中芯国际:中国大陆晶圆代工翘楚,国产芯片供应链中坚力量
国盛证券· 2025-01-02 08:53
中芯国际(688981.SH) 中国大陆晶圆代工翘楚,国产芯片供应链中坚力量 中国大陆晶圆代工翘楚,国产芯片供应链中坚力量。公司能为客户提供 0.35 微米至 14 纳米多种技术节点、不同工艺平台的集成电路晶圆代工及 配套服务。截至 24Q3,公司在上海、北京、天津和深圳的多个 8 英寸和 12 英寸的生产基地合计产能达到每月 88 万片晶圆(折合 8 英寸)。24Q3 中芯国际位居全球代工行业第三位,在中国大陆企业中排名第一,市占率 达 6%。2024Q3 公司营收为 156.1 亿人民币,环比+14.14%,同比 +32.50%,创公司单季度收入历史新高。随着公司产能结构也不断优化, 平均单价上升,营收增加的同时盈利水平呈上升趋势。 代工行业具有重资产和高集中度属性,自主可控空间广阔。晶圆代工行业 与半导体行业的景气程度紧密相关,为芯片设计公司提供代工服务,具有 重资本特性,全球晶圆代工行业竞争格局高度集中,头部厂商地位稳固, 行业整体 CR5 超过 90%,呈现寡头垄断格局,台积电 24Q3 市占率近 65%。 从行业景气度来看,AI 布局叠加供应链库存改善,预估 2025 年晶圆代工 产值将同比增加 ...
古井贡酒:中期分红彰显信心,25年有望延续稳健发展态势
天风证券· 2025-01-02 08:30
公司报告 | 公司点评 中期分红彰显信心,25 年有望延续稳健发展态势 事件: 12 月 30 日,公司发布 2024 年中期利润分配预案。基于对公司未来可持续 发展的信心,为提升公司投资价值,与广大投资者共享公司经营的高质量 发展成果,增强投资者获得感,切实履行社会责任,在确保公司持续稳健 经营及长远发展的前提下,公司拟定 2024 年中期利润分配预案为:公司拟 以 2024 年 9 月 30 日股本总数 528,600,000 股为基数,每 10 股派发人民币 10.00 元(含税),共计人民币 528,600,000 元,结余的未分配利润全部结转 至下年度。 24 年业绩再创新高,25 年向更高目标进发。12 月 26 日,公司于上海召开 古井贡酒·年份原浆全球经销商大会。会上梁金辉董事长表示,2024 年, 除了在业绩再创新高外,古井还取得了一系列成绩:品牌影响力持续提升、 销售工作取得新成效、产品的品质稳步提升、品行方面不断向善向好。2025 年是"十四五"规划的收官之年,也是"十五五"规划开启之年,古井要 转作风、强管理、全营销,战胜困难,确保年度目标的实现和古井的稳健 发展。 2025 年公司已 ...
汇川技术:联合动力IPO受理,第三方电驱动龙头释放盈利弹性
东吴证券· 2025-01-02 07:56
证券研究报告·公司点评报告·自动化设备 汇川技术(300124) 联合动力 IPO 受理,第三方电驱动龙头释放 盈利弹性 2025 年 01 月 02 日 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |------------------------------|-------|-------|-------|-------|-------| | 盈利预测与估值 [Table_EPS] | 2022A | 2023A | 2024E | 2025E | 2026E | | 营业总收入(百万元) | 23008 | 30420 | 37561 | 46066 | 54585 | | 同比( % ) | 28.23 | 32.21 | 23.47 | 22.64 | 18.49 | | 归母净利润(百万元) | 4320 | 4742 | 5028 | 6012 | 7177 | | 同比( % ) | 20.89 | 9.77 | 6.04 | 19.56 | 19.39 | | EPS- 最新摊薄(元 / 股) | 1.60 | 1.76 | 1.87 | 2.23 | 2.6 ...
北新建材:新版股权激励出台,未来增长目标仍然可观
申万宏源· 2025-01-02 07:42
上 市 公 司 证 券 研 究 报 告 建筑材料 2025 年 01 月 02 日 北新建材 (000786) ——新版股权激励出台,未来增长目标仍然可观 | --- | --- | |-----------------------------|-------------------------------| | 市场数据: | 2024 年 12 月 31 日 | | 收盘价(元) | 30.31 | | 一年内最高/最低(元) | 36.50/23.03 | | 市净率 | 2.0 | | 股息率%(分红/股价) | 2.75 | | 流通 A 股市值(百万元) | 49,480 | | 上证指数 / 深证成指 | 3,351.76/10,414.61 | | --- | --- | |-------------------------------|-------------------------------| | 基础数据 : | 2024 年 09 月 30 日 | | 每股净资产(元) | 14.89 | | 资产负债率 % | 27.96 | | 总股本 /流通 A 股(百万) | 1,690/ ...
凯盛科技:股权激励计划彰显信心,新业务厚积薄发或贡献增量
申万宏源· 2025-01-02 07:42
上 市 公 司 电子 2025 年 01 月 02 日 凯盛科技 (600552) 证 券 研 究 报 告 ——股权激励计划彰显信心,新业务厚积薄发或贡献增量 公 司 研 究/ 公 司 点 评 | --- | --- | |--------------------------------------|-------------------------------| | 市场数据: | 2024 年 12 月 31 日 | | | | | 收盘价(元) | 11.41 | | 一年内最高/最低(元) | 16.70/8.28 | | 市净率 | 2.6 | | 股息率%(分红/股价) | 0.44 | | 流通 A 股市值(百万元) | 10,778 | | 上证指数/深证成指 | 3,351.76/10,414.61 | | 注:"股息率"以最近一年已公布分红计算 | | | --- | --- | |------------------------------|------------------------| | | | | 基础数据 : 2024 | 年 09 月 30 日 | | | | | 每股净资 ...
北新建材:限制性股票激励计划(草案)公告点评:股权激励计划落地,激发团队积极性
光大证券· 2025-01-02 07:41
2025 年 1 月 1 日 公司研究 事件:2025 年 1 月 1 日,公司发布 2024 年限制性股票激励计划(草案)。该 激励计划授予的激励对象不超过 347 人,主要是公司董事/高级管理人员/核心骨 干人员,拟授予激励对象的股票期权数量不超过 1290 万股,约占公告日公司总 股本的 0.76%,授予价格 18.2 元/股,低于前一交易日股价。费用摊销方面,预 计 25-29 年分别摊销 4087/4905/2988/1364/186 万元。 股权激励计划落地,激发团队积极性:公司发布 2024 年限制性股票激励计划(草 案),该激励计划分三期行权,解锁比例分别为 34%/33%/33%。三期的行权 条件分别为:以 2023 年为基数,1)2025 年扣非归母净利润复合增长率不低于 14.22%,且高于对标企业 75 分位值或同行业平均水平;2025 年扣非净资产收 益率不低于 16.5%,且高于对标企业 75 分位值或同行业平均水平;2025 年经 济增加值改善值△EVA>0。2)2026 年扣非归母净利润复合增长率不低于 16.12%,且高于对标企业 75 分位值或同行业平均水平;2026 年扣 ...
金诚信:矿服稳健增长,铜矿放量提升业绩弹性
国信证券· 2025-01-02 07:41
证券研究报告 | 2025年01月02日 | --- | --- | --- | --- | --- | |-------|------------------------------------------|------------------------------------------|-------|-------| | | | | | | | | 金诚信( | 603979.SH ) | | | | | | | | | | | | | | | | | 矿服稳健增长,铜矿放量提升业绩弹性 | | | | | | | | | | | | | | | | | | 公司研究 · 深度报告 | | | | | | 投资评级:优于大市(维持评级) | | | | | | 证券分析师:刘孟峦 010-88005312 | 证券分析师:杨耀洪 021-60933161 | | | | | | | | | | | liumengluan@guosen.com.cn S0980520040001 | yangyaohong@guosen.com.cn S0980520040005 | | | 核心观点 请务必阅读正文 ...
建霖家居:以稳健的增长基础,迎接需求复苏
财信证券· 2025-01-02 07:10
证券研究报告 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |---------------------------------------------|-----------------|--------------------------|------------------|---------------------------------------------------------------------------------------------------|--------------------|-------------------------|----------------------------------------------|---------------------------|--------------------| | 轻工制造 \n2024 年 12 月 16 日 | | | 家居用品 | 预测指标 | 公司深度 建霖家居 \n以稳健的增长基础,迎接需求复苏 | 2022A | 2023 ...
瑞泰新材:电解液老牌厂商,盈利有望好转
东吴证券· 2025-01-02 06:11
证券研究报告·公司研究简报·电池 瑞泰新材(301238) 电解液老牌厂商,盈利有望好转 2025 年 01 月 02 日 增持(首次) | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |------------------------------|--------|---------|---------|--------|--------| | 盈利预测与估值 [Table_EPS] | 2022A | 2023A | 2024E | 2025E | 2026E | | 营业总收入(百万元) | 6135 | 3718 | 2293 | 2966 | 3602 | | 同比( % ) | 17.91 | (39.39) | (38.33) | 29.36 | 21.44 | | 归母净利润(百万元) | 776.90 | 466.42 | 190.87 | 252.07 | 361.54 | | 同比( % ) | 28.98 | (39.96) | (59.08) | 32.07 | 43.43 | | EPS- 最新摊薄(元 / 股) | 1.06 | 0.64 | 0.26 ...
浙江自然:公司更新报告:股权激励目标高增长,彰显发展信心
太平洋· 2025-01-02 06:11
2025 年 01 月 01 日 公司点评 买入/维持 浙江自然(605080) 目标价: 昨收盘:21.36 公司更新报告:股权激励目标高增长,彰显发展信心 ◼ 走势比较 (40%) (26%) (12%) 2% 16% 30% 24/1/2 24/3/1424/5/2524/8/5 24/10/1624/12/27 浙江自然 沪深300 ◼ 股票数据 总股本/流通(亿股) 1.42/1.42 总市值/流通(亿元) 30.24/30.24 12 个月内最高/最低价 (元) 28.3/13.18 相关研究报告 <<24Q3 点评:Q3 表现超预期,新品类 放量有望带来业绩弹性>>--2024- 12-09 <<【太平洋纺服】浙江自然中报点评: 疫情等短期因素影响 Q2 业绩,维持 全年高增长预测不变>>--2022-08- 12 <<浙江自然:扣非近 50%高增长,盈 利能力维持高水平>>--2021-08-19 证券分析师:郭彬 E-MAIL:guobin@tpyzq.com 分析师登记编号:S1190519090001 研究助理:龚书慧 E-MAIL:gongsh@tpyzq.com 一般证券业务登记编号 ...