证券研究报告：有色金属 | 公司点评报告 发布时间：2025-05-27 股票投资评级 增持 |首次覆盖 个股表现 2024-05 2024-08 2024-10 2024-12 2025-03 2025-05 -22% -14% -6% 2% 10% 18% 26% 34% 42% 50% 58% 正海磁材 有色金属 资料来源：聚源，中邮证券研究所 公司基本情况 | 最新收盘价（元） | 12.59 | | --- | --- | | 总股本/流通股本（亿股）8.38 | / 8.33 | | 总市值/流通市值（亿元）105 | / 105 | | 52 周内最高/最低价 | 16.43 / 7.94 | | 资产负债率(%) | 54.5% | | 市盈率 | 114.45 | | 第一大股东 | 正海集团有限公司 | 研究所 分析师:李帅华 SAC 登记编号:S1340522060001 Email:lishuaihua@cnpsec.com 分析师:魏欣 SAC 登记编号:S1340524070001 Email:weixin@cnpsec.com 正海磁材(300224) 聚焦磁材主业，无重稀土产品 ...

证券研究报告：有色金属 | 公司点评报告 | 最新收盘价（元） | 12.59 | | --- | --- | | 总股本/流通股本（亿股）8.38 | / 8.33 | | 总市值/流通市值（亿元）105 | / 105 | | 52 周内最高/最低价 | 16.43 / 7.94 | | 资产负债率(%) | 54.5% | | 市盈率 | 114.45 | | 第一大股东 | 正海集团有限公司 | 发布时间：2025-05-27 股票投资评级 研究所 分析师:李帅华 SAC 登记编号:S1340522060001 Email:lishuaihua@cnpsec.com 分析师:魏欣 SAC 登记编号:S1340524070001 Email:weixin@cnpsec.com 正海磁材(300224) 增持 |首次覆盖 个股表现 2024-05 2024-08 2024-10 2024-12 2025-03 2025-05 -22% -14% -6% 2% 10% 18% 26% 34% 42% 50% 58% 正海磁材 有色金属 资料来源：聚源，中邮证券研究所 公司基本情况 聚焦磁材主业，无重稀土产品 ...

603515 股票研究 /[Table_Date] 2025.05.27 龙头地位稳固，高分红回馈股东 欧普照明(603515) 欧普照明 24 年报及 25Q1 点评 | [table_Authors] 蔡雯娟(分析师) | 吕浦源(分析师) | 曲世强(研究助理) | [Table_Target] 目标价格： | 20.48 | | --- | --- | --- | --- | --- | | 021-38676666 | 021-38676666 | 021-38676666 | | | | 登记编号 S0880521050002 | S0880525050002 | S0880123070132 | | | [Table_Market] 交易数据 | 52 周内股价区间（元） | 13.82-20.30 | | --- | --- | | 总市值（百万元） | 13,629 | | 总股本/流通A股（百万股） | 745/735 | | 流通 B 股/H 股（百万股） | 0/0 | [Table_Balance] 资产负债表摘要(LF) 本报告导读： 公司作为照明行业头部企业有望凭借规模、技术和品 ...

603515 股票研究 /[Table_Date] 2025.05.27 龙头地位稳固，高分红回馈股东 欧普照明(603515) 欧普照明 24 年报及 25Q1 点评 | [table_Authors] 蔡雯娟(分析师) | 吕浦源(分析师) | 曲世强(研究助理) | [Table_Target] 目标价格： | 20.48 | | --- | --- | --- | --- | --- | | 021-38676666 | 021-38676666 | 021-38676666 | | | | 登记编号 S0880521050002 | S0880525050002 | S0880123070132 | | | 公司作为照明行业头部企业有望凭借规模、技术和品牌优势继续巩固市场份额，并 且高分红有望持续回馈股东，增持。 投资要点： | [Table_Finance] 财务摘要（百万元） | 2023A | 2024A | 2025E | 2026E | 2027E | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 营业收入 | 7,795 | 7,096 | 7,552 ...

[Table_Title] 证券研究报告 / 公司点评报告 越南基地正式产销，全球化布局迈入收获期 [Table_Summary] 近期，公司发布 2025 年一季报。2025Q1 公司实现营业收入 3.80 亿元， 同比增长 42.18%；实现归母净利润 1.14 亿元，同比增长 276.64%；实现 扣非归母净利润 0.30 亿元，同比增长 194.14%，公司非经常性损益主要 为出售控股子公司美国 GGS 产生的收益确认。 加征关税背景下，越南基地投产将成为公司业绩增长的核心引擎。美国 加征关税环境下，我国手套行业出口正迎来变局。特种防护（劳保）手 套方面，目前我国输美关税包括基础关税，及 30%加征关税（含 20%芬 太尼关税和 10%对等关税）；丁腈手套方面，2025 年 301 等多重关税叠 加生效，目前我国输美医疗级丁腈手套、工业级丁腈手套关税已分别调 整至 80%、55%。根据隆众资讯，美国是全球最大的防护手套消费国， 2024 年加征关税前我国丁腈手套出口总量达 11219 万箱，其中 33%销往 美国市场，美国对我国加征关税后，我国手套输美承压，东南亚地区出 口美国市场优势凸显。公司 20 ...

[Table_Stock] 青岛啤酒（600600） ——2025 年 03 月 31 日 《百年企业生生不息，高质发展基业长 青》 ——2024 年 11 月 22 日 "五新"战略引领，开辟增长空间 [Table_Rating] 买入（维持） [◼Table_Summary] 投资摘要 [行业Table_Industry] : 食品饮料 日期: shzqdatemark 2025年05月26日 | [Table_Author] 分析师: | 王慧林 | | --- | --- | | Tel: | 15951919467 | | E-mail: | wanghuilin@shzq.com | | SAC 编号: | S0870524040001 | | 分析师: | 赖思琪 | | Tel: | 021-53686180 | | E-mail: | laisiqi@shzq.com | | SAC 编号: | S0870524090001 | [Table_BaseInfo] 基本数据 | 最新收盘价（元） | 71.97 | | --- | --- | | 12mth A 股价格区间（元） | 53.9 ...

公司研究 证 券 研 究 报 告 思看科技（688583）深度研究报告 强推（首次） 从平面到立体，商业级蓝海启航，工业级技 术筑基 [ReportFinancialIndex] 主要财务指标 | | 2024A | 2025E | 2026E | 2027E | | --- | --- | --- | --- | --- | | 营业总收入(百万) | 333 | 421 | 534 | 677 | | 同比增速(%) | 22.4% | 26.5% | 26.9% | 26.8% | | 归母净利润(百万) | 121 | 144 | 173 | 209 | | 同比增速(%) | 5.5% | 19.6% | 19.8% | 20.8% | | 每股盈利(元) | 1.77 | 2.12 | 2.54 | 3.07 | | 市盈率(倍) | 60 | 50 | 42 | 35 | | 市净率(倍) | 11.5 | 9.6 | 5.3 | 4.8 | 资料来源：公司公告，华创证券预测 注：股价为 2025 年 5 月 23 日收盘价 仪器仪表Ⅲ 2025 年 05 月 24 日 | 目标价：148.35 ...

新能源业务快速成长，持续聚焦双轮驱动 战略 核心观点 盈利预测与投资建议 ⚫ 我们预测公司 25-27 年每股收益分别为 1.57、2.15、2.71 元（原 25-26 年预测分别 为 1.69、2.09 元，主要调整了营业收入、毛利率和费用率），根据可比公司 25 年 21 倍 PE 估值水平，对应目标价 32.97 元，维持买入评级。 风险提示 | | 1 周 | 1 月 | 3 月 | 12 月 | | --- | --- | --- | --- | --- | | 绝对表现 | 2.74 | 16.04 | -13.79 | 80.83 | | 相对表现 | 2.92 | 13.52 | -11.37 | 74.23 | | 沪深 300 | -0.18 | 2.52 | -2.42 | 6.6 | | 蒯剑 | 021-63325888*8514 | | --- | --- | | | kuaijian@orientsec.com.cn | | | 执业证书编号：S0860514050005 | | | 香港证监会牌照：BPT856 | | 韩潇锐 | hanxiaorui@orientsec.c ...

鹏鼎控股 002938.SZ 公司研究 | 年报点评 | | 买入 （维持） | | --- | --- | | 股价（2025年05月23日） | 27.87 元 | | 目标价格 | 33.63 元 | | 52 周最高价/最低价 | 44.66/24.68 元 | | 总股本/流通 A 股（万股） | 231,856/230,549 | | A 股市值（百万元） | 64,618 | | 国家/地区 | 中国 | | 行业 | 电子 | | 报告发布日期 | 2025 年 05 月 26 日 | | | 1 周 | 1 月 | 3 月 | 12 月 | | --- | --- | --- | --- | --- | | 绝对表现% | -5.53 | -5.36 | -34.76 | -1.66 | | 相对表现% | -5.35 | -7.88 | -32.34 | -8.26 | | 沪深 300% | -0.18 | 2.52 | -2.42 | 6.6 | | 蒯剑 | 021-63325888*8514 | | --- | --- | | | kuaijian@orientsec.com.cn ...

丨证券研究报告丨 公司研究丨点评报告丨报喜鸟（002154.SZ） [Table_Title] 报喜鸟 2025Q1 点评：毛利率维稳，费用和减值 拖累业绩 报告要点 [Table_Summary] 展望来看，2025Q1 消费复苏不及预期、费用率高企等负面因素影响消退后，目前位置已具备 投资价值。预计公司 2025-2027 年归母净利润为 4.8、5.3、6.1 亿元，PE 为 11、10、9X，维 持"买入"评级。 分析师及联系人 [Table_Author] 于旭辉 魏杏梓 SAC：S0490518020002 SAC：S0490524020003 SFC：BUU942 请阅读最后评级说明和重要声明 %% %% %% %% research.95579.com 1 报喜鸟（002154.SZ） cjzqdt11111 [Table_Title 报喜鸟 2025Q1 2] 点评：毛利率维稳，费用和减 值拖累业绩 [Table_Summary2] 事件描述 2025Q1，公司实现营收、归母净利润、扣非净利润 13.0、1.7、1.6 亿元，同比-4%、-32%、 -30%，负经营杠杆下业绩低于预期。 事件 ...