以下文章来源于笔记财经晨会 ，作者笔记小助手 笔记财经晨会 . 有观点的财经晨会 点击上方 蓝字"笔记财经晨会" 关注我们 今日金曲：任素汐&任宥纶-亲爱的你啊 【20260108笔记晨会】 昨天芯片半导体板块迎来了爆发，主要是因为商务部发布了加强两用物项对日本出口管制的公告。小助 手今天特别想聊一聊日本这个民族和国家，日本近些年作了不少妖，前一阵子高市早苗还在那大放厥词 呢，这次制裁真实大快人心，我们普通人为人处世也一样，对待恶人就应该强硬起来，一味的宽容只会 让对方得寸进尺，恶人不会感恩你的宽容，对待日本更是，"你不娶他娘，他不管你叫爹"。 我们中国自古对日本人有"畏威而不怀德，知小礼而无大义"的评价。 所谓"畏威" 是指面对强者的威慑，其往往以顺从姿态迅速转向，而非顽强对抗 。 这种特质在其民族演 进的历史长路中洒了一地。 公元 663 年白江口之战，唐军以少胜多大破日军，这场惨败让日本陷入恐慌，此后九百年不敢染指朝鲜 半岛，转而滑跪大唐近三百年，全面效仿唐朝制度、文化与技术，尽显臣服之态。 二战末期，美国原子弹轰炸给了日本很大的震撼，此后日本对美国极致顺从，甚至于对美国驻军司令麦 克阿瑟歌功颂德，认祖 ...

2026年开年，A股与港股市场迎来连续上涨，上证指数更是收出"14连阳"，创下历史纪录。市场自2024 年9月24日以来延续的慢牛长牛行情，进一步验证了我们此前对"政策牛"具备深刻逻辑的判断。 从政策层面看，稳经济增长政策正逐步落地显效，有望带动2026年经济数据改善，推动物价温和回升， 提振需求。在资本市场政策方面，新"国九条"发布后，A股市场生态发生深刻变化，上市公司通过加大 现金分红与股票回购力度，真金白银回馈投资者。央行亦创设相关政策工具支持资本市场，引入增量资 金。与此同时，以险资、社保基金、公募及私募基金为代表的机构投资者持续加仓权益资产，共同推动 本轮牛市行情向纵深发展。 回顾2025年，上证指数历史上第三次突破4000点整数关口。当时市场曾担忧4000点成为行情终点，并出 现一定回调。我们明确指出，4000点并非本轮行情的终点，而是新一轮行情的起点——此前可视为牛市 上半场，之后将进入牛市下半场。2026年开年，市场以连续上涨态势站稳4000点，进一步确认了慢牛长 牛的走势格局。 随着市场赚钱效应提升，居民储蓄正在向资本市场加速转移。2025年公募基金销售规模突破1万亿份， 其中权益类基金占比 ...

据介绍，此次观摩项目个个不一般：既有省级重大项目，也有外资重仓项目；既有破解国外"卡脖子"的 高新项目，也有存量企业增资扩产的N期项目；既有传统制造业项目，也有芯片半导体战新项目，还有 人工智能未来产业项目。 新年的好势头，源自去年的厚积淀。2025年，南通全市60个项目列入省级重大项目清单，其中38个项目 如期开工，新开工数位居全省第一；新认定服务业项目、招引科创项目数同比分别增长35.2%、 25.6%；112个项目"当年签约、当年开工"，启东惠生海工、海门振江铸造等一批涉海重大产业项目实 现"年初开工，年底试生产"，项目建设的"南通速度"不断刷新。 起势首在起速，开年就要开跑。南通市委书记吴新明表示，全市项目建设战线从年初开始就倒排工期、 挂图作战，推动项目早开快开、应开尽开，确保全年新开工5亿元以上项目200个、亿元以上项目500 个，省市重大项目9月底前全部开工，以项目建设高歌猛进支撑经济发展高开稳走，拼出南通高质量发 展新的"加速度"。 在南通高新技术产业开发区，安费诺高速技术公司封装车间，几乎每秒都在反复上演"追光逐电"的竞速 赛。"一眨眼的工夫就能下好一部10G电影。"车间技术负责人指着一款近 ...

今天所有人都沉浸在股市开门红的喜悦中，就王石可能心情有点糟糕，关于田女士大量删除和老王的合影，并离婚的消息，传得沸沸扬扬。 虽然当事人已经辟了谣，但老王肯定是高兴不太起来的。 我个人觉得，这几年看下来，田女士和老王之间， 有点像MCN公司的负责人，和旗下IP的关系 ，田女士负责掌舵、找项目，然后贴到老王这个 IP上去，比如，do脸这个事，就属于MCN对IP的一种打磨。 你再看老王做的个别项目，比如卖燕窝那事儿，很明显就是女性老板的视角，压根没想过老王这个IP适不适合卖燕窝，失败也是明摆着的事。 而老王这个IP，偶尔能自带点流量，比如，上次老王和田女士采访段永平，老段昨天就发了个雪球帖子，说就是为了还个人情——很显然，就是 MCN老板看到雪球的专访火了，觉得可以复刻一下，然后让旗下的IP自己去勾兑了一下，想找个爆点。 但这些年，这一IP相关的项目，无一例外都折戟了，这肯定就让MCN的老板觉得很窝火——我这么牛逼的策划，怎么就炒不火你？看来是IP本身 有问题啊。 我个人对这事，有点衍生的理解。 大家都喜欢有"能力"的人，也都喜欢有"野心"、有"进取心"的人。 但是， 大家不太喜欢的，是有野心但是没能力的人，或者说 ...

Core Viewpoint - Wallen Technology has officially listed on the Hong Kong Stock Exchange, becoming the first GPU stock in Hong Kong and the largest IPO under the 18C chapter for specialized technology companies since its implementation [3] Group 1: Investment Background - Wallen Technology has attracted a prestigious lineup of investors, including top financial institutions, diverse industrial capital, semiconductor-focused funds, and well-known state-owned investment platforms [3] - Yunjiu Capital led Wallen Technology's Pre-B financing round in August 2020 with an investment of 100 million RMB, followed by an additional investment of 300 million RMB in 2024 [3][9] Group 2: Strategic Focus - In 2019, Yunjiu Capital recognized the shift of global market focus towards technology and the impetus of Sino-US tech competition, leading to a strategic upgrade to enhance investments in semiconductor and underlying technology [5] - The investment theme identified by Yunjiu Capital is "technology companies in the semiconductor industry," emphasizing platforms and ecosystems rather than just hardware manufacturing [5] Group 3: Company Strengths - Wallen Technology's core team consists of top talents from global semiconductor giants, showcasing proven original architecture design capabilities [6] - The company aims for global leadership in high-performance chips rather than merely domestic substitution, which attracts significant talent and resources [6] Group 4: Research-Driven Strategy - Yunjiu Capital's investment in Wallen Technology is part of a broader strategy to build a comprehensive AI hardware ecosystem, extending across hardware facilities, models, applications, and frontier exploration [11] - The firm has invested in various technology companies, including Yunmai Xilian and Cixin Technology, focusing on a full industry chain layout in AI [12] Group 5: Post-Investment Empowerment - Yunjiu Capital's post-investment strategy has evolved to focus on ecological collaboration among portfolio companies, fostering cooperation across different segments of the industry chain [13] - The firm also emphasizes internationalization, assisting hard-tech companies in global talent recruitment and customer engagement [14] Group 6: Market Impact - The listing of Wallen Technology marks a significant milestone in the transition from R&D to market, showcasing China's innovative technological strength and Yunjiu Capital's new position in hard-tech investment [15]

大盘走出8连阳，周五放量收阳十字星，盘中出现跳水，收盘3963.68点，成交21601亿，外资继续休息。板块上海南自贸区，小金属等表现较强，次新， 消费电子，能源系列等表现较差。个股跌多涨少。 | स्टेसि | 开始时间 | 结束时间 | 天数 | 春季躁动收益率 全年收益率 | | 日均涨幅 | 期间指数走势 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 2010 | 2010/2/8 | 2010/4/14 | 42 | 9.78% | - 6 8 | 0.23% | | | 2011 | 2011/1/25 | 2011/4/18 | રૂડે | 14.32% | -22.42% | 0.27% | | | 2012 | 2012/1/6 | 2012/3/2 | 36 | 15.20% | 4.68% | 0.42% | | | 2013 | 2012/12/4 | 2013/2/8 | 46 | 25.20% | 5.44% | 0.55R | | | 2014 | 2014/1/14 | 2014/2/19 | 22 | 9.60 ...

来源 | 投资家网、投资家研究院 中国创新企业，正成为经济增长的新范式。 在"十四五"规划的收官之年，创新企业已成长为中国经济一股不可忽视的重要力量。 作为中国经济高质量发展的参与者、股权投资与企业成长的观察者，投资家网及投资家研究院延续以往，现发布"投资家网·2025中国价值企业榜"。 在人工智能、机器人、新能源、航空航天等组成的硬科技领域，VC/PE的投资主线尤为清晰。人工智能的发展已进入"深水区"，基于大模型的通用能力竞 争逐渐向垂直行业的深度融合与落地应用倾斜。芯片半导体领域，热度依旧，但焦点细化。生命健康领域，伴随人口结构变化与消费升级，生物技术、创 新药、高端医疗器械、合成生物学等赛道持续吸引资金涌入。 与一级市场融资活跃度相呼应的是，资本市场的IPO热情。 在投资家网及投资家研究院评选的"投资家网·2025中国价值企业榜"中，我们也看到了一份创新企业与资本编织的区域图谱。 回顾评选，我们看到了超4000家创新企业踊跃参与，看到了人工智能、机器人、芯片半导体、新能源/新材料、航空航天、低空经济、生命健康等领域的 广阔机遇，更看到了以北京、上海、深圳为引领，杭州、苏州、合肥、西安等地百花齐放的区域创 ...

截至午间收盘，中证芯片产业指数上涨0.8%，中证云计算与大数据主题指数上涨0.4%，中证半导体材料设备主题指数上涨0.3%。 消息面上，WSTS上修2026年全球半导体销售额预测至9754亿美元，同比增长26.3%；2025年，全球半导体销售额将达7722亿美元，同比增长22.5%。其中， 随着国内大厂资本开支增长，中国半导体销售额有望持续增长。 每日经济新闻 ...

一家已经在A股科创板上市的公司，转身又向港交所递交了上市申请。龙迅股份的这个动作，在近期市场对科技股，尤其是芯片半导体板块的关注度持续升 温的背景下，显得格外引人注目。公司主营高速混合信号芯片，业务覆盖智能视觉、车载、AR/VR及AI计算等热门赛道，车载业务收入更是以超过100%的 年复合增长率狂飙。这无疑是一份亮眼的成绩单。 很多投资者，尤其是经历过漫长调整期的朋友，心态会变得格外敏感和多疑。股价一涨就担心是诱多，稍有风吹草动就想跑。这种"一朝被蛇咬，十年怕井 绳"的心理，恰恰是导致踏空的重要原因。问题的核心在于，我们无法判断这种上涨的"共识"是否真实、是否由真正有定价权的大资金在主导。如果只是散 户的热情，那很可能昙花一现；如果是机构大资金的持续动作，那趋势的持续性就强得多。所以，看懂"机构大资金"的交易意愿，是避免踏空的关键一步。 | | | | | 2022年 | | 2023年 | | 2024年 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | | 人民幣 | % | 人民幣 | % | 人民幣 | | | | | | | (以千元計,百) | | 智能視覺終端 ...

近期，外资纷纷看好中国、纷纷加仓，居民存款搬家、跑步进场，基金销售再现火爆，券商开户大幅增长，00后也开始现身股海。 去年924之前市场一片悲歌之中，笔者鲜明提出"信心牛"和"东升西落"， 预判未来将启动新一轮大牛市，引发广泛关注和讨论。时隔一年，牛市气贯长 虹，在争议中迭创新高。这是继2014年"5000点不是梦"之后，再次从宏观层面成功预测牛市。 股市总是在绝望中重生，在争议中上涨，在狂欢中崩盘。 此牛市十年一遇，有三大驱动力、三大使命和两大前景。 一、此轮牛市将是十年一遇，堪称史诗级别 自2000年以来，我们经历了三轮量级较大的牛市，带来了史诗级的机遇，分别是：2004-2007年由于经济繁荣带来的超级"周期牛"，2014-2015年由于改革 转型预期和流动性充裕带来的超级"改革牛"，以及2024年924以来由于政策放松大幅超预期、流动性充裕和新一轮科技革命带来的超级"信心牛"。 从过去三轮大牛市来看，中国量级较大的牛市大约十年一轮，分别启动于2004、2014、2024年，与经济周期的"朱格拉周期"节奏一致。经济周期主要是三 大周期：50年左右的长周期康德拉耶夫周期、10年左右的中周期朱格拉周期、3年 ...