文 | 银行螺丝钉 （转载请注明出处） 从历史数据看，指数增强基金的平均收益，多数年份是可以跑赢对应指数的。 但其中也有一部分跑输了指数，如果不谨慎挑选的话，也有可能买到的基金，实际上跑不赢指数。 那应该如何挑选优秀的指数增强基金呢？ 这里有一门限时免费的福利课程，介绍了指数增强基金的投资方法。 想要获取这个课程，可以添加下方「课程小助手」，回复「 指数增强 」领取哦 ～ ◆◆◆ 不过，红利也有低迷的阶段。比如到了2019 -2020年，成长风格强势。 当时成长风格指数两年翻倍，但红利指数只 是微涨，大幅跑输市场，红利类基金也被投 资者嫌弃。 那么，什么情况下，比较适合考虑红利类品 种呢? 对普通投资者,红利投资有两种定位。 (1) 把红利品种，作为投资组合中的价值 风格部分。 因为红利是典型的价值风格品种，熊市比较 抗跌，牛市的时候进攻性会弱一些。 ▼点击阅读原 文，免费学习大额家庭资产配置课程 可以跟成长风格品种搭配。 (2) 看中红利指数的分红现金流。 低估的时候买入，此时股息率也比较高，长 期持有获得现金流。 此时就不在乎红利导不是跑赢古场，口更和 ...

文 | 银行螺丝钉 （转载请注明出处） 时间拉长后，大小盘股的长期回报是差不 多的。 比较经典的搭配，是沪深300+中证500。 · 成长组：龙头、成长、质量; · 价值组：红利、价值、低波动。 A股有成长价值风格轮动的特点。 例如，2019-2020年成长风格强势，2021- 2024年价值风格强势，2025年又是成长风 格据塾。 0 ר / ד / ד / ד / ד / ד 从两种风格的低估品种中挑选投资,会让 组合更稳定。 (3) 行业/主题品种投资,要注意比例的 控制。 如果希望再增加一些小盘股，就是沪深300 +中证500+中证1000这样。 还有更小的中证2000，不过基金规模还比 较小。 (2) 策略指数投资, 注意成长/价值风格 的搭配。 策略指数按照风格划分，可以分为： ▼点击阅读原 文，免费学习大额家庭资产配置课程 行业、主题指数波动大。 像沪深300等宽基，一年波动20%-30%比 较常见。 而行业指数的波动，可以达到30%-50%。 甚至过去几年，有的行业主题品种，波动 达到50%以上。 通常投资的时候,注意控制好比例。一般 单个行业在15%-20%比例以内比较稳妥。 当多个行业分散 ...

文 | 银行螺丝钉 （转载请注明出处） 基金投顾，顾名思义，就是基金的投资顾问。 很多行业都有顾问，特别是一些专业性很强的行业。 例如， • 看病吃药，需要医生，医生就是顾问； • 有法律问题，需要律师，律师也是顾问。 基金投资也是如此。 基金投顾的诞生，正是为了解决基金行业存在的"基金赚钱，基民不赚钱"的问题。 那么，基金投顾有哪些优势？ 是如何通过"投"和"顾"，帮助投资者获得好收益的呢？ 这里有一门免费课程，详细介绍了基金投顾的相关知识。 长按识别下方二维码，添加@课程小助手，回复「 基金投顾 」即可领取～ (了 银行螺丝钉 【最 】 免费 原价29.9元 5 与说 快速了解基金投顾 课程介绍 ·基金投顾是什么 ·基金投顾有哪些优势 · 如何通过「投」和「顾」帮你 获得好收益 「基舍拎顾」免费领取 #螺丝钉小知识 /////// 银行螺丝钉 市场上有哪些常见的基金风格呢? 市场上，也有很多专门投资某一种风格的 基金品种。 目前比较常见的基金风格，主要是下面这 几种。 (1) 均衡风格，代表是彼得·林奇。 兼顾成长和价值，在行业配置上面也比较 分散。 像彼得 · 林奇,从业生涯中,调研过数千 家上市公司， ...

文 | 银行螺丝钉 （转载请注明出处） 今天大盘低开高走，整体上涨，截止到收盘，还在4.9星。 大盘股微涨，小盘股微跌，波动不大。 医药、消费行业领涨。 也可以参考它们的估值。 港股经过前几天的回调，这两天反弹。 港股科技股领涨。 最近港股也有一些波动，螺丝钉也收集了大家比较关注的常见问题。 1. 港股科技、恒生科技有啥区别？ 两者都是港股科技类指数。 港股科技，中证指数公司编制，50只成分股，平均市值规模更小，弹性更大一些。 恒生科技，恒生指数公司编制，30只成分股，平均市值规模更大。 两者很相似，大多数股票也重合。 区别在于，港股科技多了一些医药科技股。类似恒生科技+恒生医疗的效果。 其他一些指数，例如中概互联网相关的一些指数，跟这两个指数也很重合。 2. 港股科技、恒生科技估值如何？能投资吗？ 过去3年，大多数时间里，它们都在低估。 在今年前段时间大幅上涨后，回到了正常估值。 可以参考估值表里港股科技指数的估值。 最好等回到低估后投资。 3. 短期会有波动吗？ 港股的上涨，通常是进三退一或者进二退一。 例如过去1年，港股出现过3波上涨。 （1）第一波，去年2月初5.9星，到去年5月份。 恒生指数上涨32 ...

文 | 银行螺丝钉 （转载请注明出处） 今天大盘开盘下跌，盘中一度下跌1.5%。 不过下午突然出现神奇两点半，快收盘的时候大盘整体反弹，涨了回来。 到收盘的时候还在4.9星。 沪深300等大盘股整体上涨。 小盘股略微下跌。 小盘股的弹性更大，在上涨阶段涨幅更高，例如2025年1月中旬到3月中旬，小盘股上涨幅度就超过大盘股。 遇到下跌的时候跌幅也更大，例如2024年11月到1月，这段时间小盘股也回调比较多。 盈亏同源。 价值风格整体上涨。 红利、价值等指数上涨。 港股盘中也一度下跌。 下午两点半之后，港股也逐渐上涨。 港股科技、恒生科技等指数领涨，上涨超1.5%。 1. 有朋友问，现在指数基金也有很多不同品种了。 不同类型的指数，投资的时候有什么需要注意的地方呢？ 指数有四大类：宽基、策略、行业、主题。 2. 宽基指数投资，注意大小盘的搭配。 A股也有大小盘轮动的特点。 去年是300等大盘股表现好，小盘股比较低迷。 今年以来则是小盘股比较强势，大盘股低迷。 如果希望再增加一些小盘股，那就是沪深300+中证500+中证1000这样。 还有更小的中证2000，不过基金规模还比较小。 小盘股的波动风险比较大。 像首批 ...

过去几年，人民币债券是一轮小牛市。 到了2024年，长期债券在上涨后，波动也逐渐变大。 文 | 银行螺丝钉 （转载请注明出处） 科技类品种属于典型的成长风格,上涨下跌 的弹性比较大。 港股也有成长风格与价值风格轮动的特征。 前几年港股通科技下跌比较多，而港股红利 这样的价值风格品种，整体则是往上走的。 很多朋友都会关心： 这里为大家准备了一门限时免费的课程，详细介绍了债券指数基金的相关问题。 长按识别下方二维码，添加@课程小助手，回复「 债券基金 」即可领取～ ◆◆◆ · 债券基金的收益和风险，有哪些特点？ · 为何普通投资者，更适合投资债券指数基金？ · 当前哪些债券指数基金，投资价值较高？ 不过,如果要投资港股科技类的指数,也有 一些相应的搭配技巧。 (1) 搭配价值风格进行投资。 ▼点击阅读原 文，免费学习大额家庭资产配置课程 反过来如果遇到牛市大涨，比如2019-2021 年,当时港股通科技指数的涨幅,就比港股 红利指数高很多。 所以，在投资港股科技类品种时，一般可以 搭配价值风格，来降低整体的波动风险。 (2) 单个行业/主题品种的波动较大，投资 比例控制在15%-20%以内比较稳妥。 作为行业主题 ...

文 | 银行螺丝钉 （转载请注明出处） 长按识别下面二维码，添加 @课程小助手 微信，回复「 0304 」即可观看直播回放。 （提示：回复后可以耐心等待几秒哦～） 有朋友问，创业板指、创业板50、科创50、科创100···这些指数有何区别？当前估值如何？ 有哪些对应的指数基金可以选择？在投资时如何搭配更稳妥呢？ 针对大家的这些疑问，螺丝钉也通过直播课，进行了讲解。 科创板、创业板相关的三类指数 我们先来看下，A股市场都有哪几大板块，方便大家了解科创板、创业板的主要特征和定位。 A股上市公司，主要分布在以下几个板块当中： ▼主板 通常来说，一些比较成熟、盈利稳定的龙头公司大多都会在主板上市。 像沪深300、中证500等大多数指数的成分股，也都是以主板股票为主。 ▼创业板 如下，是科创板、创业板当前一些主流的相关指数。 创业板的公司，以暂时无法在主板上市的创业企业、中小企业、高科技企业等为主。 代表指数是创业板指。 ▼科创板 在这个板块上市的，主要是信息技术、高端装备、新材料、新能源、节能环保、生物医药等高新技术和新兴产业相关的公司。 代表指数是科创50指数。 ▼北交所 2021年9月，北交所设立，主要的定位是服 ...

文 | 银行螺丝钉 （转载请注明出处） 今天大盘微跌，波动不大，还在4.9星。 沪深300等大盘股微跌，中证1000等小盘股微涨。 去年是大强小弱，今年变成了小强大弱。 不过时间拉长后，大小盘股长期回报差不多。 昨天比较强势的消费、港股科技等，今天下跌。 1. 最近海外市场波动比较大。 美股连续4周下跌。本周纳斯达克创下最近2年最大单日跌幅。 今天盘前，美股发布了最新的通货膨胀数据，通货膨胀率相比市场预期略有降低。 美联储今年继续降息的概率提升，引发美股又反弹。 2. 也有朋友关注，美股目前估值怎么样？ 2023-2024年，美股在AI行情推动下，美股科技股大幅上涨。 2024年，美股纳斯达克、科技股上涨，去年最高的时候摸到了高估。 估值也不便宜。 美股也有不同风格的品种，估值也有差异。 过去几年，美股也出现了风格轮动，只不过跟A股刚好相反。 （1）2022年，美股成长风格大跌。 美股纳斯达克100指数，以及美股成长股指数，下跌37%。 美股的熊市，通常是在很短时间里快速下跌体现。 2020、2022年都有过短短几个月快速下跌20-30%的情况。 不过2022年美股价值股波动不大，美股价值股指数只略微下跌1. ...

文 | 银行螺丝钉 （转载请注明出处） (1) 直接投资宽基。 行业指数一共有11个,例如消费、医药、金 融、能源等等。 每一家上市公司,都会有自己所归属的一个 行业。 第四类是主题指数。 例如科技、新能源、养老等,通常是包含几 个行业中、跟对应主题相关的公司。 如果刚开始接触指数基金，可以从宽基指数 入手了解。掌握了投资知识后，再延伸到其 他几类指数。 比较常见的指数投资搭配，有以下几种: (3) 投资策略指数,要注意风格搭配。 A股有成长、价值风格轮动的特点。 例如2019-2020年是成长风格更强势,2021 -2024年价值风格强势,2025年又是成长风 格强势。 例如最经典的沪深300+中证500,覆盖了A 股规模最大的800家上市公司。 去年中央汇金为首的国家队，投资了几千亿 的 ETF,其中买入最多的就是沪深300+中证 ---- 500。 如果还想增加小盘股，对应的是中证1000、 中证2000。 如果同时投资沪深300+中证500+中证1000+ 中证2000,那效果会跟中证全指类似。 (2) 投资行业/主题指数，注意配置比例。 行业主题的波动会更大,投资的时候注意控 制好单个行业/主题的配 ...

大家好，我是银行螺丝钉，欢迎来到这期的螺丝钉带你读书。 「螺丝钉带你读书」也陪伴大家度过了三百多期，为大家讲解了很多有趣、经典的书籍和故事，比如《三十几岁，财务自由》、《如何读一本 书》、《战胜拖延症》等等。 第一篇： 《 散户真的能击败机构么：彼得·林奇的投资秘诀 》 基金投资中的风格轮动 今天螺丝钉带你读书，介绍的，是美国传奇基金经理，彼得·林奇的《战胜华尔街》。 上一篇我们介绍了，在投资中，散户也具备一些独特的"不对称优势"，发挥这些优势，可以帮助我们提高收益。 这一篇，我们介绍的是基金投资中的风格轮动。 市场上常见的基金风格 在《战胜华尔街》书中，彼得·林奇作为基金经理，也分析了，市场上常见的几种基金风格。 还为大家详细介绍了几位投资大师：股神巴菲特、他的好搭档查理芒格和指数基金之父约翰博格。分享了他们的人生经历、投资生涯和投资的理 念。 大家可以点击下面链接查看部分螺丝钉带你读书合集： 《 世界读书日，螺丝钉送你103本私藏经典好书 》 往期回顾： （1）均衡风格 代表是彼得·林奇。 兼顾成长和价值，在行业配置上也比较分散。 像彼得·林奇，从业生涯中，调研过数千家上市公司，横跨多种不同的行业。 持仓 ...