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里昂:一举升荣昌生物(09995)目标价至103港元 维持“跑赢大市”评级
智通财经网· 2025-08-26 07:09
智通财经APP获悉,里昂发布研报称,荣昌生物(09995)次季销售额同比升39.1%,虽低于市场预期但超 出公司全年指引。净亏损同比收窄54.7%,好过市场预期。管理层维持全年销售指引不变,料同比增逾 30%,并预期2026年实现收支平衡。业务方面,RC18与RC48的适应症正逐步扩展,公司新型免疫治疗 (I/O)及ADC研发管线正逐步成型。该行分别上调2025至27年净利润预测79.6%、106.9%及116.4%,将目 标价由33.7港元大幅上调至103港元,维持"跑赢大市"评级。 ...
荣昌生物20250825
2025-08-25 09:13
荣昌生物 20250825 摘要 荣昌生物 2025 年上半年营收约 44 亿元,同比增长 38%,但研发费用 同比下降近 20%,净亏损 4.5 亿元,同比降幅 42.4%,亏损额环比收 窄。公司现金储备充足,账面现金及票据约 14.8 亿元,另有 27 亿元银 行授信额度。 泰达斯西普上半年收入约 6.5 亿元,同比增长 59%,已进入超 1,000 家医院,近 600 家正式准入。未来策略包括扩大风湿领域医生覆盖,地 级市医院覆盖率,干燥综合症领域培养标杆医院和医生,肾科领域实施 差异化竞争。 维替西单抗上半年销售额约 44 亿元,同比增长约 38%,已进入约 1,000 家医院,正式准入约 450 家。下半年将在 UC、GC 和 DC 等领域 继续推进教育和推广策略,并针对竞品 ADC 间质性肺炎问题抢占市场。 RC48 尿路上皮癌适应症三期取得阳性结果并已申报上市,胃癌适应症 启动赫赛汀低表达一线胃癌三期临床。阿替司巴单抗治疗尿路上皮癌二 期临床试验正在推进,并已启动 BLA 申报准备工作。 Q&A 2025 年上半年荣昌生物的财务表现如何? 2025 年上半年,荣昌生物实现营业收入 10.9 亿元 ...