2024年11月15日 证券研究报告|公司研究|军工公司点评 | --- | --- | --- | |---------------------------------------------------------------------|-----------------------------------------------------------|-------------| | | | | | 广联航空（300900） | 投资评级 | 买入 | | 2024 年三季报点评：业绩短期承压，多领域多区域 | | 维持评级 | | | 2024年 11月14日 | | | 业务布局提升综合竞争力 | 收盘价(元): | 24.34 | | 报告摘要 | 目标价(元): | 36.00 | | ◆ 事件: | 公司基本数据 | | | 公司 10 月 24 日公告，2024 年前三季度实现营业收入（6.63 亿元, | 总股本(百万股) | 296.64 | | +21.65%），归母净利润(0.51亿元,-46.52%)，扣非归母净利润(0.47 | 总市值(百万) | 7,220.30 | | ...

2024年11月13日 证券研究报告|公司研究|公司点评 | --- | --- | --- | |--------------------------------------------------------------------|----------------------------------------------------|------------------| | | | | | 振芯科技 (300101) | 投资评级 | 买入 | | 北斗全链布局,激励+回购显长期价值 | | 维持评级 | | 报告正文 | 2024年11月12日 | | | ◆ 股权激励+回购彰显发展信心 | 收盘价(元): | 23.06 | | 2024年 11月7日,公司发布股票激励计划,以2023年为基数,上市公 | 公司基本数据 | | | 司合并层面业绩考核目标为 2025/2026/2027 年的营业收入增长率分别 | 总股本(百万股) | 564.55 | | ≥20%/40%/70%（对应 10.22 亿元/11.83 亿元/14.48 亿元)，或归母净 | 总市值(百万) | 13,018.43 ...

2024年11月16日 证券研究报告|行业研究|军工行业点评 | --- | --- | --- | |-------------------------------------------------------------------------------------------------------|---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------|-----------------| | 国防军工 \n军工行业周报:再谈军工上市公司市值管理 | 投资评级 | 增持 \n维持评级 | | | 行业走势图 | | | 报告摘要 | | | | | | | | | | | | 核心观点 | | | | 一、军工行情的节奏 | | | | 本周，军工板块出现一定调整,国防军工(申万)指数(-8.79%) | 30% | | | 在 31 个行业中排名倒数第二。周成交量 3891.28 亿 ...

2024年11月09日 证券研究报告|行业研究|军工行业深度报告 国防军工 航天产业深度报告:行业三季报发展综述及年底展望 报告摘要 截至 2024 年 10 月 31 日,航天产业上市公司三季报已经披露完 毕。根据上市公司整体三季报统计分析,航天防务、卫星制造、卫星通 信以及卫星遥感等多个细分领域的需求侧扰动依旧存在,企业收入或净 利润同比增速进一步下滑,且需求侧短期内依旧承压。具体数据如下: 表1 航天产业各细分领域利润表数据变化(按核心航天上市公司统计) | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |----------|------------|---------------------------|-----------|------------|---------------------------------|----------| | 行业板块 | 2024 Q1 Q3 | 收入同比增速 \n2023 Q1 Q3 | 2019 2023 | 2024 Q1 Q3 | 归母净利润同比增速 \n2023 Q1 Q3 | | | | -16% | -1% ...

也将更加明显。 2024年11月13日 证券研究报告|行业研究|军工行业深度报告 国防军工 军工材料月报:三季报业绩依然承压,板块复苏预期 不断加强 报告摘要 ◆ 军工材料行情回顾： 10 月份中航证券军工材料指数(+9.68%), 军工(申万)指数 (+10.21%),跑输行业 0.53个百分点。 上证综指(-1.70%)，深证成指(+0.58%)，创业板指（-0.49%); 涨跌幅前三:光启技术(+71.51%)、民士达(+60.19%)、超卓航科 (+34.37%); 涨跌幅后三:铂力特(-13.14%)、楚江新材(-7.83%)、图南股份(- 6.48%)。 ◆ 本月主要观点: 1、三季报业绩承压,板块表现持续分化 军工材料相关上市公司 2024 年前三季度合计收入 957.09 亿元 (+9.06%)，归母净利润 63.69 亿元（-23.44%） 其中 9 家公司收入规模 低于 2023 年同期, 21 家公司盈利能力弱于 2023 年同期。整体来看, 军工 材料板块仍然受军品降价及需求复苏不及预期影响，具体分析见正文。 值得注意的是,隐身材料等新材料板块收入利润仍维持稳定增长,虽然 短期行业需求 ...

2024年11月09日 证券研究报告|行业研究|军工行业深度报告 国防军工 投资评级 增持 维持评级 航天产业 11 月月报:关注多款航天装备在珠海航展 | --- | --- | --- | --- | --- | |-------|----------------------------------------------------------|-------|------------------------------|--------------------------------------------| | | | | 行业走势图 | | | | 首次亮相 | | | | | | 报告摘要 | | 30% | | | | 一、航天行业行情回顾： | | 10% | | | | 10 月,上证综指(-1.70%),深证成指(+0.58%),创业板指(- | | -10% 20% | | | | 0.49%),国防军工(申万)指数(+10.21%),中航证券航天产业相关 | | | | | | 指数走势如下: | | | | | | 1 中航证券航天行业指数(+11.60%),跑赢军工(申万)行业1 ...

2024年11月06日 证券研究报告|公司研究|公司点评 | --- | --- | --- | --- | |----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------|---------------------------|-----------------------------------------------------------|-------------| | | | | | | 神州数码（000034） | 投资评级 | | 买入 | | 2024 三季报点评: | | | 维持评级 | | 经营质量改善明显,致力构建 AI 驱动之数云原力 | 收盘价(元): | 2024年11月06日 | 36.17 | | | | 公司基本数据 | | | 报告摘要 | | | | | 事件：公司 2024 年前三季度实现营业收入 915.71 亿元（+8.81%） ...

2024年11月09日 证券研究报告|公司研究|公司点评 | --- | --- | --- | |---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------|--------------------------------------------------------------------------------------------|------------------| | | | | | 协鑫能科 (002015) | 投资评级 | 买入 | | Q3 业绩大幅提升,新能源业务快速推进 | | 维持评级 | | 报告摘要 | 2024年11月08日 收盘价(元): | 8.32 | | ◆ 事件：公司发布 2024年三季报，2024年前三季度公司实现营收 75.52 亿元，同比 | 公司基本数据 | | | 下降 12.11%;归母净利润 6.06亿元,同比下降 ...

2024年11月11日 证券研究报告|公司研究|军工公司点评 | --- | --- | --- | |----------------------------------------------------------------------|-------------------------------------------|-------------| | | | | | 中国卫通（601698） | 投资评级 | 买入 | | 2024年三季报点评:归母净利润快速增长,积极拓 | | 维持评级 | | | 2024年 11月 11 日 | | | 展高轨卫星互联网下游应用 | 收盘价(元): | 24.68 | | | 目标价(元): | | | 报告摘要 | 公司基本数据 | | | ◆ 事件：公司 10 月 31 日公告, 2024 年 Q1-Q3 公司实现营收 (17.58 亿 | 总股本(百万股) | 4,224.39 | | | 总市值(百万) | 104,257.83 | | 元, -5.57%）, 归母净利润 (4.81 亿元, +18.42%), 扣非归母净利润 (2.82 | 流通 ...

公司网址:www.avicsec.com 联系电话:010-59219558 - 传真:010-5956263 2024年 11月 10 证券研究报告|公司研究|军工公司点评 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |--------------------------------------------------------------------|-------|-------|--------------|-----------------------------------------------------------|-------------------| | | | | | | | | | | | | | | | 国睿科技（600562） | | | 投资评级 | | 买入 | | 2024年三季报点评:雷达装备领先企业,毛利率创 | | | | | 维持评级 | | | | | | 2024年 11月08 日 | | | 下十年新高 | | | 收盘价(元): | | 20.25 | | | | | 目标价(元): | | | | 报告摘要 | | | ...