| | | | 一、关于融资必要性……………………………………………… 第 | 1—47 | 页 | | --- | --- | --- | | 二、附件……………………………………………………………第 | 48—52 | 页 | | （一）本所营业执照复印件………………………………………第 | 48 | 页 | | （二）本所执业证书复印件………………………………………第 | 49 | 页 | | （三）本所从事证券服务业务备案完备证明材料………………第 | 50 | 页 | | （四）本所签字注册会计师执业证书复印件………………第 | 51—52 | 页 | 7-2-2-1 关于南华期货股份有限公司 向不特定对象发行可转债审核问询函中 有关财务事项的说明 关于南华期货股份有限公司 向不特定对象发行可转债审核问询函中 有关财务事项的说明 天健函〔2025〕149 号 天健函〔2025〕149 号 上海证券交易所： 上海证券交易所： 我们已对《关于南华期货股份有限公司向不特定对象发行可转债申请文件 的第二轮审核问询函》（上证上审（再融资）〔2023〕526 号，以下简称审核 问询函）所提及的南华期货股份有限公 ...

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北京金诚同达律师事务所 关于 南华期货股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券的 补充法律意见书（六） 金证法意[2025]字 0321 第 0193 号 中国北京市建国门外大街1号国贸大厦A座十层 100004 电话：010-5706 8585 传真：010-8515 0267 7-3-6-1 金诚同达律师事务所 补充法律意见书（六） 北京金诚同达律师事务所 关于南华期货股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券的 补充法律意见书（六） 金证法意[2025]字 0321 第 0193 号 致：南华期货股份有限公司 本所接受发行人的委托，依据《公司法》《证券法》《管理办法》《可转债管 理办法》等有关法律、法规和规范性文件的规定，作为本次发行的特聘专项法律顾 问，已就本次发行出具了《法律意见书》及《律师工作报告》，并就上交所于 2023 年 6 月 1 日下发的《关于南华期货股份有限公司向不特定对象发行可转债申请文件 的审核问询函》（以下简称"《审核问询函》"）出具了《北京金诚同达律师事务所 关于南华期货股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券的补充法律意见书》 （以下简称"《补充法律意见书》"），就上 ...

中信证券股份有限公司 关于 南华期货股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券 之 发行保荐书 保荐机构（主承销商） 广东省深圳市福田区中心三路 8 号卓越时代广场（二期）北座 二〇二五年三月 南华期货股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券 发行保荐书 声 明 中信证券股份有限公司（以下简称"中信证券"或"保荐机构"）接受南华 期货股份有限公司（以下简称"南华期货"或"发行人"）的委托，担任南华期 货向不特定对象发行可转换公司债券（以下简称"本次可转债发行"）的保荐机 构，为本次可转债发行出具发行保荐书。 保荐机构及指定的保荐代表人根据《中华人民共和国公司法》《中华人民共 和国证券法》《证券发行上市保荐业务管理办法》等有关法律、法规和中国证券 监督管理委员会的有关规定，诚实守信，勤勉尽责，严格按照依法制订的业务规 则、行业执业规范和道德准则出具发行保荐书，并保证所出具文件的真实性、准 确性和完整性。 3-1-1 | 声 | 明 1 | | --- | --- | | 目 | 录 2 | | 第一节 | 释义 3 | | 第二节 | 本次发行基本情况 4 | | | 一、保荐机构名称 4 | | | 二、 ...

中信证券股份有限公司 关于 南华期货股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券 之 上市保荐书 保荐机构（主承销商） 广东省深圳市福田区中心三路 8 号卓越时代广场（二期）北座 二〇二五年三月 南华期货股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券 上市保荐书 声 明 中信证券股份有限公司（以下简称"中信证券"、"保荐人"或"保荐机 构"）及其保荐代表人已根据《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券 法》《上市公司证券发行注册管理办法》《可转换公司债券管理办法》等有关法 律、法规和中国证券监督管理委员会、上海证券交易所的有关规定，诚实守信， 勤勉尽责，严格按照依法制定的业务规则和行业自律规范出具上市保荐书，并 保证所出具文件真实、准确、完整。 如无特别说明，本上市保荐书中的简称与《南华期货股份有限公司向不特 定对象发行可转换公司债券募集说明书》中的简称具有相同含义。 3-2-1 | 声 明 1 | | --- | | 目 录 2 | | 第一节 本次证券发行基本情况 3 | | 一、发行人基本情况 3 | | 二、本次发行情况 11 | | 三、保荐代表人、项目协办人及项目组其他成员情况 12 | | 四、 ...

证券代码：603093 证券简称：南华期货 公告编号：2025-022 特此公告。 南华期货股份有限公司 南华期货股份有限公司董事会 关于向不特定对象发行可转换公司债券的 审核问询函回复及募集说明书等申请文件更新内容 的提示性公告 2025 年 3 月 25 日 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 南华期货股份有限公司（以下简称"公司"）已于 2025 年 3 月 11 日在上海 证券交易所网站（www.sse.com.cn）披露《南华期货股份有限公司 2024 年年度 报告》。 根据最新披露的 2024 年年度财务数据等相关信息，公司与相关中介机构对 审核问询函回复及募集说明书等向不特定对象发行可转换公司债券申请文件进 行了相应的补充和修订，具体内容详见公司同日披露于上海证券交易所网站 （www.sse.com.cn）的相关文件。 本次向不特定对象发行可转换公司债券事项尚需通过上交所审核，并获得中 国证券监督管理委员会（以下简称"中国证监会"）作出同意注册的决定后方可 实施，最终能否通过上交所审核，并获得中 ...

南华期货股份有限公司 2024 年年度股东大会 会议资料 2 / 95 南华期货股份有限公司 《公司章程》等有关规定，制定本须知，望全体股东及其 他有关人员严格遵守。 2025 年 3 月 31 日·杭州 一、各股东请按照本次股东大会会议通知中规定的时间 和登记方法办理参加会议手续，具体内容详见公司刊登于上 海证券交易所网站（www.sse.com.cn）的《南华期货股份有 限公司关于召开 2024 年年度股东大会的通知》（2025-019）。 | 一、2024 | 年年度股东大会参会须知 | | | | 3 | | | | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 二、2024 | 年年度股东大会会议议程 | | | | 5 | | | | | | 三、议案 | | | | | | | | | | | 议案 | 1：关于公司《2024 | | | | 年年度报告》及摘要的 7 | | | | | | 议案 | 2：公司 2024 年度董事会工作报告 | 8 | | | | | | | | | 议案 | 3：公司 202 ...

证券代码：603093 证券简称：南华期货 公告编号：2025-021 南华期货股份有限公司 关于预计2025年日常关联交易的公告（修订版） 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗 漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 重要内容提示： 本事项尚需提交公司股东大会审议。 日常关联交易属于公司正常经营业务，不会造成公司业务对关联人的依 赖，不影响公司的独立性，不会损害公司和公司全体股东的利益。 公司的主要业务包括期货经纪业务、财富管理业务、风险管理业务、境外金 融服务业务及期货投资咨询业务等,交易对手和服务对象包含公司的关联方。为 做好关联交易管理工作，根据相关法律法规和公司《关联交易管理制度》等规定， 公司对2024年的日常关联交易情况进行确认，并对2025年日常关联交易情况进行 预计，具体情况如下： 一、2024 年关联交易情况 1. 购销商品、提供和接受劳务的关联交易 (1) 部分关联方在本公司开设期货账户从事期货交易。关联交易明细如下： (3) 部分关联方在本公司认购基金及资管产品份额。关联交易如下： 单位：元 | 关联方名称 | 基金名称 | ...

Investment Rating - The report maintains an "Accumulate" rating for Nanhua Futures [1] Core Views - The company's 2024 performance met expectations, with notable growth in overseas business despite a decline in total revenue [8] - The report highlights a significant increase in net interest income due to favorable overseas interest rates, while commission income from futures brokerage has decreased [8] - The company plans to list in Hong Kong to enhance its overseas business capabilities and competitiveness [8] Summary by Sections Financial Performance - In 2024, Nanhua Futures achieved total revenue of 5.712 billion yuan, a year-on-year decrease of 8.56%, while net profit attributable to shareholders was 458 million yuan, an increase of 13.96% [8] - The company's return on equity (ROE) for 2024 is projected at 11.71%, up by 0.25 percentage points year-on-year [8] Revenue Breakdown - Commission income from futures brokerage fell by 11% to 540 million yuan, primarily due to declining brokerage revenues [8] - Net interest income rose by 25% to 680 million yuan, attributed to the sustained high-interest environment overseas [8] - Investment income dropped by 64% to 60 million yuan, mainly due to reduced profits from risk management business [8] Business Segments - The operating profit from futures brokerage, wealth management, risk management, and overseas business was 35 million yuan, -3.35 million yuan, 9.63 million yuan, and 466 million yuan respectively, with overseas business showing a year-on-year increase of 17% [8] - The company’s wealth management business faced challenges, with revenue down 24% to 70 million yuan [8] Future Outlook - The report revises profit forecasts for 2025 and 2026, estimating net profits of 539 million yuan and 588 million yuan respectively, with corresponding year-on-year growth rates of 17.72% and 9.15% [8] - The current market capitalization corresponds to price-to-earnings ratios of 13.74, 12.59, and 11.12 for 2025, 2026, and 2027 respectively [8]

Investment Rating - The report maintains a "Recommendation" rating for Nanhua Futures (603093) [1] Core Views - Interest income supports performance growth, and the competitive advantage of overseas business remains solid [1] - The company achieved total operating revenue of 5.71 billion yuan in 2024, a year-on-year decrease of 8.6%, while net profit attributable to shareholders was 457.97 million yuan, an increase of 14.0% year-on-year [7][8] - The report highlights the significant contribution of its subsidiary, Honghua International, which generated 6.5 billion yuan in revenue and 4.2 billion yuan in net profit, making it the main source of profit for the company [7] - The high interest rate environment has led to steady growth in overseas interest income, with overseas financial services revenue reaching 6.5 billion yuan, a year-on-year increase of 15.3% [7] - The report anticipates continued strong performance in overseas interest income, contributing significantly to profit growth in the coming years [7] Financial Summary - Main operating revenue (million yuan): 2024A: 5,711.61, 2025E: 7,351.52, 2026E: 8,049.95, 2027E: 8,841.05 [2] - Year-on-year growth rate (%): 2024A: -8.6%, 2025E: 28.7%, 2026E: 9.5%, 2027E: 9.8% [2] - Net profit attributable to shareholders (million yuan): 2024A: 457.97, 2025E: 534.93, 2026E: 576.07, 2027E: 644.75 [2] - Earnings per share (yuan): 2024A: 0.75, 2025E: 0.88, 2026E: 0.94, 2027E: 1.06 [2] - Price-to-earnings ratio (PE): 2024A: 16.19, 2025E: 13.85, 2026E: 12.86, 2027E: 11.49 [2] - Price-to-book ratio (PB): 2024A: 1.80, 2025E: 1.59, 2026E: 1.43, 2027E: 1.28 [2] Target Price - The target price for Nanhua Futures is set at 15.78 yuan, with the current price at 12.14 yuan [3]