哦哦哦哦 好的各位直播间的朋友们大家下午好欢迎大家再次来到我们上海证券的直播间我是主持人娇娇那么最近要说哪个市场最能够抓住大家的眼球和关注呢那我觉得一定是港股市场是首屈一指了 根据万德的数据显示截止到5月6号的收盘恒生指数是上涨了0.55%恒生指数是罕见的走出了连续10个交易日的上涨行情也是创下了2018年以来最长的连涨纪录那港股连续暴涨和反弹现在 进场是否合适呢如何我们能够找到更确定性更强的投资机会呢带着这些问题呢我们今天就邀请到了来自中海基金的基金经理姚伟总跟我们一起聊一聊港股市场的机会那我们先请姚伟总给我们直播间的观众朋友们打声招呼吧各位上海证券直播间的朋友们大家下午好我是姚伟然后非常高兴能够做个上海证券直播间也很高兴有这样的机会跟大家进行探讨 好的非常欢迎姚伟总啊也是欢迎大家能够多多的点赞转发分享我们的直播间那咱们回到正题啊那姚总最近这个港股涨的是有点突然啊我是记得四月的中旬恒生还是连续跌了快一周 好像当时好像让我们觉得信心都快跌没了但是没想到在20号的时候突然反攻连续上涨了10个交易日绝对算得上近期市场上的佼佼者了那么我们先请姚总帮我们分析一下最近港股突然大涨它的背后的原因是什么呢 嗯近期港股大涨呢 ...

宏观政策将延续宽松态势。国家发改委表示，将加快制定 2024 年发行 1 万亿 特别国债的实施方案，支持国家设备更新和以旧换新行动方案，支持国家重大战略。 央行一季度货币政策委员会会议公告显示，二季度货币政策将"加大已出台货币政 策执行力度"，预计二季度货币政策的重点在于结构性货币政策工具，或新增结构 性货币政策工具额度，支持经济增长。在经济总量增长符合预期的背景下，总体价 格预期的掣肘因素在于房地产行业的债务因素向房地产价格的传导。如何在保障 房地产行业健康发展同时，不引发道德风险是货币政策面临的难题。考虑到一季 度制造业投资同比增长 9.9%，基建投资同比增长 6.5%，总体利率水平并没有对投 资增速体现出限制性，货币总环境是呈现宽松状态的。在维持短期利率稳定的情况 下，利率市场化报价机制很好降低了长端利率。对于二季度至三季度的降准、降息 预期，货币政策更主要的任务或是配合国债的集中大规模发行，维持流动性合理充 裕，保持利率期限结构的稳定。 图：主要的经济参考指标 联合资信 研究中心 一、经济总量增长超预期，制造业投资是主要拉动项 注：表中第一行代表货物净出口增速可能情况，第一列是社零增速的可能情况。为了 ...

2024 年旅游行业信用风险展望 联联合资信工商评级二部 杨学慧 ...

医药制造行业 2024 年度行业分 析 联合资信 工商评级 |蒲雅修 |王 玥 2023 年，受医保控费力度加大、新药研发力度加大、疫情相关用品需求下降、行业 内部调整等因素影响，医药制造企业营业收入和利润总额同比有所下降。医药行业是对 政策依赖较高的行业，仿制药一致性评价政策的推进、带量采购政策的落地执行等均对 行业产生了深刻影响。近年来，中国医药行业政策进一步强化医疗、医保、医药联动方 面的改革，控费仍是行业主旋律，鼓励研究和创制新药，同时对创新药的临床试验立项、 设计以及开展等方面提出了更高的要求，积极推动仿制药发展，鼓励优质中医药企业发 展。2023 年开展的医疗反腐行动长期有益行业健康发展。未来，预计国内医药需求有望 继续保 持增长，且医保基金支付能力可持续性较强，医药行业整体经营业绩有望逐渐复 苏。 ...

2024 年零售行业信用风险展望 联合资信 工商评级二部 随着消费场景有序恢复，不同业态表现存在差异，实体零售企业增长乏力，消费信心仍有 待提升。从长期发展潜力看，扩大内需、促进消费政策带动下，各地方各领域不断创新消费场 景、优化消费环境，支撑消费增长的积极因素在增多，消费有望保持平稳升级、稳步向好的发 展态势。联合资信认为，消费发展长期向好基本面没有改变，零售行业评级展望维持稳定。 ...

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【电报解读】八部门联合发文支持ICU床位扩容，该类医疗 器械在ICU设备中占比最大，这家公司相关产品国内市占率 保持第一 电报解读 2024.05.0620:46星期一 //电报内容 【八部门：到2025年末全国重症医学床位（包括综合ICU床位和专科ICU床位）达到15张/10万人】财联社5月6 日电，国家卫健委等八部门印发《关于加强重症医学医疗服务能力建设的意见》的通知。意见提出，到2025年 末，全国重症医学床位（包括综合ICU床位和专科ICU床位，下同）达到15张/10万人，可转换重症医学床位（以 下简称“可转换ICU床位”）达到10张/10万人，相关医疗机构综合ICU床医比达到1:0.8，床护比达到1:3。到 2027年末，全国重症医学床位达到18张/10万人，可转换重症医学床位达到12张/10万人，重症医学医疗服务资 源有效扩容，区域布局更加均衡，专科服务能力显著提升。 //电报解读 一、ICI 集现代化医疗、护理、康复技术为一体 ICU即重症加强护理病房(Intensive Care Unit)又称加强监护病房综合治疗室，治疗、护理、康复均可同步进行，为重症或昏 迷患者提供隔离场所和设备，提供最佳 ...

本次电话会议仅服务于华创证券研究所客户不构成投资建议相关人员应自主作出投资决策并自行承担投资风险华创证券不应使用本次内容所导致的任何损失承担任何责任专家发言内容仅代表专家个人观点不代表本公司观点 本次会议内容不得涉及国家保密信息内幕信息未公开重大信息商业秘密个人隐私不得涉及可能引发不当炒作或股价异常波动的敏感信息不得涉及影响社会或资本市场稳定的言论未经华创证券事先书面许可 任何机构或个人不得以任何形式复制刊载转载转发引用本次会议内容否则由此造成的一切后果及法律责任由该机构或个人承担本公司保留追究其法律责任的权利市场有风险投资需谨慎好的各位投资者朋友大家晚上好我是华创食品银行的欧阳宇 那今天呢我们整个华创大消费组还是将这个五月我们整体的观点做一个线上整体的汇报那当然尽管短期从这个三四月份开始整个消费我们从高频跟踪的数据来看这个环比这个体感有这个减弱的这样的一个感觉那当五一的整体的出行呢 我们待会我们三社的王维娜也会给大家展开的汇报整体我们感受下来可能从数据上面还是分化会比较明显但是一方面随着联报一级报的验证市场关心的核心标的业绩成长还是比较顺利的兑现的第二个 包括分红 特别这个我看了在食品饮料这一边分红率的整体 ...

一、政治局会议亮点 会议介绍了全面深化改革、房地产相关措辞变化以及政策的连续性。 强调了全面深化改革的必要性和方法论，特别提到长三角一体化，长三角四个省市占全国 GDP的1/4. 提出财政政策要加快落地，早发行超长期特别国债，加快专项债使用进度，预计二季度广义 财政支出将提升。 货币政策方面提及要灵活运用利率和存款准备金率等政策工具，预示降息降准有空间。 二、房地产政策动向 提出统筹研究消化存量房产和优化增量住房政策措施，盘活存量闲置房产。 央行实施了一项1000亿租赁住房贷款支持计划，支持郑州等8个试点城市购买存量房以用 于保租房。 央行提供了多项金融工具，如住房租赁团体购房贷款计划和房地产以旧换新政策，促进存量 房产的消化和增量房产的供给.。 河北、贵州等地区在2022年有计划购买存量商品房用于保租房建设。 三、资本市场走势 外资对国内股市和债市情绪回暖，资金增仓A股和债市，港股表现良好。 预计市场将延续强势走势，市场反映出对现有政策支持和经济数据边际改善的预期 四、经济与盈利预期 季度GDP公布后，投资者对政策潜在发力空间存在担忧。 季报前，经济预期上修，但上市公司盈利预期并未明显改变，甚至在4月前出现 ...

特别声明本会议为光大证券专业机构投资者设计任何情形下会议内容不构成对任何人的投资建议参会者应当充分了解各类投资风险根据自身情况自主做出投资决策并自行承担投资风险 嘉宾发言内容仅代表嘉宾的个人观点和立场研究人员发言内容来自于以外发报告或对研报的跟踪解读观点仅代表报告发布当日的判断本会议内容的知识产权仅归光大证券所有 北京书面许可任何机构和个人不得以任何形式任何目的进行转发翻版复制发布或引用会议全部或部分内容亦不得擅自录音制作会议纪要对外传播 各位领导大家上午好首先祝大家五一节快乐也非常感谢大家在今天宝贵的这个假期呢介入到我们的联合电话会议我是光大宏观的首席CC师赵格作担任本场会议的主持昨天呢我们看到四月政治局会议是如期召开这次会议在表述和变化上呢可以说有诸多的亮点可循 那么具体而言包括全面深化改革包括房地产的相关措辞包括如何避免前紧后松等等相关的新表述有何深意如何解读以及会议之后有什么样的行情和主题投资机会可以期待那么今天我们是从总量联合了行业一共是八个行业希望能借这次机会给大家带来一个全面的一个学习和解读那今天我们的参会行业包括宏观 策略 固收 地产 石化化工 建筑建材 金属和电信环保内容也是非常之丰富那接下 ...