文 | 银行螺丝钉 （转载请注明出处） 基金投顾，顾名思义，就是基金的投资顾问。 很多行业都有顾问，特别是一些专业性很强的行业。 例如， 基金投资也是如此。 是如何通过"投"和"顾"，帮助投资者获得好收益的呢？ 这里有一门限时免费的福利课程，介绍了基金投顾的方方面面。 基金投顾的诞生，正是为了解决基金行业存在的"基金赚钱，基民不赚钱"的问题。 那么，基金投顾有哪些优势？ 想要获取这个课程，可以添加下方「课程小助手」，回复「 基金投顾 」领取哦～ 更有课程笔记、思维导图，帮您快速搞懂课程脉络，学习更高效。 • 看病吃药，需要医生，医生就是顾问； • 有法律问题，需要律师，律师也是顾问。 套餐投顾景什么? 载什么情用? 长按添加@课程小助手,回复「基金投顾」 免费领取《螺丝钉基金投顾入门课》课程 更有课程笔记、思维导图,帮你快速了解基金投顾 基金有风险,投资需谨 #螺丝钉小知识 家族信托在财富管理和传承方面，有着不 可替代的重要作用，可以帮助打破"富不 过三代"的魔咒。 那么,家族信托是怎么来的呢? 家族信托是一个舶来品，由西方国家传入 到我国。 信托的英文单词是「trust」，信任、托付 的意思。 信托的起源比 ...

Group 1 - The article emphasizes the importance of asset allocation and rebalancing strategies in investment, highlighting that different asset classes (stocks and bonds) do not move in sync, necessitating adjustments to maintain desired risk levels [7][10][60] - It introduces the concept of "rebalancing" as a strategy to adjust asset proportions back to their original targets after market fluctuations, which can enhance overall returns [8][25][59] - The article outlines four common rebalancing strategies: periodic rebalancing, threshold-based rebalancing, valuation-based rebalancing, and risk parity rebalancing [27][28][35] Group 2 - The article discusses two specific rebalancing strategies used in the author's investment approach: growth/value style rotation and stock/bond rebalancing [39][47] - It provides an example of how to implement stock/bond rebalancing, illustrating the process of adjusting allocations based on market conditions, such as selling bonds to buy stocks during market downturns [50][54] - The article concludes that market volatility can create more opportunities for rebalancing, ultimately benefiting investors by enhancing returns [61][62]

(2) 港股的投资者比较现实。 文 | 银行螺丝钉 （转载请注明出处） A股小盘股还是经常会有牛市行情。 例如2025年A股的中证2000涨幅就较高， 主要由量化私募带来了增量资金流入，推 动小盘股上涨比较多。 港股就比较少有这类行情。 ▼点击阅读原 文，免费学习大额家庭资产配置课程 港股指数的涨跌，大多数都是业绩驱动。 估值不高，有业绩，那就上涨;估值高, 没业绩，可能跌的也很惨。 以港股科技指数为例，2021年-2022年， 港股科技指数下跌近70%，就是因为出现 了「估值降低」+「盈利下降」的双杀熊市 行情。 到了2023年,港股科技股业绩逐渐企稳, 没有继续大幅下降，不过市场还是不太景 气，在底部震荡了一年多。 ...

这里有一门限时免费的福利课程，介绍了指数基金的投资技巧。 想要获取这个课程，可以添加下方「课程小助手」，回复「 指数基金 」领取哦～ 更有课程笔记、思维导图，帮您快速搞懂课程脉络，学习更高效。 ◆◆◆ wnl 银行螺丝钉 文 | 银行螺丝钉 （转载请注明出处） 很多投资者都是从投资指数基金开始自己的投资之路的。 但是怎样投资指数基金，才能获得好收益？ 深交所、创业板股票涨幅，比当时上证指 数多出一倍多。 因为当时上证指数上涨少一些，随后几年 熊市里，上证指数下跌也少，2024-2025 年恢复起来也比较快。 深交所、创业板在2021年达到高估，随后 几年出现腰斩以上的跌幅，到2025年也还 没回到2021年的点数。 #螺丝钉小知识 大盘涨到多少点，能进入3星级? 有朋友问，2021年初，上证3700多点，就 到了3点几星。 2025年上证指数到了3800多点，为啥还是 4.2星呢? 上证指数,顾名思义,主要是上海交易所 股票，没有深交所和创业板股票，只有A股 的半壁江山。所以只看上证指数，容易有 偏差。 例如在2019-2021年，上证指数从2440点 上涨到2021年的3731点，上涨52.9%。 同期深证 ...

Group 1 - The article discusses the lesser-known topic of bond index funds and offers a free course on investment methods for these funds [2] - It highlights a common pitfall for investors during bull markets, where individuals may consider quitting their jobs to invest full-time based on short-term gains [5] - The article emphasizes the importance of recognizing that short-term profits in a bull market may not reflect true investment skill, and transitioning to full-time investing should be approached with caution [5] Group 2 - Human capital is described as a valuable asset, with its worth estimated at approximately 20 times the annual disposable income [7] - The article provides a specific example using Beijing's compensation standards, where the death compensation for urban residents is calculated based on this 20 times multiplier of the previous year's disposable income [7] - It warns that quitting a job to invest could lead to significant financial loss, as individuals may forfeit their annual income, which could amount to over a million in human capital value [8]

文 | 银行螺丝钉 （转载请注明出处） 有朋友问，最近一年多，A股港股的上涨行情是怎样的？ A股港股的牛市有哪些特点？面对这样的市场，我们该如何应对？ 哪些品种可能会继续上涨，哪些品种需要谨慎一些？ 针对大家的这些疑问，螺丝钉也通过直播课，进行了讲解。 长按识别下面二维码，添加 @课程小助手 微信，回复「 0909 」即可观看直播回放。 （提示：回复后可以耐心等待几秒哦～） A股、港股的本轮牛市 要讨论牛市特点，我们 首先要对牛市做一个定义。 到底什么样的市场，才算是牛市呢？ 每个投资者对牛市的定义不同。 国际上，一般从熊市底部上涨超20%，认为进入到技术性牛市。 反之，从顶部回调超20%，认为进入到技术性熊市。 从体感上，投资者一般把涨到指数点数较高位置的时候，叫做牛市。 比如2007年、2015年，当时大盘涨到了五六千点。 如果按照技术性牛市的标准，A股和港股在最近一年里，都算是进入了牛市。 如下，分别是2024年初以来，中证全指和恒生指数的涨跌走势。 可以看到，最近一年多，A股、港股都经历了好几波下跌-上涨行情。 A股经常是连续几年低迷，然后在短时间内大幅上涨。 2014-2015年，以及2024年9月 ...

文 | 银行螺丝钉 （转载请注明出处） 这种方式的优点是，执行起来比较简单。 缺点是，可能会错过牛市收益。例如 2007、2015年这种罕见的大牛市，会提 前下车。 不过止盈后,也可以投资其他的低估品 种,以此来弥补牛市错过收益的遗憾。 可以参考「螺丝钉星级和估值表」判断估 值，按照高估止盈，具备两大优点。 是在牛市收益高。通常从低估到正常估 值，从正常估值到高估，每一个区域都有 30%-40%的涨幅。 x 另一个优点是可以长时间地享受到投资品 种盈利上涨带来的收益。 一般在大牛市的中后期，才会达到高估。 大牛市通常7-10年一轮，使用这种投资方 式，持有时间比较长，可以享受投资品种 本身盈利带来的收益。 当然,这种止盈方式也有缺点,那就是持 有周期比较长，投资者需要非常有耐心。 (3) 长期持有不卖出，依靠分红作为盈 利方式。 (2) 按照高估止盈。 通常来说,估值较低的时候,适合定投; 估值正常的时候,可以暂停定投继续持 有；估值较高的时候，可以考虑止盈。 指数基金之父约翰·博格曾说过：如果客 户的收入需求和指数基金的股息分红、利 息收入等相匹配,那就没有比简单的「坚 持到底」更好的投资策略了。 A股有很 ...

文 | 银行螺丝钉 （转载请注明出处） 基金是非常适合普通人的投资品种。 什么类型的基金更适合新手？ 基金投资该怎么投？ 长期投资前要做哪些心理建设？ 这里有一门限时免费的福利课程，能帮助新手投资者从零开始了解基金投资。 想要获取这门课程，可以扫下方二维码添加 @课程小助手 ，回复 「 基金入门 」 领取哦～ 更有课程笔记、思维导图，帮您快速搞懂课程脉络，学习更高效。 #螺丝钉小知识 urn ( 银行螺丝钉 精准抄底，能不能做到呢? 有朋友留言说,经常从媒体、新闻上看到 「某某底」的说法,后面A股还会继续下跌 吗? 如何能买到市场最底部呢? 其实，市场最底部是无法准确预测的。 (1) 每一轮熊市，持续时间的长短、下跌 幅度的大小，不一样。 上一次熊市，无法指导下一次熊市。 不过,整体来看,每次熊市最底部，指数 的点数是在逐渐提高的。 同样是5星，熊市底部的点数，每隔几年也 人 | ロゴ 会提高。 以中证全指为例: ·2012到2014年5星级的时候，中证全指在 2700-2800点上下。 ·2018年底5星级，中证全指在3400-3500 点上下。 ·到了最近一年多5星级，中证全指在4800 点上下。 (2) ...

文 | 银行螺丝钉 （转载请注明出处） (2) 股票基金 股票基金,假期不更新基金净值。 不过，可以通过观察港股、美股等市场指 数的涨跌情况，来大致判断假期里的A股 涨跌幅。 比如,美股里,有投资A股的指数基金。 长假之后第一天，一般纯债债券基金都是 上涨，将假期的收益补上。 这个特点对90天投顾组合里的纯债基金来 说，通常也是成立的。 我们以组合里的某一只纯债债基为例,通 常情况下,这只基金一天涨跌大约是 0.01%-0.015%左右。 在2022年国庆假期，10天左右的时间里, 净值没有变化，不涨不跌。但假期回来的 第一个交易日，上涨0.05%。 其实这个涨幅，就是把假期里的收益集中 体现了。 像五一、春节等假期也是如此。 ASHR，就是对应A股的沪深300指数基 金。ASHR假期里的涨跌幅，可以近似地 看作美股投资者对A股涨跌的看法。 再比如，有代表性的富时A50指数。这个 指数，从沪深两市，挑选了市值规模最大 的50只股票，每季度调整一次成分股。 整体来看，这50只成分股的市值，占了A 股全部公司总市值的三分之一左右。它的 涨跌可以反映A股市场大致的波动幅度。 假期A股不开盘，但是海外市场有追踪 A5 ...

Core Viewpoint - The article summarizes key investment strategies and insights from various articles published in September, providing valuable information for investors to enhance their decision-making process [2][3]. Group 1: Investment Strategies - The newly launched automatic profit-taking feature allows investors to automatically execute profit-taking strategies when market conditions signal a transition from undervaluation to more stable investment options [5]. - The article discusses the operation of government bond reverse repos, highlighting their utility as a short-term financial management tool for investors with idle cash, especially during specific timeframes like month-end or holiday periods [7]. - Insights on the timing of fund purchases before holidays are provided, clarifying how different fund types may yield returns during holiday periods and the optimal dates for investment to capture these returns [8]. Group 2: Market Analysis - The September market analysis indicates that the current market remains relatively undervalued, suggesting continued investment in actively selected and index-enhanced portfolios [10]. - A new "golden star rating" and bull-bear signal board for gold investments are introduced, offering insights into gold pricing, historical ratings, and its relationship with real interest rates, which can guide investment decisions [11]. - The article presents an index map categorizing various investment indices, including their codes, selection rules, and average market capitalizations, facilitating easier navigation for investors [12]. Group 3: Fund Performance Insights - A summary of fund managers' perspectives from the 2025 semi-annual reports is provided, categorizing them into different investment styles and highlighting their views on past performance and future market trends [12][13]. - The article emphasizes the importance of asset allocation strategies, particularly in the context of a structural bull market in A-shares, advocating for diversified investment across different styles to mitigate risks [16]. - The discussion on profit-taking strategies post-market upturn outlines three methods for investors to consider, including automatic rebalancing features in investment portfolios to optimize returns [17]. Group 4: Earnings Growth and Valuation - The article notes a recovery in earnings growth for A-share listed companies in the first half of 2025, suggesting a potential end to the economic downturn and an opening for market growth [18]. - It emphasizes the relevance of value investing strategies in the A-share market, asserting that patience among investors can lead to successful outcomes despite the market's cyclical nature [20][22]. - The importance of valuation methods in investment decisions is highlighted, advocating for simple approaches that can help ordinary investors identify undervalued assets [23].