24Q1 业绩符合预期,多品牌发力带动利润高增长 吉利汽车(0175.HK)/汽车 证券研究报告/公司点评 2024 年 7 月 2 日 | 评级:买入(维持) | 公司盈利预测及估值 | | | | | | |--------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------|------------------------------------------|--------------------------------------|------------------------------------------------------------------------------------|-------------------------------------------------------------------|------------------------------ ...

港股通 运营效率提升,出口加速拓展 | | | | | |---------------------------------------|--------|------------------|-------| | 华泰研究 季报点评 | | 投资评级 (维持): | 买入 | | 2024 年 7 月 02 日│中国香港 | 乘用车 | 目标价(港币 ): | 14.27 | Q1 净利高增,海外市场持续扩张,维持买入评级 24Q1 公司实现营收 523 亿元,同比+56%。归母净利润 16 亿元,同比+119%。 考虑到公司多款新车型即将实现上市交付,同时加速拓展海外市场,已于东 盟、中东、西欧多地区开设门店并构建销售网络,看好公司 24 年下半年出口 销量和整体营收保持高速增长。我们预计 24-26 年公司归母净利为 63/82/89 亿元,可比公司 24E PE 的 Wind 一致预期均值为 18 倍,考虑公司在出口 积极布局及高端品牌 24 年盈利预期转正,我们给予公司 24 年 21x PE,对 应目标价为 14.27 港币(前值 13.66 港币),给予"买入"评级。 全年销量目标上调至 200 ...

新能源、出口表现亮眼 全年销量预期上调 2024 年 07 月 02 日 ➢ 事件概述:公司发布 2024 年 6 月销量公告,6 月批发总销量 16.6 万辆, | 同比 +24.2% ,环比 +3.4% | ; 1-6 月累计 | 95.6 万辆,同比 | +71.8% 。其中,6 月 | |----------------------------------------|--------------------------|------------------------|---------------------------------| | 新能源销量 65,959 辆,同比 | +71.0%,环比+12.4% | | 39.7% ; 1-6 月新 | | 能源销售 32.0 万辆,同比 | +102.8% 。 | | | | 分品牌看: 吉利品牌 6 | 月销量 12.2 | 万辆(银河 15,975 | 1-6 月累计 74.2 万 | | 辆(银河 8.1 万辆),同比 | +34.1% ;极氪 6 | 月销量 20,106 | 1-6 月累计 87,870 | | 辆,同比 +106.1% ...

交银国际研究 公司更新 吉利汽车 (175 HK) 1 年股价表现 6/23 10/23 2/24 6/24 -25% -20% -15% -10% -5% 0% 5% 10% 15% 20% 25%175 HK 恒生指数 资料来源: FactSet 1 季度业绩符合预期;下半年电动化再提速 个股评级 买入 汽车 2024 年 7 月 2 日 收盘价 目标价 潜在涨幅 港元 8.79 港元 12.50 +42.2% | 股份资料 | | |-----------------------|-----------| | 52 周高位 (港元 ) | 11.26 | | 52 周低位 (港元) | 7.34 | | 市值 (百万港元 ) | 88,457.29 | | 日均成交量 (百万 ) | 36.48 | | 年初至今变化 (%) | 2.33 | | 200 天平均价 (港元) | 8.81 | | | | 财务数据一览 | 年结12月31日 | 2022 | 2023 | 2025E | 2026E | | |--------------------------------|----------|---- ...

CMB International Global Markets | Equity Research | Company Update Geely Automobile (175 HK) Solid 1Q24 with better 2H24 earnings ahead Maintain BUY. We are of the view that 1Q24 earnings (net profit of RMB1.56bn) were slightly better than our prior forecast and therefore, we raise our FY24E net profit estimates by 5% to RMB7bn. We believe that Zeekr could be undervalued given its solid sales momentum and possible earnings improvement from 2H24E. 1Q24 earnings slightly beat. Geely reported its quarterly re ...

CMB 国际全球市场 | 股票研究 | 公司更新 吉利汽车 ( 175 香港 ) 第 1 季度稳健 , 未来下半年收益较好 目标价 14.00 港元 涨 / 跌 59.3% 现价 8.79 港元中国汽车 Ji Shi, CFA (852) 3761 8728 文静 DOU, CFA (852) 6939 4751 | 维持买入。 我们认为 , 第 1 季度的收益 ( 净利润为 15.6 亿元人民币 ) | |------------------------------------------------------------------------------------------------| | 测 , 因此 , 我们将 FY24E 的净利润预期提高了 5 % , 至 70 亿元人民币。我们认为 | | 于 Zeekr 的销售势头强劲 , 并且可能比 2H24E 的收益有所改善 , Zeekr | | 。 | | 1Q24 盈利略有好转。 吉利有史以来首次公布季度业绩。尽管价格战,其平均销售价格 | | ( ASP ) 同比增长 6% ,高于我们的预期。不包括 Zeer 的毛利率同比下降 | | 点, ...

2024 年 07 月 01 日 公司研究 评级:增持(维持) 研究所: 证券分析师: 戴畅 S0350523120004 daic@ghzq.com.cn 2024Q1 营收利润同比增长,品牌产品高端向上 ——吉利汽车(00175)2024Q1 点评报告 最近一年走势 | 相对恒生指数表现 | | | 2024/06/28 | |----------------------|----|----|--------------| | 市场数据 | | | 2024/06/28 | | 当前价格(港元) | | | 8.79 | | 52 周价格区间(港元) | | | 7.24-11.64 | | 总市值(百万港元) | | | 88,457.13 | | 流通市值(百万港元) | | | 88,457.13 | | 总股本(万股) | | | 1,006,338.24 | | 流通股本(万股) | | | 1,006,338.24 | | 日均成交额(百万港元) | | | 321.89 | | 近一月换手(%) | | | 0.34 | 表现 1M 3M 12M 吉利汽车 -10.2% -2.6% -3.9 ...

吉利汽车(0175.HK)系列点评九 2024Q1 业绩表现亮眼 新品周期强劲 2024 年 06 月 30 日 ➢ 事件概述:6 月 28 日,公司发布 2024 年一季报:2024Q1 营收 523.2 亿 元,同比+56.1%;2024Q1 归母净利 15.6 亿元,同比+118.6%;2024Q1 毛利 率 13.7%,同比-0.5pct。 ➢ 受益销量同比大增及产品结构优化 营收表现亮眼。收入端:2024Q1 吉利 汽车营业收入 523.2 亿元,同比+56.1%,主要受益销量同比大幅提升及产品结 构升级、优化,2024Q1 公司总销量 47.6 万辆,同比+49.5%,其中新能源产品 销量 14.4 万辆,同比+130.9%;ASP:我们测算 2024Q1 产品单价 12.6 万元, 同比+0.70 万元,主要受单价较高的新能源销量占比提升驱动(极氪+银河销量 占比从 2023Q1 的 5.4%提升至 17.3%)及整体折扣力度加大综合影响。 ➢ 归母净利同比大增 费用率相对平稳。利润端:2024Q1 归母净利 15.6 亿 元,同比+118.6%;毛利率 13.7%,同比-0.5pct;单车毛利 ...

吉利汽车(00175.HK) 2024 年一季报点评:Q1 业绩同比高增,领克 /极氪多品牌经营向好 2024 年 06 月 30 日 买入(维持) | 盈利预测与估值 | 2022A | 2023A | 2024E | 2025E | 2026E | |------------------------|-----------|-----------|-----------|-----------|---------| | 营业总收入(百万元) | 148565 | 179846 | 213465 | 258106 | 300070 | | 同比 (%) | 45.63 | 21.06 | 18.69 | 20.91 | 16.26 | | 归母净利润(百万元) | 5260 | 5308 | 7929 | 11459 | 13816 | | 同比 (%) | 8.52 | 0.91 | 49.37 | 44.53 | 20.56 | | EPS- 最新摊薄(元 / 股) | 0.52 | 0.53 | 0.79 | 1.14 | 1.37 | | P/E (现价 & 最新摊薄) | 15.30 | 15.1 ...

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