证券代码：600760 证券简称：中航沈飞 公告编号：2024-022 中航沈飞股份有限公司 关于召开2024年第一季度业绩说明会的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 投资者可于 2024 年 4 月 24 日（星期三）至 4 月 30 日（星期二）16：00 前登录上证路演中心网站首页点击"提问预征集"栏目或通过公司邮箱 sac600760@163.com 进行提问，公司将在业绩说明会上对投资者普遍关注的问题 进行回答。 中航沈飞股份有限公司（以下简称"公司"）将于 2024 年 4 月 30 日披露公 司 2024 年第一季度报告。为便于广大投资者更全面深入地了解公司 2024 年第一 季度经营成果、财务状况，公司计划于 2024 年5 月6 日（星期一）下午 16:00-17:00 举行 2024 年第一季度业绩说明会，就投资者关心的问题进行交流。 一、说明会类型 会议召开时间：2024 年 5 月 6 日（星期一）下午 16:00-17:00 会议召开地点：上证路演中心（网址：http ...

股 票 研 究 [Table_industryInfo] 军工/可选消费品 [ Table_Main[中ITnaf 航bol]e 沈_Ti飞tle]( 600760) [评Tab级le_：Inv est] 增持 上次评级： 增持 军机龙头预计保持高速增长，彰显长期发展信心 目标价格： 71.83 上次预测： 71.83 公 ——中航沈飞2023 年年度股东大会快评 当前价格： 36.57 司 彭磊(分析师) 杨天昊(分析师) 2024.04.21 更 010-83939806 010-83939791 [交Ta易bl数e_M据a rket] 新 penglei018712@gtjas.com yangtianhao027639@gtjas.co 报 证书编号 S0880518100003 mS0 880523080010 5 总2 市周 值内 （股 百价 万区 元间 ）（ 元） 34.3 13 0- 06 ,0 7. 77 62 告 本报告导读： 总股本/流通A股（百万股） 2,756/2,745 流通 B股/H股（百万股） 0/0 4月 26日公司召开股东大会，2024年经营目标计划实现营收同比增长 10. ...

中航沈飞股份有限公司 2023年年度股东大会 会 议 资 料 2024年4月26日 中航沈飞股份有限公司 2023 年年度股东大会 中航沈飞股份有限公司 2023年年度股东大会议程 一、会议时间 2024年4月26日13:30 二、会议地点 辽宁省沈阳市皇姑区陵北街1号沈飞宾馆会议室 三、会议议程 （一）介绍股东大会参会情况 议案九：《关于中航沈飞及子公司2024年度申请综合授信额 度的议案》 （二）宣读并审议以下议案： 议案一：《关于中航沈飞2023年度董事会工作报告的议案》 议案二：《关于中航沈飞2023年度监事会工作报告的议案》 议案三：《关于中航沈飞2023年度外部董事履职报告的议案》 议案四：《关于中航沈飞2023年度独立董事述职报告的议案》 议案五：《关于中航沈飞2023年度财务决算报告的议案》 议案六：《关于中航沈飞2023年度利润分配方案的议案》 议案七：《关于中航沈飞2024年度财务预算报告的议案》 议案八：《关于中航沈飞2023年年度报告全文及摘要的议案》 中航沈飞股份有限公司 2023 年年度股东大会 议案十：《关于中航沈飞向子公司提供委托贷款暨关联交易 的议案》 （三）股东发言，董事、 ...

证券代码：600760 证券简称：中航沈飞 公告编号：2024-021 中航沈飞股份有限公司 关于股东权益变动进展暨股份完成过户登记的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 一、本次权益变动基本情况 公司于 2024 年 4 月 8 日收到金城集团转来的《中国证券登记结算有限责任 公司过户登记确认书》，金城集团完成剩余 9,811,859 股股份的过户登记手续。 本次股东权益变动所涉 28,864,015 股股份已完成全部过户登记手续。 本次股份转让完成全部过户登记前后，公司控股股东及其一致行动人的持股 情况变化如下： 1 | 序号 | 股东名称 | 转让前 | | 变动股份数 | 转让后 | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | | | 持股数量 | 持股比 | 量（股） | 持股数量 | 持股比 | | | | （股） | 例（%） | | （股） | 例（%） | | 1 | 中国航空工 业集团有限 | 1,814,336,215 | 65.84 | ...

[Table_Page] 公司深度研究|航空装备Ⅱ 证券研究报告 [中Table_航Title] 沈飞（600760.SH） [公Tab司le_I评nves级t] 增持 当前价格 35.72元 航空防务装备龙头，国防装备高景气可期 合理价值 52.85元 前次评级 增持 [ 核Tabl 心e_Su 观mm 点ary] ： 报告日期 2024-04-07  我国战斗机主机龙头，以航空产品制造为核心，集科研、生产、试验、 基[Ta本ble数_B据ase Info] 试飞、服务保障为一体，是我国航空防务装备的整机供应商之一。根据 总股本/流通股本（百万股） 2755.70/2744.74 公司官网，2017年，航空工业沈飞100%股权注入中航沈飞，实现了 总市值/流通市值（百万元） 98433/98042 核心军工资产整体上市，被誉为“中国战机第一股”。 一年内最高/最低（元） 60.72/34.33  核心投资逻辑：（1）营收端，公司是我国主要的歼击机、无人机等航空 30日日均成交量/成交额（百万） 10.49/392.59 装备制造商，受益于武器装备规模列装和升级换代，军贸第二增长曲线 近3个月/6个月涨跌 ...

Investment Rating - The report maintains a "Buy" rating for the company [6][7]. Core Views - The company's 2023 performance met market expectations, with revenue of 46.248 billion yuan, a year-on-year increase of 11.18%, and a net profit of 3.007 billion yuan, up 30.47% year-on-year [6][7]. - Strong demand for equipment and deepening industry development contributed to stable revenue growth [7]. - The company's profitability continues to improve, with a gross margin of 10.95%, up from 9.95% year-on-year, and a net profit margin of 6.51%, an increase of 0.95 percentage points [7]. - Anticipated growth in related transactions indicates robust downstream demand, with expected total related transactions of 61.063 billion yuan in 2024, a 10.05% increase [7]. - The company is positioned well in the fighter jet market, with ongoing updates to military aircraft and a significant gap in new domestic fighter jets [7]. Summary by Sections Financial Performance - In 2023, the company achieved a total revenue of 46.248 billion yuan, with a year-on-year growth rate of 11.18% [6][8]. - The net profit for 2023 was 3.007 billion yuan, reflecting a year-on-year increase of 30.47% [6][8]. - The gross margin improved to 10.95%, while the net profit margin rose to 6.51% [7][9]. Future Projections - Revenue projections for 2024 and 2025 are set at 56.025 billion yuan and 67.510 billion yuan, respectively, with expected growth rates of 21.1% and 20.5% [8][9]. - The forecasted net profit for 2024 is 3.781 billion yuan, with a growth rate of 25.7% [8][9]. - The company is expected to maintain a strong performance with a projected net profit of 6.206 billion yuan by 2026 [8][9].

其他军工Ⅲ 中航沈飞（600760.SH） 买入-A(维持) 盈利能力持续提升，持续受益下游高景气度 2024年4月2日 公司研究/公司快报 公司近一年市场表现 事件描述  中航沈飞公司发布2023年报。2023年公司营业收入为462.48亿元，同 比增长11.18%；归母净利润为30.07亿元，同比上升30.47%；扣非后归母 净利润为29.10亿元，同比上升32.78%；负债合计392.09亿元，同比减少 12.83%；货币资金155.72亿元，同比减少30.78%；应收账款71.24亿元， 同比增长105.06%；存货116.50亿元，同比减少4.29%。 事件点评  盈利能力持续提升，加强跨代技术自主研发。2023年公司毛利率同比提 市场数据：2024年4月1日 升1.0个百分点达到10.95%，净利率同比提升0.95个百分点达到6.51%，盈 收盘价（元）： 36.35 利能力持续提升。公司加强跨代技术自主研发，2023年研发费用同比增长 年内最高/最低（元）： 61.65/33.39 31.85%，达到9.76亿元。 流通A股/总股本（亿）： 27.45/27.56  持续受益于我国空军和海 ...

Investment Rating - The report maintains a "Buy" rating for the company [5] Core Views - The company achieved a revenue of 46.248 billion yuan in 2023, a year-on-year increase of 11.18%, and a net profit attributable to the parent company of 3.007 billion yuan, up 30.47% year-on-year [2] - The company has effectively implemented production management innovations based on digitalization, leading to a comprehensive gross margin of 10.95% and a net profit margin of 6.50% in 2023 [2] - The company plans to raise up to 4.2 billion yuan through a private placement to enhance production capacity and support long-term development [2] Financial Performance Summary - Revenue (million yuan): 2022: 41,598, 2023: 46,248, 2024E: 53,158, 2025E: 63,746, 2026E: 73,278 [4] - Net Profit (million yuan): 2022: 2,305, 2023: 3,007, 2024E: 3,654, 2025E: 4,475, 2026E: 5,154 [4] - EPS (yuan): 2022: 0.84, 2023: 1.09, 2024E: 1.33, 2025E: 1.62, 2026E: 1.87 [4] - ROE (diluted): 2022: 17.95%, 2023: 19.92%, 2024E: 20.71%, 2025E: 21.53%, 2026E: 21.21% [4] Valuation Metrics - The current stock price corresponds to a PE ratio of approximately 27x for 2024, 22x for 2025, and 19x for 2026 [3] - The company is expected to benefit from the demand for military aircraft upgrades and carrier-based aircraft development under the national defense security context [3]

Investment Rating - The report maintains a "Buy" rating for the company [2][8]. Core Views - The company reported a revenue of 46.248 billion yuan in 2023, representing a year-on-year growth of 11.18%. The net profit attributable to shareholders was 3.007 billion yuan, up 30.47% year-on-year [5][6]. - The company has achieved record-high profitability with a gross margin of 10.95% in 2023, an increase of 1.00 percentage points year-on-year. The net profit margin reached 6.51%, up 0.95 percentage points [6]. - The company is focusing on vertical integration within its supply chain, enhancing its position in the aviation maintenance and parts manufacturing sectors [6][7]. - The company plans to raise up to 4.2 billion yuan for capacity building in new materials and titanium alloy production, which is expected to enhance its operational capabilities [6][7]. Financial Summary - The total share capital is 2,756 million shares, with a market price of 36.39 yuan, leading to a market capitalization of 100.280 billion yuan [3]. - Revenue projections for 2024 and 2025 are 52.681 billion yuan and 60.558 billion yuan, respectively, with net profits expected to be 3.708 billion yuan and 4.520 billion yuan [5][7]. - The company’s earnings per share (EPS) are projected to be 1.35 yuan for 2024 and 1.64 yuan for 2025, with corresponding price-to-earnings (P/E) ratios of 27X and 22X [7][9].

1 证券代码：600760 证券简称：中航沈飞 中航沈飞股份有限公司投资者关系活动记录表 | --- | --- | --- | |--------------|---------------------------|------------------------------------------------------------| | | √ | 特定对象调研 □分析师会议 | | | □ 媒体采访 □业绩说明会 | | | 投资者关系活 | □ 新闻发布会 □路演活动 | | | 动类别 | □ 现场参观 | | | | √ 其他 网上提问 | | | 参与单位 | 资者网上提问 | 国泰君安证券、浙商证券、东方证券、国盛证券、广发证券等及投 | | 时间 | 2024 年 1 月-3 月 | | | 方式 | 现场交流、网络提问 | | | | | 董事、总会计师、董事会秘书 李 建 | | 上市公司接待 | 证券事务代表 耿春明 | | | 人员姓名 | 董办主任 侯晓飞 | | | 投资者关系 | | 问题一：维修产业的发展前景如何？能否为公司带来利润 | | 活动主要问题 | 空间？ | | ...