达势股份调研 1）同店：Q3实现连续29个季度同店为正，10月仍然为正，未来随着开业即火爆的新城新店进入同店，希望每年 保持1%-3%的健康增长。 2）利润率：24H1OPM为14.5%/yoy+1pp，优于同行，后续希望到27年能继续优化1.5-2pp，27年OPM达到16%- 17%；另外总部费用希望到27年能优化1.5-3pp。 3）新城新店人员火爆，会优先满足 达势股份调研 1）同店：Q3实现连续29个季度同店为正，10月仍然为正，未来随着开业即火爆的新城新店进入同店，希望每年 保持1%-3%的健康增长。 2）利润率：24H1OPM为14.5%/yoy+1pp，优于同行，后续希望到27年能继续优化1.5-2pp，27年OPM达到16%- 17%；另外总部费用希望到27年能优化1.5-3pp。 3）新城新店人员火爆，会优先满足堂食和外带，因此外卖占比会有下降，未来还是会希望外送占比提升，北上外 送率超73%，未来希望新店能达到60%左右。 4）公司一般新城新店销售额会先达到高点，然后会逐步下降，趋于稳定后又会稳健上升。 目前全国门店ADS为1.35万元，24年进入的新城新店平均4+万元，23年进入的为3 ...

【中金半导体】端侧AI应用百花齐放，SoC公司有望长期受益 [太陽]大家好，今日SoC股价表现十分亮眼，中科蓝讯+20%，炬芯科技+16.7%，星宸科技+13.49%，博通集成 +10%，瑞芯微+9.99%，恒玄+9.95%，全志科技+6.26%。 行业更新： 今年继三星、OlaFriend发布AI耳机之后，AI眼镜成为新的焦点。 11月12日百度发布全新AI硬件产 【中金半导体】端侧AI应用百花齐放，SoC公司有望长期受益 [太陽]大家好，今日SoC股价表现十分亮眼，中科蓝讯+20%，炬芯科技+16.7%，星宸科技+13.49%，博通集成 +10%，瑞芯微+9.99%，恒玄+9.95%，全志科技+6.26%。 行业更新： 今年继三星、OlaFriend发布AI耳机之后，AI眼镜成为新的焦点。 11月12日百度发布全新AI硬件产品-小度AI眼镜，以文心大模型为底座，实现了软硬一体智能化。 11月18日，Rokid发布Rokid Glasses AR眼镜，整合阿里通义千问多模态大模型，支持打电话、AI问答搜索、AI识别 拍照、翻译、导航、健康提醒等。 上述国产眼镜产品重量约为49g甚至更低，与此前销售火爆的Ra ...

【亚星锚链】继续推荐："明阳天成号"正式投运，漂浮式风电产业化积极信号不断，重视亚星最佳布局期【华西 机械】 事件：12月11日，全球单体容量最大的漂浮式风电平台"明阳天成号"在广东阳江正式投运，离岸约70公里、水深 约45米。 "明阳天成号"为全球首次在一个浮式基础上搭载两台8.3MW海上风机，总装机容量达到16.6MW，是目前全球最大 的漂浮式风电平台。 "明阳天成号"的正式投运，标志着我 【亚星锚链】继续推荐："明阳天成号"正式投运，漂浮式风电产业化积极信号不断，重视亚星最佳布局期【华西 机械】 事件：12月11日，全球单体容量最大的漂浮式风电平台"明阳天成号"在广东阳江正式投运，离岸约70公里、水深 约45米。 "明阳天成号"为全球首次在一个浮式基础上搭载两台8.3MW海上风机，总装机容量达到16.6MW，是目前全球最大 的漂浮式风电平台。 "明阳天成号"的正式投运，标志着我国在深远海漂浮式海上风电的新突破（近期国内深远海动作不断）。 作为全球系泊链龙头，公司成功供货"明阳天成号"，"海油观澜号"，"三峡引领号"等绝大部分漂浮式风电项目，深 远海风电0到1核心受益标的。 ...

周三舆情热度20241211 ①大消费-政治局会议指出，明年要大力提振消费、提高投资效益，全方位扩大国内需求；（友好集团、文峰股 份、东百集团、巴比食品、茂业商业、一鸣食品等） ②泛AI/豆包AI-OpenAI宣布，开启为期12天的活动，每天都将进行一场直播，并推出新产品和功能；字节跳动AI 豆包电脑版上线视频生成功能，部分用户已开通体验入口，每日可免费生成十支视频。 （泛AI/中富通、宜通世 周三舆情热度20241211 ①大消费-政治局会议指出，明年要大力提振消费、提高投资效益，全方位扩大国内需求；（友好集团、文峰股 份、东百集团、巴比食品、茂业商业、一鸣食品等） ②泛AI/豆包AI-OpenAI宣布，开启为期12天的活动，每天都将进行一场直播，并推出新产品和功能；字节跳动AI 豆包电脑版上线视频生成功能，部分用户已开通体验入口，每日可免费生成十支视频。 （泛AI/中富通、宜通世纪、优博讯 、法本信息、实丰文化等；豆包AI/ 慧博云通、亚康股份、视觉中国、 立昂技 术、天龙集团、海天瑞声等；） ③机器人-近期，特斯拉、华为、英伟达等巨头宣布了其在机器人领域的进展。 （爱仕达、 宜通世纪、优博讯、中南股份、 ...

【东吴电新】11月美国电动车销量:同环比19%5%,特斯拉市占率下滑明显 美国：11月电动车注册14.6万辆，同比19%。环比5%。其中纯电注册11.8万辆，同比16%。环比5%。 占比81%，插混注册2.7万辆，同 比35%,环比5%。占比19%。乘用车注册136万辆,同比10%。环比3%,电动车渗透率10.7%,同环比+0.8/+0.2pct。1-11月电动车累计 销145万辆，同增10%，渗透率10%。 分车企看:特斯拉市占率位列第一, 销4.8万辆，同环比-9%-13%, 市占率33%，同环比-10/-6pct。其余车企中,通用销1.6万辆,同环 比+163%4-31%,市占率11%,同环比+64+2pet;现代起亚特1.4万辆,福特销1.2万辆:丰田销0.8万辆:本田销0.8万辆:Stellariss的0.6万 辆:大众销0.5万辆。 数据来源：Marklines 欢迎联系【东吴电新团队】 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |-------|------------|------------|--------------------- ...

【招商传媒 顾佳团队】游戏行业估值低仍有配置价值，AI技术革新或带来新技术变革 1、图生可交互3D视频技术有望带来技术变革，马斯克进军AI游戏领域。 1）12月3日，李飞飞空间智能首个AI系统项目发布：随便输入一张图片，即可生成一个具有交互性的3D游戏世 界。 其中游戏场景实时渲染，且能遵循基本的3D几何物理规则，浅景深、希区柯克变焦等操作也均可实行。 2 【招商传媒 顾佳团队】游戏行业估值低仍有配置价值，AI技术革新或带来新技术变革 1、图生可交互3D视频技术有望带来技术变革，马斯克进军AI游戏领域。 1）12月3日，李飞飞空间智能首个AI系统项目发布：随便输入一张图片，即可生成一个具有交互性的3D游戏世 界。 其中游戏场景实时渲染，且能遵循基本的3D几何物理规则，浅景深、希区柯克变焦等操作也均可实行。 2）11月28日，马斯克在X上回复称，其2023年成立的人工智能公司xAI将开设AI游戏工作室。 马斯克曾多次在社交媒体发布各种游戏体验，是《》、《》、《》等多款游戏的资深玩家。 据悉此前马斯克曾表明其对游戏业现状非常不满，并希望借助自己的技术背景，通过创新方式推动游戏业发展。 2、积极分红彰显公司价值。 ...

隔夜国际资本市场消息小集： 1. 今晨美股标普500指数涨0.82%；欧洲Stoxx50指数涨0.23%；美元指数涨0.26%。 离岸人民币CNH贬0.27%；德银X-Trackers嘉实沪深300中国A股ETF跌0.34%。 美股VIX指数跌4.23%至13.58。 2. 金属方面，美铜跌0.25%；伦铜跌0.61%；伦铝跌0.34%；伦锌跌0.95% 隔夜国际资本市场消息小集： 1. 今晨美股标普500指数涨0.82%；欧洲Stoxx50指数涨0.23%；美元指数涨0.26%。 离岸人民币CNH贬0.27%；德银X-Trackers嘉实沪深300中国A股ETF跌0.34%。 美股VIX指数跌4.23%至13.58。 2. 金属方面，美铜跌0.25%；伦铜跌0.61%；伦铝跌0.34%；伦锌跌0.95%；伦镍涨0.54%。 3. 贵金属方面，黄金涨1.19%；白银涨0.43%。 4. 能源方面，WTI原油涨2.79%；Brent原油涨2.15%。 美汽油涨2.07%；美柴油涨2.07%。 5. 农产品方面，美豆涨0.03%；美豆粕跌0.24%；美豆油跌0.73%；美糖涨1.19%；美棉涨1.01%。 6. ...

【国金电新】风电2025年策略：需求高增明确，看好整机、两海、大兆瓦三条弹性主线 #招标量高增指引25年海陆风装机确定性增长、国内与海外需求共振。 2024年前三季度国内新增风机招标119GW，同比+93%，为25年装机高增奠定良好基础。 乐观情形下，预计25年国内新增风电装机117GW，同比+36%，其中陆风、海风新增装机分别为100GW/17GW ， 同比+25%/180%。 【国金电新】风电2025年策略：需求高增明确，看好整机、两海、大兆瓦三条弹性主线 #招标量高增指引25年海陆风装机确定性增长、国内与海外需求共振。 2024年前三季度国内新增风机招标119GW，同比+93%，为25年装机高增奠定良好基础。 乐观情形下，预计25年国内新增风电装机117GW，同比+36%，其中陆风、海风新增装机分别为100GW/17GW ， 同比+25%/180%。 #为什么我们认为2025年海风装机增长趋势较以往年份更为确定？ 1）到24年底预计国内各沿海省份距离"十四五"海风装机目标约20GW缺口；2）下半年海风项目招标密集启动，且 公告明确交货期的均显示25年交付，此前延期的重点项目如帆石一二、青州五七均取得明显 ...

【继续推荐诺普信】新高后的再思考 诺普信市值站上 114 亿，再创新高。 新高后，我们再思考如下，供您参阅[玫瑰] 1. 模式的跑通 公司立足一种新型的大棚盆栽基质蓝莓的种植，大规模种植模式是否成立是最重要的研究命题，没有之一。 模式跑通，再多的问题也都是阶段噪音；模式没通，再多的利好也都是虚假繁荣。 公司不是"大棚盆栽基质蓝 【继续推荐诺普信】新高后的再思考 诺普信市值站上 114 亿，再创新高。 新高后，我们再思考如下，供您参阅[玫瑰] 1. 模式的跑通 公司立足一种新型的大棚盆栽基质蓝莓的种植，大规模种植模式是否成立是最重要的研究命题，没有之一。 模式跑通，再多的问题也都是阶段噪音；模式没通，再多的利好也都是虚假繁荣。 公司不是"大棚盆栽基质蓝莓种植模式"从0到1的"发明家"，却是从1到N的"工程师"。 而种植业的精髓恰恰在于规模，高附加值作物的价值完全取决于量产。 否则只能是自娱自乐，欠缺产业价值和投资价值。 近3个产季，公司收获面积从6000亩，到2万亩，再到3万亩，单产从1.1吨，到1.3吨，到1.5吨，已充分证明了大规 模种植模式的可行性。 从"摸着石头过河"到"尽可能多地拿地"，公司业绩的确定 ...

【海通计算机】OpenAI直播第五天：ChatGPT xAppleIntelligence [玫瑰]OpenAI直播第五天，OpenAI宣布正式将ChatGPT集成于AppleIntelligence。 作为苹果智能平台写作工具的一部分，iPhone 用户可以通过 Siri调用 ChatGPT，并且 iPhone 16 的相机控制功能 （Camera Control）也能处理视觉数据。 【海通计算机】OpenAI直播第五天：ChatGPT xAppleIntelligence [玫瑰]OpenAI直播第五天，OpenAI宣布正式将ChatGPT集成于AppleIntelligence。 作为苹果智能平台写作工具的一部分，iPhone 用户可以通过 Siri调用 ChatGPT，并且 iPhone 16 的相机控制功能 （Camera Control）也能处理视觉数据。 [玫瑰]在直播中，OpenAI团队演示了如何在 iOS 18 和 macOS Sequoia 15.2 上使用 ChatGPT。 通过在 iPhone 上拍照，团队展示了 iPhone 16 的视觉智能功能如何与 ChatGPT配合使用，回答用 ...