Core Viewpoint - The AI trade is gaining consensus on Wall Street, with major companies like Nvidia, Taiwan Semiconductor, and Vertiv trading at reasonable valuations despite the hype surrounding AI innovation [1][2]. Company Summaries Taiwan Semiconductor (TSM) - TSM plays a critical role in the global semiconductor supply chain, particularly in AI chip production, reporting nearly a 40% year-over-year increase in monthly revenue due to high demand for AI chips [3][4]. - Full-year sales are expected to grow by 28.2% in 2025 and 14.8% in 2026, with long-term earnings projected to grow at a 20.8% annual rate over the next three to five years [4]. - The stock trades at 23.1x forward earnings, aligning with its five-year median, making it an attractive investment given its strategic importance and growth potential [5]. Nvidia (NVDA) - Nvidia is the leader in AI hardware design, with its GPUs being essential for AI training and inference systems, and is expanding into robotics and quantum computing [7]. - Earnings are projected to grow at 28.2% annually over the next three to five years, with sales expected to increase by 51.4% this year and 25.1% next year [8]. - The stock trades at 36x forward earnings, significantly below its five-year median of 55x, presenting a buying opportunity for a high-growth company at a discounted valuation [9]. Vertiv (VRT) - Vertiv provides critical power and thermal management solutions for data centers, which are essential for the AI infrastructure [10][11]. - Sales are projected to grow in the high teens for the next two years, with earnings expected to rise at 27.2% annually over the next three to five years [14]. - The stock trades at 30.6x forward earnings, a premium to its five-year median of 23.3x, justified by its strong growth profile and a PEG ratio just above 1 [14]. Investment Considerations - Nvidia, Taiwan Semiconductor, and Vertiv are essential to the AI supply chain and offer reasonable valuations compared to other speculative AI investments, making them compelling options for investors [15][16].

如果您希望可以时常见面，欢迎标星收藏哦~ 过去几年，人工智能彻底带火了GPU，而作为背后的支撑力量。台积电CoWoS封装技术也强 势崛起。 众所周知，多年来，GPU绝对龙头英伟达一直是台积电的重要合作伙伴，但在 AI 领域最初的 热潮之后，NVIDIA 更进一步深化了与台积电的合作。如今，双方的合作关系已经发展到一 定程度。英伟达首席执行官黄仁勋甚至表示，除了台积电之外，NVIDIA 别无选择，尤其是 在 CoWoS 领域。"这是一种非常先进的封装技术，很抱歉，我们目前没有其他选择。"黄仁勋 如是说。 据路透社报道，黄仁勋在日月光科技子公司硅品精密工业有限公司（SPIL）举行的先进封装工厂 正式启用新闻发布会上表示："随着我们进入Blackwell，我们将主要使用 CoWoS-L 封装。" "当 然，我们仍在生产 Hopper 封装，Hopper 封装也将使用 CowoS-S 封装。我们还将把 CoWoS-S 封装的产能转换为 CoWoS-L 封装。因此，我们并非要减少产能，而是要增加 CoWoS-L 封装的产 能。" 之所以做出这个决定，背后一个重要原因是基于 Blackwell 架构的 Nvidia B1 ...

如果您希望可以时常见面，欢迎标星收藏哦~ 过去几年，人工智能彻底带火了GPU，而作为背后的支撑力量。台积电CoWoS封装技术也强 势崛起。 例如针对助焊剂的问题，据报道，台积电正在积极探讨无助焊剂键合技术在CoWoS上的应用。报 道指出，在去年在提升CoWoS良率方面遇到了困难之后，台积电不得不将重点放在包括无助焊剂 键合在内的替代技术上。 CoWoS的演进瓶颈 关于台积电的CoWoS，在半导体行业观察之前的文章 《杀疯了的CoWoS》 中，我们有了很深入 的描述。但在这里我们要注意一个点，那就是英伟达在最新的Blackwell 系列产品中将使用更多的 CoWoS-L 封装产能，减少 CoWoS-S 封装产能。 据路透社报道，黄仁勋在日月光科技子公司硅品精密工业有限公司（SPIL）举行的先进封装工厂 正式启用新闻发布会上表示："随着我们进入Blackwell，我们将主要使用 CoWoS-L 封装。" "当 然，我们仍在生产 Hopper 封装，Hopper 封装也将使用 CowoS-S 封装。我们还将把 CoWoS-S 封装的产能转换为 CoWoS-L 封装。因此，我们并非要减少产能，而是要增加 CoWoS- ...

如果您希望可以时常见面，欢迎标星收藏哦~ 来源：内容编译自 theedgemalaysia 。 随着地缘政治紧张局势加剧以及全球半导体供应链发生重大调整，马来西亚在不断升级的中美科 技冷战中保持中立立场变得越来越困难。 自美国前总统乔·拜登于 2022 年 8 月签署《芯片与科学法案》以来，华盛顿推出了大量激励措 施，包括先进制造业投资信贷（第 48D 条）和制造业补助激励措施，旨在将芯片生产转移回国 内。 这些举措引发了半导体供应链投资浪潮，主要参与者包括英特尔公司、台积电、美光科技公司和安 靠科技公司。过去三年，这些投资为美国 28 个州宣布的 100 多个项目投资超过 5400 亿美元。 据美国半导体行业协会（SIA）估计，这些项目将创造超过50万个美国就业岗位，涵盖芯片制造、 建设和支持服务。迄今为止，美国商务部已批准32家公司48个项目的325.4亿美元拨款和高达58.5 亿美元的贷款。 最大的受益者之一是英特尔，该公司去年 9 月获得了高达 30 亿美元的直接资金，用于"支持微电 子制造"和"确保获得国内先进半导体供应链，保障国家安全"。 图注：Ta iwa n即中国台湾；Ch i n a即中国大 ...

Group 1 - The China Academy of Sciences Shenyang Instrument Co., Ltd. (referred to as Zhongke Instrument) has completed the counseling report for its public offering of stocks and listing on the Beijing Stock Exchange, as disclosed by the China Securities Regulatory Commission [1] - Zhongke Instrument has established a governance structure, accounting foundation, and internal control system necessary for becoming a listed company, and its key personnel are well-versed in the legal responsibilities and obligations related to the issuance and operation in the securities market [1] - The company's IPO journey has undergone several adjustments, initially applying for the Sci-Tech Innovation Board in December 2020, withdrawing the application in May 2021, and later restarting its listing plan in January 2023, ultimately deciding to change its application to the Beijing Stock Exchange by April 2025 [1] Group 2 - Zhongke Instrument primarily engages in the research, production, and sales of dry vacuum pumps and vacuum instruments, which are essential for creating a clean vacuum environment in semiconductor manufacturing processes [2] - The company's vacuum instrument products are categorized into three main types: large scientific devices, vacuum film instruments, and new material preparation equipment, with services including maintenance and technical support for these products [2] - The technical service business focuses on providing maintenance and support for dry vacuum pumps and vacuum instruments to integrated circuit and photovoltaic product manufacturers, with subsidiaries established in Shanghai and Wuhan for efficient customer service [2] Group 3 - The subsidiaries Shanghai Shangkai Instrument and Wuhan Shangkai Instrument are qualified suppliers for major integrated circuit manufacturers such as TSMC, SMIC, Changjiang Storage, and Dalian Intel, directly handling maintenance and repair orders for dry vacuum pumps [3] - These subsidiaries manage the entire process of receiving customer equipment, performing repairs, replacing parts, and testing before returning the equipment to clients [3]

吸引投资者买入半导体股票的利好因素接连不断。首先，中美举行贸易磋商，美国商务部长 暗示放宽半导体等出口管制。此外，生成式AI用先进半导体的销售坚挺。半导体巨头博通 的总市值已超过特斯拉…… 全球半导体相关股票呈现出强劲的上涨态势。在6月11日的东京股市，爱德万测试（Advantest）的涨幅 一度超过4%，与4月创出的年初以来低点相比，涨幅达到8成。日经平均股指连续4天上涨。半导体相关 股票带动整个股市行情的剧本备受期待。 当前，吸引投资者买入半导体股票的利好因素接连不断。首先，中美两国政府6月10日举行了与贸易问 题相关的部长级磋商。双方就切实履行5月在瑞士签订的协议内容达成一致。美国商务部长卢特尼克表 示，中国的稀土出口管制问题"可能会得到解决"，同时也暗示美国将放宽半导体等产品的出口管制。 中国市场需求扩大容易惠及爱德万测试和迪思科等日本企业。原因是虽然中国也有开展半导体制造设备 业务的企业，但也很依赖日本和欧洲的主要企业。 由全球主要半导体相关股票组成的费城半导体股票指数（SOX）6月10日上涨了超过2%，创出了2月以 来的新高。与美国宣布对等关税后4月创出的年初以来新低相比，涨幅达到5成。 由日本主 ...

中国市场需求扩大容易惠及爱德万测试和迪思科等日本企业。原因是虽然中国也有开展半导 体制造设备业务的企业，但也很依赖日本和欧洲的主要企业。 博通（REUTERS） 吸引投资者买入半导体股票的利好因素接连不断。首先，中美举行贸易磋商，美国商务部长暗示放宽半 导体等出口管制。此外，生成式AI用先进半导体的销售坚挺。半导体巨头博通的总市值已超过特斯 拉…… 全球半导体相关股票呈现出强劲的上涨态势。在6月11日的东京股市，爱德万测试 （Advantest）的涨幅一度超过4%，与4月创出的年初以来低点相比，涨幅达到8成。日经平 均股指连续4天上涨。半导体相关股票带动整个股市行情的剧本备受期待。 当前，吸引投资者买入半导体股票的利好因素接连不断。首先，中美两国政府6月10日举行了 与贸易问题相关的部长级磋商。双方就切实履行5月在瑞士签订的协议内容达成一致。美国商 务部长卢特尼克表示，中国的稀土出口管制问题"可能会得到解决"，同时也暗示美国将放宽 半导体等产品的出口管制。 此外，全球大型半导体企业台积电（TSMC）10日公布的数据显示，2025年5月的销售额同 比增长4成，创出当月历史最高纪录。生成式AI用先进半导体的销售保 ...

公众号记得加星标⭐️，第一时间看推送不会错过。 来源：内容 编译自 sify 。 2023年底，我们发布了关于印度自主研发的"安特曼尼巴尔"（Aatmanirbhar）GPS（名为NAVIC） 的消息。如今，经过多年的政策宣传、全球晶圆厂合作以及不计其数的公告，印度终于开始真正意义 上生产芯片了。2025年中期，印度将推出首款完全在本土生产的自主研发半导体芯片。 印度联邦信息技术部长阿什维尼·瓦伊什诺（Ashwini Vaishnaw）在五月证实了这一消息，并表示基 于28纳米和90纳米工艺节点的芯片将于今年投产。这听起来或许并非尖端技术（毕竟台湾正在推进3 纳米工艺），但对印度来说？这可是一次飞跃。此前，芯片设计一直是印度的瓶颈。制造，尤其是涉 及实际洁净室和光刻工艺的制造，要么被外包，要么被推迟。但现在呢？印度终于有了真正的硅片， 足以证明其硅谷式的雄心壮志。 这次部署不仅关乎晶圆和晶体管，更关乎信誉。在芯片领域，如果你不投入生产，就等于乞讨。而印 度有史以来第一次投入生产。 这些产品采用印度机械制造，由印度工程师操作，并在五年前还不存在的设施中运行。这就是转变， 印度不再仅仅提供人才，而是在人才周围建造 ...

公众号记得加星标⭐️，第一时间看推送不会错过。 过去几年，人工智能彻底带火了GPU，而作为背后的支撑力量。台积电CoWoS封装技术也强势 崛起。 众所周知，多年来，GPU绝对龙头英伟达一直是台积电的重要合作伙伴，但在 AI 领域最初的热 潮之后，NVIDIA 更进一步深化了与台积电的合作。如今，双方的合作关系已经发展到一定程 度 。 英 伟 达 首 席 执 行 官 黄 仁 勋 甚 至 表 示 ， 除 了 台 积 电 之 外 ， NVIDIA 别 无 选 择 ， 尤 其 是 在 CoWoS 领域。"这是一种非常先进的封装技术，很抱歉，我们目前没有其他选择。"黄仁勋如是 说。 这个技术也为台积电带来了很多收入，有消息指出他们甚至超越日月光，成为全球最大封测玩 家。不过他们并没止步，公司过去两年也在大幅扩张CoWoS产能。与此同时，一些技术的新变 化，也正在悄然产生。 CoWoS的演进瓶颈 关于台积电的CoWoS，在半导体行业观察之前的文章 《杀疯了的CoWoS》 中，我们有了很深入的描 述 。 但 在 这 里 我 们 要 注 意 一 个 点 ， 那 就 是 英 伟 达 在 最 新 的 Blackwell 系 列 ...

美光公司耗资 1000 亿美元的园区建设面临延误 这种情况并非安靠公司和亚利桑那州独有。在纽约州克莱，美光公司计划斥资1000 亿美元兴建的 DRAM 生产基地（原计划于 2040 年代完工，并创造约 5 万个直接和间接就业岗位）也遭遇了进度 挫折。该公司的环境评估被推迟，公众反馈期也延长至 8 月。因此，原定于 2024 年开工的建设项 目，在社区反对意见得到解决之前无法动工。 该园区位于纽约州克莱附近，预计将成为美光公司迄今为止最大的制造基地，也是美国最大的半导体 工厂之一。该基地预计将容纳四间洁净室，总面积达60万平方英尺（约5.57万平方米），约为格罗方 德8号晶圆厂洁净室面积的八倍。 公众号记得加星标⭐️，第一时间看推送不会错过。 来源：内容 编译自 tomshardware 。 虽然许多由美国政府根据《芯片与科学法案》共同资助的晶圆厂正在建设中，或即将开始大幅提升半 导体产量，但有些工厂由于环境评估和当地居民的抗议而尚未开工，一些公司"陷入了邻避效应和两 年许可的泥潭"。据SemiAnalysis报道，这些项目包括安靠公司在亚利桑那州的先进封装工厂、美光 公司在纽约的 DRAM 工厂，以及 SK ...