2025 年 7 月 14 日 行业研究 6 月电解铝产能利用率续创 2012 年有统计数据以来新高水平 ——金属周期品高频数据周报（2025.7.7-7.13） 要点 流动性：M1 和 M2 增速差在 2025 年 5 月为-5.6 个百分点。（1）BCI 中小 企业融资环境指数 2025 年 6 月值为 49.12，环比上月+0.07%；（2）M1 和 M2 增速差与上证指数存在较强的正向相关性：M1 和 M2 增速差在 2025 年 5 月为-5.6 个百分点，环比+0.9 个百分点；（3）本周伦敦金现价格环比上 周+0.53%。 基建和地产链条：6 月下旬重点企业粗钢旬度日均产量环比-0.88%。（1） 本周价格变动：螺纹+1.89%、水泥价格指数-1.57%、橡胶+2.15%、焦炭 +0.00%、焦煤+0.93%、铁矿+2.47%；（2）本周全国高炉产能利用率、水 泥、沥青、全钢胎开工率环比分别 -0.39pct 、 -3.60pct 、 +3.5pct 、 +0.81pct；（3）今年 6 月下旬重点企业粗钢旬度日均产量为 212.90 万吨。 地产竣工链条：钛白粉、平板玻璃毛利润处于低位水平。本 ...

早盘，A股市场机器人及PEEK材料概念股表现抢眼，多只个股强势涨停。中欣氟材、兄弟科技涨停， 新瀚新材涨超10%，富恒新材、中研股份等跟涨；机器人板块中，中大力德涨停，安乃达、长盛轴承等 涨超5%。 宇树科技以四足机器狗起家，2023年发布首款通用人形机器人H1，该产品曾亮相2025年央视春晚。公 司2024年机器狗销量高达2.37万台，占据全球市场份额69.75%。宇树科技近期完成C轮融资7亿元，由中 国移动旗下基金、腾讯联合领投，投后估值达120亿元，市场传闻其正在筹备科创板IPO。 2025年被业内公认为人形机器人规模化量产元年。除中国移动的大额订单外，近期市场已出现多笔重要 采购：同济大学采购10台宇树人形机器人，总价825万元。优必选与东风柳汽签订20台大型双足仿人机 器人合同。均普智能子公司签订人形机器人销售框架合同，金额约2825万元。 TrendForce集邦咨询数据显示，中国已有11家主流人形机器人本体厂商于2024年启动量产计划，预计 2025年该领域本体产值将超过45亿元。 PEEK材料革命：轻量化技术打开成长天花板 | 名称 | 现价 | 涨跌 | 涨跌幅 | | --- | --- ...

"目前我们已签约的项目推进得如何？主动和我们接洽的项目进展到哪一步？"7月11日上午，在新 材料产业中试基地服务专班每周例行召开的推进会上，专班负责人师晓倩问得仔细。从最初出门招商找 项目，到如今项目主动找上门，新材料产业中试基地服务专班正经历"幸福的烦恼"。 在化工新材料领域，中试是从"研"到"产"之间极为关键的一环，高校、科研院所、企业的研发成果 要想实现产业化，需要经过中试环节的验证，只有中试成功，才能确保生产的安全性和产品的稳定性。 作为我市唯一发展化工新材料产业的园区，南京江北新材料科技园正以"研产贯通"行动为抓手，推 动传统石化产业向高端化、智能化、绿色化升级。建设新材料产业中试基地，正是园区以科技创新推动 产业创新的一次探索实践。 "中试基地自去年立项以来，就坚持建设与招商'同步走'的战略。"师晓倩介绍，园区举办各种中试 基地推介会、项目对接会、路演会等，储备中试项目60余个，"确保中试基地建成即投运，开园即满 园，全力打造化工园中试基地标杆。" 据了解，目前还有一些项目和园区积极洽谈，希望能签约入驻，其中还有不少高校院所。园区组建 了中试基地专家委员会，涵盖技术、安全环保、市场金融等多个领域专 ...

宏观 [Table_ReportDate] 2025 年 07 月 14 日 [Table_Author] 分析师：陈江月 执业证书：S1030520060001 电话：0755-83199599-9055 邮箱：chenjy@csco.com.cn 公司具备证券投资咨询业务资格 证券研究报告 政策预期抬升带动风险偏好上扬 [Table_ReportType] 宏观周报（7 月第 2 周） [Table_S 核心观点： ummary] 请务必阅读文后重要声明及免责条款 5) 风险提示：基本面超预期弱化、贸易谈判不及预期。 [Table_Industry] [Table_Title] 数据来源：万得资讯 1) 权益：上周市场放量上涨。关税方面，美国宣布将关税暂缓 期延长至 8 月 1 日，短期不确定性减弱，降低关税突然大幅上 调的风险，带动亚太股市情绪回暖。基本面方面，CPI 小幅 好于预期，核心的支撑点在于，食品价格降幅小于季节性、油 价、金价上涨带动、促消费政策刺激下国内需求持续释放带动。 PPI 显著低于预期，主要的拖累在于，中下游制造行业受到关 税不确定性、618 促销、部分行业产能利用率偏低等影响，价 ...

数据更新时间为0707-0711。 本篇由简评数科 JPDT 数智系统-产业动态 数据整理而成，如有内容和图片涉及侵权，请及时联系我们，我们会第一时间删除。 碳际科技完成数千万元Pre-B轮融资 碳际是一家致力于能源电池核心材料国产化的硬科技企业。主营产品包括气体扩散层(GDL)、炭纸、炭毡、碳纤维原纸等。目前公司GDL产品已通过多家 知名电堆和主机厂的长堆和耐久性测试，并成功导入多家客户供应链。近日，碳际宣布完成数千万元Pre-B轮融资，由中金资本领投，老股东武岳峰资本 跟投。本轮融资资金主要用于公司储能电池产品产业化，筑牢技术中心研发实力、加速公司产品的多元化布局和拓展，助力碳际科技从能源电池材料企业 向先进复合材料企业迈进。 清协华和完成数千万元Pre-A轮融资 清协华和是一家新型改性PEEK材料研发商，致力于以聚醚醚酮（PEEK）为主要原材料，通过独特的共混合金配方以及二维纳米分散技术制备出一种新型 材料，改性后的PEEK材料耐磨性提升近10倍，韧性提升5-8倍，且成本节省20%，具备极强的竞争力。自制二维纳米添加剂，掌握独特的PEEK共混合金 配方，叠加自主研发的生产工艺与生产设备，完整布局工业高耐 ...

关键词：四川省德阳市、新质生产力、能源装备、油气钻采、新能源材料、新能源汽车、白酒、烟草、 电子元器件、通用航空及无人机、智能网联汽车、生物医药、工业机器人、工业软件、北斗导航 相关企业：东方电气集团东方电机有限公司、国机重型装备集团股份有限公司、二重（德阳）重型装备 有限公司、四川宝石机械钻采设备有限责任公司、四川宏华石油设备有限公司、德阳科吉高新材料有限 责任公司、四川汉江新材料有限公司、四川省玻纤集团股份有限公司、四川省金路树脂有限公司、四川 东树新材料有限公司、德阳三环科技有限公司、亨通精密铜箔科技（德阳）有限公司、蜀芯（德阳）半 导体有限公司、华夏鲲鹏信息技术（德阳）有限公司、四川英杰新能源有限公司、东方电气风电股份有 限公司、四川爱思达航天科技有限公司、四川德兰航宇科技发展有限责任公司、四川省天域航通科技有 限公司 一、新质生产力行业概述 新质生产力（New Quality Productive Forces），是2023年9月习近平总书记在黑龙江考察调研期间首次 提到的新的词汇。习近平总书记指出：概括地说，新质生产力是创新起主导作用，摆脱传统经济增长方 式、生产力发展路径，具有高科技、高效能、高 ...

海南省委书记冯飞在学习时报刊文称，海南将立足资源禀赋、政策制度和地缘区位优势，加快构建现代 化产业体系。大力推动四大主导产业补链延链、优化升级，加快建设国际旅游消费中心，坚持生产性服 务业和生活性服务业"双轮驱动"，培育壮大海上风电、生物医药、石化新材料、集成电路等高新技术产 业集群，增强天然橡胶稳产保供能力，加快建设国家热带农业科学中心、农业科技创新和农业开放合 作"双高地"。促进科技创新和产业创新深度融合，聚焦种业、深海、商业航天、绿色低碳、生物制造等 新领域新赛道，因地制宜打造新质生产力重要实践地。 ...

7月10日、11日，郑州市与平顶山市、许昌市、焦作市开展对接交流活动，深入贯彻习近平总书记 在河南考察时重要讲话精神和关于河南工作的重要论述，落实省委全会和省政府专题会议精神，聚 焦"两高四着力"，同心协力推动郑州都市圈提速提质提效，为全省高质量发展、高效能治理提供有力支 撑。省委常委、郑州市委书记安伟出席活动。 安伟指出，近年来，平顶山市、许昌市、焦作市深入贯彻落实习近平总书记关于河南工作的重要论 述，全面落实省委、省政府工作部署，在强化开放创新引领作用、构建现代化产业体系、促进城乡融合 发展等方面取得了显著成效，为提升郑州都市圈能级、支撑全省发展作出了积极贡献。 安伟强调，建设现代化郑州都市圈是推进我省新型城镇化的重要途径，对于中原城市群一体化协调 发展意义重大。郑州市愿与都市圈各市一道积极融入和服务国家重大战略，聚焦交通同网、产业同链、 文化同兴、生态同建、服务同享、创新联动，积极谋划实施重大产业、重点项目、重要改革事项，坚 持"强核、固圈、领群"，加快建设交通、产业、文化、城市、治理一体推进的"现代化都市圈"，切实成 为全省高质量发展的强引擎、高效能治理的强引领、奋力谱写中原大地推进中国式现代化新篇章 ...

高盛周末宏观电话 - 现已提供 20250611 摘要 美国可能对多国征收关税，税率范围在 25%至 50%，但具体实施时间 和范围尚不明确，预计最终有效关税率可能比目前高出约 5 个百分点， 年底前可能实现 3 个百分点。中国受到的直接影响假设较小，但需关注 芬太尼关税及基础性产品关税调整可能引发的贸易摩擦。 美元走弱趋势暂停，受外国持有美国资产对冲流动放缓影响。未来美元 走强可能由美国经济数据疲软导致美联储加速降息，或中美达成贸易协 议时涉及汇率条款触发。美国 CPI 数据短期影响有限，但需关注市场对 7 月或 9 月降息概率的重新定价。 标普 500 指数价格回报预测上调至年底 6,600 点，明年中旬 6,900 点， 主要驱动因素包括美联储降息预期、债券收益率下降、大型股票基本面 增强以及投资者对温和业绩增长的容忍。当前市场广度狭窄，未来 6-12 个月可能出现 10%左右的回调。 市场广泛化更有可能发生，美联储降息预期利好经济环境改善。对 2026 年盈利增长的预测存在分歧，高盛预计经济活动将加速，关税不 确定性消退后，投资者将寻找表现落后的标的，推动市场扩张。 Q&A 本周美国出台了哪些新的关税 ...

联合化学 20250613 摘要 联合化学通过控股子公司启辰半导体，布局苯乙烯类光刻胶单体树脂、 UV 单体树脂、OLED 半导体化学品及电子级溶剂等半导体材料的研发、 生产与销售，旨在进入集成电路和微电子领域。 联合化学增资卓光瑞科技 1.2 亿元，占增资后资本的 19.35%，并计划 在 6 个月内继续投资不超过 1.2 亿元，以把握国内精密光学和半导体投 影式曝光机行业的发展机会，增强综合竞争力。 卓光瑞科技专注于前道半导体曝光设备，其子公司冈井化学从事大口径 光学系统研发生产，2024 年收入约 2,600 万元，预计 2025 年营收翻 倍，目前订单接近 1 亿元。 卓光瑞科技的 1.9 亿元投资款将用于曝光机样机研发，5,000 万元用于 冈井光学生产及光学部件研发，资金支持良好，并计划未来进行新的融 资以确保持续发展。 联合化学战略转型进入半导体材料领域，通过启辰半导体进入光刻胶单 体领域，投资卓光瑞旨在实现半导体材料高端化突破，构建服务半导体 行业的能力体系。 Q&A 联合化学的主营业务及其在油墨领域的应用情况如何？ 联合化学的主营业务包括偶氮类有机颜料和集水基墨的研发、生产与销售。主 要产品 ...