| --- | --- | |--------------|---------------------------------------------| | 2024 | 年 10 月 29 日 | | 研究所： | | | 证券分析师： | 程一胜 S0350521070001 chengys01@ghzq.com.cn | | 证券分析师： | 王思言 S0350524010001 wangsy02@ghzq.com.cn | 评级：买入(维持) 殖业*程一胜》——2023-09-01 事件: 相关报告 《温氏股份（300498）2023 年报及 2024 一季报 点评报告：成本指标持续优化，主营业务稳健发展 （买入）*养殖业*程一胜，王思言》——2024-04-30 《温氏股份（300498）2023 年三季报点评报告： 养殖价格反弹，业绩环比扭亏为盈（买入）*养殖 业*程一胜》——2023-10-26 《温氏股份（300498）2023 半年报点评报告：营 收稳步增长，短期价格低迷业绩承压（买入）*养 最近一年走势 年 10 月 23 日，温氏股份发布 2024 年三季报：2024 年前三季度， 公司 ...

2024 年 10 月 25 日 评级 增持 | --- | --- | |-----------------------|-------------| | 评级变动 交易数据 | 首次 | | 当前价格（元） | 18.63 | | 52 周价格区间（元） | 15.20-22.34 | | 总市值（百万） | 123962.40 | | 流通市值（百万） | 101333.02 | | 总股本（万股） | 665391.30 | | 流通股（万股） | 543923.90 | 涨跌幅比较 -14% -4% 6% 16% 26% 36% 2023-10 2024-01 2024-04 2024-07 2024-10 温氏股份 养殖业 | --- | --- | --- | --- | |----------|-------|-------|-------| | % | 1M | 3M | 12M | | 温氏股份 | 20.04 | -7.04 | 7.56 | | 养殖业 | 19.67 | -2.11 | 8.48 | 刘敏 分析师 执业证书编号:S0530520010001 liumin83@hnch ...

[Table_MainInfo] 公司研究/农业/养殖业 证券研究报告 温氏股份（300498）公司季报点评 2024 年 10 月 28 日 [Table_InvestInfo] 投资评级 优于大市 维持 | --- | --- | --- | |-------------------------------------------------------|---------------|-------| | 股票数据 | | | | 10 [ Table_StockInfo 月 25 日收盘价（元） ] | | 18.80 | | 52 周股价波动（元） | 15.12-23.90 | | | 总股本 / 流通 A 股（百万股） | 6653/5439 | | | 总市值 / 流通市值（百万元） | 125094/102258 | | | 相关研究 | | | | [Table_ReportInfo] 《景气回升，成本下降，业绩扭亏》 | 2024.08.31 | | | 《养殖成绩稳步向好，静待畜禽价格上行》 | | | | 2024.04.30 | | | | 《 23Q3 扭亏为盈，生产经营稳健发展 ...

2024 年 10 月 28 日 公司研究 养殖主业再创佳绩，分红、回购彰显经营信心 ——温氏股份（300498.SZ）2024 年三季报点评 公司公布 2024 年三季报。2024 年前三季度，公司实现营业收入 754.19 亿元， 同比+16.56%，实现归母净利润 64.1 亿元，同比+241.47%。其中，第三季度实 现营业收入 286.62 亿元，同比+21.95%，实现归母净利润 50.81 亿元，同比 +3097.03%。 量升稳步推进，降本助增业绩。出栏量方面，24 前三季度公司出栏生猪 2156.19 万头，同比增加 17.66%；出栏肉鸡 8.71 亿只，同比+1.03%，基本持平。养殖 成本方面，截至 24 年 8 月公司肉猪养殖完全成本降至 13.8 元/公斤，假设公司 出栏肥猪均重在 120 公斤/头，结合 8、9 月 20.45 元/公斤、19.05 元/公斤的销 售价格来估算，公司 8、9 月生猪头均利润分别为 798 元、630 元。成本低位优 势为公司 Q3 业绩大增奠定基础。 养殖主业利润大增，回购、分红、降负债均兑现。（1）资产负债表方面，随着 Q3 利润大增，公司也加快 ...

[ T able_StockInfo] 2024 年 10 月 28 日 证券研究报告•2024 年三季报点评 买入 （维持） 当前价：18.80 元 温氏股份（300498）农林牧渔 目标价：——元（6 个月） 盈利强劲增长，养殖产业助力业绩腾飞 [Table_Summary 业绩总结：公司发布 ] 2024 年三季报告。公司前三季度实现营业收入 753.84 亿 元，同比增长 16.53%；归母净利润 64.08亿元，上年同期净亏损 45.3亿元，扭 亏为盈。第三季度实现营收 286.44 亿元，同比增长 21.89％；实现归母净利润 50.81 亿元，同比增长 3097.03%，盈利增长。 点评：生猪价格上涨，成本下降，业绩向好。报告期内，公司销售肉猪累计收入 为 439.14亿元，同比增长 34.02%。猪价上升。报告期内公司毛猪销售均价 19.48 元/公斤，同比上升 23.6%。报告期内，毛鸡销售均价 13.15元/公斤，同比下降 10.18%，肉鸡累计销售收入 244.63亿元，同比下降 2.56%。8月份肉猪养殖综 合成本约 6.9 元/斤，7 月份毛鸡出栏完全成本约 5.9-6 元/斤，较去 ...

证券研究报告：农林牧渔 | 公司点评报告 2024 年 10 月 28 日 股票投资评级 温氏股份(300498) 买入|维持 个股表现 -25% -21% -17% -13% -9% -5% -1% 3% 7% 11% 15% 2023-10 2024-01 2024-03 2024-06 2024-08 2024-10 温氏股份 农林牧渔 资料来源：聚源，中邮证券研究所 | --- | --- | |---------------------------------------------------|-----------------------------| | | | | 公司基本情况 | | | 最新收盘价（元） | 18.80 | | 总股本 / 流通股本（亿股） 总市值 流通市值（亿元） | 66.54 / 54.39 | | / 52 周内最高 / 最低价 | 1,251 / 1,023 22.34 / 15.20 | | 资产负债率 (%) | 61.4% | | 市盈率 | -19.37 | | 第一大股东 | 温鹏程 | 研究所 分析师:王琦 SAC 登记编号:S13405221000 ...

公司网址：www.avicsec.com 联系电话:010-59219558 - 传真:010-59562637 2024年10月23日 证券研究报告 公司研究|公司点评 | --- | --- | --- | |-----------------------------------------------------------------------|--------------------------------------------------------------------------------------------|-------------| | | | | | 温氏股份（300498） | 投资评级 | 买入 | | 周期景气、成本优化，养殖航母迎佳绩 | | 维持评级 | | | 2024年 10月 22 日 | | | | 收盘价(元): | 19.16 | | 报告摘要 ◆ Q3 公司实现优秀业绩 | 公司基本数据 | | | 24 年前三季度公司实现营业收入 753.84亿元,同比增长 16.53%;实 | 总股本(百万股) | 6,653.91 | | 现归母净利润 64. ...

证券研究报告 非金融公司|公司点评|温氏股份（300498） 生产成本控制较好，养殖主业稳健经营 请务必阅读报告末页的重要声明 证券研究报告 |报告要点 2024 年公司前三季度实现营业收入 753.84 亿元，同比增长 16.53%；实现净利润 66.36 亿元， 同比增长 244.58%；实现归母净利润 64.08 亿元，同比增长 241.47%。我们预计 2024-2026 年 公司营收分别为 1093.95/1213.37/1286.93 亿元，同比分别为 21.68%/10.92%/6.06%，归母净 利润分别为 103.35/123.66/112.24 亿元,同比分别为扭亏为盈/19.65%/-9.23%。2024-2026 年 EPS 分别为 1.55/1.86/1.69 元/股，公司养殖业务稳健发展，维持"买入"评级。 |分析师及联系人 王明琦 涂雅晴 SAC：S0590524040003 请务必阅读报告末页的重要声明 1 / 5 非金融公司|公司点评 温氏股份(300498) 生产成本控制较好，养殖主业稳健经营 | --- | --- | |----------------------|-- ...

证 公 司 研 2024 年 10 月 24 日 | --- | --- | --- | |------------------------------------------|-----------------------------------------------------------------|--------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- ...

证券研究报告 | 季报点评 gszqdatemark 2024 10 24 年 月 日 温氏股份（300498.SZ） 盈利兑现，季度分红共享景气 公司公告 2024 年三季报及分红预案。公司 2024 年前三季度实现营业总 收入 754.19 亿元，同比增长 16.56%，归母净利润 64.08 亿元，同比增长 241.47%；第三季度实现营业总收入 286.62 亿元，同比增长 21.95%，归 母净利润 50.81 亿元，同比增长 3097.03%。同时，公司提出 2024 年前 三季度利润分配预案，拟向全体股东每 10 股派发现金 1.5 元（含税），合 计派发现金约 9.95 亿元。 生猪生产持续向好，猪价景气兑现。2024 年前三季度公司销售肉猪 2156.2 万头，同比增加 18%，我们测算销售均重 121.9kg，销售均价 16.7 元/kg； 第三季度公司销售肉猪 718.8 万头，同比增加 10%，我们测算销售均重 121.9kg，销售均价 19.48 元/kg。盈利方面，我们按第三季度肉猪养殖综 合成本 14.2 元/kg 估算头均盈利约 643 元/头。 黄鸡盈利保持平稳，旺季出栏增量 ...