那参加本次会议会议即将大家好欢迎参加动物环保公游年报深度解读长江经历业绩符合预期期待量价提升会议目前所有强红载种处于静音状态在没开始播报名单声明声明播报完毕后职员人可直接开始发言 谢谢 动物证券研究所提醒您本次电话会议即面向机构投资者或受邀客户第三方专家发言内容仅代表其个人观点所有信息或所表述的意见均不构成对具体证券在具体价位具体时点具体市场表现的判断或投资建议未经合法授权严禁录音转发及相关解读涉嫌违反上述情形的 我们将保留追究法律责任的权利感谢您给予的理解和配合谢谢各位投资者大家晚上好欢迎大家参加我们东部证券公用环保团队的年报解读的电话会就是我们这场主要是讲一讲强弹电力因为强弹电力其实各位投资者相信都非常熟悉了 所以今天我会跟主户覆盖的分析师谷月一起交流一下关于这家公司的一些探讨我会跟谷月进行一些提问的交流我们动物证券公用环保团队从扩大覆盖范围以来其实一开始我这边可能覆盖的两个主要的方向就是核电和水电毫无疑问核电的龙头 中国核电 中广核和长江电力都是大家非常熟知的公司我这边可能首先有几个问题可能跟谷月聊一聊第一就是我们看到去年因为有新的机组并表500并表之后公司的业绩其实是增长的但是同时我们也能看到因为来税 ...

发电及电网 分析师：陈拓 乌白电站注入后，公司抗风险能力增强， 登记编码：S0730522100003 盈利能力将逐步提升 c hentuo@ccnew.com ——长江电力(600900)2023 年年报及 2024 年一季 报点评 证券研究报告-年报点评 增持(维持) 市场数据(2024-05-08) 发布日期：2024年05月09日 收盘价(元) 25.31 投资要点： 一年内最高/最低(元) 26.00/21.23 长江电力发布2023年年报及2024年一季报，2023年公司实现营业收 沪深300指数 3,630.22 入781.12亿元，同比增长13.43%；实现归母净利润272.39亿元，同 市净率(倍) 3.01 比增长14.81%。2023年第四季度公司实现营业收入202.56亿元，同 流通市值(亿元) 6,076.24 比增长28.23%；实现归母净利润57.15亿元，同比增长86.98%。 基础数据(2024-03-31) 2024 年第一季度公司实现营业收入 156.41 亿元，同比增长 1.58%； 每股净资产(元) 8.40 实现归母净利润39.67亿元，同比增长9.80%。 每股经 ...

发电及电网 分析师：陈拓 乌白电站注入后，公司抗风险能力增强， 登记编码：S0730522100003 盈利能力将逐步提升 c hentuo@ccnew.com ——长江电力(600900)2023 年年报及 2024 年一季 报点评 证券研究报告-年报点评 增持(维持) 市场数据(2024-05-08) 发布日期：2024年05月09日 收盘价(元) 25.31 投资要点： 一年内最高/最低(元) 26.00/21.23 长江电力发布2023年年报及2024年一季报，2023年公司实现营业收 沪深300指数 3,630.22 入781.12亿元，同比增长13.43%；实现归母净利润272.39亿元，同 市净率(倍) 3.01 比增长14.81%。2023年第四季度公司实现营业收入202.56亿元，同 流通市值(亿元) 6,076.24 比增长28.23%；实现归母净利润57.15亿元，同比增长86.98%。 基础数据(2024-03-31) 2024 年第一季度公司实现营业收入 156.41 亿元，同比增长 1.58%； 每股净资产(元) 8.40 实现归母净利润39.67亿元，同比增长9.80%。 每股经 ...

长江电力（600900.SH）2023年年报及2024年一季报点评 全年趋势明朗 2024年04月30日 ➢ 事件概述：4 月 29 日，公司发布 2023 年度报告，报告期内实现营业收入 推荐 维持评级 781.12亿元，同比增长13.43%（经重述）；归母净利润272.39亿元，同比增 当前价格： 25.48元 长14.81%（经重述）；扣非归母净利润275.08亿元，同比增长28.59%（经重 述）；公司拟向全体股东每股派发现金股利0.82元，合计派发现金红利200.64 目标价： 28.80元 亿元，现金分红比例约 73.66%。公司发布 2024 年一季报，报告期内实现营业 收入156.41亿元，同比增长1.58%（经重述）；归母净利润39.67亿元，同比 [Table_Author] 增长9.80%（经重述）；扣非归母净利润39.79亿元，同比增长11.45%（经重 述）。 ➢ 1Q24 电量总体承压：1Q24 三峡水库来水总量约 497.67 亿立方米，较上 年同期偏枯4.14%，但三、葛2座电站单季度完成电量174.45亿千瓦时，同比 增发21.92亿千瓦时，增幅14.4%；同期上游乌东德水库 ...

公司报告 | 年报点评报告 长江电力（600900） 证券研究报告 2024年05月 08日 投资评级 分红维持稳定，蓄能为业绩增长打下基础 行业 公用事业/电力 6个月评级 买入（维持评级） 当前价格 25.35元 事件： 目标价格 元 公司公布2023年年报和2024年一季报。2023年实现营业收入781.1亿元， 同比增长13.4%；归母净利润272.4亿元，同比增长14.8%；2024年一季度 基本数据 实现营业收入156.4 亿元，同比增长1.58%；归母净利润为 39.7 亿元，同 A股总股本(百万股) 24,468.22 比增长9.8%。 流通A股股本(百万股) 24,007.26 公司 2023 年度利润分配预案：拟每股派发现金红利 0.82 元人民币（含 A股总市值(百万元) 620,269.32 税），现金分红比例为 73.66%。 流通A股市值(百万元) 608,583.95 乌白注入+海外业务利润增长，23年归母净利润同比增长 14.8% 每股净资产(元) 8.40 2023年1月，公司完成乌东德和白鹤滩电站的收购，目前水电总装机容量 资产负债率(%) 61.89 7179.5 万千瓦 ...

公司报告 | 年报点评报告 长江电力（600900） 证券研究报告 2024年05月 08日 投资评级 分红维持稳定，蓄能为业绩增长打下基础 行业 公用事业/电力 6个月评级 买入（维持评级） 当前价格 25.35元 事件： 目标价格 元 公司公布2023年年报和2024年一季报。2023年实现营业收入781.1亿元， 同比增长13.4%；归母净利润272.4亿元，同比增长14.8%；2024年一季度 基本数据 实现营业收入156.4 亿元，同比增长1.58%；归母净利润为 39.7 亿元，同 A股总股本(百万股) 24,468.22 比增长9.8%。 流通A股股本(百万股) 24,007.26 公司 2023 年度利润分配预案：拟每股派发现金红利 0.82 元人民币（含 A股总市值(百万元) 620,269.32 税），现金分红比例为 73.66%。 流通A股市值(百万元) 608,583.95 乌白注入+海外业务利润增长，23年归母净利润同比增长 14.8% 每股净资产(元) 8.40 2023年1月，公司完成乌东德和白鹤滩电站的收购，目前水电总装机容量 资产负债率(%) 61.89 7179.5 万千瓦 ...

[Table_StockInfo] 买入 2024年 05月 01日 （维持） 证券研究报告•2023年年报点评 当前价： 25.79元 长江电力（600900） 公用事业 目标价： ——元（6个月） 分红稳定，期待来水好转电量增发 投资要点 西南证券研究发展中心 [T ab事le件_S：u公m司ma发ry布] 2023年年报和2024年一季报，2023年全年公司实现营收 781 [分Ta析bl师e_：Au池th天or惠] 亿元，同比增长13.4%（调整后）；实现归母净利润272亿元，同比增长14.8% 执业证号：S1250522100001 （调整后）；24Q1公司实现营收 156亿元，同比增长 1.6%，实现归母净利润 电话：13003109597 39.7亿元，同比增长9.8%。 邮箱：cth@swsc.com.cn  来水偏枯电量承压，乌白注入电价提升。2023 年乌东德来水较上年同期偏枯 联系人：刘洋 5.5%，三峡来水较上年同期偏丰 0.7%。受来水偏枯影响，2023年公司全年累 电话：18019200867 邮箱：ly21@swsc.com.cn 计发电量约 2763亿千瓦时，同比增加 5. ...

证券研究报告 | 2024年05月06日 长江电力（600900.SH） 买入 2023 年乌白电站注入带来量价齐升，2024Q1 业绩保持稳增长 核心观点 公司研究·财报点评 2023年收入业绩稳健增长，乌白电站注入带来发电量和上网电价提升。 公用事业·电力 2023 年公司实现营收 781.1 亿元（+13.4%）；归母净利润 272.4 元 证券分析师：黄秀杰 证券分析师：郑汉林 （+14.8%）；其中2023Q4实现营收202.6亿元（+28.2%）；归母净利 021-61761029 0755-81982169 huangxiujie@guosen.com.cn zhenghanlin@guosen.com.cn 润57.2亿元（+87.0%）。受益于2023年初乌白电站注入，虽2023年 S0980521060002 S0980522090003 长江流域来水总体偏枯，2023年公司境内六座梯级电站总发电量约2763 证券分析师：李依琳 联系人：崔佳诚 亿千瓦时，同比+5.3%；公司平均上网电价为0.281元/千瓦时，同比提 010-88005029 021-60375416 liyilin1@g ...

证券研究报告 | 2024年05月06日 长江电力（600900.SH） 买入 2023 年乌白电站注入带来量价齐升，2024Q1 业绩保持稳增长 核心观点 公司研究·财报点评 2023年收入业绩稳健增长，乌白电站注入带来发电量和上网电价提升。 公用事业·电力 2023 年公司实现营收 781.1 亿元（+13.4%）；归母净利润 272.4 元 证券分析师：黄秀杰 证券分析师：郑汉林 （+14.8%）；其中2023Q4实现营收202.6亿元（+28.2%）；归母净利 021-61761029 0755-81982169 huangxiujie@guosen.com.cn zhenghanlin@guosen.com.cn 润57.2亿元（+87.0%）。受益于2023年初乌白电站注入，虽2023年 S0980521060002 S0980522090003 长江流域来水总体偏枯，2023年公司境内六座梯级电站总发电量约2763 证券分析师：李依琳 联系人：崔佳诚 亿千瓦时，同比+5.3%；公司平均上网电价为0.281元/千瓦时，同比提 010-88005029 021-60375416 liyilin1@g ...

[Table_Main] 证券研究报告 | 公司点评 长江电力(600900.SH) 2024年05月06日 长江电力（600900.SH）：业绩 增持（维持） 所属行业：公用事业/电力 符合预期，24Q1 财务费用下降 当前价格(元)：25.79 明显 证券分析师 郭雪 资格编号：S0120522120001 投资要点 邮箱：guoxue＠tebon.com.cn 联系人 事件：公司发布2023年年报和2024年一季报，2023年公司实现营业收入781.1  刘正 亿元，同比增长13.4%（调整后），实现归母净利润272.4亿元，同比增长14.8% 邮箱：liuzheng3＠tebon.com.cn （调整后）。24Q1公司实现营业收入156.4亿元，同比增长1.6%，实现归母净利 润39.7亿元，同比增长9.8%。 市场表现 长江电力 沪深300  2023 年发电量同比+5.3%，24Q1发电量同比-5.1%。2023 年，长江上游乌东德 43% 水库来水总量约 1029.08 亿立方米，较上年同期偏枯 5.46%；三峡水库来水总量 29% 约3428.46亿立方米，较上年同期偏丰0.71%；公司总 ...