国债期货早盘收盘，30年期主力合约涨0.08%，10年期主力合约涨0.07%，5年期主力合约涨0.10%，2年 期主力合约涨0.06%。 ...

| 板块 | 品种 | 多（空） | 推荐理由 【行情复盘】 | | --- | --- | --- | --- | | | | | 周三国债期货主力合约开盘全线高开，早盘震荡回落，午后先横向波动、临近尾盘 有一波拉升，全天波动幅度较小，截至收盘 30 年期国债期货主力合约 TL2509 上涨 | | | | | 0.10%，10 年期 T2509 上涨 0.09%，5 年期 TF2509 上涨 0.07%，2 年期 TS2509 上涨 | | | | | 0.04%。 | | | | | 【重要资讯】 | | | | | 1、公开市场：周三央行开展了 2149 亿元 7 天期逆回购操作，当日有 2155 亿元逆 | | | | | 回购到期，当日实现净回笼 6 亿元。 | | | | | 2、资金市场：周三银行间资金市场隔夜利率与上一交易日持平，DR001 全天加权平 | | | | | 均为 1.41%，上一交易日加权平均 1.41%；DR007 全天加权平均为 1.55%，上一交易 | | | | | 日加权平均 1.55%。 | | | | TL、T、 | 3、现券市场：周三银行间国债现券收盘收益率较 ...

宝城期货国债期货早报（2025 年 6 月 5 日） ◼ 品种观点参考—金融期货股指板块 时间周期说明：短期为一周以内、中期为两周至一月 | 品种 | 短期 | 中期 | 日内 | 观点参考 | 核心逻辑概要 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | TL2509 | 震荡 | 震荡 | 震荡偏强 | 震荡 | 关税风险上升，宏观数据走弱 | 备注： 投资咨询业务资格：证监许可【2011】1778 号 1.有夜盘的品种以夜盘收盘价为起始价格，无夜盘的品种以昨日收盘价为起始价格，当日日盘收盘 价为终点价格，计算涨跌幅度。 2.跌幅大于 1%为下跌，跌幅 0~1%为震荡偏弱，涨幅 0~1%为震荡偏强，涨幅大于 1%为上涨。 3.震荡偏强/偏弱只针对日内观点，短期和中期不做区分。 ◼ 主要品种价格行情驱动逻辑—金融期货股指板块 品种：TL、T、TF、TS 日内观点：震荡偏强 中期观点：震荡 参考观点：震荡 核心逻辑：昨日国债期货均延续窄幅震荡整理。最新公布的财新制造业 PMI 大幅回落，说明 5 月抢 出口效应减弱，未来出口订单面临较大压力。6 月宏观政策预计稳增长和调结构 ...

资金方面，隔夜 shibor 报 1.4080%，较前一交易日下跌 0.2bp，7 天 shibor 报 1.5430%，较前一 交易日上涨 2.8bp；14 天 shibor 报 1.5760%，较前一交易日下跌 0.3bp；1 个月 shibor 报 1.6200%， 与上一交易日持平。 上一交易日国债期货市场 | | | 主力合约 | 开盘价 | 最高价 | 最低价 | 收盘价 | 涨跌(%) | 振幅(%) | 成交 | 持仓 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 2 | 年期 | TS2509 | 102.372 | 102.416 | 102.360 | 102.396 | 0.04 | 0.05 | 31202 | 114335 | | 5 | 年期 | TF2509 | 105.990 | 106.060 | 105.935 | 106.035 | 0.07 | 0.12 | 46001 | 139957 | | 10 | 年期 | T2509 | 108.720 | 108.775 | ...

此前，李在明当选为韩国总统，已于6月4日上任。 韩国三年期国债期货即月合约的未平仓合约减少17,468手合约，创5月13日以来最大降幅。 ...

国债期货日报 2025/6/4 端在期货 免责声明 本报告中的信息均来源于公开可获得资料，瑞达期货股份有限公司力求准确可靠，但对这些信息的准确性及完 整性不做任何保证，据此投资，责任自负。本报告不构成个人投资建议，客户应考虑本报告中的任何意见或建议是否 符合其特定状况。本报告版权仅为我公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制和发布。 如引用、刊发，需注明出处为瑞达期货股份有限公司研究院，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。 | 项目类别 | 数据指标 最新 | 最新 | 环比 项目 | | 环比 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 期货盘面 | T主力收盘价 | 108.765 | 0.09% T主力成交量 | 55709 | 12841↑ | | | TF主力收盘价 | 106.035 | 0.07% TF主力成交量 | 46001 | -1213↓ | | | TS主力收盘价 | 102.396 | 0.04% TS主力成交量 | 31202 | -6072↓ | | | TL主力收盘价 | 119.570 | 0.1% TL ...

更多精彩内容请关注格林大华期货官方微信 早盘提示 格林大华期货研究院 证监许可【2011】1288 号 2025 年 6 月 4 日星期三 研究员： 刘洋 从业资格： F3063825 交易咨询资格：Z0016580 联系方式：liuyang18036@greendh.com | 板块 | 品种 | 多（空） | 推荐理由 【行情复盘】 | | --- | --- | --- | --- | | | | | 周二国债期货主力合约开盘多数小幅低开，全天横向窄幅波动，截至收盘 30 年期 国债期货主力合约 TL2509 上涨 0.03%，10 年期 T2509 下跌 0.04%，5 年期 TF2509 | | | | | 下跌 0.04%，2 年期 TS2509 下跌 0.04%。 | | | | | 【重要资讯】 | | | | | 1、公开市场：周二央行开展了 4545 亿元 7 天期逆回购操作，当日有 8300 亿元逆 回购到期，当日实现净回笼 3755 亿元。 | | | | | 2、资金市场：跨月之后，周二银行间资金市场短期利率较上一交易日下行，DR001 | | | | | 全天加权平均为 1.41% ...

国债期货市场周报 华金期货 研究院 2025/6/4 一、国债期货宏观及市场展望 • 周度宏观及消息面 • 国债后市展望 上周国债期货震荡。资金方面，上周央行净投放6566亿元。上周十年期国债利率略降；长期看，十年 期国债利率处于历史低位。 技术上，T2509合约短期价格位于40日均线附近。操作方面，国债市场价格高位震荡，利率仍处低位 区间，中长期看上方空间有限，短期逢低买入。 国内消息：中国5月财新制造业PMI录得48.3，较4月下降2.1个百分点，2024年10月来首次跌至临界点 以下。 国外消息：美国财政部公布了其最新国债回购操作的结果，其规模却达到了前所未有的程度：高达100亿 美元，这是美国财政部有史以来规模最大的单次国债回购操作。 二、国债期货行情 • 价格走势：上周国债期货区间震荡 数据来源：博易大师、华金期货 三、国债收益率变化 • 收益率变化：上周长期利率下降，收益率利差收窄 | 日期 | 3M | 1Y | 2Y | 5Y | 10Y | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 2025-05-23 | 1.4138 | 1.4461 | 1.471 ...

| | | | 申银万国期货研究所 唐广华（从业资格号：F3010997；交易咨询号：Z0011162） | | | | | | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | | | | tanggh@sywgqh.com.cn 021-50586292 | | | | | | | | | | TS2509 | TS2512 | TF2509 | TF2512 | T2509 | T2512 | TL2509 | TL2512 | | | 昨日收盘价 | 102.396 | 102.562 | 106.020 | 106.100 | 108.855 | 108.850 | 119.76 | 119.65 | | | 前日收盘价 | 102.346 | 102.510 | 105.870 | 105.950 | 108.850 | 108.825 | 119.6 | 119.5 | | | 涨跌 | 0.050 | 0.052 | 0.150 | 0.150 | 0.005 | 0.025 | 0.160 | 0.150 | ...

交易咨询业务资格：证监许可【2012】1091号 国债期货早报- 2025年6月4日 大越期货投资咨询部 杜淑芳 从业资格证号：F0230499 投资咨询证号：Z0000990 联系方式：0575-85229759 重要提示：本报告非期货交易咨询业务项下服务，其中的观点和信息仅作参考之用，不构成对任何人的投资建议。 我司不会因为关注、收到或 阅读本报告内容而视相关人员为客户；市场有风险，投资需谨慎。 期债 行情回顾 1、基本面：6月首个交易日，债市窄幅波动，银行间主要利率债收益率多数小幅上行，国债期货收盘多数下跌。银行间市场资金面均衡偏松，主要回购加 权利率均有下行。中美关税战是一个长期的过程，短期的形势变化料不会明显影响债市预期；国内需要继续关注本月流动性情况、存单利率走向，以及政府 债供给等。 2、资金面：6月3日，人民银行以固定利率、数量招标方式开展了4545亿元7天期逆回购操作，操作利率1.40%，投标量4545亿元，中标量4545亿元。 Wind数据显示，当日8300亿元逆回购到期，据此计算，单日净回笼3755亿元。 3、基差：TS主力基差为-0.0741，现券贴水期货，偏空。TF主力基差为-0.0 ...