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康波周期
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【川普为什么敢胡言乱语】
债券笔记· 2025-04-05 05:20
转发一篇小文章"川普为什么敢胡言乱语",这篇文章所举的现实案例生动地揭示了全球正在经历一轮50-60年"康波周期"的底部,这是老人政治下掌权一 代对50-60年前峥嵘岁月的怀念,是对曾经荣耀的怀旧。 《川普为什么敢胡言乱语》 2025.3.20 我妈是邮政局职工,九几年的时候她去郊区仓库批发杂志书籍,然后用单位平台去零售,一个月就能赚六七千。 我舅是电信局的,邮电刚分家那会儿,他们去给人装电话,装交换机,人户主不但要好烟好茶的伺候着,而且平均每装一台他都能得1000块钱,那可是二 十多年前啊。 还有当年国企的货车司机,跑一趟长途都有人求他捎东西去外地,顺便给他车里塞几条华子或者两瓶茅台啥的,吃喝住全部单位报销,小日子赛神仙,比 公务员还快活。 只是美国刚开始,我们刚来过。 全球化的协作分工、市场化的资源配置都是人类社会发展的必然选择,无论谁,打着什么旗号,最终都会头破血流,重回正轨。 反思后的再出发傲慢下的瞎折腾; 东升西降。 但随着中国的快速发展,以上这些红利都不复存在,我妈现在有时候看到"中通""京东"这些物流公司都会吐槽几句,说这些人把邮政的饭碗都给抢了。 还有经典的300多岁老人领社保,其实那是个系统 ...
投资,要寻找定价预期差
雪球· 2025-03-16 02:36
长按即可免费加入哦 风险提示:本文所提到的观点仅代表个人的意见,所涉及标的不作推荐,据此买卖,风险自负。 作者: 汤圆君DX 来源:雪球 寻找确定的预期差机会核心在于识别市场对资产价格的误判 。 在周期的每个阶段 ( 导入期 、 成长期 、 成熟期 、 衰退期 ) 对应的资产价格表现不同 , 预期差的来源可 能包括盈利预测 、 行业景气度 、 政策影响等 。 决策时具体涉及行业与公司的估值 、 识别净利润断层 、 及如何通过周期波动寻找到预期差 。 一 、 周期角度去判断买入点 康波周期是长周期 , 约50-60年 , 涉及技术革命 ; 朱格拉周期约10年 , 与设备投资相关 ; 库存周期3-4 年 , 涉及库存调整 。 投资择时上主要考虑库存周期 , 完整周期里 , 下降周期4-8个季度 , 上升阶段大约 8-12个季度 , 其中上升周期里股价振幅在200%-500%左右 。 1 、 当下所出的周期位置及走向 图中看千禧年后中美两国的库存周期大抵同步 , 2022年我国地产下行叠加库存高企 , 经济压力加剧 ; 熬 到2024年下半年进入降息周期后 , 叠加中美乃至全世界的库存周期到底 , 后面会伴随着经济 ...