供应链重构

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美媒失望:中美“短暂和解”,但美企发现中国不再买美国货了
Sou Hu Cai Jing· 2025-06-08 20:02
2025年5月12日,中美双方在日内瓦达成和解,美国取消91%对华关税,而中国暂停加征关税90天。 协议停止之后,云集在美国港口的货运船涌向中国港口,一时之间竟然船满为患,货物吞吐量激增。 但是美国发现,美国传统出口的主要产品,如能源农产品芯片等领域并没有被中国再次接受。 中国产品似乎正在有意识地同美企进行切割。 一、中国市场的反应 此次解禁之后,美国2025年第一季度的大豆出口,同比下跌32%。 与此同时,巴西大豆出口量达到6,000万吨,中国粮食储备局更是表明购买大道必须优先挑选南美,每 吨补贴30美元运费。 对此美国农场主协会主席表示,去年中国要进口,今年中国连封邮件都不回了。 能源领域,此次美国的丙烷运输船并没有获批进入中国港口,反而是开向东南亚方向。 与此同时,中国则同卡塔尔和加拿大签署了相关协议,根据报道,中国国家能源集团同阿联酋签署了15 年的合同,内容包括每年400万吨液化天然气。 在制造业领域,中国传统的金属加工,过去每年从美国进口废钢,如今全面替换印尼的镍生铁,越来越 多的金属加工企业寻找美国之外的货源。 非洲刚果金的钴矿,对华出口暴涨47%。 | | | | | 2024年 | | | ...
第22届野村亚洲投资论坛在新加坡成功举办,Rig Karkhanis作开幕致辞
野村集团· 2025-06-04 04:25
近日,第 22 届 野村亚洲投资论坛 在新加坡成功举办。 野村控股高级董事总经理兼野村全球市场主管 Rig Karkhanis 作开幕致辞,向与会嘉宾表示热烈欢迎和感谢,同时也对重要市场和相关话题进行了观点分 享。以下为 Karkhanis 先生开幕致辞摘要。 Rig Karkhanis 技术进步、地缘政治格局的变动以及经济政策的不断调整,既带来了挑战也孕育着机遇。作为值得信 赖的合作伙伴,野村始终致力于帮助您应对这些变化,并把握其中的机遇。 在充满不确定性的时代,我们力求将不同地区和市场的人才、思想、机遇汇聚到一起。本次论坛正是 我们长期承诺的一部分,旨在助力您洞悉市场复杂性,发掘潜在机遇。 今年正值野村集团成立100周年,我们坚持"通过解决社会议题实现可持续增长"的经营愿景,恪守"通过 发挥金融市场力量,与世界携手应对挑战,实现社会共同繁荣"的发展宗旨。 过去数年,我们着力深化全球战略布局,依托日本本土优势,在各业务板块构建稳健收益体系。 尽管市场环境波动,但我们的全球市场业务在过去几年中表现出非凡的韧性和适应性。这不仅反映了 我们的战略举措,更重要的是体现了客户对我们的信任。 野村控股高级董事总经理兼野 ...
“掉头向西”:打破地理梯度的招商之变
Xin Hua Ri Bao· 2025-06-03 07:26
无锡并非孤例。早在2023年,上海启动"投资上海·全国行"活动,首次将招商重点转向成都、武汉等新 一线城市,聚焦生物医药、电子信息、智能制造等领域,直击上海产业升级发展的关键痛点。这场"掉 头向西"的战略转向,正是源于"拉长长板,补齐短板,互相打开市场与资源"的深层考量。它不同于传 统招商的单向流动模式,而是基于产业适配性,推动东部的市场优势与西部的创新资源形成双向对流, 最终实现"双向奔赴"。 城市之间的互相招商,既是一种竞争关系,同时也蕴含着资源互补、产业协同、联动发展的机遇。正 如"地瓜经济"理论中提及的,"利用外部资源、外部市场实现更大的发展",这一理念深刻揭示了"向西 招商"模式背后的内在逻辑。尤其在当前产业价值链供应链加速重构的背景下,地区产业层级已不再严 格遵循地理梯度分布。从上海、无锡的"西进"招商实践不难发现,两地的招引目标均聚焦契合自身产业 发展需求的初创型高成长性企业、技术潜力型企业。西安的航天人才、洛阳的重工底蕴,恰恰是东部地 区布局未来产业所亟需的关键"拼图"。因此,从传统的"西到东"转向如今的"东到西",看似是"反向招 商",却始终遵循同一准则:哪里有优质适配的产业资源,招商的触角 ...
智库要论丨马海涛:以更加积极的财政政策应对外部不确定性
Sou Hu Cai Jing· 2025-05-26 01:02
■马海涛 日前召开的中共中央政治局会议在科学分析当前经济形势的基础上,提出"以高质量发展的确定性应对外部环境急剧变化的不确定性",并强调"要加紧实 施更加积极有为的宏观政策"。当前,我国财政具有充足的储备工具和巨大的政策空间,用好用足更加积极的财政政策既是对我国财政政策空间的正确认 识与有效利用,也是应对总需求不足的准确回应,有利于以内部的确定性应对外部环境急剧变化的不确定性对我国经济的不利冲击。 第二,更加积极的财政政策是对我国财政政策空间的科学认识与有效利用。一方面,我国政府债务率尚处于较低水平。据国际货币基金组织(IMF)统 计,2023年末,G20国家平均政府负债率高达118.2%,G7国家平均政府负债率更是达到123.4%。其中,日本政府负债率高达249.7%、美国为118.7%、英 国为100%、印度为83%、德国为62.7%。反观我国,政府负债率仅为67.5%,在国际上处于较低水平,财政政策仍有较大发力空间。另一方面,我国特有 的财政金融体制赋予了我国政府更高的举债限度。国有金融企业在金融市场中占据核心地位,并且由财政部门履行对国有金融资本出资人的职责,这是我 国金融体系与西方发达金融市场相比最 ...
金发科技海外业务实现快速发展
Zheng Quan Ri Bao· 2025-05-21 16:46
Core Viewpoint - Under the backdrop of global supply chain restructuring, Kingfa Technology has seen significant new opportunities in its export business, as overseas companies are adjusting their supply structures to seek better quality and faster response suppliers [1]. Financial Performance - In 2024, Kingfa Technology's revenue reached 60.514 billion yuan, a year-on-year increase of 26.23%, and the net profit attributable to shareholders was 0.825 billion yuan, a substantial growth of 160.36% [1]. - In the first quarter of 2025, the company continued its growth momentum, achieving revenue of 15.666 billion yuan, a year-on-year increase of 49.06%, and a net profit of 0.247 billion yuan, up 138.20% [1]. Business Segments - The sales volume of special engineering plastics, a key segment, showed strong growth, reaching 0.63 million tons in the first quarter, a year-on-year increase of 91% [1]. - Kingfa Technology is focusing on high-end chemical new materials, particularly in emerging industries such as humanoid robots and low-altitude economy [1]. Technological Advancements - The company plans to tackle key industrialization technologies for new materials such as long-chain polyamide and ultra-high heat-resistant LCP, aiming to reduce reliance on imports [2]. - Kingfa Technology has maintained R&D expenditures exceeding 1 billion yuan for seven consecutive years, with an average annual R&D investment ratio of around 4% of revenue [2]. Capacity Expansion - The current production capacity for LCP is 6,000 tons per year, with plans to rapidly increase by an additional 15,000 tons per year, expected to be released gradually by June 2025 [2]. - A project for producing 0.8 million tons of long-chain polyamide has also been initiated, with production planned to start in March 2026 [2]. Market Opportunities - Kingfa Technology's overseas business is experiencing rapid growth, with a total product sales volume of 233,500 tons in 2024, reflecting a year-on-year increase of 29.51% [2]. - The changing global supply chain dynamics have created opportunities for Kingfa Technology to fill supply gaps as overseas manufacturers adjust their supply chains [3].
利安隆(300596):业绩符合预期,抗老化剂行业景气触底,润滑油添加剂放量在即
Shenwan Hongyuan Securities· 2025-05-21 06:15
——业绩符合预期,抗老化剂行业景气触底,润滑油添加 剂放量在即 上 市 公 司 基础化工 2025 年 05 月 21 日 利安隆 (300596) 报告原因:有业绩公布需要点评 增持(维持) 投资要点: 财务数据及盈利预测 | | 2024 | 2025Q1 | 2025E | 2026E | 2027E | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 营业总收入(百万元) | 5,687 | 1,481 | 6,559 | 7,729 | 8,205 | | 同比增长率(%) | 7.7 | 9.4 | 15.3 | 17.8 | 6.1 | | 归母净利润(百万元) | 426 | 108 | 585 | 706 | 799 | | 同比增长率(%) | 17.6 | 0.7 | 37.2 | 20.6 | 13.2 | | 每股收益(元/股) | 1.86 | 0.47 | 2.55 | 3.07 | 3.48 | | 毛利率(%) | 21.2 | 21.5 | 22.4 | 21.6 | 22.5 | | ROE(%) | 9.6 | 2.4 | 11.8 | ...
关税2.0时代,企业如何重构海外供应链?
3 6 Ke· 2025-05-21 05:05
在特朗普2.0执政周期下,全球政治经济格局呈现新特征,但美国市场对中国企业全球化布局仍具战略支点价值。面对特朗普新任期内经贸政策调整,出海 企业亟需深入构建国际规则解析能力,在供应链重塑与合规管理体系优化领域形成动态应对机制。 5月16日,中企国际服务中心第二期"出海实战营"联合方达律师事务所,推出法律合规专场,围绕企业出海实务与具体实操案例,解码出海企业在新世界格 局下,如何妥善处理海外股权投资与供应链重构业务,有效规避法律合规风险。 2) 削弱多边规则:鼓励美国制造业回流; 3) 强化行政机构在贸易领域中的作用:利用三权分立原则进行行政式立法; 4) 调整改变经济盟友关系:重新谈判相关协定; 5) 以美国国家安全为由,遏制中国。 而影响最为直接的领域,是关税政策及法律工具的应用,主要涉及以下4大类别。值得注意的是,关税政策的运作机制具有叠加特性,而非非此即彼的单一 模式。 1) IEEPA关税:将进口自中国的商品关税提高至20%; 出海实战营之方达律师事务所 1. 关税2.0时代的世界新格局 "美国优先"始终是特朗普执政逻辑的底层,其政策体系主要围绕五个战略方向展开运作,企业可以在这些方面提前建立动态监测 ...
特朗普失算了,美商家疯抢中国产品,美国大豆在华市场却彻底失宠
Sou Hu Cai Jing· 2025-05-20 02:44
特朗普的关税大棒刚挥起来,美国商家就扛着集装箱往中国跑——30艘货轮载着大豆在太平洋狂飙,生怕错过中国海关的"末班车"。可中国买家早就调转船 头,240万吨巴西大豆订单砸得华尔街直瞪眼,美国大豆在华市场份额从40%断崖式跌到18%,气得美国豆农集体写信给白宫:"再折腾下去,拖拉机都要抵 押给银行了!"这场中美贸易博弈的戏码,活脱脱演成了"卖家求着买家挨宰"的黑色幽默。 特朗普的关税大棒这回挥了个寂寞。本想逼中国低头认怂,反倒把自家后院点着了——美国零售业库存暴增35%,沃尔玛货架上的中国商品偷偷涨价12%, 老百姓骂娘声比竞选集会还响。更打脸的是澳洲企业,嘴上喊着"印太战略",身体却很诚实地签下900万吨液化天然气大单,白宫刚拉起来的反华阵线还没 捂热就漏风。这局面好比赌桌上梭哈吓唬人,结果对手转身跟庄家合伙开新局。 要说中国怎么破的局,得佩服这"两条腿走路"的智慧。左手握着巴西、阿根廷、俄罗斯的长期供应合同,右手搞出"低蛋白饲料"这种黑科技,去年豆粕用量 直降8%,相当于少进口400万吨大豆。美国农业部专家盯着卫星图直挠头:中国港口卸货量没减,自家仓库却越来越空,敢情中国人把大豆玩出了量子态? 这场持续七年 ...
外贸企业出口需求强劲 船公司加紧调配运力
Shang Hai Zheng Quan Bao· 2025-05-15 18:25
300% 运去哪美加航线专家表示,目前外贸企业实际需求较为强劲,5月底前的主要美线舱位出现"爆单",这 几天询盘量出现倍增。5月15日下午,美西方向40英尺集装箱最新报价在3000美元至3200美元,美东方 向为4000美元至4200美元。 目前外贸企业实际需求较为强劲,5月底前的主要美线舱位出现"爆单",这几天询盘量出现倍增。5月15 日下午,美西方向40英尺集装箱最新报价在3000美元至3200美元,美东方向为4000美元至4200美元。另 有数据显示,近期,在美国下单的从中国到美国的集装箱运输预订量飙升近300% ◎记者 陈梦娜 近期,航运市场出现"抢运潮"。记者获悉,5月底前不少美线舱位出现"爆仓",船公司正在加紧运力调 配。 受访专家认为,中国出口已经在减少对美国的依赖。专家表示,要不断加大对我国企业的政策扶持,引 导企业依托国内市场巨大潜力,深耕国内市场新机遇,加大科技研发投入,争取获得贸易主动权,推动 与共建"一带一路"国家的贸易合作。 美线集装箱运价上涨 "我们目前最主要的是及时关注政策的变化、船期和客户需求的满足,随时随地准备加班加点。同时, 对于客户未来可能的供应链重构做好关务咨询和落地准 ...
特朗普中东行 波音收大单
Bei Jing Shang Bao· 2025-05-15 16:25
当地时间15日,美国总统特朗普在访问卡塔尔后,飞往阿布扎比开启海湾之行第三站。特朗普14日抵达 多哈,卡塔尔埃米尔(国家元首)塔米姆在红地毯上迎接他的到来。早些时候,特朗普还在沙特首都利 雅得会见了叙利亚政权领导人艾哈迈德·沙拉,而这是他在宣布美国将解除对叙利亚的制裁后的第二 天。此外,沙特还承诺向美国投资6000亿美元,美沙13日签署了价值近1420亿美元的军售协议。 卡塔尔半岛电视台称,特朗普14日抵达多哈后,与塔米姆举行会谈。中东全球事务理事会研究员拉赫曼 会谈前表示,加沙战争很可能成为多哈双边会谈的焦点。据路透社报道,卡塔尔航空公司与美国波音公 司签署一项价值2000亿美元的购机协议,其中包括160架飞机。特朗普和塔米姆在多哈见证了签约仪 式。 不过,该订单价格引发了质疑。有媒体援引航空分析师表示,虽然波音已经不再公布目录价格,但按照 其最昂贵机型777X最近公布的标价来计算,160架飞机的订单价值在700亿美元左右。而且航空公司在 大批量采购时,通常能获得大额折扣。 随后白宫发布官方文件,证实特朗普的说法可能有误。白宫表示,卡塔尔航空与波音、发动机制造商 GE航空航天达成的协议价值为960亿美元,协 ...