛邦安全等。 评级面临的主要风险 ◼ 技术创新不及预期；政策推行不到位；下游需求景气度不稳定的风险。 相关研究报告 《科技巨头加速 AI 军备竞赛，资本整合与 战略重组塑造行业新格局》20260130 《持续把握商业航天机会》20260125 《AI 商业化加速落地，核心科技自主可控 需求再燃》20260119 中银国际证券股份有限公司 具备证券投资咨询业务资格 计算机 证券分析师：杨思睿 (8610)6622932 ...

另一方面，科创50和科创100实现了体系内样本的有序互换，科创50调入样本来自科创100，而科创50调 出样本则相应转入科创100，二者协同联动共同表征科创板大中市值证券表现。科创50与科创100实现对 科创板六大行业全面覆盖，新兴行业结构多元，科创50新一代信息技术行业权重提升约2%，科创100新 材料、生物医药等其他行业提升约4%。 近年来，上交所持续完善"一体两翼"指数体系，加快提升指数体系质量和多样性，强化服务新质生产力 发展和高水平科技自立自强的能力，有效支持中长期资金入市，服务国家重点战略落地。 2月27日，中证指数有限公司发布关于科创50等指数一季度定期调整结果的公告。根据指数编制规则， 科创50等科创指数样本每季度进行定期调整，本次调整将于3月13日收市后实施。 科大国盾量子技术股份有限公司、深圳中科飞测科技股份有限公司、中科星图股份有限公司将被调入科 创50指数，北京热景生物技术股份有限公司、陕西斯瑞新材料股份有限公司、上海君实生物医药科技股 份有限公司等10只证券将被调入科创100指数。 此次样本调整后，一方面，科创宽基指数对科创板市场的代表性进一步提升。调整后，科创50指数总市 值4.5 ...

其中，国盾量子、中科飞测、中科星图将被调入科创50指数。另有10只证券将被调入科创100指数，包 括热景生物、斯瑞新材、君实生物、海博思创、联芸科技、萤石网络、芯碁微装、佳驰科技、普冉股 份、天能股份。 此次样本调整后，一方面，科创宽基指数对科创板市场的代表性进一步提升。调整后，科创50指数总市 值4.5万亿元，覆盖率39%。科创100指数总市值2.7万亿元，覆盖率24%。科创50、科创100总市值覆盖 率达63%，较调样前提升1.1个百分点，共同良好表征科创板大中市值证券表现。另一方面，科创50和 科创100实现了体系内样本的有序互换，科创50调入样本来自科创100，而科创50调出样本则相应转入科 创100，二者协同联动共同表征科创板大中市值证券表现。科创50与科创100实现对科创板六大行业全面 覆盖，新兴行业结构多元，科创50新一代信息技术行业权重与科创100新材料、生物医药等行业权重， 均有明显提升。 科创板指数3月13日 盘后进行一季度调样 总市值覆盖率将达63% ◎记者 何昕怡 2月27日，上交所和中证指数公司联合发布公告，根据指数编制规则，科创50、科创100等科创板指数样 本每季度进行定期调整， ...

本报记者 毛艺融 2月27日，中证指数有限公司发布关于科创50等指数一季度定期调整结果的公告。根据指数编制规则，科创50等科创指数 样本每季度进行定期调整，本次调整将于3月13日收市后实施。 另一方面，科创50和科创100实现了体系内样本的有序互换，科创50调入样本来自科创100，而科创50调出样本则相应转入 科创100，二者协同联动共同表征科创板大中市值证券表现。科创50与科创100实现对科创板六大行业全面覆盖，新兴行业结构 多元，科创50新一代信息技术行业权重提升约2%，科创100新材料、生物医药等其他行业提升约4%。 近年来，上交所持续完善"一体两翼"指数体系，加快提升指数体系质量和多样性，强化服务新质生产力发展和高水平科技 自立自强的能力，有效支持中长期资金入市，服务国家重点战略落地。 存量指数通过定期调样实现优胜劣汰，指数质量和服务国家战略能力进一步提升，上证50、沪深300指数行业结构优化， 信息技术等"新经济"行业权重较2024年底分别提升4.9%、4.7%，充分反映现代产业结构变化趋势，更好发挥支持新质生产力高 质量发展的作用。新发指数多元布局，33条科创板指数实现市值全覆盖、产业链全覆盖，引 ...