Ligao Foods (300973)
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2023年报2024年一季报点评:收入聚焦发展,效率改善可期
长江证券· 2024-05-06 01:02
公司研究丨点评报告丨立高食品(300973.SZ) [Table_Title] 2023年报&2024年一季报点评:收入聚焦发展, 效率改善可期 分析师及联系人 SAC:S0490517070016 SAC:S0490519100003 SFC:BQK487 立高食品(300973.SZ) cjzqdt11111 2024-05-05 公司研究丨点评报告 [Table_BaseData] 当前股价(元) 32.89 流通A股/B股(万股) 10,585/0 近12月最高/最低价(元) 96.45/27.14 相关研究 2023-09-01 [Table_Summary2] 事件描述 事件评论 ⚫ 2023 年利润率承压,2024 年轻装上阵。公司 2023 年归母净利率-2.85pct 至 2.09%,毛 利率-0.38pct 至 31.39%,期间费用率+3.32pct 至 27.66%,销售费用率(+1.62pct)、管 理费用率(+1.05pct)、研发费用率(+0.02pct)、财务费用率(+0.62pct)。2023Q4 归母 净利率-14.35pct至-9.32%,毛利率-4.26pct至28.1 ...
2023年报&2024年一季报点评:奶油延续放量,Q1利润率大幅修复
东吴证券· 2024-05-05 15:30
证券研究报告·公司点评报告·休闲食品 立高食品(300973) 买入(首次) [Table_Tag] [Table_Summary] 投资要点 2023 年全年:实现营收 34.99 亿元,同比+20.22%;归母净利润 0.73 亿 元,同比-49.21%;扣非净利润 1.22 亿元,同比-14.95%。 ◼ 稀奶油放量带动流通渠道收入增长,餐饮渠道延续高增。1)分产品: 23 年冷冻烘焙食品/奶油/水果制品/酱料/其他烘焙原材料/仓储运输服务 收入分别为 22.11/6.54/1.87/2.33/1.87/2.02 亿元,同比+23.93%/+27.65%/- 8.45%/+18.12%/-8.75%/+1145.28%。稀奶油 2023 年下半年实现 1.5 亿元 收入,今年下半年新产线投产,预计将持续放量带动收入增长。2)分渠 道:2023 年流通渠道/商超渠道/餐饮渠道分别同比持平、增长约 50%、 接近翻倍。2024Q1 流通渠道/商超渠道/餐饮渠道分别同比增长接近25%/ 高个位数下降/同比增长超过 50%。其中流通渠道增速主要由奶油带动, 商超下滑主要与去年高基数及上新节奏相关。 ◼ 盈利预测 ...
Q1盈利能力边际好转,改革效果初现
财通证券· 2024-05-03 14:24
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |-------------------------------------------------------------------|---------|---------|---------|---------|---------|----------------------|--------|--------|--------|--------|--------| | 公司财务报表及指标预测 \n[Table_FinchinaDetail] 利润表 ( 百万元 ) | 2022A | 2023A | 2024E | 2025E | 2026E | 财务指标 | 2022A | 2023A | 2024E | 2025E | 2026E | | 营业收入 | 2910.59 | 3499.10 | 4019.06 | 4655.33 | 5212.71 | 成长性 | | | | | | | 减 : 营业成本 | 1986.03 | 2400.77 | 27 ...
公司事件点评报告:盈利端明显改善,改革成效释放
华鑫证券· 2024-05-03 02:00
证 公 研 究 报 告 券 研 ▌ 风险提示 司 2024 年 05 月 02 日 | --- | --- | --- | |------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------|--------------------------------------------------------------|------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- ...
盈利端明显改善,改革成效释放
华鑫证券· 2024-05-02 13:04
▌ 盈利预测 请阅读最后一页重要免责声明 2 司 | --- | --- | --- | |----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------|--------------------------------------------------------------|-------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- ...
公司信息更新报告:盈利能力改善释放利润弹性,期待冷冻烘焙恢复
开源证券· 2024-05-01 05:30
法律声明 本报告的版权归本公司所有。本公司对本报告保留一切权利。除非另有书面显示,否则本报告中的所有材料的版权 均属本公司。未经本公司事先书面授权,本报告的任何部分均不得以任何方式制作任何形式的拷贝、复印件或复制 品,或再次分发给任何其他人,或以任何侵犯本公司版权的其他方式使用。所有本报告中使用的商标、服务标记及 标记均为本公司的商标、服务标记及标记。 食品饮料/休闲食品 立高食品(300973.SZ) 2024 年 05 月 01 日 张宇光(分析师) 方勇(分析师) zhangyuguang@kysec.cn 证书编号:S0790520030003 fangyong@kysec.cn 证书编号:S0790520100003 2023 年公司营收 34.99 亿元,同比+20.22%;扣非前后归母净利润 0.73、1.22 亿 元,同比-49.21%、-14.95%。2024Q1 公司营收 9.16 亿元,同比+15.31%;扣非 前后归母净利润 0.77、0.68 亿元,同比+53.96%、+40.29%。因冷冻烘焙短期承 压,我们下调 2024-2025 年归母净利润预测至 2.71/3.42 亿元(前 ...
Q1盈利显著改善,2024弹性可期季报点评
国海证券· 2024-04-30 16:00
2024 年 04 月 30 日 公司研究 评级:增持(维持) [Table_Title] Q1 盈利显著改善,2024 弹性可期 ——立高食品(300973)2023 年报及 2024 年一 季报点评 事件: 投资要点: 相关报告 | --- | --- | --- | --- | |---------------------|-----------|-------|------------------| | 相对沪深 300 \n表现 | 表现 \n1M | 3M | 2024/04/30 \n12M | | 立高食品 | 8.8% | -0.9% | -62.2% | | 沪深 300 | 1.9% | 11.1% | -10.5% | | 市场数据 | | | 2024/04/30 | | 当前价格(元) | | | 35.82 | | 52 周价格区间(元) | | | 27.14-96.45 | | 总市值(百万) | | | 6,065.77 | | 流通市值(百万) | | | 3,791.48 | | 总股本(万股) | | | 16,934.02 | | 流通股本(万股) | | | 10 ...
2024Q1业绩点评报告:创新渠道表现亮眼,盈利能力有所提升
万联证券· 2024-04-30 13:00
证券研究报告|食品饮料 投资要点: | --- | --- | --- | --- | --- | |------------------------|---------|---------|---------|---------| | [Table_ForecastSample] | 2023A | 2024E | 2025E | 2026E | | 营业收入(百万元 ) | 3499.10 | 4083.46 | 4732.66 | 5492.27 | | 增长比率 ( % ) | 20.22 | 16.70 | 15.90 | 16.05 | | 归母净利润(百万元 ) | 73.03 | 251.79 | 291.32 | 337.96 | | 增长比率 ( % ) | -49.21 | 244.79 | 15.70 | 16.01 | | 每股收益(元 ) | 0.43 | 1.49 | 1.72 | 2.00 | | 市盈率(倍 ) | 84.52 | 24.51 | 21.19 | 18.26 | | 市净率(倍) | 2.50 | 2.39 | 2.22 | 2.04 | | --- | -- ...
2023年业绩点评报告:营收持续增长,费用计提及毛利率下降拖累净利润
万联证券· 2024-04-30 13:00
[Table_Title] 营收持续增长,费用计提及毛利率下降拖累 净利润 [Table_Summary] 报告关键要素: 投资要点: 品看,2023 年冷冻烘焙食品营收 22.11 亿元,同比增长 23.93%;烘焙 食品原料营收 12.62 亿元,同比增长 12.71%,其中奶油/水果制品/酱 料/其他烘焙原材料分别营收 6.54/1.87/2.33/1.87 亿元,同比 +27.65%/-8.45%/+18.12%/-8.75%。分渠道看,2023 年经销/直销/零售 营收分别为 19.71/14.89/0.13 亿元,同比+4.32%/+49.23%/-21.82%, 渠道分化较明显。其中,直销渠道中商超营收占比接近 30%,同比增长 约 50%,公司在核心商超渠道收入表现稳健增长,核心单品与新品销售 体量较为理想,新老结构梯度合理。餐饮、茶饮及新零售等创新渠道收 入占比接近 15%,合计同比增速接近翻倍。截至 2023 年末,公司销售 数据来源:携宁科技云估值,万联证券研究所 [Table_StockRank] 增持(维持) -80% -70% -60% -50% -40% -30% -20% -1 ...
2023年年报及2024年一季报点评:24Q1经营改善,利润弹性释放
民生证券· 2024-04-30 07:30
[盈利预测与财务指标 Table_Forcast] | --- | --- | --- | --- | --- | |----------------------------------------------------|-------|------------------|------------|-------| | 项目 /年度 | 2023A | 2024E | 2025E | 2026E | | 营业收入(百万元) | 3,499 | 4,037 | 4,588 | 5,151 | | 增长率( %) | 20.2 | 15.4 | 13.7 | 12.3 | | 归属母公司股东净利润(百万元) | 73 | 265 | 311 | 369 | | 增长率( %) | -49.2 | 263.5 | 17.3 | 18.4 | | 每股收益(元) | 0.43 | 1.57 | 1.84 | 2.18 | | PE | 85 | 23 | 20 | 17 | | PB | 2.5 | 2.4 | 2.2 | 2.1 | | 资料来源: Wind ,民生证券研究院预测;(注:股价为 | 2024 | ...