N&CONSULTING Signatory of 关于上海证券交易所《关于海澜之家集团股份有限公司 2023年年 度报告的信息披露监管工作函》(上证公【2024】0882号)有关资 产评估问题答复的专项说明 回复: (一)对比近3年商誉减值测试过程,就预测期、预测期收入复合增长率、预测 期销售毛利率、稳定期收入增长率、费用率、折现率等重大预测假设和关键参数的差 异进行量化分析,并说明产生差异的原因、识别差异的时间,以及关键参数确定的依 据和合理性。 一、关于商誉减值计提。年报披露,公司于 2019年收购英氏婴童控制权形成商誉 8.01 亿元,2021年公司对该项商誉计提减值准备 6867万元,其余年度未对该项商誉计 提减值。2021年、2022年,英氏婴童分别实现净利润-4503 万元、-4543 万元,公司未 披露 2023年英氏婴童(报告期更名为百芽集团)主要财务数据。根据年报,2021年至 2023年,公司商誉减值测试选取的预测期收入年复合增长率分别为11.98%、15.33%、 10.58%-15.28%,预测期销售收入毛利率分别为 54.4%、57.34%、55.47%-56.62%, 均呈增长趋 ...

前面向财通证券的受邀嘉宾在任何情况下财通证券研究人员及演讲嘉宾所表述的意见并不构成对任何人的投资建议投资者应充分了解各类投资风险自主做出决策并自行承担投资风险未经财通证券及演讲嘉宾书面授权许可任何机构和个人不得以任何形式转发、布置、引用会议的内容与观点 包括不得制作镜像及指向链接不得传播音频、视频、图片、文字等内容如有上述行为台通证券保留追究相关方法律责任的权利 各位投资者下午好我是财通营收研究员王瑾瑜今天为大家带来海澜之家宣布报告的汇报近期公司股价回调比较多一方面呢是今年以来以海澜发纳为代表的仿佛板块文件增长高股息的标记涨幅比较大 交易拥挤度比较高估值已经到了比较高的位置像海澜的话六月份补价对应的PE是15倍也是超过了过去五年历史中出的大概11倍这样一个水平的然后另外二级度多项经济数据编辑抖作五六月份PMI重回收缩区间居民消费增长放缓那市场对于内需的情况也比较担心如果当作为一个可算消费的板块的话那些整个板块都是有所回调的再加上市场近期有一些传言 单行公司全年的业绩然后从基金二季度的这个持仓情况来看的话确实也是有一些资金做了减持那从我们跟踪的情况来看的话公司二季度的收入尤其是持平或者是微增那其中族品牌现在的话 ...

股票代码：600398 股票简称：海澜之家 编号：2024—035 海澜之家集团股份有限公司 类型：股份有限公司（外商投资、上市） 住所：江阴市新桥镇 法定代表人：周立宸 关于完成注册资本工商变更登记的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 经中国证券监督管理委员会《关于核准海澜之家股份有限公司公开发行可转 换公司债券的批复》（证监许可[2018]836 号）核准，海澜之家集团股份有限公司 （以下简称"公司"）于 2018 年 7 月 13 日公开发行了 3,000 万张可转换公司债 券，每张面值 100 元，发行总额 30.00 亿元。本次可转换公司债券于 2024 年 4 月 3 日完成提前赎回，具体内容详见公司于 2024 年 4 月 4 日在上海证券交易所网 站（www.sse.com.cn）及指定媒体披露的相关公告。根据上述情况，公司的总股 本由 4,319,588,960 股变更为 4,802,770,296 股，注册资本由人民币 431,958.8960 万元变更为人民币 480,277.02 ...

海澜之家集团股份有限公司 关于全资子公司参与投资产业基金的进展公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 证券代码：600398 证券简称：海澜之家 编号：2024—034 重要内容提示： 海澜之家集团股份有限公司（"公司"）全资子公司江阴海澜之家投资 有限公司（"江阴海澜"）作为有限合伙人与其他交易对方共同发起设立江阴霞 客新兴产业发展基金（有限合伙），认缴出资人民币 10,000 万元；江阴海澜作为 有限合伙人与其他交易对方共同发起设立江阴霞客科技股权投资基金（有限合 伙），认缴出资人民币 10,000 万元；江阴海澜作为有限合伙人认购苏州弘卓创业 投资合伙企业（有限合伙）份额，认缴出资人民币 17,000 万元；公司全资子公司 上海海澜之家投资有限公司（"上海海澜"）作为有限合伙人认购扬州弘创股权 投资合伙企业（有限合伙）份额，认缴出资人民币 3,000 万元。 根据《公司章程》《公司对外投资管理办法》等相关制度规定，上述对 外投资合计人民币 40,000 万元，占公司 2021 年经审计归属于上市公司股东净资 ...

证券代码：600398 证券简称：海澜之家 公告编号：2024-033 海澜之家集团股份有限公司 2023 年年度权益分派实施公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大 遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 每股分配比例 A 股每股现金红利 0.56 元 相关日期 | 股份类别 | 股权登记日 | 最后交易日 | 除权（息）日 | 现金红利发放日 | | --- | --- | --- | --- | --- | | Ａ股 | 2024/6/5 | - | 2024/6/6 | 2024/6/6 | 差异化分红送转： 否 一、 通过分配方案的股东大会届次和日期 本次利润分配方案经公司 2024 年 5 月 20 日的 2023 年年度股东大会审议通过。 二、 分配方案 截至股权登记日下午上海证券交易所收市后，在中国证券登记结算有限责任公司上海分 公司（以下简称"中国结算上海分公司"）登记在册的本公司全体股东。 海澜集团有限公司、荣基国际（香港）有限公司、海澜之家集团股份有限公司－第一期员 工持股计划的现金红利由公司自行发放。 3. 分配方 ...

%% research.95579.com %% 丨证券研究报告丨 公司研究丨点评报告丨海澜之家（ ） 600398.SH [海Ta澜b之le_家Title] 业绩点评： 年 2023A&2024Q1 2023 分红率提至 ， 电商 团购业务高增 91% 2024Q1 & 报告要点 [公Ta司ble2_0S2u3m年m营ar收y]/归母净利/扣非净利 215.3/29.5/27.1 亿元，同比变动 16%/37%/31%。其中 单Q4营收/归母净利/扣非净利59.6/5.0/4.87亿元，同比变动22%/23%/57%。2024Q1实现营 收/归母净利/扣非净利61.8/8.87/8.77亿元，同比变动8.7%/10.4%/10.8%。 ...

海澜之家集团股份有限公司 2023 年年度股东大会决议公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 本次会议是否有否决议案：无 一、 会议召开和出席情况 证券代码：600398 证券简称：海澜之家 公告编号：2024-032 (一)股东大会召开的时间：2024 年 05 月 20 日 (二)股东大会召开的地点：江苏省江阴市华士镇华新路 8 号海澜之家 1 号楼会议 室 (三)出席会议的普通股股东和恢复表决权的优先股股东及其持有股份情况： | 1、出席会议的股东和代理人人数 | 128 | | --- | --- | | 2、出席会议的股东所持有表决权的股份总数（股） | 3,329,219,355 | | 3、出席会议的股东所持有表决权股份数占公司有表决权股份总 | 69.3187 | | 数的比例（%） | | (四)表决方式是否符合《公司法》及《公司章程》的规定，大会主持情况等。 本次会议由董事会召集，现场会议由董事长周立宸先生主持。会议采用现场 投票与网络投票相结合的方式召开，会议的召集和召开程序 ...

国浩律师（上海）事务所 法律意见书 国浩律师（上海）事务所 Grandall Law Firm (Shanghai) 中国 上海 北京西路 968 号嘉地中心 23-25、27 楼，200041 23-25&27 Garden Square, 968 Beijing West Road, Shanghai, China, 200041 电话/TEL: (8621) 5234-1668 传真/FAX: (8621) 5234-1670 关于海澜之家集团股份有限公司 2023年年度股东大会的法律意见书 致：海澜之家集团股份有限公司 国浩律师（上海）事务所（以下简称"本所"）接受海澜之家集团股份有限公 司（以下简称"公司"）委托，指派本所律师出席公司 2023 年年度股东大会（以 下简称"本次股东大会"）。本所律师根据《中华人民共和国证券法》（以下简称"《证 券法》"）、《中华人民共和国公司法》（以下简称"《公司法》"）、《上市公司股东 大会规则》（以下简称"《股东大会规则》"）等法律、法规、部门规章和规范性文 件以及《海澜之家集团股份有限公司章程》（以下简称"《公司章程》"）的规定， 就公司本次股东大会的召集与召 ...

公司报告 | 年报点评报告 海澜之家（600398） 证券研究报告 2024年05月 19日 投资评级 保持分红，电商发力 行业 纺织服饰/服装家纺 6个月评级 买入（维持评级） 当前价格 9.36元 24Q1收入62亿同增9%，归母净利 9亿同增 10% 目标价格 元 公司发布财报，24Q1 收入 62 亿同增9%，归母净利 9 亿同增 10%；23 年 收入215亿同增16%，归母净利30 亿同增37%，扣非归母净利27 亿同增 基本数据 31%；其中23Q4收入同增22%，归母净利同增23%，扣非归母净利57%。 A股总股本(百万股) 4,802.77 收入分品牌类型，海澜之家系列24Q1收入51亿同增6%，23 年165亿同 流通A股股本(百万股) 4,802.77 增20%；海澜团购24Q1收入5.5亿同增54%，23年23 亿同增1.5%；其他 A股总市值(百万元) 44,953.93 品牌24Q1收入3.7亿同减25%，我们认为主要或系男生女生剥离所致，23 流通A股市值(百万元) 44,953.93 年收入20 亿同增6%。公司投资项目（持有40%股权）斯搏兹23年对应投 每股净资产(元) 4 ...

Investment Rating - The report maintains a "Buy" rating for the company, with a current price of 9.35 CNY and a reasonable value of 10.72 CNY [3]. Core Views - The company has successfully opened 32 exclusive stores in collaboration with Adidas FCC, indicating strong growth potential in the sports retail sector. The stores are strategically located in various provinces, including Anhui, Hebei, and Henan [2]. - The company is expected to maintain rapid growth in future performance, benefiting from rational consumer behavior and an increase in online business revenue. The company plans to optimize its offline store layout and expand into Southeast Asia [2]. - Earnings per share (EPS) forecasts for 2024, 2025, and 2026 are projected to be 0.71, 0.83, and 0.94 CNY, respectively. The company is assigned a 15x price-to-earnings (PE) ratio for 2024, leading to a target price of 10.72 CNY per share [2]. Financial Summary - The company's revenue is projected to grow from 21,528 million CNY in 2023 to 30,754 million CNY by 2026, reflecting a compound annual growth rate (CAGR) of approximately 12.7% [7]. - The net profit is expected to increase from 2,952 million CNY in 2023 to 4,523 million CNY in 2026, with a growth rate of 14.1% [7]. - The company's EPS is forecasted to rise from 0.67 CNY in 2023 to 0.94 CNY in 2026, indicating a positive trend in profitability [7].