Equity Research Report Wens Foodstuffs (300498 CH) Rise in Meat Pig Selling Price Beat Average; Per-Head Profit Leading Huatai ResearchAnnouncement Comment 13 August 2024 | China (Mainland)Agribusiness Meat pig per-head profit neared RMB600 in July Wens Foodstuffs (Wens) saw sustained rises in pig and broiler output in July, with the selling price of meat pigs at RMB18.95/kg, above the industry average. We estimate its meat pig per-head profit at nearly RMB600. Given a potential contraction in hog supply in ...

证券所究报告 滙氏嚴份 (300498 CH) 南辖青价涨幅超行业,头均盈利优款骚 牟 养 研究소备点评 2024 年８月０7 日 | 中国内地农林牧渔 7 月 內辦头均量利成近 600 元，24H2 辦為承汽有望共振向好 公司 7 月猪、鸡出栏持续增查，肉猪售价 18.95 先/公斤、优千行业予均， 体算肉猪实现头均盈利近 600 元。24H2 生猪供应或持续收缩、美鸡前期产 能去化改美文供应趋紧，歪力季节性消费旺季渐近，下半年猪、鸡亲久有望 共振向好，有望带动公司盈利持续提升。我们预计公司 24/25/26 年归导净 利润分别为 100/134/131 亿元，对应 BVPS 分别为 6.48/8.29/10.16 元，参 考可比公司 Wind 一致预期 2024 年 3.46X PB，考虑到公司成本优势稳固， 维持公司 2024 年 3.94 倍 PB，目标价 25.53 元，维持"买入"详级。 肉兼眷价涨桶超行业，头均量利成近 600 无 7 月公司内猪出栏网比特续增查、售价优于行业予均，我们估算肉猪头均盈 利永近 600 无：肉鸡增查，但价格有所下滑。1）生猪：7 月 销售肉 猪 232 万头（阿比+ ...

[Table_Title] 温氏股份（300498.SZ） 7 月畜禽出栏同比增长，充分受益行业景气 [Table_Summary] 核心观点： ⚫ 7 月生猪出栏同比稳步增长，估算头均盈利约 600 元/头。公司发布月 度经营公告，24 年 7 月销售生猪 232.33 万头，环比减少 0.39%，同 比增长 9.02%；实现收入 53.4 亿元，同比增长 51.19%；销售均价 18.95 元/公斤，估算头均养殖利润约 600 元/头；测算出栏均重 121.36 公斤， 环比下降 1.5%。1-7 月，公司累计销售生猪 1670 万头，同比增长 19.98%。公司生猪生产持续降本增效，据投资者关系活动记录表，5 月 养殖综合成本降至 14.2 元/公斤。产能方面，截至 4 月底公司能繁母猪 存栏量为 157 万头，较 3 月增长 2 万头。 ⚫ 7 月肉鸡出栏环比重回增长，生产保持高水平稳定。24 年 7 月公司销 售肉鸡 0.97 亿只，环比增长 5.2%，同比增长 2.77%；实现收入 26.27 亿元，同比增长 0.4%；销售均价为 13.20 元/公斤，估算单羽利润超 2 元/羽。1-7 月，公司 ...

证 2024 年 08 月 06 日 研 报 告 0 0 2 公 司 研 究 猪+鸡养殖成本显著下降，盈利水平逐步回暖 —温氏股份（300498.SZ）公司事件点评报告 买入(首次) 事件 分析师：娄倩 S1050524070002 louqian@cfsc.com.cn | --- | --- | |----------------------|-------------| | 基本数据 | 2024-08-05 | | 当前股价（元） | 20.27 | | 总市值（亿元） | 1349 | | 总股本（百万股） | 6653 | | 流通股本（百万股） | 5438 | | 52 周价格范围（元） | 16.51-22.34 | | 日均成交额（百万元） | 552.73 | 市场表现 -30 -20 -10 0 10 20 30 (%) 温氏股份 沪深300 资料来源：Wind，华鑫证券研究 相关研究 2024 年 7 月 15 日，温氏股份发布 2024 年半年度业绩预告。 投资要点 ▌ 盈利水平回暖，Q2 强势扭亏为盈 2024 中期业绩预告中显示，温氏股份实现归母净利润 12.5- 15.0 亿 ...

优于大市 温氏股份(300498.SZ) 2024 半年报业绩预告点评:预计 2024H1 归母净利 12.5-15 亿 元,生猪与黄羽肉鸡养殖业务均实现较好盈利 公司研究·公司快评 农林牧渔·养殖业 投资评级:优于大市(维持) 证券分析师: 鲁家瑞 021-61761016 lujiarui@guosen.com.cn 执证编码:S0980520110002 证券分析师: 李瑞楠 021-60893308 liruinan@guosen.com.cn 执证编码:S0980523030001 证券分析师: 江海航 010-88005306 jianghaihang@guosen.com.cn 执证编码:S0980524070003 事项: 公司公告:公司发布 2024 半年度业绩预告,预计 2024 上半年归母净利盈利 12.50 亿元–15.00 亿元,去 年同期亏损 46.89 亿元,同比扭亏为盈。 请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容 证券研究报告 | 2024年07月21日 国信农业观点:1)温氏股份发布 2024 半年度业绩预告,预计公司 2024Q2 归母净利盈利 24.86-27.36 ...

股票投资评级 买入|维持 个股表现 温氏股份 农林牧渔 -21% -17% -13% -9% -5% -1% 3% 7% 11% 15% 19% 2023-07 2023-09 2023-12 2024-02 2024-05 2024-07 资料来源:聚源,中邮证券研究所 公司基本情况 最新收盘价(元) 20.38 总股本/流通股本(亿股)66.53 / 54.38 总市值/流通市值(亿元)1,356 / 1,108 52 周内最高/最低价 22.34 / 16.51 资产负债率(%) 61.4% 市盈率 -21.00 第一大股东 温鹏程 研究所 分析师:王琦 SAC 登记编号:S1340522100001 Email:wangqi2022@cnpsec.com 温氏股份(300498) 成本降速超预期,Q2 业绩大幅好转 ⚫ 事件: 公司发布 2024 年中期业绩预告,实现归母净利润 12.5-15 亿元, 去年同期为亏损 46.89 亿元。其中二季度单季实现归母净利为 24.86- 27.36 亿元。公司二季度大幅盈利,主因猪价上行及成本快速下降。 ⚫ 点评:猪周期向好,公司降本速度快 生猪:量增价涨成本 ...

温[Ta氏ble股_Sto份ckN(ameRptType] 300498) 公司点评 [Table_Title] Q2 同环比扭亏为盈,畜禽成本稳步回落 | --- | --- | --- | |--------------------------------|------------|-----------| | [T投a资ble评_R级an:k] | 买入(维持) | 主要观点: | | 报告日期: | 2024-07-16 | | | [收Ta盘bl价e_(Ba元se)Data] | 20.38 | | | 近12个月最高/最低(元) | 22.39/16.3 | | | 总股本(百万股) | 6,653 | | | 流通股本(百万股) | 5,438 | | | 流通股比例(%) | 81.7 | | | 总市值(亿元) | 1356 | | | 流通市值(亿元) | 1108 | | | [公Ta司ble价_C格ha与rt]沪深300 | 走势比较 | | 公司公布 2024 年半年度业绩预告:归母净利润 12.5 亿元-15 亿元,扣 非后归母净利润 13 亿元-15.5 亿元,同比扭亏为盈。分季 ...

证券研究报告 温氏股份 (300498 CH) 猪鸡共振+成本改善,24Q2 强势扭亏 投资评级(维持): 买入 目标价(人民币): 25.53 华泰研究 公告点评 2024 年 7 月 16 日│中国内地 农业综合 Q2 强势扭亏,公司养猪头均盈利排名前列 公司发布 24H1 业绩预告,预计 24H1 实现归母净利润 12.5~15.0 亿元,其 中 Q2 预计实现归母净利 24.9~27.4 亿元、同环比扭亏。考虑到公司成本加 速下降,我们上调公司 2024 年盈利预测至 100 亿元,维持 2025、2026 年 盈利预测不变,对应公司 24/25/26 年 BVPS 分别为 6.48/8.29/10.16 元,参 考可比公司 Wind 一致预期 3.55X PB,考虑到公司成本优势稳固,给予公 司 2024 年 3.94 倍 PB,维持"买入"评级。 猪鸡共振+成本改善,Q2 归母净利润同环比扭亏 生猪、黄鸡价格上涨及公司养殖成本稳步拓潜是温氏 24Q2 扭亏、并带动 24H1 整体扭亏的主因。拆分来看,我们估算 Q2 公司养猪盈利约 17~19 亿 元,对应养猪完全成本约 14.2~14.7 元/公 ...

[Table_Page] 公告点评|养殖业 证券研究报告 [Table_Title] 温氏股份(300498.SZ) 上半年实现扭亏为盈,畜禽养殖成本下降超预期 [Table_Summary] 核心观点: ⚫ 24 年上半年实现扭亏为盈,业绩表现超出市场预期。公司发布 2024 年上半年业绩预告,上半年公司实现归母净利润 12.5-15.0 亿元,同比 扭亏;扣非后净利润为 13.0-15.5 亿元,同比扭亏。单 2 季度,公司实 现归母净利润 24.9-27.4 亿元,同比扭亏,上半年公司实现扭亏为盈主 要源于 2 季度畜禽价格明显回暖以及养殖成本下降超预期。 ⚫ 生猪:养殖成本下降超预期,母猪产能保持增长。24 年上半年,公司 肉猪出栏量(含毛猪和鲜品)为 1437.4 万头,同比增长 21.96%;销 售均价为 15.32 元/公斤,同比上涨 5.09%;其中单 2 季度,公司出栏 肉猪 719.4 万头,同比增长 16.22%;估算头均利润为 250-280 元/头。 公司养殖生产持续向好,2 季度养殖成本下降超市场预期,根据投资者 关系活动记录表,5 月公司猪苗成本下降至 330 元/头,养殖综合成 ...

温氏食品集团股份有限公司 1 证券代码:300498 证券简称:温氏股份 公告编号:2024-87 债券代码:123107 债券简称:温氏转债 温氏食品集团股份有限公司 2024 年半年度业绩预告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整,没有虚假记载、 误导性陈述或重大遗漏。 一、本期业绩预计情况 1、业绩预告期间:2024年1月1日-2024年6月30日 2、预计业绩:亏损扭亏为盈同向上升同向下降 3、业绩预告情况表 项 目 本报告期 上年同期 归属于上市公司股东的 净利润 盈利:125,000 万元–150,000 万元 亏损 468,874.16 万元 扣除非经常性损益后的 净利润 盈利:130,000 万元–155,000 万元 亏损 512,762.77 万元 二、与会计师事务所沟通情况 本次业绩预告相关数据是公司财务部门初步测算的结果,未 经会计师事务所审计。 三、业绩变动原因说明 1、报告期内,公司销售肉猪(含毛猪和鲜品)1,437.42万头, 同比增长21.96%,毛猪销售均价15.32元/公斤,同比上升5.09%。 报告期内,公司坚持做好基础生产管理,生产保持稳定,生产成 ...