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铁矿石
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铁矿石期价已连续第三个交易日上涨 触及数月高点
Jin Tou Wang· 2025-07-10 07:22
7月10日,铁矿石盘面表现偏强,截至发稿主力合约报763.0元/吨,涨幅3.60%。 【消息面汇总】 7月9日:全国主港铁矿石成交94.2万吨,环比下跌5.71%;远期现货成交156万吨。 五矿期货:往后看,在进入7月后,宏观的预期作用对盘面的影响程度提升,而我们也持续提醒预期差 对盘面波动的放大作用,加上前期淡季不低的铁水和近期"反内卷"带来的商品情绪提振,增强了盘面价 格的向上弹性。对于铁矿石供需本身而言,还存在唐山限产以及巴西淡水河谷下调球团产量预期的干 扰。整体看矿价短期处于宽幅震荡的状态,注意操作风险控制。同时关注宏观和情绪扰动,以及供需变 化的进一步演绎。 东海期货:本轮铁矿石价格反弹主要是宏观逻辑推动。铁矿石基本面边际走弱,铁水日产连续两周回升 之后首次下降,表明限产政策效果开始有限显现。后期需进一步关注限产政策执行力度。供应方面,季 末冲量过后,发货量有所回落,本周全球铁矿石发运量环比回落362万吨,到港量则有小幅回升。周一 铁矿石港口库存也环比回落82万吨。短期矿石价格震荡偏强,后期关注铁水产量变化,一旦下行趋势确 立,矿石则仍有补跌可能。 目前,由中国宝武和澳洲力拓等企业共同投资开发的几内 ...
安粮观市
An Liang Qi Huo· 2025-07-10 03:21
宏观 宏观:国内政策端聚焦中游制造和反内卷措施,工信部座谈会强调光伏行业治理,推动产业 升级,短期对新能源成长板块形成情绪提振。7 月政治局会议临近,市场预期将出台稳增长 政策。特朗普宣布关税延至 8 月 1 日生效,缓解短期压力,但远期不确定性可能继续压制外 贸依赖型板块。 市场分析:昨日股指期货整体呈现震荡偏弱格局,主要合约盘中冲高回落,收盘普遍下跌但 跌幅有限,中证 1000 跌幅相对较大,中小盘承压明显。市场成交活跃度较高,但机构持仓 变动显示部分主力席位减仓,叠加海外关税政策不确定性,短期市场情绪偏向谨慎。 参考观点:目前,股指期货在低无风险利率和政策利好预期下,中期趋势仍偏向震荡上行, 但需关注政策兑现节奏和外部风险。 原油 宏观与地缘:美元指数低位,托底油价,但美国非农数据压低 7 月降息可能以及 OPEC+7 月 会议有加速增产预期(有消息称沙特或将寻求增产以寻回丧失的市场份额)。因此,短期原 油价格震荡为主,关注反弹空间。 市场分析:特朗普推文称将拉低油价,鼓励美国大力投资新油田,因美国油井数量下降至 2021 年 11 月份以来最低水平。同时 OPEC+7 月会议或将加大增产力度,因此原油 ...
山金期货黑色板块日报-20250710
Shan Jin Qi Huo· 2025-07-10 02:06
投资咨询系列报告 山金期货黑色板块日报 表1:螺纹、热卷相关数据 | 数据类别 | 指标 | 单位 | 最新 | | 较上日 | | 较上周 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | | 螺纹钢主力合约收盘价 | 元/吨 | 3063 | 2 | 0.07% | 60 | 2.00% | | 期现货价格 | 热轧卷板主力合约收盘价 | 元/吨 | 3191 | | 0 0 | 55 | 1.75% | | | 螺纹钢现货价格(HRB400E 20mm,上海) | 元/吨 | 3150 | 0 | 0 | 30 | 0.96% | | | 热轧板卷现货价格(Q235 4.75mm,上海) | 元/吨 | 3230 | 0 | 0 | 30 | 0.94% | | | 螺纹钢主力基差 | 元/吨 | 87 | | -2 | | -30 | | | 热轧卷板主力基差 | 元/吨 | 39 | | 0 | | -25 | | | 螺纹钢期货10-1价差 | 元/吨 | -20 | | -1 | | -7 | | | 热轧卷板期货10-1价差 | 元/吨 ...
广东明珠业绩承诺危局:4.47亿补偿缺口高悬,质押八成股权如何填坑?
Tai Mei Ti A P P· 2025-07-10 01:41
7月8日晚,广东明珠(600382.SH)对监管年报问询的回复,将公司及实控人张坚力推至悬崖边,脚下已是碎石滚落。 核心诱因是,子公司明珠矿业前三年业绩承诺完成率仅64.43%,2024年更是低至28.6%,已经形成了近4.5亿的业绩补偿缺口。而质留分红仅为1.47亿元,实 控人股权质押比例又超八成,几乎堵死了以股偿债的退路。 讽刺的是,将今日"业绩跳崖"归咎于铁精粉滞产、砂石量价齐跌的广东明珠,恰在四年前,为16亿高价、300%增值率收购关联方大顶矿业资产包,竭力向 监管"证明"其铁矿和砂石销量及价格指标选取具备合理性。前后说辞的剧烈反转,尽显荒诞。 同时,上交所连番追问资金占用、对外投资、资产减值等敏感问题,其深层逻辑再指广东明珠的历史治理"黑洞":2021年,张坚力曾因隐瞒系统性资金侵占 超40亿导致公司"披星戴帽",并遭证监会重罚。虽经艰难"摘帽",但此次关联交易承诺的"崩塌"迹象,无异于"旧疾复发"的警报——若业绩补偿到期无法兑 付,未补偿金额将再次构成张坚力新增资金占用。 业绩承诺"变脸" 上交所关注重点是业绩承诺问题,该问题回复占据了公司回函的近半篇幅。监管的矛头直指关键问题:2022—2024 ...
宝城期货铁矿石早报-20250710
Bao Cheng Qi Huo· 2025-07-10 01:21
投资咨询业务资格:证监许可【2011】1778 号 宝城期货铁矿石早报(2025 年 7 月 10 日) ◼ 品种观点参考 时间周期说明:短期为一周以内、中期为两周至一月 | 品种 | 短期 | 中期 | 日内 | 观点参考 | 核心逻辑概要 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 铁矿 2509 | 震荡 偏强 | 震荡 | 震荡 偏强 | 关注 MA5 一线支撑 | 现实矛盾不大,矿价震荡走高 | 说明: 1.有夜盘的品种以夜盘收盘价为起始价格,无夜盘的品种以昨日收盘价为起始价格,当日日盘收盘价为终点价格, 计算涨跌幅度。 2.跌幅大于 1%为下跌,跌幅 0~1%为震荡偏弱,涨幅 0~1%为震荡偏强,涨幅大于 1%为上涨。 3.震荡偏强/偏弱只针对日内观点,短期和中期不做区分。 ◼ 行情驱动逻辑 铁矿石基本面表现平稳,钢厂生产趋弱,矿石终端消耗有所减量,但仍处年内高位,且钢厂盈利 状况较好,继续给予矿价强支撑。与此同时,港口到货环比增加,但财年末冲量结束后矿商发运延续 减量,海外矿石供应收缩,相应的内矿生产弱稳,供应端相对利好,关注矿商发运变化情况。目前来 看, ...
下半年铁矿石延续震荡格局
Qi Huo Ri Bao· 2025-07-10 00:38
A供应持续增长 海外新增产能逐步释放 近几年,随着全球铁矿石需求持续增长和矿端企业现金流持续改善,以中国宝武和澳洲力拓为代表的钢 铁行业龙头企业纷纷加大矿山投资力度,提升铁矿石资源保障能力。从产能分布区域来看,新增矿山主 要集中在几内亚、南非、澳大利亚、巴西等矿产资源丰富的国家。 自2022年以来,我国在矿产资源开发方面推出了"基石计划",以提升重要矿产资源保障能力。不过,近 两年在矿山安全生产要求提高、环保政策趋严等因素的影响下,国内矿山产能释放节奏明显放缓。根据 国家统计局公布的数据,今年1—5月国内铁矿石原矿产量为4.14亿吨,同比下降4303万吨,降幅为 9.4%。同期,根据上海钢联的调研统计数据,全国433家矿山铁精粉产量为1.14亿吨,同比下降1064万 吨,降幅为8.5%。由此可见,国产矿供给呈现收缩态势,明显不及市场预期。 整体而言,今年上半年在铁矿石进口量显著下降且国产矿供给下降的情况下,国内铁矿石供给总体呈现 显著收缩的状态。展望下半年,随着海外矿山发运逐步回归常态以及国内港口库存压力缓解,铁矿石进 目前,由中国宝武和澳洲力拓等企业共同投资开发的几内亚西芒杜项目,被认为是未来5到10年全球 ...
铁矿石早报-20250710
Yong An Qi Huo· 2025-07-10 00:37
| | | | | 现货 | | | 远期 | | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 地区 | 品种 | 最新 | 日变化 | 周变化 | 折盘面 | 最新 | 日变化 | 周变化 | 进口利润 | | | 普氏62指数 纽曼粉 | 95.20 721 | 0.30 3 | 2.05 16 | 770.4 | 93.10 | 0.15 | 0.85 | -27.94 | | | PB粉 | 725 | 2 | 12 | 766.8 | 95.45 | 0.05 | 0.85 | -9.15 | | 澳洲 | 麦克粉 | 710 | 2 | 15 | 775.8 | 91.50 | 0.10 | 0.90 | -4.47 | | | 金布巴 | 686 | 2 | 21 | 774.2 | 87.70 | 0.20 | 0.90 | -5.19 | | 主流 | 混合粉 | 659 | 1 | 8 | 782.4 | 84.05 | 0.10 | 0.65 | -0.78 | | | 超特粉 | 615 | 5 | ...
光期黑色:铁矿石基差及价差监测日报-20250709
Guang Da Qi Huo· 2025-07-09 06:31
光期黑色:铁矿石基差及价差监测日报 光期研究 2025 年 7 月 9 日 图表1:09-01合约价差(单位:元/吨) 图表2:01-05合约价差(单位:元/吨) 0 50 100 150 200 01 01 02 03 03 03 04 04 05 05 06 06 07 07 08 08 09 2009-2101 2109-2201 2209-2301 2309-2401 2409-2501 2509-2601 -100 -50 0 50 100 150 05 06 07 08 09 10 11 12 01 2101-2105 2201-2205 2301-2305 2401-2405 2501-2505 2601-2605 资料来源:Wind,Mysteel, 光大期货研究所 1 光大证券 2020 年 半 年 度 业 绩 E V E R B R I G H T S E C U R I T I E S 1.1 合约价差 | 期货合约 | 今日收盘价 | 上日收盘价 | 变化 | 合约价差 | 今日价差 | 上日价差 | 变化 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | ...
黑色建材日报:宏观情绪放缓,黑色震荡运行-20250709
Hua Tai Qi Huo· 2025-07-09 05:16
黑色建材日报 | 2025-07-09 策略 单边:震荡 跨期:无 宏观情绪放缓,黑色震荡运行 钢材:宏观情绪放缓,钢价震荡运行 市场分析 昨日螺纹钢期货主力合约收于3063元/吨,热卷主力合约收于3191元/吨。现货方面,钢材现货成交整体一般,螺纹 相对偏弱,整体环比上一日略有好转,低价成交为主。昨日,全国建材成交9.6万吨。 综合来看:建材进入消费淡季,建材产量小幅回升,库存维持低位;板材产量环比小幅回升,整体利润尚可,目 前板材产销表现出较强韧性,市场担忧后期抢出口情绪退坡后影响板材消费,但是当前出口仍保持高位。中央财 经委开会讨论治理"无序竞争"和"落后产能有序退出",市场情绪得到提振,但由于目前市场缺乏投机性需求,淡季 弱需求将持续压制钢材价格。 跨品种:无 宏观政策、关税政策、成材需求情况、钢材出口、钢厂利润、成本支撑等。 铁矿:市场谨慎观望,矿价震荡运行 市场分析 期现货方面:昨日铁矿石期货盘面价格震荡运行。截至收盘,铁矿石主力2509合约收于733元/吨,涨幅0.14%。现 货方面,唐山港口进口铁矿主流品种价格基本持稳,贸易商报价积极性一般,市场交投情绪偏不佳,钢厂采购多 以刚需为主。本期45 ...
山金期货黑色板块日报-20250709
Shan Jin Qi Huo· 2025-07-09 01:48
山金期货黑色板块日报 投资咨询系列报告 一、螺纹、热卷 更新时间:2025年07月09日08时23分 报告导读: 上周中央财经委召开会议,要求加大落后产能淘汰力度,依法依规治理企业低价无序竞争。市场把本次会议理解为要推出新一轮供给侧改革 。但本 次会议的主要目标并不是在黑色、建材等产业链上游推进供给侧改革 ,而是要在光伏、新能源汽车等下游的制造环节反内卷 。因此,黑色系商品价 格的上涨或并不具备持续性。 5 月的经济数据整体略不及预期,6 月的 PMI 数据环比有所改善。5 月各线房价环比均回落,1-6 月 top100 房企总销 售额同比下降 11.8%,降幅比 上月有所扩大,显示目前的房地产市场仍处于筑底的过程中 。供需方面,我的钢铁公布的数据显示,上周螺纹产量有 所上升,厂库下降,社库增加,总库存迹象下降,表观需求环比略有回升,数据显示目前处于供需双弱的状态 。从需求的季节性规律看,随着高温 天气的到来,需求将进一步走弱,且库存预计将会小幅回升。整体来看,目前市场交易的是弱现实和强预期 。从技术上看,期价短线拉升之后有所 调整,显示上方仍存在较大阻力。 操作建议: 激进的投资者可尝试短线做多,逢高及时止 ...