金融工程 | 动态跟踪 IH 升水，IC 及 IM 贴水有所收敛 分红对期指的影响 20250627 研究结论 | 上证50股指期货 分红点数 含分红价差 | 收盘价 | | 实际价差 | | | --- | --- | --- | --- | --- | | IH2507 | 2684.40 | 28.77 | -23.17 | 5.61 | | IH2508 | 2680.00 | 31.96 | -27.57 | 4.39 | | IH2509 | 2680.00 | 32.97 | -27.57 | 5.40 | | IH2512 | 2681.80 | 32.97 | -25.77 | 7.20 | | 沪深300股指期货 | 收盘价 | 分红点数 | 实际价差 | 含分红价差 | | IF2507 | 3892.00 | 27.38 | -29.76 | -2.38 | | IF2508 | 3882.40 | 34.12 | -39.36 | -5.24 | | IF2509 | 3876.60 | 37.82 | -45.16 | -7.34 | | IF2512 | 3846.40 | 37 ...

跨期套利跟踪 2025/06/27 铜 次月-现货月 三月-现货月 四月-现货月 五月-现货月 价差 80 -80 -290 -480 理论价差 496 890 1293 1696 锌 次月-现货月 三月-现货月 四月-现货月 五月-现货月 价差 65 -30 -100 -195 理论价差 214 334 454 574 铝 次月-现货月 三月-现货月四月-现货月 五月-现货月 价差 0 -85 -190 -295 理论价差 213 327 442 556 铅 次月-现货月 三月-现货 月 四月-现货月 五月-现货月 价差 60 65 60 40 理论价差 211 318 424 531 镍 次月-现货月 三月-现货月 四月-现货 月 五月-现货月 价差 2230 2340 2440 2690 锡 5-1 价差 -660 理论价差 5528 期现套利跟踪 2025/06/27 铜 当月合约-现货 次月合约-现货 价差 -115 -35 理论价差 326 775 锌 当月合约-现货 次月合约-现货 价差 -95 -30 理论价差 143 273 免责声明: 以上内容所依据的信息均来源于交易所、媒体及资讯公司等发 ...

新能源及有色金属日报 | 2025-06-26 现货流通货源偏强 铜价震荡偏强 市场要闻与重要数据 期货行情： 2025-06-25，沪铜主力合约开于 78410元/吨，收于 78810元/吨，较前一交易日收盘0.22%，昨日夜盘沪铜主力合约 开于 78,600元/吨，收于 78,720 元/吨，较昨日午后收盘上涨0.36%。 现货情况： 据 SMM 讯，昨日SMM 1#电解铜现货报价78530-78630元/吨，对2507合约报平水至升水60元/吨，均价升水30元/ 吨（跌10元）。早盘沪铜2506合约冲高78600元后回落，隔月价差收窄至130-150元。市场流通货源趋紧，升水企稳： 好铜成交升水40-60元，平水铜平水至升水20元，常州贴水20元货源抢手。预计今日升水维持但部分紧俏品种或上 涨。 重要资讯汇总： 宏观与地缘方面，特朗普称其认为伊以之间的战争已经结束，冲突可能再次爆发，或许很快，并表示不会放弃对 伊朗的制裁；不认为伊朗会重新进行核计划，下周美方将与伊朗会谈，不认为核协议是有必要的。国内方面，伊 朗防长抵达中国参加上合防长会。 矿端方面，外电6月25日消息，New World Resourc ...

投资咨询业务资格：证监许可【2011】1778 号 运筹帷幄 决胜千里 宝城期货品种套利数据日报（2025 年 6 月 26 日） 一、动力煤 | 商品 | | | 动力煤（元/吨） | | | --- | --- | --- | --- | --- | | 日期 | 基差 | 5月-1月 | 9月-1月 | 9月-5月 | | 2025/06/25 | -184.4 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | | 2025/06/24 | -185.4 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | | 2025/06/23 | -192.4 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | | 2025/06/20 | -192.4 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | | 2025/06/19 | -192.4 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | -250 -200 -150 -100 -50 0 50 100 450 500 550 600 650 700 750 800 850 900 950 动力煤基差 基差（右） 动力煤现货价:秦皇岛 期货结算价(活跃合约) :动力煤 www.bcqhgs.com 1 杭州市求 ...

金融期权 2025/06/25 金融期权策略早报 | 卢品先 | 投研经理 | 从业资格号：F3047321 | 交易咨询号：Z0015541 | 邮箱：lupx@wkqh.cn | | --- | --- | --- | --- | --- | | 黄柯涵 | 期权研究员 | 从业资格号：F03138607 | 电话：0755-23375252 | 邮箱：huangkh@wkqh.cn | 金融期权策略早报概要： （1）股市短评：上证综指数、大盘蓝筹股、中小盘股和创业板股集体收涨，创业板涨幅最大，达到2.3%。 （2）金融期权波动性分析：金融期权隐含波动率历史较低水平水平波动。 （3）金融期权策略与建议：对于ETF期权来说，适合构建备兑策略和偏中性的双卖策略，垂直价差组合策略；对于 股指期权来说，适合构建偏中性的双卖策略和期权合成期货多头或空头与期货空头或多头做套利策略。 表1：金融市场重要指数概况 | 重要指数 | 指数代码 | 收盘价 | 涨跌 | 涨跌幅 | 成交额 | 额变化 | PE | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | | | ...

大宗商品研究所 有色研发报告 有色金属日报 2025 年 6 月 23 日星期一 研究所副所长、有色及贵 金属板块负责人：车红云 期货从业证号：F03088215 投资咨询从业证号：Z0017510 研究员：王伟 期货从业证号：F03143400 投资咨询从业证号：Z0022141 研究员：陈婧 FRM 期货从业证号：F03107034 投资咨询从业证号：Z0018401 研究员：陈寒松 期货从业证号：F03129697 投资咨询从业证号：Z0020351 联系方式： 上海：021-65789219 北京：010-68569781 1.期货：今日沪铜 2507 合约收于 78290 元/吨，涨幅 0.14%，沪铜指数减仓 5943 手至 52.52 万手。 2.现货：持货商积极出货换现，现货升水承压走低。上海报升水 90 元/吨，较上一交易日下 跌 30 元/吨。广东库存 5 连降，但市场看淡后市，持货商主动降价出货，报升水 60 元/ 吨，下跌 30 元/吨。华北临近年中月末，下游采购欲望不强，报贴水 150 元/吨，下跌 40 元/吨。 【重要资讯】 1. 海关总署在线查询数据显示，中国 5 月废铜进口量 ...

投资咨询业务资格：证监许可【2011】1778 号 运筹帷幄 决胜千里 宝城期货品种套利数据日报（2025 年 6 月 23 日） 一、动力煤 | 商品 | | | 动力煤（元/吨） | | | --- | --- | --- | --- | --- | | 日期 | 基差 | 5月-1月 | 9月-1月 | 9月-5月 | | 2025/06/20 | -192.4 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | | 2025/06/19 | -192.4 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | | 2025/06/18 | -192.4 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | | 2025/06/17 | -192.4 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | | 2025/06/16 | -192.4 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | -250 -200 -150 -100 -50 0 50 100 450 500 550 600 650 700 750 800 850 900 950 动力煤基差 基差（右） 动力煤现货价:秦皇岛 期货结算价(活跃合约) :动力煤 www.bcqhgs.com 1 杭州市求 ...

金工策略周报 东证衍生品研究院金融工程组 2025年6月22日 王冬黎 金融工程首席分析师 从业资格号： F3032817 投资咨询号： Z0014348 Email: dongli.wang@orientfutures.com 联系人 徐凡 分析师(金融工程) 从业资格号： F03107676 Email: fan.xu@orientfutures.com 李晓辉 金融工程首席分析师 从业资格号： F03120233 投资咨询号： Z0019676 Email: xiaohui.li@orientfutures.com 常海晴 分析师(金融工程) 从业资格号： F03087441 Email: haiqing.chang@orientfutures.com 股指期货量化策略跟踪 常海晴 金融工程高级分析师(股指期货) 从业资格号：F03087441 投资咨询号：Z0019497 Email: haiqing.chang@orientfutures.com 2 主要内容 ★股指期货行情简评： 市场呈持续下跌走势。分行业看，医药生物和电力设备贡献了沪深300指数的主要跌幅，医药生物和有色金属贡献了上证50指数、 ...

金融工程 | 动态跟踪 IH 浅升水，IC 及 IM 深贴水 分红对期指的影响 20250620 研究结论 | 上证50股指期货 含分红价差 | 收盘价 | 分红点数 | 实际价差 | | | --- | --- | --- | --- | --- | | IH2507 | 2636.80 | 40.84 | -36.92 | 3.92 | | IH2508 | 尚未开始交易 | 43.73 | 尚未开始交易 | 尚未开始交易 | | IH2509 | 2635.40 | 44.65 | -38.32 | 6.33 | | IH2512 | 2633.40 | 44.65 | -40.32 | 4.33 | | 沪深300股指期货 | 收盘价 | 分红点数 | 实际价差 | 含分红价差 | | IF2507 | 3804.40 | 38.26 | -42.24 | -3.99 | | IF2508 | 尚未开始交易 | 44.90 | 尚未开始交易 | 尚未开始交易 | | IF2509 | 3773.60 | 48.35 | -73.04 | -24.70 | | IF2512 | 3745.20 | 48 ...

成本端扰动增多 合金低位震荡 银河期货大宗商品研究所 周涛 期货从业证号：F03134259 投资咨询证号：Z0021009 目录 第二章 核心逻辑分析 4 第一章 综合分析与交易策略 2 第三章 周度数据追踪 9 资料来源：Wind Bloomberg Mysteel GALAXY FUTURES 1 套利：观望； 期权：逢高卖出看涨期权。 资料来源：Wind Bloomberg Mysteel GALAXY FUTURES 2 目录 综合分析与交易策略 【综合分析】 硅铁方面，供应端，前期合金厂检修结束，产量小幅回升，不过在当前利润水平下复产幅度预计有限，整体供应端预计仍将 维持低位。需求方面，下游钢材需求进入淡季，但下行幅度尚不明显，钢厂高炉本周还有小幅复产，需求端短期仍有韧性。 成本端方面，近期煤炭价格止跌企稳，国际原油价格大幅上涨，能源成本有所抬升，硅铁作为能源密集品种，情绪上也受到 了提振，短期以低位震荡为主。 锰硅方面，供应端产量同样小幅回升，绝对值维持低位。需求方面，螺纹钢需求进入淡季，但目前微观数据看走弱的幅度也 较为温和。成本端方面，锰矿供应端再度出现多则消息扰动，南非极端天气可能对内陆运 ...