[Table_Title] 业绩增长亮眼，老游戏表现良好新品蓄势待发 ——神州泰岳(300002) 2024 年半年报点评 [Table_Summary] 事件： 公司发布 2024 年半年报。 点评： 业绩表现亮眼，二季度业绩环比双位数增长 2024H1，公司实现营收 30.53 亿元，同比增加 15.04%；实现归母净利润 6.31 亿元，同比增加 56.18%；扣非后归母净利润 6.18 亿元，同比增长 61.60%。 费用端看， 2024H1，公司销售 /管理 /研发费用率 分别为 18.02%/16.36%/6.33%，同比分别-8.42/+3.19/+0.14pct。分季度看，24Q2 单季度实现营收 15.64 亿元，同比+8.53%，环比+5.13%；归母净利润实现 3.36 亿元，同比+48.73%，环比+13.88%。 游戏老产品表现稳健，下半年新品蓄势待发 游戏业务方面，2024H1 实现营收 24.26 亿元，同比增长 12.03%，其中上 线超 5 年的老产品《旭日之城》实现收入 17.89 亿元，同比增长 21.43%且 推广营销费用优化，上线超 8 年老产品《战火与秩序》实现收入 ...

[Table_Index] 主要数据： 上证综指： 2848.73 深圳成指： 8103.76 沪深 300： 3305.33 中小盘指： 2983.76 创业板指： 1530.74 [Table_Author] 报告作者 分析师 朱定豪 执业证书编号 S0020521120002 邮箱 zhudinghao@gyzq.com.cn 电话 021-51097188 分析师 房倩倩 [Table_Title] 每日复盘 证券研究报告 2024 年 08 月 27 日 20240827 市场复盘：大盘震荡走低，市场量能持续不足 报告要点： 2024 年 8 月 27 日大盘震荡走低，市场量能持续不足。上证指数下跌 0.24%，深证成指下跌 1.11%，创业板指下跌 0.94%。市场成交额 5139.93 亿元，较上一交易日减少 149.08 亿元。全市场 1051 只个股上涨，4171 只 个股下跌。 风格上看，市场风格普遍下跌，其中周期、成长风格下跌幅度较大；非 基金重仓股指数下跌幅度大于基金重仓股；价值股表现优于成长股，大盘表 现强于中小盘。 分行业看，30 个中信一级行业普遍下跌；表现相对靠前的是：煤炭 （ ...

[Table_Main] 公司研究|信息技术|技术硬件与设备 证券研究报告 [Table_TargetPrice] 东华测试(300354)公司点评报告 2024 年 08 月 27 日 [Table_Title]业绩符合预期，景气持续向上 ——东华测试 2024 半年度报告点评 [Table_Summary] 事件： 公司发布 2024 半年度报告：2024 年上半年公司实现营收 2.76 亿元，同比 增长 37.75%；实现归母净利润 0.74 亿元，同比增长 65.11%；实现扣非归 母净利润 0.74 亿元，同比增长 65.71%。其中第二季度公司实现收入 1.72 亿元，同比增长 33.60%，实现归母净利润 0.47 亿元，同比增长 35.30%。 各业务趋势向上，电化学工作站实现高增 2024 年上半年公司结构力学性能测试分析系统、结构安全在线监测及防务 装备 PHM 系统、基于 PHM 的设备智能维保管理平台、电化学工作站分别 实现营收 1.90、0.40、0.14、0.26 亿元，同比分别增长 36.24%、15.78%、 33.56%、135.51%。公司在受益于国产替代、以旧换新等政策的 ...

[Table_Main] 公司研究|信息技术|技术硬件与设备 证券研究报告 [Table_TargetPrice] 东华测试(300354)公司点评报告 2024 年 08 月 27 日 [Table_Title]业绩符合预期，景气持续向上 ——东华测试 2024 半年度报告点评 [Table_Summary] 事件： 公司发布 2024 半年度报告：2024 年上半年公司实现营收 2.76 亿元，同比 增长 37.75%；实现归母净利润 0.74 亿元，同比增长 65.11%；实现扣非归 母净利润 0.74 亿元，同比增长 65.71%。其中第二季度公司实现收入 1.72 亿元，同比增长 33.60%，实现归母净利润 0.47 亿元，同比增长 35.30%。 各业务趋势向上，电化学工作站实现高增 2024 年上半年公司结构力学性能测试分析系统、结构安全在线监测及防务 装备 PHM 系统、基于 PHM 的设备智能维保管理平台、电化学工作站分别 实现营收 1.90、0.40、0.14、0.26 亿元，同比分别增长 36.24%、15.78%、 33.56%、135.51%。公司在受益于国产替代、以旧换新等政策的 ...

[Table_Main] 公司研究|日常消费|食品、饮料与烟草 证券研究报告 [Table_Invest]买入|维持 妙可蓝多(600882)公司点评报告 2024 年 08 月 27 日 [Table_Title] 更精准营销，更高盈利水平 ——妙可蓝多 2024 年中报点评 [Table_Summary] 事件 公司公告 2024 年中报。24H1，公司实现总营收 19.23 亿元，同比-6.93%， 归母净利 0.77 亿元，同比+168.77%，扣非归母净利 0.57 亿元，同比 +1963.11%。24Q2，公司实现总营收 9.73 亿元，同比-6.74%，归母净利 0.35 亿元，同比+712.90%，扣非归母净利 0.26 亿元，同比+935.43%。 上半年餐饮工业板块收入双位数增长 1）二季度奶酪业务收入实现增长。公司坚定推行"聚焦奶酪"战略，24H1， 公司奶酪/贸易/液态奶业务分别实现收入 16.30/1.39/1.49 亿元，同比分别0.85%/-44.86%/-8.68%；24Q2，公司奶酪/贸易/液态奶业务分别实现收入 8.46/0.56/0.68 亿元，同比分别+1.52%/-5 ...

[Table_Invest]买入|维持 [Table_TargetPrice] [Table_Main] 公司研究|工业|资本货物 证券研究报告 江苏神通(002438)公司点评报告 2024 年 08 月 27 日 [Table_Title]盈利同比改善，核电景气向上 ——江苏神通 2024 年半年度报告点评 [Table_Summary] 事件： 公司发布 2024 年半年度报告：2024 年半年度公司实现营收 10.52 亿元， 同比增长 5.28%；分别实现归母/扣非归母净利润 1.44/1.27 亿元，同比分 别增长 14.53%/9.07%。其中第二季度公司实现收入 4.82 亿元，同比下降 4.11%，实现归母/扣非归母净利润分别为 0.60/0.46 亿元，同比分别增长 21.23%/3.39%。 2024Q1 增速高于 Q2，节能服务行业贡献主要增量 2024年 Q1-Q2公司分别实现营收 5.71/4.82亿元，同比分别变动 14.78%/- 4.11%。分行业来看，公司 2024H1 核电/能源/冶金/节能服务行业分别实现 营 收 3.54/2.25/2.21/1.88 亿 元 ， 同 ...

[Table_Index] 主要数据： 上证综指： 2855.52 深圳成指： 8194.65 沪深 300： 3324.22 中小盘指： 3016.17 创业板指： 1545.31 分析师 朱定豪 执业证书编号 S0020521120002 邮箱 zhudinghao@gyzq.com.cn 电话 021-51097188 分析师 房倩倩 2024 年 08 月 26 日 [Table_Title] 每日复盘 证券研究报告 20240826 市场复盘：指数震荡调整，固态电池强势拉升 报告要点： 2024 年 8 月 26 日指数震荡调整，固态电池强势拉升。上证指数上涨 0.04%，深证成指上涨 0.16%，创业板指下跌 0.10%。市场成交额 5289.01 亿元，较上一交易日增加 160.43 亿元。全市场 3840 只个股上涨，1344 只 个股下跌。 风格上看，周期、金融、成长风格小幅上涨，稳定、消费风格略有下 跌；非基金重仓股指数表现优于基金重仓股；成长股表现优于价值股，中小 盘表现强于大盘。 分行业看，30 个中信一级行业普遍上涨；表现相对靠前的是：有色金 属（1.36%），综合（1.25%），农 ...

2024 年 08 月 23 日 [Table_Title] 每日复盘 证券研究报告 20240823 市场复盘：市场小幅回升，金融风格走强 报告要点： 2024 年 8 月 23 日市场小幅回升，金融风格走势强劲。上证指数上涨 0.20%，深证成指上涨 0.24%，创业板指上涨 0.02%。市场成交额 5128.58 亿元，较上一交易日减少 391.82 亿元。全市场 1884 只个股上涨，3228 只 个股下跌。 风格上看，稳定风格出现大幅下跌，金融风格出现大幅上涨，周期、消 费和成长风格涨跌变化不明显；基金重仓股指数表现优于基金非重仓股；价 值股表现优于成长股。 分行业看，30 个中信一级行业涨跌互现；表现相对靠前的是：家电 （2.10%），非银行金融（1.65%），建材（1.53%）；表现相对靠后的是：电 力及公用事业（-1.10%），纺织服装（-1.02%），房地产（-0.77%）。概念板 块方面，多数概念板块下跌，华为鸿蒙、华为 HMS、西部大基建等大幅上 涨；固态电池、锂电电解液、光热发电等大幅走低。 资金筹码方面，主力资金 8 月 23 日净流出 53.44 亿元。其中超大单净 流入 6.50 ...

[Table_TargetPrice] [Table_Main] 公司研究|日常消费|家庭与个人用品 证券研究报告 丸美股份(603983)公司点评报告 2024 年 08 月 26 日 [Table_Title] 24H1 业绩增长符合预期，线上转型成效凸显 ——丸美股份(603983)2024 年半年报点评 [Table_Summary] 事件： 公司发布 2024 年半年度报告。 点评： 24H1 业绩增长符合预期，盈利能力持续优化 2024H1 公司实现营业收入 13.52 亿元，同比增长 27.65%，实现归属母公 司净利润 1.77 亿元，同比增长 35.09%，实现扣非归母净利润 1.66 亿元， 同比增长 40.21%。2024H1 毛利率为 74.68%，同比提升 4.55pct，主要系 公司产品结构进一步优化及精益管理所致。净利率为 13.09%，同比提升 0.69pct。2024H1 公司销售费用率为 53.06%，同比提升 4.58pct，主要系 线上竞争激烈、流量成本高涨，公司推进品牌建设和科学传播投入所致。管 理费用率为 3.44%，同比下降 1.03pct，研发费用率为 2.65 ...

[Table_Main] 公司研究|信息技术|技术硬件与设备 证券研究报告 立讯精密(002475)公司点评报告 2024 年 08 月 26 日 [Table_Title] 通讯及汽车业务维持高增，消费电子毛利率提升 ——公司 24 年中报业绩点评 [Table_Invest]买入|维持 [Table_Summary] 报告要点： 公司 24H1 实现营业收入 1035.98 亿元，同比+5.74%；实现归母净利 润 53.96 亿元，同比+23.89%，扣非后归母净利润 49.6 亿元，同比+19.38%； 毛利率 11.71%，同比+1.07pct。其中 24Q2 公司实现营业收入 511.91 亿 元，同比+6.58%，环比 Q1 略有下滑；实现归母净利润 29.25 亿元，同比 +25.12%，环比+18.38%。公司上半年收入整体增速低于预期，主要受到消 费电子业务放缓的影响。 同时公司对 24Q3 业绩进行预告，预计 2024 年第三季度公司实现归母 净利润 34.53-38.22 亿元，同比+14.4%-26.6%。2024 年前三季度归母净利 润合计预计同比+20%-25%。利润端增速基本符 ...