北京金诚同达律师事务所 关于 南华期货股份有限公司 2024 年年度股东大会的 法律意见书 北京市朝阳区建国门外大街 1 号国贸大厦 A 座 10 层 电话：010-5706 8585 传真：010-6518 5057 金诚同达律师事务所 法律意见书 金证法意[2025]字 0331 第 0216 号 致：南华期货股份有限公司 北京金诚同达律师事务所（以下简称"本所"）接受南华期货股份有限公司（以 下简称"南华期货"或"公司"）的聘请，指派本所律师出席公司 2024 年年度股 东大会（以下简称"本次股东大会"）并对会议的相关事项出具法律意见书。 本所律师根据《中华人民共和国公司法》（以下简称"《公司法》"）、《中华人 民共和国证券法》《上市公司股东会规则》（以下简称"《股东会规则》"）《律师事 务所从事证券法律业务管理办法》《律师事务所证券法律业务执业规则（试行）》 等有关法律、法规和规范性文件的要求以及《南华期货股份有限公司章程》（以下 简称"《公司章程》"）的规定，对本次股东大会的召集、召开程序，出席会议人员 的资格、召集人资格，会议的表决程序、表决结果等重要事项进行核验，出具本 法律意见书。 本所律师声 ...

Investment Rating - The investment rating for the company is "Buy" with a target price based on the last closing price of 12.88 [1] Core Insights - The report highlights the company's differentiated development capabilities, with a focus on its overseas business advantages and steady growth in risk management services [1][6][7] - The company achieved a revenue of 1.324 billion yuan, a year-on-year increase of 3.60%, and a net profit of 458 million yuan, a year-on-year increase of 13.96% [4][5] - The report anticipates continued high interest rates in overseas markets, which will support the company's growth [7] Financial Performance - The company reported a weighted average ROE of 11.71%, an increase of 0.25 percentage points year-on-year [4] - Domestic futures brokerage business client equity reached 31.561 billion yuan, up 48.54% year-on-year, although net income from brokerage fees decreased by 11.33% to 446 million yuan [5] - Interest income increased by 25.01% to 682 million yuan, driven primarily by overseas interest income [6] Future Projections - Revenue projections for 2025-2027 are 5.960 billion, 6.271 billion, and 6.643 billion yuan respectively, with net profits of 552 million, 614 million, and 666 million yuan [8] - The estimated EPS for the same period is 0.90, 1.01, and 1.09 yuan, with corresponding PE ratios of 14.24, 12.80, and 11.81 [8]

Investment Rating - The report maintains a "Buy" rating for Nanhua Futures (603093) with a target price based on the last closing price of 12.88 [1] Core Views - Nanhua Futures demonstrated differentiated development capabilities, with a reported operating income of 1.324 billion yuan, a year-on-year increase of 3.60%, and a net profit attributable to shareholders of 458 million yuan, up 13.96% year-on-year [4][6] - The company is expected to benefit from a high interest rate environment abroad, with net interest income increasing by 25.01% to 682 million yuan, driven primarily by overseas operations [6][7] - The company plans to issue H shares and list on the Hong Kong Stock Exchange to enhance its capital strength and expand its overseas business [6] Summary by Sections Financial Performance - For the reporting period, Nanhua Futures achieved an operating income of 1.324 billion yuan and a net profit of 458 million yuan, with a weighted average ROE of 11.71%, an increase of 0.25 percentage points year-on-year [4][5] - The company’s domestic futures brokerage business client equity reached 31.561 billion yuan, a year-on-year increase of 48.54%, although net income from brokerage fees decreased by 11.33% to 446 million yuan due to increased competition [5] - The wealth management business saw a significant decline, with the management scale of Nanhua Fund down 29.87% to 14.805 billion yuan [5] Business Segments - The overseas business showed strong performance, with net income from overseas operations increasing by 15.32% to 654 million yuan, supported by a favorable high-interest environment [6] - The risk management business faced challenges, with basis trading revenue down 9.17% and off-exchange derivatives business nominal principal decreasing by 18.60% [5] Future Projections - Revenue projections for 2025-2027 are estimated at 5.960 billion yuan, 6.271 billion yuan, and 6.643 billion yuan respectively, with net profits expected to be 552 million yuan, 614 million yuan, and 666 million yuan [7][8] - The estimated EPS for the same period is projected to be 0.90 yuan, 1.01 yuan, and 1.09 yuan, with corresponding PE ratios of 14.24, 12.80, and 11.81 [7][8]

| | | | 一、关于融资必要性……………………………………………… 第 | 1—47 | 页 | | --- | --- | --- | | 二、附件……………………………………………………………第 | 48—52 | 页 | | （一）本所营业执照复印件………………………………………第 | 48 | 页 | | （二）本所执业证书复印件………………………………………第 | 49 | 页 | | （三）本所从事证券服务业务备案完备证明材料………………第 | 50 | 页 | | （四）本所签字注册会计师执业证书复印件………………第 | 51—52 | 页 | 7-2-2-1 关于南华期货股份有限公司 向不特定对象发行可转债审核问询函中 有关财务事项的说明 关于南华期货股份有限公司 向不特定对象发行可转债审核问询函中 有关财务事项的说明 天健函〔2025〕149 号 天健函〔2025〕149 号 上海证券交易所： 上海证券交易所： 我们已对《关于南华期货股份有限公司向不特定对象发行可转债申请文件 的第二轮审核问询函》（上证上审（再融资）〔2023〕526 号，以下简称审核 问询函）所提及的南华期货股份有限公 ...

关于南华期货股份有限公司 向不特定对象 发行可转债申请文件的 审核问询函的回复 （浙江省杭州市上城区横店大厦 301 室、401 室、501 室、701 室、901 室、 1001 室、1101 室、1201 室） 保荐机构（主承销商） 住所：广东省深圳市福田区中心三路8号卓越时代广场（二期）北座 关于南华期货股份有限公司 向不特定对象 发行可转债申请文件的 审核问询函的回复 上海证券交易所： 贵所于 2023 年 6 月 1 日签发的《关于南华期货股份有限公司向不特定对象发行可 转债申请文件的审核问询函》（上证上审（再融资）〔2023〕364 号）（以下简称"问询 函"）及 2023 年 6 月 28 日发出的修改回函意见已收悉。按照问询函要求，南华期货股 份有限公司（以下简称"发行人"或"公司"）已会同中信证券股份有限公司（以下简 称"保荐机构"或"中信证券"）、天健会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称"发 行人会计师"或"会计师"）和北京金诚同达律师事务所（以下简称"发行人律师"或 "律师"）对问询函的问题逐项进行了落实，并按照问询函的要求对所涉及的事项进行 了资料补充和问题回复，现提交贵所，请予以审 ...

| | | | жȽީӄᵢ⅗कᣋ亯ⴤĊĊĊĊĊĊĊĊĊĊĊĊĊĊĊĊĊ ㅢ | Ă | | 享 | | --- | --- | --- | --- | | ӂȽީӄ㔅㩛᛻߫ĊĊĊĊĊĊĊĊĊĊĊĊĊĊĊĊĊĊĊㅢ | Ă | | 享 | | пȽީӄӚ᱉ᙝ䠇㷃䍺ӝĊĊĊĊĊĊĊĊĊĊĊĊĊĊĊĊㅢ | Ă | | 享 | | ഑ȽީӄެԌĂĂфީ㚊ᯯާੂᣋ䍺ᔰ䇴 ޢࣔᾲĊĊĊĊĊĊㅢ | Ă | | 享 | | ӊȽީӄެԌĂĂᆎ䍝਀㔉ᶺौѱ։ĊĊĊĊĊĊĊĊĊĊĊㅢ | Ă | | 享 | | ޣȽ䱺ԬĊĊĊĊĊĊĊĊĊĊĊĊĊĊĊĊĊĊĊĊĊĊĊㅢ | Ă | | 享 | | δжεᵢᡶ㩛ѐᢝ➝གྷদԬĊĊĊĊĊĊĊĊĊĊĊĊĊĊĊㅢ | | | 享 | | δӂεᵢᡶᢝѐ䇷ҜགྷদԬĊĊĊĊĊĊĊĊĊĊĊĊĊĊĊㅢ | | | 享 | | δпεᵢᡶԄӁ䇷࡮ᵃࣗѐࣗ༼Ṿᇂ༽䇷᱄ᶆᯏĊĊĊĊĊĊㅢ | | | 享 | | δ഑εᵢᡶㆴᆍ⌞߂Ր䇗ᐾᢝѐ䇷ҜགྷদԬĊĊĊĊĊĊㅢ | Ă | | 享 | 7-2-1-1 ީӄᵕ䍝㛗Գᴿ䲆ޢਮ ੇу⢯ᇐሯ䊗ਇ㺂ਥ䖢ٰᇗṮ䰤䈘࠳ѣ ᴿީ䍘ࣗӁ亯Ⲻ䈪᱄ ީӄᵕ䍝㛗Գ ...

南华期货股份有限公司 Nanhua Futures Co.,Ltd. （浙江省杭州市上城区横店大厦 301 室、401 室、501 室、701 室、 901 室、1001 室、1101 室、1201 室） 向不特定对象发行可转换公司债券 募集说明书 保荐人（主承销商） 二〇二五年三月 南华期货股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书 声 明 中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对申请 文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行人的 盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之相反 的声明均属虚假不实陈述。 根据《证券法》的规定，证券依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发 行人自行负责。投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承 担证券依法发行后因发行人经营与收益变化或者证券价格变动引致的投资风险。 1-1-1 南华期货股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书 | | | | 声 明 … | | --- | | 目 求…… | | 重大事项提示 . | | 一、关于可转换公司债券的性质… | | 二 ...

中信证券股份有限公司 关于 南华期货股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券 之 发行保荐书 保荐机构（主承销商） 广东省深圳市福田区中心三路 8 号卓越时代广场（二期）北座 二〇二五年三月 南华期货股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券 发行保荐书 声 明 中信证券股份有限公司（以下简称"中信证券"或"保荐机构"）接受南华 期货股份有限公司（以下简称"南华期货"或"发行人"）的委托，担任南华期 货向不特定对象发行可转换公司债券（以下简称"本次可转债发行"）的保荐机 构，为本次可转债发行出具发行保荐书。 保荐机构及指定的保荐代表人根据《中华人民共和国公司法》《中华人民共 和国证券法》《证券发行上市保荐业务管理办法》等有关法律、法规和中国证券 监督管理委员会的有关规定，诚实守信，勤勉尽责，严格按照依法制订的业务规 则、行业执业规范和道德准则出具发行保荐书，并保证所出具文件的真实性、准 确性和完整性。 3-1-1 | 声 | 明 1 | | --- | --- | | 目 | 录 2 | | 第一节 | 释义 3 | | 第二节 | 本次发行基本情况 4 | | | 一、保荐机构名称 4 | | | 二、 ...

北京金诚同达律师事务所 关于 南华期货股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券的 补充法律意见书（六） 金证法意[2025]字 0321 第 0193 号 中国北京市建国门外大街1号国贸大厦A座十层 100004 电话：010-5706 8585 传真：010-8515 0267 7-3-6-1 金诚同达律师事务所 补充法律意见书（六） 北京金诚同达律师事务所 关于南华期货股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券的 补充法律意见书（六） 金证法意[2025]字 0321 第 0193 号 致：南华期货股份有限公司 本所接受发行人的委托，依据《公司法》《证券法》《管理办法》《可转债管 理办法》等有关法律、法规和规范性文件的规定，作为本次发行的特聘专项法律顾 问，已就本次发行出具了《法律意见书》及《律师工作报告》，并就上交所于 2023 年 6 月 1 日下发的《关于南华期货股份有限公司向不特定对象发行可转债申请文件 的审核问询函》（以下简称"《审核问询函》"）出具了《北京金诚同达律师事务所 关于南华期货股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券的补充法律意见书》 （以下简称"《补充法律意见书》"），就上 ...

中信证券股份有限公司 关于 南华期货股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券 之 上市保荐书 保荐机构（主承销商） 广东省深圳市福田区中心三路 8 号卓越时代广场（二期）北座 二〇二五年三月 南华期货股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券 上市保荐书 声 明 中信证券股份有限公司（以下简称"中信证券"、"保荐人"或"保荐机 构"）及其保荐代表人已根据《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券 法》《上市公司证券发行注册管理办法》《可转换公司债券管理办法》等有关法 律、法规和中国证券监督管理委员会、上海证券交易所的有关规定，诚实守信， 勤勉尽责，严格按照依法制定的业务规则和行业自律规范出具上市保荐书，并 保证所出具文件真实、准确、完整。 如无特别说明，本上市保荐书中的简称与《南华期货股份有限公司向不特 定对象发行可转换公司债券募集说明书》中的简称具有相同含义。 3-2-1 | 声 明 1 | | --- | | 目 录 2 | | 第一节 本次证券发行基本情况 3 | | 一、发行人基本情况 3 | | 二、本次发行情况 11 | | 三、保荐代表人、项目协办人及项目组其他成员情况 12 | | 四、 ...