hcdx重要！中天光纤涨价弹性更新0202 # 更新重要假设基础！弹性测算如下： ◆# 中天光棒产能为2800吨，运营商光纤产量占比不到35%，# 海外占比40%+。 # 中天合计利润总弹 hcdx重要！中天光纤涨价弹性更新0202 AI光纤需求以每年复合80%增长，未来将占到下游30%以上，叠加无人机军备常态化，光纤拐点已然确立，继续重 点看好推荐。 ◆ 假设26年运营商涨价30%，中天对应弹利润性分别为1.6亿。 ◆ 假设26年散纤涨后均价达到50元，中天对应弹利润性分别为17.5亿。 ◆ 假设26年运营商涨价30%，中天对应弹利润性分别为1.6亿。 ◆ 假设26年散纤涨后均价达到50元，中天对应弹利润性分别为17.5亿。 # 更新重要假设基础！弹性测算如下： ◆# 中天光棒产能为2800吨，运营商光纤产量占比不到35%，# 海外占比40%+。 # 中天合计利润总弹性达到19亿，涨价兑现后总利润有望达到60亿， 较大预期差。 最新散纤价格参考： A1-数据中心：~40元 A2-无人机）：~50元 654D-普纤：~35元 北美A1：~250元 本轮涨价高度和持续性有望超预期，各厂运营商占比影响有限。 ...

# 远东股份更新 【东北计算机】20260202 公司公告1月订单情况，其中1181w来自美国客户迭代算力芯片相关检测设备。 此次公告重大意义主要2个点:# 1）TDR检测设备首次公开（唯一直供），再次验证公司实打实积极推进算力芯 片相关业务并已取得订单，预计后续将快速放量。 公司公告1月订单情况，其中1181w来自美国客户迭代算力芯片相关检测设备。 此次公告重大意义主要2个点:# 1）TDR检测设备首次公开（唯一直供），再次验证公司实打实积极推进算力芯 片相关业务并已取得订单，预计后续将快速放量。 #2）与NV关系确定性加强，公司通过检测设备及先前相关线缆业务进一步与NV合作关系绑定，叠加后续rubin微 通道冷板进展，持续看好 #2）与NV关系确定性加强，公司通过检测设备及先前相关线缆业务进一步与NV合作关系绑定，叠加后 # 远东股份更新 【东北计算机】20260202 ...

Summary of Conference Call Notes Industry Overview - The current market decline is primarily attributed to the drop in gold and silver prices, raising concerns about liquidity issues within the financial system [1] - There are indications that gold and silver may show signs of stabilization, which would significantly improve market liquidity expectations [1] - Major indices such as FTSE A50, Hang Seng Index futures, and Nasdaq 100 futures have rebounded recently [1] Key Points - Short-term market adjustments caused by liquidity shocks are expected to recover quickly [1] - Attention is shifting towards the upcoming earnings season in the US stock market, with companies like Palantir, NXP Semiconductors, and Teradyne set to report earnings [1] - A risk warning is issued regarding the potential underperformance of AI sector expectations [1]

特朗普启动 120 亿美元关键矿产计划 唐纳德・特朗普总统准备启动一项，并投入 120 亿美元种子资金。 此举旨在保护制造商免受供应冲击的影响，同时美国正致力于大幅减少对中国稀土及其他金属的依赖。 这项名为 "金库项目"（Project Vault）的计划，将结合 16.7 亿美元的私人资本和美国进出口银行提供的 100 亿 美元贷款，为汽车制造商、科技公司及 特朗普启动 120 亿美元关键矿产计划 唐纳德・特朗普总统准备启动一项，并投入 120 亿美元种子资金。 此举旨在保护制造商免受供应冲击的影响，同时美国正致力于大幅减少对中国稀土及其他金属的依赖。 这项名为 "金库项目"（Project Vault）的计划，将结合 16.7 亿美元的私人资本和美国进出口银行提供的 100 亿 美元贷款，为汽车制造商、科技公司及其他制造商采购并储存矿产。 美国目前已经建立了一个服务于国家国防工业基础的关键矿产国家储备，但尚未建立满足民用需求的储备。 在特朗普任内，美国还采取了罕见的举措，直接投资国内矿产公司，以提振国内稀土的生产和加工。 美国政府已经就此问题与澳大利亚、日本、马来西亚等国签署了合作协议。 该计划的细节由政 ...

国轩高科（002074 CH） 2026 年目标电池出货量 150GWh：其中电动车电池 100GWh、储能电池 50GWh，受益于国内外乘用车客户拓展、 商用车电动化（2025 年第三季度占电动车电池出货超 20%）及储能需求。 国轩高科（002074 CH） 2026 年目标电池出货量 150GWh：其中电动车电池 100GWh、储能电池 50GWh，受益于国内外乘用车客户拓展、 商用车电动化（2025 年第三季度占电动车电池出货超 20%）及储能需求。 加速海外产能扩张：2025 年有效产能 150GWh，2026 年目标 200GWh，海外斯洛伐克、摩洛哥、美国工厂建设推 进；上游成本压力部分可转嫁，出口增值税退税下调（ 加速海外产能扩张：2025 年有效产能 150GWh，2026 年目标 200GWh，海外斯洛伐克、摩洛哥、美国工厂建设推 进；上游成本压力部分可转嫁，出口增值税退税下调（2026 年 4 月起从 9% 降至 6%）短期影响利润率，长期有望 转嫁至客户。 ...

【广发机械】造船数据最新跟踪：开门红！1月订单同环比继续加速 # 新船价格维持震荡不跌、二手船价加速回暖。 1月散货船 【广发机械】造船数据最新跟踪：开门红！1月订单同环比继续加速 # 1月新船订单实现高增、同环比加速向上。 根据clarksons，1月新船订单1516万dwt，# 同比+59%、环比+23%，继续加速向上；25年数据经上修后，全年累计 新签订单超1.56亿dwt，同比降幅收窄至-22%。 # 油轮、气体船订单显著发力、散货船及箱船下滑幅度可控。 1月散货船、油轮、集装箱船、LNG船的载重吨同比增速分别-53%/+10.8x/-37.5%/+17x，油轮和气体船连续两个月 实现同比大幅增长。 油轮老龄化程度加深+LNG贸易周转增速加快驱动新船需爆发。 # 1月新船订单实现高增、同环比加速向上。 根据clarksons，1月新船订单1516万dwt，# 同比+59%、环比+23%，继续加速向上；25年数据经上修后，全年累计 新签订单超1.56亿dwt，同比降幅收窄至-22%。 # 油轮、气体船订单显著发力、散货船及箱船下滑幅度可控。 1月新船价格指数184.29点，同比-2.69%，环比-0.1 ...

# 铜价大跌，下游采购加速恢复：Mysteel调研国内31家铜杆生产企业(含精铜杆、再生铜杆企业，涉及年产能601万 吨)和6家贸易商反馈，当日铜杆订单量为4.30万吨，较上一交易日增2.86万吨，环比涨幅197.73%。 # 铜价回落，延后的订单正在爆发——来自于Mysteel数据 # 大家还在哆嗦讨论价格的时候，实业已经进场加速采购了，晚上时间段，LME等商品价格都在明显反弹。 # 铜价大跌，下游采购加速恢复：Mysteel调研国内31家铜杆生产企业(含精铜杆、再生铜杆企业，涉及年产能601万 吨)和6家贸易商反馈，当日铜杆订单量为4.30万吨，较上一交易日增2.86万吨，环比涨幅197.73%。 # 铜价回落，延后的订单正在爆发——来自于Mysteel数据 # 大家还在哆嗦讨论价格的时候，实业已经进场加速采购了，晚上时间段，LME等商品价格都在明显反弹。 # 提供抄底组合：优质公司的底部显现 # 1、铜：紫金矿业（9000亿是底部）、西部矿业（700亿底部）、洛阳钼业（4500亿左右的底部）；五矿资源和 中国有色矿业本身估值就很低；# 以上按照1.2万美元的价格假设。 盛屯矿业（40亿利润，10倍估值） ...

瑞银 – 九号公司：电动自行车需求尚待复苏，目标价下修至 75元 九号公司发布 2025 年业绩预告并召开电话会，2026 年一季度电动自行车需求仍处低迷状态，其他产品需求表现 较好；2025 年第四季度利润低于预期，我们下调 2026-28 年净利润预期 11-12%，目标价从 81 元下修至 75 元，维 持 "买入"评级。 2025 年第四季度利润低于预期 电动两轮车：表现分化，电动摩托车销量同比增长 50%，占电动两轮车需求的 80%（2025 年为 51%），但电动自 行车需求未改善仍处冰点，需等待春节后是否出现拐点。 一线城市监管严格，需求低迷且仅占九号销量的 10-20%；非一线城市中，电动摩托车正逐步取代电动自行车。 电动滑板车：面向消费者（to C）业务需求保持增长面向企业（to B）业务较 2025 年高基数持平。 割草机：销量维持高增长，与 2025 年类似，预计一季度销量同比翻倍左右。 全地形车：欧洲和非美地区销量同比增长 20-30%。 2026 年一季度各产品需求情况 电动两轮车：表现分化，电动摩托 瑞银 – 九号公司：电动自行车需求尚待复苏，目标价下修至 75元 九号公司发布 2 ...

Summary of Conference Call Records Company and Industry Involved - The records pertain to **CXL technology** and **AI chip development** within the **semiconductor industry**. - The company mentioned is **澜起科技 (Lianqi Technology)**, which is involved in the development of various chips including CXL and PCIe technologies. Core Points and Arguments - **Investment and Listing**: The company went public on February 9, raising up to **70 billion HKD** with a share price not exceeding **106.89 HKD**. Key cornerstone investors include **AlisoftChina** (an Alibaba subsidiary) and **华勤通讯 (Huaqin Communication)** [1] - **CXL Memory Pooling**: Alibaba Cloud is advancing **CXL memory pooling** technology, showcasing a new architecture for large model inference at the **2026 PolarDB Developer Conference**. This architecture is designed for elastic scaling and cross-machine sharing for AI applications [1] - **CXL Alliance Participation**: Alibaba Cloud is a founding member of the **CXL Alliance**, promoting solutions related to memory pooling, heterogeneous interconnects, and AI inference optimization across various business scenarios [1] Product Development Progress - **CXL3.1 MXC Chip**: The company is on track to launch the **CXL3.1 MXC chip** in 2025, which supports both **CXL.mem** and **CXL.io** protocols. Samples have been sent to major clients for testing [2] - **PCIe Retimer Chip**: The company is also set to release a **PCIe6.x/CXL3.x Retimer chip** in 2025, with successful sample deliveries [2] - **Clock Chips**: Clock buffer and spread spectrum oscillator products have entered the customer sampling phase [2] Market Demand and Future Outlook - **Increased Demand for Memory Interface Chips**: The company anticipates a significant increase in shipments of **DDR5 memory interface and module chips** due to rising demand driven by the AI industry. The expected order value for the second-generation **MRDIMM** chips is over **140 million RMB** as of October 27, 2025 [3] - **MRDIMM Penetration**: The company is optimistic about the penetration rate of the second-generation MRDIMM, indicating a positive outlook for future sales and market growth [3]

【长江军工】中无人机发布业绩预盈公告，2025年实现归母净利润0.8-0.95亿元，同比扭亏为盈 【事件】公司发布2025年公司业绩预告，经初步预算，预计2025年度公司实现归母净利润0.8-0.95亿元，扣非归母 净利润0.39-0.46亿元。 【点评】2024年全年，公司归母净利润-0.54亿元，扣非归母净利润-0.63亿元，按照此次预告的归母净利润中枢计 算，公司2025年利润同比增长262.04%。 报告期内，公司持续强化既有平台技术能力，加快推进新型无人机系统的研制与验证，不断丰富产品体系、提升 系统集成与场景适应能力，进一步增强综合竞争力；同步加快市场布局，紧抓市场需求，深化国内与国际市场拓 展。 公司产品交付量较上年同期实现显著增长，有力支撑全年营业收入大幅提升，经营效益显著改善，实现利润扭亏 为盈。 2026年1月9日，公司发布日常经营重大合同公告，该次合同金额达到公司进一个会计年度营收的50%以上且超过1 亿元，合同标的为无人机系统，合同对方与公司不存在关联关系且存在信息豁免披露要求，可以推断公司或在国 内无人机列装方面稳步推进。 展望2026年，公司现有型号平台持续挖潜，新型号翼龙-X、翼 ...