2026年的第一场战争，委内瑞拉。 当地时间1月3日， 委内瑞拉首都加拉加斯突然传出爆炸声，并响起防空警报。随后美国总统特朗普宣布，美军成功对委内瑞拉实施打击，抓获 委总统马杜罗及其夫人，并带离委内瑞拉。 这意味着什么呢？ 美国基本上复刻了1989年，代号为正义事业的入侵巴拿马的行动，当时的美国也是通过军事入侵，成功的抓捕了时任巴拿马的总统。 现在，这已经是事实了。 对我们来说，要关注的无非是几个点。 第三，对全球局势的影响是什么？ 先说第一个，美国为什么要这么做？ 表面的理由是 石油和反美。 委内瑞拉石油储量全球第一，美国早年控制过它的石油，后来委内瑞拉搞国有化，两国就开始不对付。 1999年查韦斯上台后彻底反美，跟美国闹翻，马杜罗接班后继续硬扛，美国一直想把他搞下台。 但是，明眼人都知道，委内瑞拉的最大买家是谁，是中国。 委内瑞拉的石油储量高达 3041亿桶，全球第一 。 而就在今年， 超过85%的委内瑞拉原油出口目的地，是中国 ，日均达到惊人的84万桶。 最致命的在于，这些交易中 有60%是用人民币结算的 。 说到底，美国自己也是页岩油的出口大国，委内瑞拉等于一直抢了美国的生意。 这是大忌之一。 之前美 ...

年底了，果然一个接一个的好消息来了。 但对于真正去交易房产的人来说，这笔支出直接免了。 对于总价高的房产来说，少则几万，多则几十万。 这笔钱省下，去装修，去消费，不香吗？ 昨天，有房人最关心的，就是关于个人销售住房增值税的政策出来了。 明确2026年1月1日起，个人将购买2年以上（含2年）的住房对外销售的，免征增值税；个人将购买不 足2年的住房对外销售的，增值税征收率从5%下调到3%，税负降低了40%，住房交易成本进一步减 少。 2年以上的，免征。 2年以内的，降低税率。 这一招，最直接的作用，就是减少交易成本。 虽然不会有人因为少了税而去买房。 大家不妨可以期待一下。 这一招的最根本作用，我认为还是消费。 其次，是释放了对房地产的刺激政策。 包括之前北京的放松限购，本质上都是稳楼市的一种动作。 我之前说过，2026年，房地产的主线依然是稳，所以接下来楼市的好消息，我认为还会有。 第二个消息，则是更加直接就是针对消费的，那就是 国补 提前 下达。 已向地方提前下达 2026年第一批625亿元超长期特别国债支持消费品以旧换新资金计划。 重点补贴覆盖人群更广、带动效应更强的产品，突出绿色低碳、智能产品的推广，目标 ...

新一轮的涨价潮，是要来了吗？ 2025年12月15日起，在无官方通知的情况下，麦当劳对多款餐品的价格进行上调，涨幅在0.5-1元， 包括多款汉堡、小食及套餐。 然后是茅台。 2025年12月24日，第三方平台"今日酒价"数据显示，茅台酒全系列产品批发价全线上涨，其中25年 飞天茅台原箱单日涨40元至1600元/瓶，生肖蛇原箱单日暴涨230元至2000元/瓶，非标产品涨幅显 著。 再然后是中芯国际。 中芯国际已经对部分产能实施了涨价，涨幅约为 10% 。据 《科创板日报》报道，中芯国际已向下游 客户发布涨价通知，且此次涨价主要集中于8英寸BCD工艺平台，涨价幅度在10%左右。 再然后是航运方面。 全球主要集装箱航运公司已陆续发布新年首轮运价调整通知。地中海航运（ MSC ）、达飞轮船（ CMA CGM ）、马士基（ Maersk ）及赫伯罗特（ Hapag-Lloyd ）等巨头纷纷行动。 计划自 2026 年 1 月 1 日起，对欧洲、地中海、非洲、拉美等多条关键航线征收旺季附加费（ PSS ）或上调均一运费率。 再再然后，手机其实也有涨价。 这段时间，我不知道大家有没有关注，好多行业，好多东西，要开始涨价了。 ...

最近，有一份名为《2025年财富流动报告》的文件。 里面有个现象，我觉得值得大家思考。 今年全球有 14.2万名千万富翁 正在跨国迁移，而这一数字预计明年将飙升至 16.5万 。 这相当于一个中型城市的人口规模，正携带巨量财富在全球范围内重新配置。 富豪们的每一次搬家，都不是心血来潮。 而是对全球安全、稳定与发展预期的深刻研判。 现在全球的大环境如何，大家都看得到。 所以很多富豪，会想选择确定性更高的目的地。 那到底哪些国家是财富的流入地，而哪些是流出地呢？ | | 2025 Provisional Wealth Flows | | | --- | --- | --- | | Country 7 | Millionaire Migration V | Estimated Wealth of Migrating Millionaires (USD bn) ▽ | | UAE | +9,800 | 63.0 | | USA | +7,500 | 43.7 | | Italy | +3,600 | 20.7 | | + Switzerland | +3,000 | 16.8 | | Saudi Arabia | + ...

Core Viewpoint - The recent surge in copper prices is driven by a complex interplay of demand and strategic financial actions rather than solely by market demand [1][2][3]. Group 1: Copper Price Dynamics - Copper prices have skyrocketed from under $8,000 per ton to nearly $11,000 per ton in a few months [1]. - The increase in copper prices is attributed to the anticipated demand from the global energy transition, solar power plants, and AI data centers [2]. - COMEX copper inventories have surged to 479,540 short tons, significantly exceeding historical levels, with an increase of over 300% from 100,000 tons at the end of last year [3][4]. Group 2: Market Reactions and Inventory Changes - The rapid increase in COMEX copper inventory is linked to the U.S. initiating a Section 232 investigation into copper imports, causing market fears of potential tariffs [5][6]. - As a result, global traders rushed to ship copper to the U.S., leading to a dramatic drop in copper inventories at the London Metal Exchange and Shanghai Futures Exchange [7]. - This inventory shift has created a tight supply situation in Asia and Europe, igniting market panic and driving prices higher [7][8]. Group 3: Financial Manipulation and Market Sentiment - Major international investment banks have begun to promote copper as the "new oil" of the energy era, predicting prices could rise to $12,500 to $15,000 per ton [9][10]. - A significant withdrawal of 40,000 tons of copper from the London Metal Exchange has sent a strong signal to the market that copper is in high demand [11][12]. - The resulting market sentiment has led to a rapid increase in copper prices, akin to a "rocket" effect [13]. Group 4: Implications for China - China, as the largest copper consumer, relies on imports for over 80% of its copper needs, with annual consumption around 15 million tons [15]. - Rising copper prices will translate into increased costs for Chinese manufacturing, potentially leading to inflationary pressures [15][16]. - Two scenarios emerge for Chinese manufacturers: either reduce production, which could further inflate prices, or continue production at the risk of eroding profit margins [16]. Group 5: Strategic Responses and Financial Sovereignty - The U.S. strategy appears to aim at undermining China's manufacturing sector through financial manipulation rather than direct confrontation [19][20]. - The dominance of the U.S. dollar in global commodity trading allows for significant control over pricing and market dynamics [25][26]. - China is responding by promoting the use of the renminbi in copper futures trading and securing copper resources globally through investments and partnerships [28][30]. Group 6: Future Outlook - The establishment of a "petro-yuan" and "copper-yuan" system is seen as essential for reducing reliance on the dollar and enhancing China's financial sovereignty [31]. - China's advancements in manufacturing, technology, and trade position it as a formidable global player, necessitating a focus on gaining financial pricing power [34][35]. - Accelerating the internationalization of the renminbi is crucial for improving China's economic prospects and mitigating the impact of external financial pressures [36][38].

海南封关的消息，还在持续发酵。 本周，很直接的影响到资本市场。 大A上关于海南的板块，都有一波拉升的行情。 这里面有短期情绪的影响，但海南封关这件事，更多是长线的影响。 首先，封关肯定不是小事，这是影响我们改G开放格局的大事。 我们要连续10年，砸下1.8万亿，699个重大项目，这背后，是我们更长线的布局。 过去我们的出口靠的是什么？ 做世界的廉价工厂，卖衣服、卖螺丝钉，做组装，靠中低端的产业出口，我们赚的都是辛苦钱。 但现在我们一方面不想做这种"血汗工厂"，我们的老百姓要赚更多的收入。 我们就不能只靠中低端的制造业出口。 而海南，就是我们升级产业出口的一个窗口。 以后，特斯拉电池在这组装，成本降了30%， 辉瑞新药在这生产，价格砍一半。 核心就12个字，一线开放，二线管住、岛内自由 本质是把海南打造成：境内关外的超级特区。 什么是一线开放？ 是指海南跟境外的边界彻底放开。 过去外国商品进中国，像挤独木桥一样，不仅窄还要交高额的税。 现在不一样了。 砸钱建的物流枢纽，全球99%的商品，可以零关税进来。 3点5万平方公里的海南，直接成了超级中转站。 未来，芯片封装，生物医药等高端制造，在海南生产，包装，出口，亚 ...

Core Viewpoint - The article discusses the upcoming economic turning point expected in 2026, highlighting three significant policy announcements aimed at stimulating the economy and improving consumer confidence [1]. Group 1: Credit Repair Policy - A new credit repair policy allows individuals to remove overdue information from their credit records if they repay debts of up to 10,000 RMB by March 31, 2026, with specific deadlines for different repayment periods [2][3]. - This policy is seen as a groundbreaking move that addresses the impact of external factors on personal credit, providing an opportunity for individuals to restore their creditworthiness [3]. Group 2: Child-Rearing Cost Reduction - Legislation is being proposed to lower the cost of child-rearing, particularly for children under three years old, as part of broader measures to support childbirth and family welfare [4]. - The government has introduced various incentives, such as birth subsidies and free kindergarten, indicating a strong commitment to encouraging higher birth rates and reducing the financial burden on families [4]. Group 3: Economic Indicators and Monetary Policy - The LPR (Loan Prime Rate) remains unchanged, which aligns with expectations, as the government aims to maintain flexibility for potential rate cuts in the future [6][8]. - Economic growth indicators are positive, with a GDP growth rate of 5.3% in the first three quarters, surpassing the annual target of 5%, suggesting a stable economic environment [8]. Group 4: Future Economic Outlook - The article emphasizes that 2024 is likely to be a crucial year for economic transformation, driven by policies aimed at stimulating consumption and addressing income distribution [10][11]. - The focus on expanding domestic demand and improving welfare systems is expected to create favorable conditions for economic growth and investment opportunities [11]. Group 5: Global Economic Context - The article notes the shifting global economic landscape, with China moving from a low-end manufacturing economy to a strong industrial nation capable of competing in higher-value sectors [6]. - The anticipated actions of the Federal Reserve regarding interest rates are expected to influence global economic dynamics, creating further opportunities for investment [9].

这个变化，会和我们所有人都有关系。 为什么本周，大A中的消费板块，一路在涨呢。 背后应该和明年刺激消费的主线，有关系。 在年底的重要会议里面，关键的提出了八大任务，其中有一条主线，放到了2026年的最重要位置。 那就是：内需主导。 2026年，我们每一个人，可能真的能实实在在的感受一轮 真正意义上的消费刺激了。 而这会是2026年的关键主线之一。 其实内需这件事，大家听得真的不少，而且也感受到这2年的一些动作。 比如消费券、国补、购物节等等，但大家体感觉得没有什么用。 问题到底出现在哪呢。 原因就2个， 绕开了收入和安全感。 很多人一直想不清楚一个问题，明明中国的GDP已经达到了美国的70% 。 那为什么我们国内的消费却不够给力呢？ 我觉得这里涉及到了分配的问题。 我们 就要 搞清楚 ， 我们G 家 赚钱 的 模式 ，G 家 核心 的 税源 到底 是 怎么 来 的 。 从税收角度来说，我们国家主要收的是标准的 间接税 。 而 间接税 的 特点 ， 就是 和 消费 没什么 关系 。 那么，2026年如果真的要刺激政策，有一个必须要做的。 那就是地方S收，要 和居民收入 绑定在一起。 这样地方才会有动力，才能想出 ...

最近，有关于马斯克做客顶级博客的视频很火。 主要是因为马斯克说了一下未来的一些想法，引发了大家的讨论。 以前马斯克的很多预言，都被大家认为是天马行空的东西，可是当他说的一些话屡次成真的时候，大家不得不 思考，这个人有料了。 所以这一次马斯克的"预言"，大家都非常关注。 2011年，他说要回收火箭，当时整个航天界都觉得这是天方夜谭，火箭发射出去就是一次性消耗品，全世界没 有任何一个国家做到过回收。 结果13年后的2024年10月，space x 不仅能回收火箭，还能用机械臂像筷子一样把火箭稳稳夹住。 再看脑机接口，多年前他说要让人用意念控制电脑，大家都觉得这是科幻小说，现在Neuralink已有12名患者植 入芯片。 首位患者诺兰，脊髓损伤后全身不能动，植入硬币大小的N1芯片后，首日就打破脑控光标世界纪录，现在能用 意念写邮件、玩 《文明》 ，甚至远程操控机械臂缝针。 还有渐冻症患者尼克，靠脑机接口控制机械臂，稳稳把勺子送进嘴里，不用再依赖别人喂饭 。 很多以前在大家看起来不可能，或者是科幻小说的想象，其实真的一步步在落地。 话不多说，直接说马斯克的四大预言吧。 第一大预言：未来5-6年，APP会消失。 未来不 ...

Core Insights - The article highlights the paradox of China's trade surplus, which reached a historic high of $1.08 trillion in the first eleven months of 2025, indicating a strong export performance but underlying issues in domestic consumption [1][5] - It emphasizes that a large trade surplus does not necessarily equate to a strong economy, as it may reflect an inability to consume domestically, leading to over-reliance on exports [1][5] Trade Surplus Analysis - China's trade surplus is calculated as the difference between exports and imports, with exports growing by approximately 5.9% in 2025 while imports remained stagnant or even declined in some months [1][5] - The significant surplus is attributed to low domestic consumption, as consumers are hesitant to spend on housing and vehicles, causing companies to focus on exporting excess production [1][5] Export Dynamics - The export of photovoltaic components has surged in quantity, but the total export value growth has not kept pace, with some months showing a decline in monetary value due to drastic price reductions [3][4] - Companies are resorting to "price for volume" strategies to maintain cash flow and market share, resulting in thin profit margins that hinder wage increases for workers [4] Domestic Consumption Challenges - The decline in the real estate sector has severely impacted consumer confidence and spending, as many individuals have their wealth tied up in property, leading to a defensive saving mentality [5] - Despite nominal growth in disposable income of about 5.3% in 2025, the faster growth in savings indicates a reluctance to spend, driven by fears of economic instability [5] Policy Recommendations - The article suggests several policy measures to stimulate domestic demand, including capacity reduction, urbanization initiatives, and targeted fiscal policies to alleviate the financial burden on citizens [5] - It advocates for a shift in investment focus from real estate to diversified asset allocation, emphasizing the importance of investing in cities with net population inflows [5] Future Economic Outlook - The article predicts a prolonged low-interest-rate environment globally, influenced by economic downturns and rising debt levels, which will create volatility in capital markets [5] - Investors are advised to maintain a diversified portfolio that includes high-dividend stocks and growth sectors, while also preparing for potential market uncertainties [5]