证 券 研 究 报 告 南华期货（603093）2024 年半年报点评 推荐（维持） 高利率环境下，境外业务表现出色 目标价：13.5 元 当前价：9.01 元 事项： 南华期货发布 2024 年半年报，24H1 实现营业总收入 26.4 亿元（同比-16.1%）， 以净额法计算（扣减其他业务成本）营业总收入 6.6 亿元（同比+13.7%），归 母净利润 2.3 亿元（同比+36.7%）。Q2 实现营业总收入 16.5 亿元（同比-6.6%/ 环比+65.9%），归母净利润 1.4 亿元（同比+36.3%/环比+68.8%）。 评论： 收入端拆分：24H1 公司利息净收入/手续费及佣金净收入/自营业务收入/其他 业 务 收 入 （ 净 额 法 ） 分 别 为 3.5/2.7/0.1/0.2 亿 元 ，同比 -16.1%/-4.8%/-55.9%/-59.2%。 高利率环境下，境外利息净收入表现出色。以合并报表口径减母公司报表口 径，24H1 境外利息净收入 2.56 亿元（同比+30%），24Q2 为 1.25 亿元（同比 +23.4%/环比-4.1%）。报告期内公司获得美国洲际交易所（ICE-US）清算会 ...

根据中国证监会《期货公司风险监管指标管理办法》（证监会令第 202 号） 等相关规定，南华期货股份有限公司母公司作为从事期货经纪业务、资产管理业 务的期货公司，2024 年半年度各项监管指标均符合标准，母公司相关指标具体 报告如下： 证券代码：603093 证券简称：南华期货 公告编号：2024-036 南华期货股份有限公司 2024 年半年度风险监管指标专项报告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 （1）净资本不得低于 3,000 万元，该指标的预警标准为 3,600 万元。 公司 2024 年 6 月 30 日净资本为 152,003.52 万元，符合标准。 （2）净资本与风险资本准备总额的比例（净资本/风险资本准备）不得低于 100%，该指标的预警标准为 120%。 （5）负债与净资产的比例不得高于 150%，该指标的预警标准为 120%。 公司 2024 年 6 月 30 日负债（不含客户权益）与净资产的比例（负债/净资 产）为 26%，符合标准。 （6）最低限额的结算准备金要求，目前监管指标为 2, ...

南华期货股份有限公司 第四届董事会第十六次会议决议公告 证券代码：603093 证券简称：南华期货 公告编号：2024-034 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 一、董事会会议召开情况 南华期货股份有限公司（以下简称"公司"）第四届董事会第十六次会议于 2024 年 8 月 16 日以现场和通讯相结合的方式召开，本次会议的通知于 2024 年 8 月 5 日以电话、电子邮件等方式向全体董事发出，由董事长罗旭峰先生主持。本 次会议应出席董事 7 人，实际出席董事 7 人。本次会议的召集、召开及表决程序 符合《公司法》及《公司章程》的有关规定，会议决议合法有效。 二、董事会会议审议情况 具体内容详见公司同日披露的《南华期货股份有限公司关于"提质增效重回 报"行动方案进展的公告》（公告编号：2024-035）。 表决结果：同意 7 票，反对 0 票，弃权 0 票。 （三）审议通过《2024 年半年度风险监管指标专项报告》 具体内容详见公司同日披露的《南华期货股份有限公司 2024 年半年度风险 监管指标专项报告》 ...

2024 年半年度报告 公司代码：603093 公司简称：南华期货 南华期货股份有限公司 2024 年半年度报告 1 / 166 2024 年半年度报告 重要提示 五、 董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 本公司2024年上半年度无利润分配预案或公积金转增股本预案。 六、 前瞻性陈述的风险声明 √适用 □不适用 本报告中所涉及的未来规划、发展战略、经营计划等前瞻性描述，不构成公司对投资者的实 际承诺，敬请投资者注意风险。 七、 是否存在被控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况 否 八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况 否 九、 是否存在半数以上董事无法保证公司所披露半年度报告的真实性、准确性和完整性 否 十、 重大风险提示 公司业务与国内外宏观经济环境、资本市场走势高度相关，资本市场的剧烈波动及期货行业 的监管政策调整，都将对公司经营业绩产生重大影响。 公司已在本报告中详细描述在经营活动中面临的风险，公司在经营活动中面临的风险主要包 括市场风险、信用风险、操作风险、信息系统风险等。具体内容详见本报告第三节 管理层讨论 与分析之"五、（一）可能面对的风险"之说明。 十一、 其 ...

2024 年上半年，公司实现营业收入 26.38 亿元；实现归属于母公司所有者 的净利润 2.30 亿元，同比增长 36.73%，经营业绩稳步提升。 （二） 启动股份回购，增强投资者信心 证券代码：603093 证券简称：南华期货 公告编号：2024-035 南华期货股份有限公司 关于"提质增效重回报"行动方案进展的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 为践行"以投资者为本"的发展理念，维护公司全体股东利益，公司基于未 来发展前景，结合自身发展战略、经营情况，制定了"提质增效重回报"行动方 案（以下简称"行动方案"），具体内容详见公司披露于上海证券交易所网站 （www.sse.com.cn）的《南华期货股份有限公司 2024 年"提质增效重回报"行 动方案》（公告编号：2024-019），该行动方案进展情况如下： （一） 聚焦主营主业，提升综合服务能力 2024 以来，公司围绕稳定发展动能、防范业务风险、提升综合服务能力等 重要维度，推动各项业务稳健发展。同时，公司在保持当前整体战略方向不变的 前提下，进 ...

南华期货股份有限公司 证券代码：603093 证券简称：南华期货 公告编号：2024-037 监事会认为，截至 2024 年 6 月 30 日，公司的各项风险监管指标符合《期货 公司风险监管指标管理办法》相关规定。 第四届监事会第十三次会议决议公告 本次会议审议并通过如下议案： （一）审议通过《关于公司<2024 年半年度报告>及摘要的议案》 监事会认为，公司 2024 年半年度报告的编制和审议程序符合法律、法规、 《公司章程》和公司内部管理制度的规定；公司 2024 年半年度报告的内容和格 式符合中国证监会和上海证券交易所的规定，所包含的信息真实地反映了公司报 告期的经营管理情况和财务状况；未发现参与公司 2024 年半年度报告编制和审 议的人员有违反规定的行为。 表决情况：同意 3 票，反对 0 票，弃权 0 票。 （二）审议通过《2024 年半年度风险监管指标专项报告》 本公司监事会及全体监事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 一、监事会会议召开情况 南华期货股份有限公司（以下简称"公司"）第四届监事会第十三次会议于 202 ...

证券代码：603093 证券简称：南华期货 公告编号：2024-033 南华期货股份有限公司 关于股份回购进展公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 上述回购进展符合相关法律法规及公司回购方案的要求。 三、 其他事项 公司将严格按照《上市公司股份回购规则》《上海证券交易所上市公司自律监 管指引第 7 号——回购股份》等相关规定，在回购期限内根据市场情况择机作出回 购决策并予以实施，同时根据回购股份事项进展情况及时履行信息披露义务，敬请 广大投资者注意投资风险。 特此公告。 | 回购方案首次披露日 | 2024/7/9 | | | --- | --- | --- | | 回购方案实施期限 | 自董事会审议通过后 12 个月 | | | 预计回购金额 | 5,000 万元 | 万元~10,000 | | 回购用途 | √用于员工持股计划或股权激励 | □减少注册资本 | | | | □用于转换公司可转债 | | | □为维护公司价值及股东权益 | | | 累计已回购股数 | 502.21 | 万股 | ...

北京金诚同达律师事务所 关于 南华期货股份有限公司 二○二四年第一次临时股东大会 之 法律意见书 金证法意[2024]字 0724 第 0410 号 北京市建国门外大街1号国贸大厦A座十层 100004 电话：010—57068585 传真：010—85150267 金诚同达律师事务所 法律意见书 北京金诚同达律师事务所 关于南华期货股份有限公司 二○二四年第一次临时股东大会之 法律意见书 金证法意[2024]字 0724 第 0410 号 致：南华期货股份有限公司 受南华期货股份有限公司（以下简称"南华期货"或"公司"）聘请和北京 金诚同达律师事务所（以下简称"本所"）委派，本所律师出席南华期货二○二 四年第一次临时股东大会并对会议的相关事项出具法律意见书。 1 金诚同达律师事务所 法律意见书 1．会议召集人： 公司董事会。 2．会议召开方式： 现场投票和网络投票相结合的方式。 3．现场会议召开时间、地点： 现场会议于2024年7月24日14:30在浙江省杭州市上城区横店大厦9层会议室 召开。 4．网络投票时间： 根据《中华人民共和国证券法》（以下简称"《证券法》"）、《中华人民 共和国公司法》（以下简称" ...

证券代码：603093 证券简称：南华期货 公告编号：2024-032 南华期货股份有限公司 2024 年第一次临时股东大会决议公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 本次会议是否有否决议案：无 一、 会议召开和出席情况 | 1、出席会议的股东和代理人人数 | 82 | | --- | --- | | 2、出席会议的股东所持有表决权的股份总数（股） | 451,598,100 | | 3、出席会议的股东所持有表决权股份数占公司有表决权股 | 74.3091 | | 份总数的比例（%） | | (四) 表决方式是否符合《公司法》及《公司章程》的规定，大会主持情况等。 本次股东大会由公司董事会召集，采取现场投票和网络投票相结合的方式召 开，现场会议由董事长罗旭峰先生主持。本次会议的召集、召开及表决方式符合 《公司法》和《公司章程》等有关法律、法规及规范性文件的规定。 (一) 股东大会召开的时间：2024 年 7 月 24 日 (二) 股东大会召开的地点：浙江省杭州市上城区横店大厦 9 层会议室 (三) ...

本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： | 回购方案首次披露日 | 2024/7/9 | | | --- | --- | --- | | 回购方案实施期限 | 自董事会审议通过后 12 个月 | | | 预计回购金额 | 5,000 万元 | 万元~10,000 | | 回购用途 | √用于员工持股计划或股权激励 □用于转换公司可转债 | □减少注册资本 | | | □为维护公司价值及股东权益 | | | 累计已回购股数 | 296.74 | 万股 | | 累计已回购股数占总股本比例 | 0.49% | | | 累计已回购金额 | 2,602.50 | 万元 | | 实际回购价格区间 | 8.56 元/股 | 元/股~8.91 | 一、 回购股份的基本情况 南华期货股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 7 月 8 日召开第四届 董事会第十五次会议，审议通过《关于回购股份方案的议案》，同意以不低于人民 币 5,000 万元（含本数），不超过人民币 10,000 万元（含本数）的自有资金通过 集 ...