进入过渡期，找回旧状态。 文丨孙海宁 高洪浩 编辑丨黄俊杰 高洪浩 2 月 13 日上午，字节跳动举办了新一期的 All Hands 全员会，字节 CEO 梁汝波、CFO 高准、人力资源负 责人华巍、电商业务负责人康泽宇、AI 业务负责人朱文佳、TikTok CEO 周受资与全体员工交流，并回应 了部分提前收集的员工提问。 2024 年的全员会上，梁汝波将新一年的关键词定为了 "危机感"。今年，他不再提危机，而是重提 "务实的 浪漫"。 "务实的浪漫" 是字节创始人张一鸣在 2019 年公司周年庆上提出的。当时，他以此反驳外界评价他本人 "过于理性"、认为字节跳动是 "AB 测试公司" 和 "App 工厂"。"我觉得我们是一个非常浪漫的公司......只 不过我们是务实的浪漫。" 张一鸣觉得浪漫是面向未来、拥抱不确定性、保持可能性；务实是大力出奇 迹、刨根问底、抓住本质；而务实的浪漫就是 "把想象变成现实，face reality and change it（面对现实并改 变它）"。 字节正处于新旧业务过渡期。拥有超 7 亿日活用户的抖音依旧稳健，但用户、广告收入、电商销售额的增长 均不可避免地开始放缓；另一 ...

TikTok 美国电商增速目标接近 200%。 据我们先前的独家信息，2024 年 TikTok 全球销售额突破 400 亿美元，但美国市场未达预期。今 年，TikTok 电商的目标增速是 100%，美国市场增速被设定为近 200% —— 前提是 TikTok 能继续 在美运营。若被迫退出，业务重心将转向东南亚，并加速开拓欧洲（德、法、意）、巴西及日本市 场。 美国对 TikTok 电商至关重要：其广告与零售市场规模全球第一，2024 年日均销售额达 2000 万美 元，客单价接近 30 美元，远超东南亚。然而，美国直播生态薄弱，本土主播数量与投入不足，直 播销售额占比不足 20%，远低于抖音电商的 70%。为此，TikTok 调整算法降低直播时长门槛，并 引入中国 MCN 机构搭建本地直播基地以提升效率。 蔡崇信确认阿里与苹果合作。 阿里巴巴联合创始人、董事局主席蔡崇信日前回应阿里与苹果合作传闻，他表示，苹果在中国需要 一个本地化的合作伙伴，为他们的手机服务。苹果一直非常挑剔，他们与中国的多家公司进行了交 谈。最终，他们选择与我们做生意。我们非常幸运，也非常荣幸能够与苹果这样的伟大公司做生 意。 日产、本田 ...

技术的力量，开源的力量，初创生态的力量。 整理丨刘倩 ▲扫描上图中的二维码，可收听播客。《晚点聊 LateTalk》#100 期节目。欢迎在小宇宙、喜马拉雅、苹果 Podcast 等渠道关注、收听我们。 《晚点聊 LateTalk》是《晚点 LatePost》推出的播客节目。"最一手的商业、科技访谈，最真实的从业者思考。" 2025 年 1 月，农历春节也没有让模型竞赛丝毫减速。DeepSeek 发布开源推理模型 R1，以相对低的成本，在一些 Benchmark 上比 肩，甚至超越了 o1 的表现，在全球掀起了广泛讨论。 这期节目，我们邀请了 2015 年，在硅谷创立了 Fusion Fund 的投资人张璐，来和我们一起聊一聊，当前美国科技圈和硅谷语境中， 对 DeepSeek 等模型的讨论。 我们也延展聊了 DeepSeek-R1 和 o1 等推理模型打开的 Agent（智能体）应用空间；以及在美国的科技投资视野中，除了 AI，大家还 在关注什么。 Fusion Fund 曾投资 Grubmarket、Al 会议公司 Otter.ai 还有 Al 与医疗结合的公司 Subtle Medical 等。在 Al ...

2025 年，TikTok 电商将进入德国、法国、意大利、巴西、日本。 文丨高洪浩 编辑丨黄俊杰 TikTok 在刚进入 2025 年便遭遇了下架危机 ，但这并没有影响它在业务上的加速扩张。 我们独家了解到，TikTok 电商在 2024 年完成了超 400 亿美元的销售额，其中东南亚市场份额提升，但美 国表现不及预期。据媒体报道，拼多多旗下的海外电商平台 Temu 去年的销售额超 520 亿美元。 新的一年，TikTok 电商团队制定了近 100% 的增长目标。其中，美国市场被寄予了最多的期待，增速目标 接近 200%。 一位 TikTok 电商人士称，该目标有一个核心前提，即 TikTok 未来还能在美国继续运营。他分析，如果 TikTok 最终不得不撤离美国，电商团队的重心将会转移至东南亚，这里是 TikTok 电商除美国之外最重要的 市场，目前为 TikTok 电商创造了最多的销售额。 2025 年，TikTok 电商也开始未雨绸缪，加速进入更多的国家以对冲丢掉美国市场的风险。据我们了解， TikTok 今年将在意大利、德国、法国三个欧洲国家上线电商业务，此外还会进入巴西和日本。 不过一个现实是，这些 ...

极氪、领克整合工作继续，吉利控股和沃尔沃汽车退出股东序列。 据天眼查信息，2 月 12 日，沃尔沃、吉利控股退出了领克汽车科技有限公司股东行列。 去年 9 月，吉利集团发布《台州宣言》后，开始一系列内部整合。极氪控股领克是标志之一，去年 11 月，吉利公告，沃尔沃原持有的领克 30% 股份会出售给极氪，整合后，极氪对领克的持股比例 为 51%，成为领克最大股东。 两个品牌重新划分了产品路线，领克将主攻 20 万及以上市场，小型车聚焦纯电、中大型车聚焦混 动；极氪主攻 30 万以上市场，以中大型车为主，中型车主做纯电，大型车主做电混。2025 年，极 氪和领克的销量目标是 71 万台，要比去年增长近 40%。它们已经共享研发、供应链等资源，据我 们了解，领克即将上市的 SUV 900 的高阶智驾系统由极氪智驾团队提供。 四家中国品牌在东南亚卖了 6050 万部手机。 据 Canalys 数据，东南亚市场去年卖出了 9670 万部智能手机，大约是中国市场的三分之一，其中 约 6050 万部来自四家中国品牌，分别是 OPPO 约 1690 万部、vivo 约 1260 万部、小米约 1550 万 部、传音约 155 ...

即时物流作为饿了么第二增长曲线的战略意义持续上升。 2 月 11 日下午，饿了么董事长吴泽明（花名范禹）通过内部全员信宣布饿了么最新组织分工调整：即日 起，吴泽明将兼任饿了么 CEO，韩鎏（花名昊宸）将分管即时物流中心，继续向吴泽明汇报。 吴泽明在内部信中表示，"考虑即时物流作为饿了么第二增长曲线的战略意义持续上升"，进行此班子分工 调整，"特别感谢过去一年昊宸的担当，和班委及团队坚定地践行公司三年业务和组织战略"。 吴泽明也在信中表示，未来饿了么班委和团队将继续秉承以用户为中心，继续坚定地践行 "新三年" 既定 的业务和组织战略，促科技创新、促生态共进，提升各项产品及服务能力，进一步获得用户的认可，"让 公司的经营水平再上一个台阶"。 2024 年 3 月，俞永福卸任本地生活集团董事长兼饿了么 CEO 职务，并将管理正式交棒给两位年轻 80 后：由本地生活集团 CTO 吴泽明接任董事长，由时任蜂鸟配送负责人韩鎏接任饿了么 CEO。 吴泽明系阿里 80 后合伙人之一，内部评价其为 "一线技术岗位成长起来的技术型高管"。他于 2004 年加入 淘宝，为阿里电商体系技术架构建设的核心成员，先后担任新零售技术事业群 ...

工业化关乎效率，再工业化关乎公平。 特约作者丨王汉洋 快九十岁的宾州老人 Ed Pany 总是和来访者从 1950 年代初开始讲起：精神失常的日本见习僧人烧毁了金阁寺、艾森豪威尔以国防名义建立连接全美的高速公 路网络、苏联则拉开了太空竞赛的大幕。不过外部世界纷纷扰扰都与正在上中学的 Ed 没有关系。 Ed 只关心他能不能多干点、再多干点、多给一些水泥口袋封口。Ed 贫穷的父亲从即将解体的奥匈帝国来到了美国，落地在宾夕法尼亚州北安普顿。到 Ed 出 生时，家里情况开始逐渐稳定，不过依然需要每个人都尽早工作。 正准备上中学的 Ed 并不讨厌工作，相反他迫不及待。伴随着二战结束，美国蒸蒸日上的经济也为每个人提供了机会。Ed 来到了家边的水泥厂，负责把铁丝套 在麻袋然后用机器把铁丝缠绕上去封口。一套、一钩、一拉，几分钱就到手了。 手捧水泥袋的 Ed Ed 就这样一直干到了 16 岁上大学，他依靠自己用缠水泥袋子挣的钱，付了学费。一个人，靠水泥袋子挣出了自己的学费，这在今天听起来像是天方夜谭。Ed 也知道这点，所以他才会在博物馆里，给所有访客讲述这个过去的故事。一个比房子、车和狗更令人激动的美国梦。 这个博物馆几乎是靠 ...

京东外卖全年免佣金。 京东外卖即日起启动商家招募，针对 5 月 1 日前入驻的商家，给予全年免佣金优惠政策。其招商范 围仅限于 "品质堂食餐厅"，京东会通过审核营业执照及门店照片、销售人员线下拜访核验等方式 确保品质。 外卖平台作为连接餐厅、骑手、用户的多边平台，具备强规模效应，配送成本效率与单量密度具备 正相关性。中信证券称，去年三季度，京东即时零售日均单量约 300 万单，美团即时配送日均单量 7700 万单。他们比较了美团外卖与京东外卖上海陆家嘴附近的霸王茶姬、周黑鸭、大米先生等品 牌连锁餐饮，同一商家在两个平台的同款餐食定价基本同价，但京东外卖配送费暂不占优，用户实 付价格更高。 鸿蒙智行将迎来 "第五界"，更多细节还在谈判。 继赛力斯、奇瑞、北汽、江淮后，上汽将成为华为鸿蒙智行新的合作方，从注册商标来看，新品牌 名为 "尚界"。2 月 11 日，36kr 报道，尚界首款车型基于上汽飞凡原有产品开发，新车预计今年四 季度上市。消息传出后，上汽集团 A 股股价收涨 4.6%。 据我们了解，上汽和华为去年下半年洽谈合作，名义上不是鸿蒙智行模式，但华为会深度参与整车 定义、产品设计和渠道销售各环节，无限接近 ...

喜茶暂停加盟申请。 去年秋天以来，喜茶三次以加盟商内部信的方式宣布战略调整。它曾是第一个降价的现制茶饮品 牌，去年第一个宣布退出价格战，这次它在内部信里说暂停加盟申请，也是行业首个。 喜茶品牌成立到第六年一直以全直营模式经营。公司自己选原材料、做茶、卖茶，手工做出近 30 元的奶盖茶。 直到消费者开始喝更便宜的茶，增长变难，喜茶 2022 年 11 月开放加盟。为此它提前降价、标准化 流程，门店数量从 2022 年底的 855 家增长至去年底的 4548 家，成了中国门店数量第六多的现制茶 饮品牌。 随着现制茶饮竞争加剧，热门区域门店加密、市场转入存量竞争。行业同店下滑、一些品牌的加盟 商转亏，去年门店总数净减少 1.6 万间。喜茶率先放下门店增长的目标，暂停才开始 2 年多的加 盟。 今年 1 月，喜茶 DP（白日梦）店在成都春熙路开张。DP 店自营，设计精美、面积更大，消费者 还能尝到常规店没有的饮品，但价格往往更高。上一家 DP 店 2018 年 10 月在深圳开业，一年多后 关闭，也是喜茶第一家 DP 店。喜茶在这次的内部信里说要 "聚焦用户和品牌"，DP 店回归或许是 新战略的开端。 比亚迪超 21 ...

从投锂电到投新兴科技。 文丨李梓楠 编辑丨程曼祺 我们独家获悉，宁德时代去年底开始增加对机器人领域的投入，目前已在上海成立数十人的团队自研机器 人本体，控制和人机交互算法，计划制造机械臂、AGV 等工业机器人整机。宁德时代此前调研了部分人 形机器人公司，但还没有明确的人形机器人研发计划。 宁德时代同时还计划以财务投资目的入股人形机器人公司，我们了解到，宁德时代已接触过银河通用等公 司，并计划投资一家人形机器人本体制造公司。 在主营业务汽车动力电池增长放缓后，宁德时代一直在寻找新增长点，包括设计制造汽车底盘等零部件、自 己下场做汽车换电网络，研发下一代电池和光伏等。 同时，过去三个月，宁德时代接连减持锂电材料供应商上海杉杉、永福股份和宁德时代最核心的电池设备供 应商无锡先导。 除机器人外，知情人士称，宁德时代近期还在试图接触室温超导和可控核聚变等领域的初创公司。 这家市值超 1 万亿的中国科技制造巨头正展现布局前沿技术的更大野心。 制造工业机器人本体，第一步是用在电池工厂 知情人士称，宁德时代机器人团队目前主要在研发应用于工业机器人的运动控制算法、感知算法和人机交互 算法，初步计划是设计、制造工业机器人整机并用 ...