股 票 研 究 证 券 研 究 报 告 ——长白山 2024Q2 业绩点评 股票研究 /[Table_Date] 2024.08.11 [table_Authors]刘越男(分析师) 021-38677706 liuyuenan@gtjas.com 登记编号S0880516030003 | --- | --- | |------------------------------|-------| | | | | | | | 庄子童 ( 分析师 ) | | | 021-38032683 | | | zhuangzitong026312@gtjas.com | | | S0880524070002 | | 主业利润高增，关注旺季催化 长白山(603099) 社会服务业 [Table_Industry] /社会服务 | --- | --- | --- | |--------------------------------|------------|-------| | | | | | [Table_Invest] 评级： | | 增持 | | | 上次评级 : | 增持 | | [Table_Target] 目标价格 ...

千源证券 社会服务/旅游及景区 2024Q2 投入加大拖累利润，关注暑期和冰雪季催化 ——公司信息更新报告 长白山（603099.SH） 2024 年 08 月 11 日 投资评级：买入（维持） | --- | --- | |-------------------------|-------------| | 日期 | 2024/8/9 | | 当前股价 ( 元 ) | 23.48 | | 一年最高最低 ( 元 ) | 40.45/12.15 | | 总市值 ( 亿元 ) | 62.61 | | 流通市值 ( 亿元 ) | 62.61 | | 总股本 ( 亿股 ) | 2.67 | | 流通股本 ( 亿股 ) | 2.67 | | 近 3 个月换手率 (%) | 280.34 | 股价走势图 -80% 0% 80% 160% 240% 2023-08 2023-12 2024-04 长白山 沪深300 数据来源：聚源 相关研究报告 《2024Q1 如期扭亏为盈，内外供给优 化增量可期—公司信息更新报告》 -2024.4.28 《寒暑双旺季逻辑渐清晰，冰雪旅游 奠基长期成长—公司信息更新报告》 -2024.3. ...

长白山（603099.SH）2024 年中报点评 24Q2 利润短期增压，关注下半年经营表现 2024 年 08 月 09 日 ➢ 长白山发布 2024 年中报。营业收入/利润表现：24Q2，公司营业收入 1.27 亿元/同比+29.02%；归母净利润 0.10 亿元/同比-36.97%；扣非归母净利润 0.15 亿元/同比-2.09%。24H1，公司营业收入 2.54 亿元/同比+51.73%；归母净利润 0.21 亿元/同比+71.67%；扣非归母净利润 0.27 亿元/同比+138.26%。各项费 用率表现： 24Q2 ， 公 司 销 售 费 用 率 / 管 理 费 用 率 / 财 务 费 用 率 分 别 为 3.04%/11.34%/0.40%，同比+0.13pcts/-0.31pcts/-0.52pcts。24H1，公司销 售费用率/管理费用率/财务费用率分别为 3.33%/10.61%/0.39% ，同比 +0.38pcts/-1.80pcts/-0.73pcts。毛利率/净利率表现：24Q2，公司毛利率 30.64%/同比-3.14pcts；公司净利率 8.16%/同比-8.55pcts。24H ...

社会服务 | 证券研究报告 — 业绩评论 2024 年 8 月 9 日 603099.SH 增持 原评级：增持 市场价格:人民币 23.34 板块评级:强于大市 股价表现 (17%) 25% 67% 109% 151% 193% Aug-23Sep-23Oct-23Nov-23Dec-23Jan-24Feb-24Mar-24Apr-24May-24Jul-24Aug-24 | --- | --- | --- | --- | --- | |------------------------------------------|---------------------------|---------------------------------|------------------------|-----------------------| | 长白山 \n(%) \n绝对 \n相对上证综指 | 今年 至今 \n41.6 \n44.7 | 上证综指 \n1 个月 \n5.0 \n6.8 | 3 个月 \n14.8 \n23.1 | 12 个月 \n74.8 \n86.8 | | 发行股数 ( 百万 ) | | ...

长白山20240808_导读 2024年08月09日 00:33 关键词 长白山 业绩交流会 同比增长 中报 董秘 情绪客流 景区 投资建议 法律责任 电话会议 广发证券 白名单权 限 广东省 年龄结构 客源地 利润 二道白河镇 商区 招商 市政配套 全文摘要 广发商社在2024年上半年度业绩交流会上展示了其在长白山景区游客接待方面取得的显著增长，这得益 于国家政策的支持和市场需求的增加。公司积极响应发展消费策略，成功吸引了来自多个地区的游 客，特别是广东省游客的增长尤为明显。年龄段数据显示，主要游客群体集中于18至44岁之间，显示出 公司在吸引年轻家庭方面的潜力。同时，公司的营收和净利润实现了双双增长，表明了良好的经营态势 和发展前景。 该公司已经托管了恩都里休闲度假社区项目，并计划在国庆节前将其投入运营。该项目 一期建筑面积达五万平方米，目前正处于重建之中，包括管网检修和升级等工程。此外，公司在二道白 河镇进行了招商活动，旨在恢复和增强该地区的商业活力。景区方面，为了应对即将到来的旅游旺 季，正在加强基础设施建设和运力提升准备工作，同时通过增设安全演练等手段来提升服务质量。 交 通业务因景点关闭和相关因素 ...

长白山 20240808 会议要点 1. 景区客流情况 截至 2024 年 6 月 30 日，长白山景区接待游客 108.7 万人，同比 增长 64.3%。其中，一季度接待游客 46.5 万人次，增长 130.8%; 二季度接待游客 62.2 万人次，增幅约 33%。 2024 年 7 月，长白山主景区接待游客 57.8 万人次，同比下降 8.8%。主要原因是 7 月 27 日至 31 日的强降雨导致景区部分关闭 和设施损坏。 8 月初的客流量表现良好， 3 日至７日 的客流量同比增长 26%。预计 8 月整体客流量将继续保持增长态 势。 2. 景区运营情况 | --- | --- | |------------------------------------------------------------|-------| | | | | 长白山景区的单日承载上限为 41000 人，今年的运营上限从去年 | | | 的 28000 人扩展到 33000 人。尽管如此，游客的体验和满意度有 | | | 所提升，排队时间减少，整体运营更加科学。 | | 1 2024 年上半年，长白山景区的营收为 1.265 亿 ...

长白山(603099) / 旅游及景区 / 公司点评 / 2024.08.08 冰雪游显著带动业绩,沈白高铁持续推进 因 投资评级:增持(维持) | --- | --- | |-------------------|------------| | 基本數据 | 2024-08-07 | | 收盘价(元) | 22.93 | | | | | 流通股本(亿股) | 2.67 | | 每股净资产(元) | 3.90 | | 总股本(亿股) | 2.67 | | 最近 12月市场表现 | | 刘洋 分析师 SAC 证书编号: S0160521120001 liuyang()1@ctsec.com 相关报告 1. 《冰雪游带动业绩高增,关注外部交 通改善》 2024-04-27 2. 《23年各业务高增,关注 24年一季 度冰雪游贡献》 2024-03-22 3.《关注冰雪游高热度有望拉动公司一 季度业绩》 2024-01-22 of 核心观点 ■ 证券研究报告 事件:长白山发布 2024年半年度报告。2024年上半年公司营业收入为 2.54 亿元，同比增长 51.73%；归属于上市公司股东的净利润为 0.21 亿元， ...

长自山 (603099. SH) 二季度扩充产能拖累利润率，重点跟踪暑期下半程客流表现 核心观点 公司上半年业绩处于预告区间中值,二季度增收不增利。2024H1 公司营收 2.54 亿元/+51.7%，归母净利润 0.21 亿元/+71.7%，扣非净利润 0.27 亿元 /+138.3%,处业绩预告中值附近。分季度看,Q1/Q2 分别贡献收入 1. 28/1. 27 亿元,同比增长 83.7%/29.0%;归母净利润分别为 0. 11/0.10 亿元,同比分 别扭亏/-37.0%; 扣非净利润分别 0. 12/0.15 亿元,同比扭亏/-2. 1%。其中 Q2 增收不增利预计一是扩充交通产能以提升 Q3 旺季瓶颈而带来的成本增 加,Q2 毛利率同比下降 3pct,二是交通事故赔付带来数百万非经常损失。 上半年量增价减,预计新购客运车辆增加成本。2024年上半年长白山景区客 流 109 万人次/+64%,其中二季度客流 62 万人次/+33%,公司积极开展线上 营销,淡季客流增长良好;上半年客单收入同比-7%,预计受天池景点阶段 关闭对客单价有所影响。分业务看,旅游客运/酒店/旅行社/其他业务收入 分别为 1. ...

2024 年半年度报告 公司代码：603099 公司简称：长白山 长白山旅游股份有限公司 2024 年半年度报告 1 / 148 2024 年半年度报告 重要提示 一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实性、准确性、 完整性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、 公司全体董事出席董事会会议。 三、 本半年度报告未经审计。 四、 公司负责人王昆、主管会计工作负责人李洪刚及会计机构负责人（会计主管人员）刘晓薇声 明：保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、 董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 不适用 六、 前瞻性陈述的风险声明 □适用 √不适用 七、 是否存在被控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况 否 八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况 | --- | --- | --- | |---------------|--------------------------------------------------------------------------------------------- ...

本次电话会议仅供民生证券专业投资者参考会议内容任何情况下都不构成投资建议任何机构或个人不得以任何形式泄露本次会议内容 否则由此造成的一切后果及法律责任由该机构或个人承担本公司保留追究其法律责任的权利各位领导欢迎参加台卖商暑期交流电话会我是民生证券旅游产研究员邓一成本次我们非常荣幸地请到台卖商董秘段总为我们解答一下台卖商近期的经营问题以及暑期的经营预期首先第一个问题想请问一下段总 这是市场目前非常关注的二季度的问题为何二季度的盈利表现较二三年同期有所减少且营收增长略逊于客流呢然后成本方面能否为我们解答一下成本结构方面有什么样的增加谢谢好的感谢各位投资者持续关注公司这个公司在9号发布了业绩预告 上半年实现了一个增长但是从这二季度来看我们收入是增长的但是呢利润端呢是照比去年同期有所下滑的这主要呢有几个方面吧刚才这个主持人还问了一个我回答第一个问题他就说的这个客流量的增幅呢要大于收入增幅这最主要呢是我们的一个特单价的情况今年的二季度 这个客单价呢照比去年同期呢有所下滑啊我掌握的情况是这样的因为这个二季度呢天气因素啊导致了我们的啊比如说北京区的天时景点啊万毕的天数要比去年同期呢啊多了接近四分之一啊四分之一嗯这个四分之一 ...