Group 1 - Five securities firms, including CITIC Securities and Guotai Junan Securities, have been approved to issue technology innovation bonds in the interbank market, with a total approved amount not exceeding 93.8 billion yuan [2][3] - The issuance of technology innovation bonds allows securities firms to expand their direct financing channels and choose the most suitable market for financing based on their characteristics and needs [2][3] - As of June 18, 29 securities firms have issued 33 technology innovation bonds, totaling 28.47 billion yuan, with significant interest from institutional investors, as evidenced by oversubscription rates exceeding 7 times for some bonds [3] Group 2 - The funds raised from the issuance of technology innovation bonds will primarily support businesses in the technology innovation sector, including investments in technology-related stocks, bonds, ETFs, and industry funds [4] - Securities firms are positioned as both issuers and important underwriters of technology innovation bonds, enhancing their ability to provide comprehensive services to technology enterprises [5] - The expansion of the issuance scope for technology innovation bonds aligns with the funding needs of technology enterprises, allowing securities firms to leverage their diversified business capabilities in the new wave of technology finance integration [5]

6月18日，证监会发布了《关于在科创板设置科创成长层 增强制度包容性适应性的意见》。此次改革包括 新设科创成长层、试点引入资深专业机构投资者制度、试点IPO预先审阅机制，扩大第五套标准适用范围 等。 对于券商而言，改革带来了更多的业务机遇，或许意味着科创板IPO的边际放松，利好券商投行、投资等业务 发展，部分在科创板保荐承销业务拥有优势的投行将更加受益。 申万宏源非银分析师罗钻辉称，科创板自2019年设立以来，第五套上市标准（允许符合国家战略、突破关键核 心技术且市场认可度高的企业，在无盈利情况下以预计市值40亿元门槛上市）一直是未盈利硬科技企业登陆资 本市场的重要路径。2023年，采用科创板第五套标准申报的未盈利企业的 IPO进程进入实质性暂停。2025年3 月，证监会党委召开扩大会议指出要增强制度包容性、适应性，支持优质未盈利科技企业发行上市，稳妥恢复 科创板第五套标准适用。 罗钻辉认为，随着本轮政策落地，科创类企业上市融资有望提速，科创板、创业板融资规模有望修复。截至 2024年末，科创板、创业板融资规模分别为248亿元、552亿元，处于2019年来最低水平。改革将吸引更多科技 创新类企业上市融资，促使 ...

持续扩容的证券分析师队伍，终究告别了高速扩张时代。 前述人士还表示，尽管整体扩容速度放缓，但分析师作为证券行业研究能力的核心力量，其重要性依然不言而 喻。尤其是在公募基金降费改革等背景下，券商研究所纷纷启动业务转型，开拓新的盈利渠道，研究人才的加 数据显示，截至6月19日，证券公司分析师总数达5787人，仅较年初增加41人，增幅远逊于往年同期。年内分 析师数量变动较大的包括国泰海通证券、国联民生证券，以及正发力卖方研究的东方财富证券等等。 券商中国记者还观察到，自去年公募基金交易佣金改革落地后，服务保险资管成为众多研究所重点发力的方 向。 分析师人数高速扩张时代落幕 中国证券业协会最新公示信息显示，截至6月19日，证券公司分析师总数达5787人，较年初净增41人。 作为资本市场的核心研究力量，证券分析师为投资者提供专业研究与价值发现服务，其规模变化是衡量各券商 研究所研究投入与研究生态的重要指标。东方财富Choice数据显示，2021年末至2024年末，证券公司分析师数 量依次为3545人、4068人、4781人和5746人，过去几年年均扩容规模达数百人。尤其近两年，分析师是在证券 行业整体减员背景下，为数不 ...

国泰海通证券股份有限公司 关于上海证券交易所 《关于上海奥浦迈生物科技股份有限公司 重组草案信息披露的问询函》 之独立财务顾问核查意见 独立财务顾问 二零二五年六月 上海证券交易所： 贵所于 2025 年 6 月 18 日出具的《关于上海奥浦迈生物科技股份有限公司重 组草案信息披露的问询函》 （上证科创公函〔2025〕0265 号） （以下简称"问询函"） 已收悉。国泰海通证券股份有限公司（以下简称"国泰海通"、"独立财务顾问"） 对问询函所列问题进行了逐项核查，现回复如下。 关于回复内容释义、格式及补充更新披露等事项的说明如下： 如无特别说明，本回复报告中的简称或名词的释义与重组报告书中的相同。 本回复报告的字体： | | | 对问题的答复 宋体 引用重组报告书的内容 楷体 （2）上市公司未来对标的公司的具体整合计划及管控安排，结合交易完成 后标的公司和上市公司董事、高级管理人员构成和委派情况及各自职权范围、 董事会和股东会决策权限划分、董事会决议作出机制等，补充披露上市公司能 有效控制标的公司并纳入合并报表范围的依据。 请独立财务顾问、律师事务所核查上述事项并发表明确意见。 问题回复： （一）结合上市公司 ...

国泰海通证券股份有限公司 关于思瑞浦微电子科技（苏州）股份有限公司 开展外汇套期保值业务的核查意见 国泰海通证券股份有限公司（以下简称"国泰海通"或"保荐人"）作为思 瑞浦微电子科技（苏州）股份有限公司（以下简称"思瑞浦"、"公司"或"发 行人"）的保荐人，根据《证券发行上市保荐业务管理办法》《上海证券交易所 科创板股票上市规则》《上海证券交易所科创板上市公司自律监管指引第 1 号— —规范运作》等有关规定，对思瑞浦开展外汇套期保值业务事项进行了审慎核查， 具体核查情况如下： 一、交易情况概述 （一）交易目的 （二）交易金额 结合 2025 年度生产经营计划和预期收付汇情况，公司对外汇风险敞口进行 了测算。2025 年度公司及控股子公司拟开展外汇套期保值业务交易金额累计不 超过 3,600 万美元（或其他等值外币）。 在上述额度和期限内，资金可循环使用，但开展期限内任一时点的交易金额 （含前述外汇套期保值业务的收益进行再交易的相关金额）不超过上述已审议额 度。预计动用的交易保证金和权利金上限（包括为交易而提供的担保物价值、预 计占用的金融机构授信额度、为应急措施所预留的保证金等）则不超过已审议额 度的 10% ...

相关资格的核查意见 中国（上海）自由贸易试验区商城路 618 号 国泰海通证券股份有限公司（以下简称"国泰海通"）受广东利扬芯片测试股 份有限公司（以下简称"利扬芯片"或"公司"）股东黄兴、海南扬致企业管理合伙 企业（有限合伙）、海南扬宏企业管理合伙企业（有限合伙）、黄主、谢春兰（以 下合称"出让方"）委托，组织实施本次利扬芯片首发前股东向特定机构投资者询 价转让（以下简称"本次询价转让"）。 根据《关于在上海证券交易所设立科创板并试点注册制的实施意见》《科创 板上市公司持续监管办法（试行）》《上海证券交易所科创板股票上市规则》《上 海证券交易所科创板上市公司自律监管指引第 4 号——询价转让和配售（2025 年 3 月修订）》（以下简称"《询价转让和配售指引》"）等相关规定，国泰海通 对参与本次询价转让股东的相关资格进行核查，并出具本核查意见。 国泰海通证券股份有限公司 关于广东利扬芯片测试股份有限公司 一、本次询价转让的委托 股东向特定机构投资者询价转让股份 国泰海通收到出让方关于本次询价转让的委托，委托国泰海通组织实施本次 询价转让。 二、关于参与本次询价转让股东相关资格的核查情况 （一）核查过程 根据 ...

国泰海通证券股份有限公司 关于浙江中力机械股份有限公司 首次公开发行网下配售限售股上市流通的核查意见 国泰海通证券股份有限公司（以下简称"国泰海通"或"保荐机构"）作为 浙江中力机械股份有限公司（以下简称"中力股份"、"公司"）首次公开发行 股票并在主板上市的保荐机构，负责对中力股份的持续督导工作。根据《证券发 行上市保荐业务管理办法》《上海证券交易所股票上市规则》《上海证券交易所 上市公司自律监管指引第11号——持续督导》 《上海证券交易所上市公司自律监 管指引第1号——规范运作》等有关法律、法规和规范性文件的要求，对中力股 份首次公开发行网下配售限售股上市流通事项进行了审慎核查，具体核查情况 及核查意见如下： 一、本次上市流通的限售股类型 根据中国证券监督管理委员会《关于同意浙江中力机械股份有限公司首次 公开发行股票注册的批复》（证监许可2024230号），并经上海证券交易所同意 ，浙江中力机械股份有限公司首次公开发行人民币普通股（A股）6,100万股，并 于2024年12月24日在上海证券交易所主板上市交易。公司首次公开发行股票完 成后，总股本为401,000,000股，其中有限售条件流通股351,17 ...

国泰海通证券股份有限公司 关于上海骄成超声波技术股份有限公司 差异化分红事项的核查意见 国泰海通证券股份有限公司（以下简称"国泰海通"或"保荐机构"）作为 上海骄成超声波技术股份有限公司（以下简称"骄成超声"或"公司"）首次公 开发行股票并上市持续督导保荐机构，根据《中华人民共和国公司法》《中华人 《上海证券交易所上市公司自律监管指引第 7 号——回购股份》 民共和国证券法》 等相关法律、行政法规、部门规章及其他规范性文件的相关规定，对公司 2024 年度利润分配所涉及的差异化分红（以下简称"本次差异化分红"）相关事项进 行了审慎核查，并出具核查意见如下： 一、本次差异化分红的原因 公司于 2024 年 2 月 4 日召开第一届董事会第二十次会议，审议通过了《关 于以集中竞价交易方式回购公司股份方案的议案》，同意公司使用不低于人民币 股份，回购价格不超过 102.56 元/股，主要用于维护公司价值和股东权益，回购 期限为自公司董事会审议通过本次回购股份方案之日起 3 个月。 公司于 2024 年 7 月 18 日召开第二届董事会第三次会议，审议通过了《关于 以集中竞价交易方式回购公司股份方案的议案》，同意公司 ...

国泰海通证券股份有限公司 关于吉林省中研高分子材料股份有限公司 部分募投项目调整内部投资结构及使用自有资金支付研发 人员费用并以募集资金等额置换的核查意见 国泰海通证券股份有限公司（以下简称"国泰海通"或"保荐人"）作为吉 林省中研高分子材料股份有限公司（以下简称"中研股份"、"公司"或"发行 人"）首次公开发行股票并在科创板上市的保荐人，根据《证券发行上市保荐业 务管理办法》《上市公司监管指引第 2 号——上市公司募集资金管理和使用的监 管要求》《上海证券交易所科创板股票上市规则》《上海证券交易所科创板上市 公司自律监管指引第 1 号——规范运作》《上市公司募集资金监管规则》等有关 法律法规和规范性文件的要求，公司对部分募投项目调整内部投资结构及使用自 有资金支付研发人员费用并以募集资金等额置换的事项进行了核查，核查情况如 下： 一、变更募集资金投资项目的概述 （一）募集资金基本情况 经中国证券监督管理委员会《关于同意吉林省中研高分子材料股份有限公司 首次公开发行股票注册的批复》（证监许可﹝2023﹞1531 号）（注册生效日为 民币普通股（A 股）股票发行 30,420,000 股，发行价格为 29.66 ...

国泰海通证券股份有限公司 关于苏州和林微纳科技股份有限公司 使用自有资金支付募投项目所需资金 并以募集资金等额置换的核查意见 国泰海通证券股份有限公司（以下简称"国泰海通"、"保荐人"）作为苏州和 林微纳科技股份有限公司（以下简称"公司"、"和林微纳"）2021 年度向特定对象 发行股票的持续督导机构，根据《证券发行上市保荐业务管理办法》《上海证券 交易所科创板股票上市规则》《上市公司监管指引第 2 号——上市公司募集资金 管理和使用的监管要求》《上海证券交易所科创板上市公司自律监管指引第 1 号 ——规范运作》等法律、法规、规章、规范性文件以及《苏州和林微纳科技股份 有限公司章程》等有关规定，对和林微纳使用自有资金支付募投项目所需资金并 以募集资金等额置换的事项进行了核查。 （2025 年 6 月 15 日起施行） 根据证监会《上市公司募集资金监管规则》 《上 一、募集资金基本情况 序号 项目名称 投资总额（万元） 拟使用募集资金金额（万元） MEMS 工艺晶圆测试探针研发 根据中国证券监督管理委员会《关于同意苏州和林微纳科技股份有限公司向 特定对象发行股票注册的批复》（证监许可20221105 号）文件核 ...